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1、国企高层管理家庭理财规划范例客户资料 李先生，38岁，国企高层管理人员，年税后收入24万元。老婆，31岁，国企中层管理人员，年税后收入8万元。儿子4岁，上幼儿园。父亲76岁，母亲63岁，务农，身体健康。我们夫妻双方都有基本养老和医疗。去年公司开始为我们办理住房公积金，目前单位和个人年交住房公积金3.2万元（单位和个人均按收入的5%交纳）。 家里2007年购商品房一套128平方米，已入住，每平方米9000元，已付75.2万元，银行贷款40万元，10年本息等额偿还，目前月偿还银行贷款本息4032元。2001年上半年投资股票10万元，后于2004年以5.5万元割肉出局。2008年上半年以每股30元价
2、格买入中石油10万元，如今每股价格又掉到了13元左右。家里现有6个月定期存款15万元，马上就到期了。还有1年期银行存款20万元。活期存款5万元。因我夫妻俩都有社保，也就没有买其他保险。我们生活在武汉市，家月平均消费支出在3000元左右，想节俭一些过日子。理财需求 （1）持有的股票割肉套现。将套现资金和一部分存款作为首付，转投商品房。因为，许多朋友讲，武汉市目前的商品房才1万元一个平方米，与北京、上海的房价比，还有很大的补涨空间。反正我们就想做一个保值增值的投资。 （2）儿子高中毕业后，想将他送到英国留学，请问如何筹措这笔教育经费。 （3）家人的医疗健康和保障水平想提高一些，如何做投入最省，保障
3、最高。 （4）年未想购买一辆家用小车，请给一些建议。家庭财务分析 李先生一家在中国属于中等收入偏上家庭。三口之家年税后工薪收入32万元，目前家庭结余45万元，年偿还银行房贷本息4.84万元，其收入与支出比、收入与负债比，流动性资产与负债比，都处于一种宽松的环境中，家庭经济充满活力。从即期消费来看，李先生家的收入与支出比为88.75%。负债与收入比为15.13%，负债与家庭结余资产比为10.76%，在家庭无经济压力的条件下，日常生活消费占收入的比重过低，而家庭积累的比重过高，应较大幅度提高消费在家庭经济中的比重，提高家庭生活的质量与品位，特别是应将健美消费、旅游消费这些现代消费元素和赡养父母这些
4、传统元素引入家庭生活，以快乐生活每一天，享受幸福生活每一天。从避险的角度看，李先生和妻子除享有基本养老和医疗外，商业养老和医疗以及意外保障等尚未涉足，避险投资在家庭收入和资产中，还没有占到应有的比重，其投入为0，应加大避险投资在家庭收入中的比重。从家庭生命周期来看，李先生一家应抓住赚钱能力较强，刚性消费高潮期尚未来临的有利时机，通过积累式、渐进式方式，在零压力的状态下，为自己和妻子积累一笔丰厚的养老金、医疗金，为儿子筹措一笔与完成完备高等教育相匹配的子女教育金，以确保家庭生活始终保持高质量、高品位，达成终身快乐的理财目标。至于您的父母，现阶段最缺的就是养老和医疗保障，特别是医疗保障。遗憾的是，
5、商业保险的大门已经对他们关闭了，这是没有办法的事儿。毕竟，保险公司不是慈善机构，它也要通过经营来赚钱。李先生和妻子，目前阶段还应注意规避人身意外伤害风险。从获利投资来看，李先生过于保守。在家庭结余资产中，低收益的存款占到家庭结余的85.7%。显然，3.78%的半年期定期存款利息收益和4.14%的1年期定期存款利息收益，远远跑不赢7%以上的通货膨胀率，表现为负收益。同时，这种家庭资本的处置方式，显然与处于形成期（未生儿育女家庭）和成长期的年轻家庭应持的理财策略相悖。作为年轻的中等收入家庭，在投资理财上应持进攻型策略，即在保持家庭中等生活水平支出，并作好基本避险准备的前提下，将闲置的私人资本进行增
6、值获利投资，以追求私人资本效益的最大化。在这个阶段，若将家庭开支后的余钱全部存银行，那么，这些辛辛苦苦节余下来的钱，就会一点一点被通货膨胀所吃掉。过，进行获利投资，应遵循风险投资市场的运行规律，掌握风险投资的基本方法：把握大势，顺势而为；精选市场，精选品种；暂离市场，长线持筹。目前，李先生想出售投入资本已缩水50%以上的中石油股票，转而投资商品房。我们认为这并不妥当。从资本市场当前的走势来看，一方面，因人民币兑美元汇率持续升值，商品出口企业创利能力下降；新劳动法实施，企业特别是劳动密集型企业劳动力成本大幅提高；原材料大幅涨价，挤压企业利润空间；房地产市场衰退，将使与此相关联的上游和下游产业同步
7、衰退，并可能引发金融风险，导致滞胀（经济发展停滞，通货膨胀恶化）；能源等价格机制扭曲，通胀压力尚未释放。因此，宏观经济基本面并不支持股市上扬。但另一方面，股票价格指数接连破位下行，上证指数已击穿2400点，政策面期待股市向好，以支持农业银行和军工等企业整体上市融资。但从市场全局来看，熊市形态确立。不过，熊市中也有值得期待的潜力股，比如，股市双雄中石油、中石化。我们作出这样的判断是基于：从2007年11月以来，国际原油价格已由90.62美元/桶，走高至目前的129.58美元/桶，涨幅高达42.99%。2008年前7个月，中国进口成品油2538吨，进口平均价格758.9美元/吨，前7个月同比数量和
8、价格增长16.7%和120%。然而，在此时期，由于央行利率工具失灵，为确保房地产价格不出现大的拐点，维护金融体系的稳定，在高通货膨胀的背景下，高层不得不牺牲能源企业和国家的当前利益，对成品油和电力等实施价格管制，并对能源企业实行“暗补”。中国是一个原油进口和能耗大国，2007年中国进口原油1.63亿吨，一半以上的原油依靠进口。如果进口和生产成本价格与市场销售价长期倒挂，那么，其弊端有三：其一，国家财政收入减少，补贴支出增加。减少的收入包括：进口关税、增值税、企业所得税、红利税，以及国有资本红利分配。其二，能源企业在亏损或利润大幅下降的背景下，提供产品的动力不足。比如，全国各地普遍出现的“柴油荒
9、”，就是因价格倒挂所引发的。其三，过低的能源价格，将刺激能源的消费，不利于节能降耗战略的实施。2007年5月始，正是我国前期通货膨胀压力的集中释放期，因而物价上涨指数的基数处于一个高位。由于高基数的影响，2008年6月份后，我国物价上涨指数同比将呈大幅回落的态势。如果抓住这个机遇，国家放开能源价格，或较大幅度调整能源价格，将不会对市场和国民的通胀心理预期形成大的影响，统计数据也不会太难看。从中国经济发展的长期战略来看，这一步还非得走。当然在2008年首次小幅上调国内成品油价格后，无论进一步理顺价格的时间表如何，也不管价格是一步到位与国际市场接轨，还是渐进式调价。可以肯定的是，两头都不讨好的能源
10、价格“暗补”终将回归市场，由市场进行配置。当然，在目前情况下，持有一点很便宜的包括石油、电力等在内的能源企业股票，作战略性的中长线投资，肯定比将钱存银行要划算得多。不过，得有耐心，不能天天盯着K线图，搞得自己神经兮兮的。若那样，可能既赚不到钱，还影响健康。当然，李先生持有的中石油何时能解套并赢利，这还取决于国家对宏观经济的调控，特别是对货膨胀的调控。不过，李先生若能拿出打三年解放战争，八年抗日战争的勇气，坚定信心，战略持有，或许在能源价格形成机制与国际市场接轨后，单靠红利分配，就能实现私人资本的保值增值。从房地产市场的中长期走势看，泡沫行将刺穿，风险定将释放，拐点已经凸现。衡量房地产市场有没有
11、投资价值，通常的标准是三个：其一，一个城市的一套住房平均价格与该城市年平均家庭收入的比值。如果这个比值在35倍，表明这个城市的房价处于正常水平。比如，李先生所居住的武汉市，2007年度城市家庭平均收入为5.46万元。那么，武汉市一套标准住房的价格应为1627万元左右。当然，由于中国人均占有土地资源较少，城镇化进程正在加快，城市与农村贫富差距过大，住房消费理念过度向一次性透支消费倾斜，这些因素都将使中国城市居民的住房消费成本要高一些。但是，这个比值也不应该大到18.3倍吧！其二，住房投入成本与租金收入的比值。如果这个比值为1015倍，表明这个城市的房价处于正常水平。比如，武汉市的一套住房，出租可
12、获月租金1500元，年租金1.8万元，那么，一套住房的价格在1822.5万元之间属于正常水平。也就是说，它的年投资回报率应在8%10%才有投资的价值。现在李先生以100万元的价格购得一套100平方米的住房（不计装修成本和家俱用俱添置成本），年租金收入应在810万元才能实现私人资本的保值。而在武汉市又有谁愿意并有能力每年花810万元去租一套住房，它的消费群体又在哪里？如果这种风险投资的收益率达不到8%10%，那么，倒不如投资6.34%的5年期国债，既安全，流动性又强得多。其三，购房的目的性。如果15%以上的商品房被作为投资，而非自住，那么，这个市场就有泡沫风险了。从目前情况看，针对房地产风险的财
13、政和货币紧缩政策正在实施。购房期5年内的第二套住房出售，国家开征了营业税等，其税赋约占房价的20%。也就是说，投资者购买一套住房若想在5年内套现，那么，即使这套房子的价格上涨了20%，扣除交易成本后，才打了平手，实现了名义上的保本。又比如，首套住房商业贷款利率在其基准利率的基础上下浮15%，5年期以上房贷利率为6.6555%。两套以上住房则在基准利率的基础上上浮10%，5年期以上房贷利率为8.613%。而2008年7月，70个大中城市的房价涨幅已由此前的两位数下降为7%，深圳、广州等城市房价高台跳水下跌三成到五成。由此看来，用跳楼割肉卖股票的钱投资商品房，无异于脱离了狼窝又往虎口里跳，真的玩不
14、得。理财组合建议 一、即期消费规划（现金支出11.53万元，占收入的36.03%。购车10万元占结余资产的22.22%） （1）日常生活开支。年安排4.5万元。 （2）健美消费。年安排1.5万元。 （3）旅游消费。年安排1万元。 （4）赡养父母。年安排2.4万元。 （5）汽车消费。在到期存款中列支10万元，购买私家车。另每年安排2万元作为汽车使用费用，其中，交强险每年1000元，机动车辆第三者责任保险1500元。 （6）住房按揭贷款偿还。将目前的商业贷款，转为住房公积金贷款，年利率4.85%，年本息43704.24元，用夫妻俩和单位年交纳的3.2万元住房公积金列抵房贷后，另从家庭收入中列支11
15、704.24元，月均975.35元。 二、避险规划（现金支出13.91万元，占收入的43.35%；备用金10万，占结余资产的22.22%） （7）紧急备用金。将活期存款5万元转为定活两便存款。在到期定期存款中分流5万元转投国债或人民币固定收益型理财产品。 （8）意外保障。夫妻俩每年分别支出400元，购买国寿麒麟卡。儿子在幼儿园每年购买学生平安保险100元，合计年支出900元。 （9）子女教育投资。为儿子购买国寿鸿星少儿两全保险（分红型），年交费12万元，9年期交费。 （10）医疗健康投资。李先生购买国寿康宁终身保险20份，年交保险费18200元，20年交费期。三、投资规划（现金投资6.56万元
16、，占收入的20.5%；结余资产投资25万元，占结余资产的55.55%） （11）股票投资。继续持有中石油股票，待中石油中报披露，股价或继续下行后，在定期存款中追加10万元。 （12）黄金投资或固定收益+浮动收益型理财产品投资。在定期存款中分流10万元，投资于黄金或固定收益+浮动收益型理财产品，并每年追加6.56万元。理财组合建议分析（1）日常开支。享受生活、创造生活，过好幸福生活每一天，这是每一个人的基本权益和活着的理由。作为人，如果我们只一味拼命积攒钱财，将银行数字的增长作为惟一的快乐源，而勒紧裤带过日子，那么，我们就愧对了美好的生活和生命，只配放到历史博物馆与土财主为伍了。毕竟，人不可能万岁、万岁、万万岁。既然父母引领我们来到了人世间，那么，我们就要在为这个世界创造点什么、贡献点什么的
