信托知识培训解读

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1、信托知识培训,非诚勿扰2中，香山说：我这辈子都折腾在钱上了，我不想让我女儿为钱工作一分钟，我给她存了一份信托基金，一辈子有三明治吃。,一份信托基金，不需要自己过问，也能够保障自己子女的一辈子物质生活。,信托基本知识 信托行业介绍 信托产品及内控体系 信托产品从生产到销售的过程 信托产品的优势 信托常见问题解释 信托产品销售技巧,信 托 基 本 知 识,信托 “信”是信任，“托”是委托，信托就是信任委托。 信托法第二条：本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 信托财产 委托人（信

2、托产品的购买方）将其合法拥有的财产委托给受托人（信托公司），形成信托财产。信托公司是信托财产的名义所有人，对信托财产进行管理和运用；投资者是信托财产的实际所有人和由运用信托财产所获收益的受益人。 信托计划 信托计划是信托投资公司根据人民银行和有关监管机构规定制作的具有法律效力的信托文件，用于揭示并告知投资者关于某一特定信托项目的管理、运用和处分信托财产的相关信息，主要内容包括：推介时间、规模、信托期限、投资管理等。,信托的法律关系,被投资项目,受益人,交付,管理运用,收取信托报酬,信托财产,信托公司,投融资,获取收益,交易对手,委托人,受托人,签订信托合同,商业银行,收益分配,资金托管 资金监

3、管,银监会,监管,新疆金信银通投资管理有限公司,信托行业介绍,信托业的发展和现状,截止2014年4月23日，全国68家信托公司总共管理信托资产11.73万亿元人民币，这一规模已远远超过6万亿的基金规模（货币基金、非公募和子公司）和8.2万亿的保险资产规模。,信托业发展-公司分析,信托公司是受中国银监会监管（2003年前受中国人民银行监管）的非银行金融机构，主要从事固有业务和信托业务，兼具银行、资产管理、投资公司和PE的特点。 1979年，中国国际信托投资公司成立； 2000年，中国人民银行要求所有信托公司停业，并重新递交注册申请； 2001年，信托法颁布； 2002年，信托投资公司资金信托管理

4、暂行办法颁布； 2007年，信托公司管理办法、信托公司集合资金信托计划管理办法、信托公司治理指引颁布； 2010年，信托公司净资本管理办法颁布。,信托公司组织结构,新疆金信银通投资管理有限公司,信托公司排名情况,信托公司固有业务分类,固有业务,短期贷款,其他业务,金融产品投资,长期股权投资,信托公司固有业务是指运用公司自有资金、资产进行对外投资、提供融资及担保服务等业务 固有业务产生的收入在信托公司利润表里主要体现为净利息收入、投资收益等 固有业务资产在信托公司资产负债表里主要体现为贷款、交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资等,信托业务分类-根据信托内容,信托业务,集

5、合资金信托,单一资金信托,资金信托,财产管理信托,动产信托,不动产信托,有价证券信托,其它财产或财产权信托,信托业务是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为 信托业务产生的收入在信托公司利润表里体现为手续费和佣金净收入 信托业务资产不属于信托公司资产，不在信托公司资产负债表里体现,资 金 信 托,资金信托是指委托人将自己合法拥有的资金，委托信托公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。按照委托人数目不同，可分为单一资金信托和集合资金信托。 单一资金信托是指向某单一投资者提供的信托产品。由于客户一般为大型机构投资者，由他们决定产品，因此该类产品的手续

6、费和佣金收入较低。主要包括低费率的银信合作产品、单一资金信托贷款，以及收费较高、由客户指定特定投资规则的产品。 集合资金信托是指由信托公司为众多投资者开发的产品。为了吸引投资者，信托公司需要开发和推广低风险、高回报的产品。因此这类产品的质量高，佣金也相对较高。从本质上说，这类产品需要信托公司自己去发掘投资者。,投 资 限 制,禁止以本信托计划项下的资金从事以下行为： （1）投资于国家政策禁止投资的领域、项目； （2）将信托资产运用于可能承担无限责任的投资； （3）投资于信托合同规定的投资范围以外的或者禁 止投资的品种； （4）将信托资产用于本信托合同规定之外的担保、资金拆借或者贷款； （5）国

7、家法律、法规，及相关监管机构禁止的其他投资行为。,信托产品 从生产 到销售 的过程,信 托 的 成 立,信托业务的成立具备下述条件： 一、必须有委托人（信托人）、受托人和受益人三方信托关系人； 二、必须有信托关系人共同订立的信托合同； 三、信托的财产或资金必须是确属委托人所有。,信托的成立流程,项目接洽,尽职调查,产品设计,财务分析、法律建议,内部风险审查,市场发行,银行审查发行,项目后续监控,银行资金监管,集合资金信托贷款,信托计划 （贷款人）,信托公司（受托人）,3、设立并管理信托计划,借款企业（借款人）,托管银行,资金 托管,5、购买信托计划，交付信托资金,6、支付款项,2、提供抵押、质

8、押、保证等增信措施,1、对借款企业尽调评估，出具信托计划可行性报告,承销商或渠道商,4、销售信托 计划,信托计划成立后，借款企业需要按照信托合同约定支付信托利息给信托公司，信托公司对信托收益进行分配，包括投资者利息、托管费用、承销费用和信托公司手续费。,信托合同,借款合同,信托资金托管协议,合格投资者 （委托人、受益人）,单一资金信托贷款,信托计划（贷款人）,信托公司（受托人）,3、,借款企业（借款人）,合格投资者 （委托人、受益人）,托管银行,资金托管,4、交付信托资金,5、支付款项,2、提供抵押、质押、保证等增信措施,1、对借款企业尽调评估,信托计划成立后，借款企业需要按照信托合同约定支付

9、信托利息给信托公司，信托公司对信托收益进行分配，包括投资者利息、托管费用和信托公司手续费，在单一资金信托贷款业务中，信托公司仅仅是平台或通道，因此收益较低。,信托合同,借款合同,设立并管理信托计划,信托资金 托管协议,集合资金证券投资信托,信托计划,信托公司（受托人）,金融市场产品,合格投资者 （委托人、受益人）,托管银行,资金托管,3、交付信托资金,信托公司一般从投资者收取1%左右的认购费，在信托计划里提取1%-2%的管理费，一般收取20%的收益作为业绩报酬，其中认购费和管理费主要用于支付信托管理费、信托保管费、投资顾问费、信托承销费等。,信托合同,证券公司,承销商或渠道商,2、销售信托计划

10、,证券经纪 服务协议,证券经纪服务协议,4、通过证券公司购买证券产品,设立并管理信托计划,3、,信托资金 托管协议,阳光私募证券投资基金,信托计划,信托公司（受托人）,1、,金融市场产品,合格投资者 （委托人、受益人）,托管银行,资金托管,3、交付信托资金,投资顾问一般从投资者收取1%左右的认购费，用于支付信托承销等费用，在信托计划里提取2%左右的管理费，用于支付信托管理费、信托保管费、投资顾问费等费用，一般收取20%的收益作为业绩报酬。在阳光私募基金中，信托公司充当平台或通道的角色。,信托合同,信托资金托管协议,证券公司,承销商或渠道商,2、销售信托计划,证券经纪服务协议,证券经纪服务协议,

11、4、通过证券公司购买证券产品,投资顾问,投资顾问协议,设立并管理 信托计划,直接投资信托（PE）-2,信托计划（LP）,信托公司（受托人）,2、设立并管理信托计划,未上市企业,合格投资者 （委托人、受益人）,托管银行,资金托管,3、交付信托资金,按照我国现行法律，如果信托计划投资于未上市企业股权，企业IPO存在法律障碍，因此信托计划无法通过企业IPO退出，在大股东到期按一定收益率回购后，信托公司扣除信托管理费和信托保管费等费用后将本金和剩余收益分配给投资者。,信托合同,信托资金托管协议,4、对企业股权增资， 企业大股东承诺到期回购,1、对企业尽职调查,信托的产品优势,8%-12%,2019/1

12、1/11,24,常见金融产品风险收益水平,银行存款,债券,固定收益信托,基金,股票,浮动收益信托,期货,PE投资,VC投资,风险水平,高,银行理财,低,高,信托的产品优势,信托的产品优势,信托的独特优越性 1.所有权与利益权相分离。即受托人享有信托财产的所有权，而受益人享有受托人经营信托财产所产生的利益。 2.信托财产的独立性。信托财产的独立性主要表现在以下三个方面： （1）信托财产与受托人（信托机构）的固有财产相互独立。 （2）委托人的信托财产与其他财产相互独立。 （3）不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立。,信托的种类 信托的种类可根据形式和内容进行不同的划分。 1

13、.按信托关系建立的方式可分为：任意信托和法定信托 2.按委托人或受托人的性质不同分为：法人信托和个人信托 3.按受益对象的目的不同分为：私益信托和公益信托 4.按受益对象是否是委托人分为：自益信托和他益信托 5.按信托事项的性质不同可分为：商事信托和民事信托 6.按信托财产的不同可分为：资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托等 7.按委托人数量不同可分为：单一信托和集合信托,信托的分类,（一）根据委托人个数，可分为: a、单一信托：一个委托人。例如，为某位大资金个人或机构客户“量身定制”的单一信托计划； b、集合信托：两个或两个以上委托人。例如，向合格机构投资者发行的集合资金信托计划。

14、（二）根据收益特征分为：固定收益型、浮动收益型、固定+浮动收益型。 a、固定收益型信托主要投资方向：基础设施、房地产、矿产能源类、工商企业等； b、浮动收益型信托的投资方向有：证券市场（二级市场）、私募股权投资； c、固定+浮动收益类：通过优先 次级的结构化设计，让厌恶风险的人承担低风，享受固定收益，让风险偏好者承担较高风险、享受浮动收益。 （三）根据信托公司运用资金的方式分为：股权投资、债券投资、权益投资以及组合投资。,固定收益类信托产品的类别,固定收益类信托产品分为贷款类、股权投资类、权益投资类、组合投资类以及少数其他等。 贷款类信托：以向融资企业发放贷款的方式来完成的。 股权投资信托：以

15、股权方式投资，通过股权受让和向公司增资，持有公司部分或全部股权。 权益投资信托：信托公司获得特定权益(一般为股权或债权)及相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值。 组合投资信托：投资于某单一或多个项目的集合资金信托。投资方式包括但不限于贷款、股权投资、权益投资，等等,信托功能,投资 融资 隔离债务 合理避税,资金投资的范围有哪些？,信托产品是目前市场上最灵活的投资品种。信托公司是惟一允许同时在货币市场、资本市场、实业领域投资的金融机构。,固定收益型信托产品的特点：,信托计划的期限有多长？,固定收益类信托计划的期限一般为12年，也有少数设置更长期限

16、。证券投资类信托计划（即“阳光私募”）的期限多为5年或10年，同时设置开放期，但若到期时业绩优异，经过投资人大会的投票表决，可以展期。,怎么解释信托产品的独立性?,所谓信托财产的独立性，是指信托财产有一种独立于其他财产的性质，主要表现在： （1）信托财产与信托公司的固有财产相互独立，分别记账、分别管理。 （2）同一信托公司管理的不同信托财产之间也是相互独立的，分别记账、分别管理。,中国目前的信托公司状况,任何人都可以成为信托计划的投资者吗？,信托公司集合资金信托管理办法中规定的合格投资者。 首先，合格投资者必须是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。 其次，符合下列条件之一者，视为合格投资者： （一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30