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1、关于信用金字塔与中小企业信贷问题的论文范例论文联盟编辑。论文内容摘要：本文旨在探讨我国中小企业融资难的根本原因并提出解决砍方案。文章首先分析了我国王中小企业资金问题现状，指残出企业信用是解决中小企业称融资问题的关键，并阐述了中小企业信用建设对银企双刿方的重要意义。进一步建立谜了中小企业信用金字塔模型胥，系统地提出了解决中小企业融资难的方案。论文关键词：中小企业融资企业销信用银行信贷中小企业资玉金问题概况资金问题一直是困扰中小企业进一步发展摞的突出问题，并且它具有重要性、长期性和普遍性三方瑙面的特征。首先，中小企业檑资金问题的重要性，资金对奸于一个企业来说，是维持生骞存和发展的重要支柱。企业泾资
2、金和人体血液在重要性、鹨“发病机理”和问题解决等玖方面十分相似，因此资金对据企业来说不可或缺。其次，墀中小企业资金问题的长期性兄，由于中小企业在规模、管闵理等方面的差距以及内部扩捣张的冲动，将使其在资金筹镉措竞争中长期处于不利地位，资金供需缺口将长期存在轱。在融资实践中，经常会遇。到这样一些企业，当协助该企业完成一笔融资后，企业驭又出现了新的问题，需要筹肭措新的资金。最后，中小企新业资金问题具有普遍性，即不管何种类型的企业，不管邶任何规模的企业，或早或晚，都存在资金问题。另外，跽中小企业资金问题的表现形扔式很多，不存在这种形式的瘼问题，就存在那种形式的问题，资金短缺是资金问题的典型形式和表象。
3、究竟有多少企业面临资金问题，不妨滔借鉴英国理查德科克著名的80/20定律，其核心曛观点包括：绝大多数的结果，只来自极少部分的原因；铖80%的结果由20%的原饰因导致；80%的销售量是沆由20%的客户带来的；8衅0%的邮件只会发给地址簿它中不足20%的联系人；8择0%的交通事故是由不足2拽0%的司机造成的。本文认为，80/20定律也同鲸样适用于中小企业融资领域麾。在目前所有中小企业中，焖80%左右的中小企业面临煞融资难问题，20%的中小催企业暂时不存在融资难问题胁；企业融资不成功，80%是企业内部原因，20%是蜱企业外部原因；在所有融资撮不成功的企业中，有80%毵是因为短期内不具备融资条馕件，存
4、在这样那样的问题和缺陷，只有20%的企业有可能短期内融资成功；在20%有可能融资成功的企业奄中，仅仅有不到20%是由挂于信息不对称造成的，短期溽内能够成功，其余80%需疱要进行内外部资源整合后才瞵能融资成功，如图1所示。故根据XX年10月中国民主它建国会等单位组织的“XX中国民营企业经营者问卷跟踪调查”统计结果：中小型撸民营企业融资困难的比例高达%，属于阻碍企业发展的磕第一障碍。企业信用是解聿决中小企业融资问题的关键西方发达国家的金融市场经蹑过长期的演进和发展，已形揎成了较为完善的体系。在该滁体系下，企业在选择融资方取式时一般都遵循融资次序理论，即企业融资选择总是先渺内源融资、后外源融资，在芭
5、外源融资中，又总是先债务东融资、后权益融资。市场贡经济是信用经济，信用是融资的基础。该融资次序实际怫上是一个企业信用等级逐步嵬提升的过程。当中小企业信埭用能力很弱时，它们往往无喙法从银行等金融机构得到贷出款，主要依靠企业主的个人凰信用，以内源融资以及有限嚓的民间借贷等非银行渠道为钦主。随着企业信用的逐步建岌立，公司规模和实力的增强护以及公司治理的进一步规范艺，企业逐渐获得银行等金融鳞机构的认同，可获得中短期烩银行贷款以及民营机构贷款媪。而外源融资一旦发生，奎就涉及到企业的负债和信用损能力问题，只有当企业的负岽债与其信用能力相符时，企舳业才能在融资过程中建立起诶自己的信誉，才能获得更多特融资来源
6、并树立诚实守信的衫企业形象。当企业建立了良兀好的信用后，便成为了银行赎等金融机构青睐的对象，此反时可以获得更为充足的银行彼中长期贷款，进一步可以公筐开发行债券融资甚至公开发行股票融资而成为上市公司。所以企业信用能力的提升猸是解决中小企业融资的关键帅和核心问题。或者说，企业挛信用缺失是当前我国中小企桌业融资难的根本所在。中霾小企业信用建设的重要意义里有利于企业获得银行信任乙并及时取得“关系型”贷款钅中小企业自身的优势决定中小企业与大企业相比更能谱把握市场动态，对市场的变苌化和不确定因素的出现能迅住速做出反应并调整自身经营，及时捕捉有利商机。但中噜小企业资金匮乏且缺少有效媵的融资渠道，导致中小企业
7、尚大部分时间里只能看着商机疬转瞬即逝。因此，对于掌握薄了商机的企业来讲，拥有资厂金就等于拥有未来的收益。如果企业具有良好的信用，偌那么银行在提供贷款时风险娄就会降低，并且对于信用良禁好的中小企业，银行可以简绔化贷前审查程序，从而降低银行成本，进一步银行就有轹能力、有意愿按照较低的利企率，及时、方便地为中小企业提供“关系型”贷款。“邢关系型”贷款与交易型贷款证相对应，后者在对企业财务拉指标进行分析的基础上作出聱，前者则一般基于良好的银胶企关系所产生的“软”信息作出。一般认为，中小企业钔在交易型贷款方面相对于大惩企业存在明显的劣势，但在关系型贷款方面却可以获得焙极大的便利。这样，企业在贷款上取得了
8、优惠，降低了资金使用成本，同时由于及墼时获得贷款，从而能把握商机，获得收益。有利于降剑低融资交易成本根据最手高人民法院关于审理借贷案件的若干意见规定，民间燥借贷的利率可适当高于银行聿利率，但最高不得超过同期银行贷款利率的4倍。而X丌X年我国一年期贷款利率为技%，因此贷款利率最高可达%。同时银行在中小企业贷棍款问题上也有自身的难处，巾因为中小企业的贷款需求具有金额小、笔数多、时间紧惶等特点，银行的固定成本不变而经营规模大大减小，因缠此，银行贷款的交易成本是矾上升的。统计表明，国有商侬业银行对中小企业的贷款成本是对大企业成本的5倍。豪所以，贷款手续复杂、审批企程序严格的国有商业银行对髁中小企业贷款
9、自然缺乏积极叮性。中小企业信用建设和鹊发展则可以有效解决银企双方的困难。企业信用的提高啁意味着企业还款能力和还款腼意愿的提高，从而企业的融痪资比较优势得到了改善，银羰行对企业的信任也随之增加掀，此时银行可以酌情简化贷账款手续，从而帮助企业节约赖交易成本。有利于降低银翻行贷款风险中小企业经营鲎的高风险导致银行信贷资金梭的安全性降低，是银行不愿葭意向中小企业提供贷款的主要原因。但是通过中小企业澧信用建设，则可以有效提升溏中小企业融资信息的可信度敏，从而达到降低银行贷款风圩险的目的。企业信用是有价垤值的，在企业建立了一定的赅信用之后，企业在违约之前榍，首先要考虑的是对违约收益与信用受损所带来的利益郭
10、流失进行比较，这样为银行嗒信贷资金的安全增加了一层胛保护网；另外，企业信用在丸一定程度上对信息不对称具噗有替代作用，对自身信用差昀的企业，若银行与企业间的璐信息不对称，此时银行只能舰提高贷款利率，这样反而增加了贷款风险，而对信用优良的企业，银行相信企业有碲能力、有意愿在未来按时还黜款，不必刻意提高贷款利率遄以保证贷出资金的安全，从而降低了贷款风险。有利蔡于形成银行新的利润增长点由于我国金融市场的竞争主喳体众多，竞争呈现多元化格洧局，不仅法人之间有竞争，而且同一法人的众多分支机土构间也有竞争。随着我国信产贷市场的发展规律，即“最绸顶端且本身数量极少的优质弦客户向直接融资转移”、“内顶端客户市场卖
11、方市场格局的进一步强化”以及“银行业务由关系业务向价格业务人转变”等三大规律在中国市矫场的逐步显现，这种多元化汊的竞争必然使得竞争从最顶罹端的信贷市场延伸到中小企簦业信贷市场。因此，银行迫鲤切需要寻求新的利润增长点圭，中小企业就是银行的发展縻契机。银行在向中小企业提隐供贷款的过程，也是一个培育中小企业信用的过程。如鲥果银行能够注重和中小企业泯长期合作的建立，利用自身的优势扶持和培育一批优质兽的中小企业，从而形成稳定啵的长期关系，这样以后就能氨寻找到稳定的利润增长来源撤。中小企业信用的提高关系枣到银行自身的竞争力的变化和未来的发展战略。中小捺企业信用金字塔模型如果把所有中小企业按照信用等珑级的高
12、低由上到下摆放在如芾图2所示的金字塔中。那么，位于金字塔最顶端的企业辣信用等级最高，对贷款银行来说，这类企业是风险最小衲、收益最高的优质客户，它们是银行资金追逐的对象，喷属典型的卖方市场，但是这颂类客户的数量是有限的。在么金字塔中，从上到下随着企枪业信用等级越来越低时，企迹业的数量却越来越多，贷款荷银行所面临的风险在逐渐增怜加而收益逐渐减少，银行发放贷款的限制条件越来越多壅，从而企业获得贷款的可能俺性越来越小，当企业信用等滹级下降到一定的程度时，企簿业将无法融到资金。显然，瞅处于金字塔底端的数量最多洧的中小企业是肯定无法获得傈资金支持的，这也和中小企献业融资的现实相符。在图骋2中，本文可以将金
13、字塔分卿为A、B两个集合，A集合铗代表融资成功和暂时不缺资金的企业群体；B集合代表礁融资不成功和担心被拒绝而没去融资的企业群体。在理斜论上，在A集合和B集合之罅间有条分界线，这条分界线佾的位置由企业、银行以及融逃资环境等众多因素共同决定钣，对银行而言该分界线就是拨其盈亏平衡点，同时它还会杪受到融资企业对资金的需求鞠程度、银行之间的竞争程度以及货币供应是否充足等诸娟多因素的影响。事实上，中小企业贷款难是一个世界矣性难题，即使在市场经济发诣育成熟、中小银行众多的美诉国，同样存在着中小企业贷昏款难的问题。相对于大企业沌，除了中小企业的信息透明皮度低、融资交易成本高、融状资规模较小外，它们较高的峦倒闭
14、或歇业率也是抑制银行萄向其提供贷款的主要原因之嘤一。根据美国中小企业管理樨局估计，在美国有近%的小晡企业在2年内消失；近%的小企业在4年内退出市场。在我国尽管没有关于企业倒燎闭的官方统计，但可以判断馇，我国中小企业倒闭的比率髻和美国的情况基本相近，并叽且，其比率也大大高于大企镓业。有银行管理人员估计，嗖我国有近30%的民营中小太企业在2年内消失，近60疹%在45年内消失。中小罄企业高比例的倒闭情况使贷幂款银行面临较大的风险，所耍以，解决中小企业融资问题筢，并非要满足所有企业的融偌资需求，对于处在信用金字剁塔底部的企业本身就不应该得到金融支持。中小企业融资难问题的解决方案从以上分析和图2所示的信
15、用等级金字塔模型来看，解决唯中小企业融资问题，实际上貉就是让尽可能多的中小企业鹊获得资金。从微观的角度，让B集合内的企业提高信用等级并进入A集合；从宏观蚶的角度，通过改善融资环境帐而使分界线的位置下移，使纥更多的企业满足融资条件。咴这两个方面的对策具有同样贤的目的：扩大A集合，缩小堋B集合。中小企业信用增级技术B集合中包括融资贲不成功和担心被拒绝而没去融资的企业，这些企业大致可以分为三类：满足融资条铧件但仅仅因为信息不对称导致融资失败者、基本满足融叮资条件但需要进行内外部资饬源整合后方能融资成功者、萑短期内不具备融资条件者。无论哪种情况，中小企业经襦营者都必须对企业有一个清荛楚的认识，在融资问
16、题上不糯能过于依赖人情和关系，而虿要通过科学筹划、战略性的栖储备和扎实的管理来逐步提荥升企业信用，因为企业能否胃融资成功最终还是要凭借自恍己的信用能力。中小企业蒯可通过内部信用增级技术和钅外部信用增级技术全面提升禺企业信用，使其从B集合能蹴成功进入A集合。企业内部信用增级技术包括：融资主倚体选择、融资资产基础、融朔资报表基础、融资团队和融恍资知识、融资资料准备、融兖资陈述和沟通谈判、企业经龙营者的品质和行为等方面；焖企业外部信用增级技术包括：抵押和担保、约束性条款副、关系型贷款、与融资服务蠼机构的合作等。前者提升的氪是企业自身的信用能力，后馑者则提升的是企业的辅助信箜用能力。一般来说，企业自戾身信用能力是其获得信用增拢级的条件和基础，而辅助信黠用能力的介入则可以增强企铈业的整体信用能力。1.内部信用增级
