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1、安徽大学 硕士学位论文 我国保险保障基金投资运营监管法律制度 姓名：易艳 申请学位级别：硕士 专业：经济法学 指导教师：张宇润 2010-04 I 摘 要 摘 要 当前，保险保障基金制度的改革是我国经济体制改革的任务之一。保险保 障基金是一种长期性的后备基金，它可以通过保值增值，在满足正常情况下支 付的同时一般还会有大量的滚存结余资金。而要实现基金的保值与增值，就需 要在资本市场中投资与运作基金。由于资本市场的高收益率与高风险是相随相 伴的，这就需要在基金的运作过程中对收益与风险加以平衡，尤其保险保障基 金不同于普通的投资基金，它是广大投保人的“最后安全网”，其性质与用途， 决定了入市运作必须
2、把控制风险，保证基金投资安全放在首位。为了实现安全 性这一首要原则，就必须充分了解和分析保险保障基金在资本市场中的运作风 险，从而制定出相应的风险防范制度和监督管理体系，使保险保障基金实现安 全性与收益性的均衡。 保险保障基金的重要性，要求必须由相关的监管主体对基金的投资运营过 程进行全方位地监督来实现基金的保值增值。保险保障基金监管法律制度无疑 是重要的监管依据，然而在这方面的研究与立法还属薄弱环节，仍存在着很多 问题，如基金的投资运营监管方面的立法还不完善并且已有立法层次比较低， 完善的监管制度体系尚未真正建立，监管专业化水平不高，缺乏严格的责任制 度等。 目前，我国对保险保障基金的监督只
3、有行政部门的监督，因此应建立起一 个完善的包含立法机关、行政监督、司法监督、内部监督、社会监督和专门监 督的基金监管体系，将政府监管、基金公司的内部控制和社会监督三大主体有 机结合起来，重视审计、评估、会计等中介机构的专业监督作用，同时建立完 善保险保障基金投资运营监管中的具体制度，在坚持监管法定、合理、适度和 注重效益等法律原则的前提下，严格基金投资管理主体的市场准入和退出制度， 健全基金的投资监控制度，保证保险保障基金的资金独立性，加强对基金运作 的风险监控，实现司法监督对保险保障基金相关权益人的权利救济与保护。 关键词： 关键词：保险保障基金；投资运营；法律监管 III Abstract
4、 Nowadays, reform on insurance guaranty fund system is one of tasks of economic system reform in our country. Insurance guaranty fund is a type of long-term reserve fund which could cause a large amount of defered balance assets, via inflation-proofing and appreciation, in addition to the normal pay
5、ment. And the inflation-proofing and appreciation of fund could only be achieved via investment and operation in capital market. However, high earning rate in capital market is always accompanied with high risk, which needs good balance between earnings and risks during the operation processing. And
6、 due to its speciality from other general investment funds, insurance guaranty fund is the final safety net of the insurance holders. Therefore, its nature and application decide that the investment safety must be put first into capital market. For implementation of safety, we must completely unders
7、tand and analyze the operation risk of insurance guaranty fund in capital market so as to constitute relevant risk prevention regulations and supervision and management systems to balance the safety and earning of insurance guaranty fund. The importance of insurance guaranty fund requires the releva
8、nt supervisory institutions to carry out omnibearing supervision to the operation process of funds investment so as to achieve implementation of inflation-proofing and appreciation. Thus, the supervisory laws and regulations of insurance guaranty fund are no doubt the important supervisory evidences
9、. However, such relevant researches and legislation are still of weakness and several problems are still existed. For example, the legislation for supervision and management to the investment operation of funds is still needed to improve and the existed legislation has lower level. The perfect super
10、visory system has not been really established. The professional supervisory level is lower and there is lack of exact responsibility system and so on. At the present time, only administrative supervision exists to the insurance guaranty fund in our country. Therefore, we should establish a new perfe
11、ct fund supervision system including legislatures, administrative supervision, judicial IV supervision, inner supervision, social supervision and special supervision so as to combine the government supervision, inner control of fund corporate and social supervision as well as pay enough attention to
12、 the special supervision effect from auditing, assessment and accounting and other such agent institutions, as well as to set up the specific regulations for perfection of the operation supervision for insurance guaranty fund. On the premise of legal, reasonable, proper and earning-emphasized superv
13、ision, we should stand up market access and exit mechanism of the fund investment management insitutions, improve the supervision system of fund investment, ensure the funding independence of insurance guaranty fund, enhance the control on risks of funds operations and realize the rights remedies an
14、d protection of the relevant beneficiaryies of insurance guaranty fund via judicial supervision. Key words：insurance guaranty fund; investment operation; legal supervision 引 言 1 引 言 引 言 改革开放以来,随着市场经济的发展，我国的保险业迅猛发展，对资本市场 和宏观经济的影响起着日趋重要的作用。然而由于保险业外部环境的变化，金 融一体化、保险经济全球化的影响，保险公司面临的风险和破产的可能性呈现 不断增加的趋势。在正
15、常的市场经济环境下，保险公司破产是正常的，也是必 要的，但对于广大的保单持有人来说，投保的目的就是为了在自己人身、财产 权益受到损害时能够寻求保障。如果这“最后”的保障都不再保障时，那么对 公众造成的影响是可想而知的。 保险保障基金制度的建立，可以在保险公司破产时为保单持有人提供保障， 或者在保险公司由于经营管理出现可能危及保险行业的重大风险时为其提供行 业风险救助基金，从而大大克服了保险市场自身的脆弱性。 保险保障制度在发达国家较为常见。至2000年底，“经合组织”的29个成 员国中，有21个国家建立了这项制度。在亚洲，泰国、马来西亚、菲律宾、新 加坡、文莱、以及中国的香港和澳门两个特别行政
16、区、台湾地区都建有该项制 度。一些保险业并不发达的东欧国家，包括保加利亚、克罗地亚、爱沙尼亚、 拉脱维亚、罗马尼亚、斯洛文尼亚和乌克兰等也建有这项制度。 在美国，l935年首先在纽约州建立了保险保障基金制度。目前，几乎美国 的所有的州都在本州分别建立了人寿和健康保险保障基金和财产和责任保险保 障基金。美国的全国保险监管人协会负责协调各个州的保险保障基金制度。在 欧盟，有些大陆法国家一直对保险人的偿付能力实行严格的实质性监管模式， 因此保险保障基金制度没有建立。只有英国，挪威及爱尔兰相对比较早地建立 了这项制度。同时意大利、比利时及德国等一些国家仅仅建立了用于汽车保险 的保险保障基金制度。 近年来，一些国家遭遇金融危机，引起保险人倒闭，造成金融秩序动荡。 同时，保险业与银行业，证券业等其它金融行业之间的融合不断加深，而许多 国家都建有银行业的存款保险制度。这些因素在全球触发了一种建立和更新保 李成明： 最后的安全网世界保险保障制度研究 ， 中国保险 ，2003 年 6 月号。 我国保险保障基金投资运营监管法律制度研究 2 险保障制度的趋势。比如，法国，韩国近
