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1、原油类相关知识,一、原油的基本知识点 二、全球原油交易合约 三、原油基本面影响因素 四、技术面简单知识 五、原油入门的几点建议,一、原油的基本知识点,1、为什么叫做原油？ 今天我们所说“石油”二字也是900年前宋代著名学者沈括创始使用的，他写下了我国最早的一首石油诗：“二朗山下雪纷纷，旋卓穹庐学塞人，化尽素衣冬不老，石油多似沭阳尘。” 1080年（元丰三年），沈括出知延州（今延安）。在任上他发现和考察了鹿延境内石油矿藏与用途。他说：“鹿延境内有石油。旧说高奴县出脂水，即此也。”从而可以看到，中国是世界上最早发现和应用石油的国家。 而我们常说的原油，就是是指“未被加工的”石油，即直接从地下开采出
2、来的原料。,2、原油的衡量单位以及分类,原油最常用的衡量单位是“桶”，即42加仑。由于各地出产的石油的密度不尽相同，所以一桶石油的重量也不尽相同。一般情况下一顿原油约为7.3桶。 在市场上原油重要的分类方式是按比重分类，分为：轻质原油、中质原油、重质原油以三类。 市场上最常见的布伦特原油就是一种低硫轻质的原油，而美国的西德克萨斯中质原油(WTI)就是一种中质原油。,3、原油在各行业中的用途,(1) 原油在工业生产中是一种重要燃料动力资源。它的许多优点是其他燃料所无法比拟的，被称为“工业的血液”。 (2) 原油化工可生产出成百上千种化工产品。如塑料、合成纤维，合成橡胶、合成洗剂剂、染料、医药、农
3、药、炸药和化肥等等。 (3) 现代交通工业的发展与燃料供应是息息相关的。可以毫不夸张地说，没有燃料，就没有现代交通工业。,4、原油的不可再生性和不可替代性,与人类社会的发展相比，原油的其形成非常缓慢，几乎不能再生。人类对原油资源的开发和利用，只会消耗，而不能保持其原有储量，随着人类的使用，全球的原油资源将越来越少。 原油是一种相对廉价的能源，在当今世界，原油仅需要人们去开采，要求的技术非常低，而且开采技术经过多年的发展已经基本成熟。寻求新能源来代替石油是一个漫长的过程，一方面需要科学家去判断哪种能源造价便宜、产能高而且不污染环境；另一方面新能源的使用如何简单化、安全化也需要解决。每一项技术的突
4、破都需要旪间，因此，短期内新能源将不可能代替原油。,二、全球原油交易合约,1. 世界上最重要的原油期货合约 目前世界上交易量最大，影响最广泛的原油期货合约共有3种： (1) 纽约商业商品交易所（COMEX）的轻质低硫原油即WTI（西德克萨斯中质原油）期货合约目前西半球出产的原油主要挂靠WTI(西德克萨斯中质原油)计价。 (2) 伦敦国际石油交易所（ICE）的BRENT（北海布伦特原油）期货合约。目前挂靠BRENT（北海布伦特原油）计价的主要是西欧、地中海和西非地区出产的原油。 (3) 新加坡国际金融交易所（SIMEX）的DUBAI（迪拜原油）期货合约。目前挂靠DUBAI（迪拜原油）计价的主要是
5、中东地区出产的原油。,伦敦石油交易所：BRENT（北海布伦特原油）期货合约,布伦特原油是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油，在期货、场外掉期、远期和即期现货市场上被广泛交易。现全球65%以上的实货原油挂靠布伦特体系定价。,纽约商品交易所：WTI（西德克萨斯中质原油）期货合约,由于美国是国际原油市场的超级买家，加上纽约期货交易所在全球的影响力影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，成为了全球商品期货品种中成交量的龙头。 该原油期货合约具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基准价格之一。,三、原油基本面影响因素,1、欧佩克（OPEC） 世界产油国为了维护自身利益，于1
6、960年9月成立石油输出国组织，简称欧佩克（OPEC），现有13个成员国：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、加蓬、印度尼西亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔及阿拉伯联合酋长国。总部设在奥地利首都维也纳。 2、原油库存 原油库存分为商业库存和战略储备，商业库存的主要目的是保证在原油需求出现季节性波动的情况下企业能够高效运作，同时防止潜在的原油供给不足；国家战略储备的主要目的是应付原油危机。 在国际原油市场上，美国原油协会(API)、美国能源部能源信息署（EIA)每周公布的原油库存和需求数据己经成为许多原油商判断短期国际原油市场供需状况和进行实际操作的依据。,3、经济形势
7、 石油既是全球最主要的一次性能源, 同时也是重要的化工原材料, 在社会经济生活中占有不可替代的位置，经济活动的的增加意味着消费需求的增加，经济活动的放缓会影响石油需求的增加。当然，也应该看到，异常高的油价可能会阻碍经济的发展。 4、美元价格 自二战后布雷顿森林体系建立以来，世界市场石油价格一直是以美元计价的。一般来说，当美元上涨，原油则下跌；当美元下跌，则原油上涨。从基本面的角度来看，当美元贬值时，也会促使产油国提高其出口的石油产品的价格，直接导致原油价格的上涨。 5、战争风险 有关于原油走势中的战争风险，更多的是指中东地区。中东蕴含了大量的石油资源，但这里又是世界上最复杂的地区之一，这里有复
8、杂的气候，复杂的文化， 复杂的民族。正是这些复杂的因素，导致了中东在历史上战火不断，比如海湾战争、巴以冲突、伊朗危机等都发生在该区域。,影响原油价格的因素当然还有其它方面，但归根结底还是：供给、需求、库存三方面的博弈。 供给：各大产油国、欧佩克、战争因素等 需求：国际经济宏观形势、各国经济形势、战争因素等 库存：国家战略储备、商品油安全储备、战争因素等 加之国际环境下较多的原油投机客因素，经常会使得原油价格偏离正常的价值区间。,四、技术面简单技术讲解,1、K线理论 2、道氏理论 3、均线系统 4、MACD系统 5、主要线性形态分析,一、K线理论,日本蜡烛图自十八世纪为人使用已经有超过二百年的历
9、史，相信很多人都听说过。此项技术分析方法通常适用于各种金融市场投资分析，并受到投资者的广泛运用。下面给大家介绍一下简单常用的相关蜡烛图技术分析方法。 蜡烛图是当今世界运用较为最广泛的技术分析图形，主要用来描述价格变动的方法，由于图形形似蜡烛，所以叫蜡烛图，也就是我们常说的K线图。蜡烛图更加强调开盘价与收盘价之间的关系，最终清晰描述出阴线和阳线及十字星等K线图形。,以上三类常见图形中，蜡烛图是投资者最常用及把握的重点，而收盘价线图是以商品的收盘价进行连续绘制的，形成连续的曲线图形。其特点对于波浪形态识别具有一定的辅助帮助作用。,1、大阳线与大阴线,单根大阳线的预示意义：市场多头势力往往在该阶段明
10、显占优势，后市继续上涨的概率更大。大阳线出现在趋势不同位置其指示意义也不相同。当单根大阳线出现在走势低位时，通常表示下方支撑强劲，买盘增加或者空头的离场，后市可能展开继续上行的节奏；当单根大阳线出现在上涨趋势中部，则一般表示市场多头气氛更浓厚，多头交易渐增，预示后市可能继续看涨。,单根大阴线的预示意义：市场空头势力往往在该阶段明显占优势，后市继续下跌的概率较更大。大阴线出现在趋势不同位置其指示意义也不相同。当单根大阴线出现在走势高位时，一般表示上方阻力强劲，卖盘增加或者多头的离场，后市可能展开继续下行的节奏；当单根大阴线出现在下跌趋势中部，则常常表示市场空头气氛更浓厚，空头交易渐增，预示后市可
11、能继续看跌。,2、纺锤线,纺锤阳线是上涨幅度相对较小的阳线，（阳线实体小于大阳线实体幅度）通常表示多头在该阶段稍占上方，常用运行在K线组合中。单根纺锤阳线的预示意义整体来说比较多变，则要看其具体开收盘价位与前期K线的对比情况，是否形成具有说明意义的K线组合。 纺锤阴线的说明意义与纺锤阳线并不是绝对地相反。其预示意义同样多用于K线组合中进行具体的分析。,3、十字星线,十字星线即开盘价与收盘价相等的K线，其中分十字星阳线和十字星阴线两大类。在走势中出现十字星线一般表明行情处于混乱不明的阶段，后市的涨跌存在变数。,4、上吊线和锤子线,上吊线出现在阶段性的相对高位，有比较长的下影线，通常表明多空双方在
12、高位已经出现了是否继续上涨的分歧，预示后市下跌可能性较大。 上吊线的判断方法：K线出现在商品走势区间的高位，与K线实体颜色无关；下影线的长度几乎大于等于K线实体的2倍或以上；K线上方的上影线几乎没有，即便有也很短。,锤子线 锤子线出现在阶段性的相对低位，有比较长的下影线，一般预示后市上涨可能性较大。 锤子线的判断方法认定规则：K线出现在汇率走势区间的低位，与K线实体颜色无关；下影线的长度几乎大于等于K线实体的2倍或以上；K线上方的上影线几乎没有，即便有也很短。,2、道氏理论,在观测潮汐来临是，我们希望知道最高点的准确高度，因此在沙滩中立一木桩。若后浪超越木桩，那证明潮水还在上涨，知道木桩达到没
13、有其他浪能企及的最高点，并且最终退却有足够的高度，显示出趋势已经改变。 三大假设： 假设1、主要趋势不受人为操纵 人为的投机操纵可能影响到日常波动，次级趋势也可能受其影响，但基本趋势不受其影响。 假设2、市场指数包容消化一切 指数会反映市场上的每一条信息，每一个市场参与者的喜怒哀乐都会反应到指数每天的波动之中。如果有突发事件，市场指数也会很快的加以反应。 假设3、这套理论并非万无一失 道氏理论并不是一套完美的理论，但是其核心思想以及其哲学观念远远的超越理论本身。,五大定理： 定理1、按行情级别的大小将市场行为分为三种趋势 第一种：潮汐，它是市场运行的主要趋势，最为重要 第二种：波浪，它是市场的
14、次级折返行情，较难捉摸 第三种：涟漪，它是市场的日内波动行情，受市场情绪影响较大 定理2、主要趋势代表市场整体的基本走势 了解长期趋势(主要趋势)是成功投机或投资的最起码条件。有关主要趋势的幅度大小与期限长度，虽然没有明确的预测方法，但可以利用历史上的价格走势资料，以统计方法归纳主要趋势与次级的折返走势。 定理3、主要的空头市场是长期向下去的走势，期间夹杂着次级折返 第一阶段：市场参与者不再期待商品可以支撑过度高涨的价格 第二阶段：对经济状况与商品价值的看衰导致卖压 第三阶段：对商品价值的失望导致的过度卖压，市场情绪 定理4、主要多头市场是一种整体上涨的走势，期间夹杂次级折返 定理5、次级折返
15、是一种重要的中期走势 次级折返是一种重要的中期走势，它是逆于主要趋势的重大折返走势。判断何者是逆于主要趋势的“重要”中期走势，这是“道氏理论”中最微妙与困难的一环 专注道氏理论的哲学思想将是判断市场行为的重要基础,3、均线系统（MA移动平均线） Moving Average,一、移动平均线的基础知识 1、移动平均线的介绍 移动平均线简称均线，均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它帮助投资者确认现有趋势，判断将出现的趋势、发现过度延伸即将反转的趋势。 2、移动平均线的周期 移动平均线常用线有5天、10天、20天、60天、120天、250天的指标。其中5天和10天为短期均线指标，20天和60天
16、为中期均线指标，120天和250天为长期均线指标。 每个交易者都可以选择自己擅长的均线指标。,二、一条均线的使用方法 1、均线拐头+K线突破 买入（卖出）信号 当平均线从下降逐渐转变为盘整或上升时，而价格从平均线下方突破平均线，可以作为参考买入信号 下图均线为20日均线,当平均线逐渐由上升转变为盘整或下跌，而价格向下跌破平均线，此时可以作为参考卖出信号。,2、K线突破回调买（卖）信号 当价格上升，穿过平均线，又立即回跌到平均线以下，此时平均线仍保持平稳下跌势态，可以作为下跌卖出信号。 下图为60日均线系统,当价格跌破平均线，又立刻回升到平均线之上，此时平均线仍保持平稳上升趋势，则可以参考作为买入信号。,3、均线的支撑（阻挡）作用 当价格趋势线走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升，可参考作为买入信号。 下图为60日均线系统,当价格趋势线走在平均线下，价格上涨并未有效突破平均线并且立刻反转下跌，可参考作为卖出信号。,4、远离均线的买（卖）信号 当价格突然暴涨，价格在平均线之上，且远离平均线，则有可能反弹回跌，可能为卖出信号。 下图为60日均线系统,三、两条均线的使用方法,
