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1、 前海联捷供应链金融（金信）前海联捷供应链金融（金信） 2019 年度第二期资产支持票据年度第二期资产支持票据 募集说明书募集说明书 发起机构：发起机构： 深圳前海联捷商业保理有限公司深圳前海联捷商业保理有限公司 注册金额：注册金额： 人民币人民币 100 亿元亿元 本期发行金额本期发行金额 人民币人民币 1.80 亿元亿元 基础资产类型：基础资产类型： 应收账款债权应收账款债权 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限公司中诚信国际信用评级有限公司 金额（金额（亿亿元元） 占比占比（%） 期限期限 预期到期日预期到期日 评级评级 利率利率 1.80 100.00 361 天 20
2、20 年 10 月 30 日 AAAsf 固定 发行载体管理机构发行载体管理机构 云南国际信托有限公司云南国际信托有限公司 牵头主承销商牵头主承销商/簿记管理人簿记管理人 中信建投证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司 联席主承销商联席主承销商 中信银行股份有限公司中信银行股份有限公司 二零一九二零一九年年十十月月 1 前海联捷供应链金融（金信）2019 年度第二期资产支持票据募集说明书 重要提示重要提示 本期资产支持票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协本期资产支持票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协 会对本期资产支持票据的投资价值作出任何评价，也不代
3、表对本期资产支持票据的会对本期资产支持票据的投资价值作出任何评价，也不代表对本期资产支持票据的 投资风险作出任何判断。投资者购买本期资产支持票据，当认真阅读本募集说明书投资风险作出任何判断。投资者购买本期资产支持票据，当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立 分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 发起机构股东已批准本募集说明书，发起机构发起机构股东已批准本募集说明书，发起机构全体董
4、事全体董事承诺其中不存在虚假记承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和 连带法律责任。连带法律责任。 发起机构企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说发起机构企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说 明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 本期资产支持票据仅代表信托受益权的相应份额，不构成发起机构、受托人、本期资产支持票据仅代表信托受益权的相应份额，不构成发起机构、受托人、 主承销商或任何
5、其他机构对投资者的负债，投资者在本期资产支持票据下的追索权主承销商或任何其他机构对投资者的负债，投资者在本期资产支持票据下的追索权 仅限于信托财产。发起机构除了承担其可能在信托合同和服务合同项下应仅限于信托财产。发起机构除了承担其可能在信托合同和服务合同项下应 当履行的委托人和资产服务机构的职责以外，不为证券化活动中可能产生的其他损当履行的委托人和资产服务机构的职责以外，不为证券化活动中可能产生的其他损 失承担义务和责任。受托人以信托财产为限向投资者承担支付资产支持票据本金和失承担义务和责任。受托人以信托财产为限向投资者承担支付资产支持票据本金和 收益的义务。收益的义务。 凡通过认购、受让等合
6、法手段取得并凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期资产支持票据，均视同自愿接受持有本期资产支持票据，均视同自愿接受 本募集说明书对各项权利义务的约定。本募集说明书对各项权利义务的约定。 发起机构承诺及各中介机构根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义发起机构承诺及各中介机构根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，发起机构无其他影响偿债能力的重截至募集说明书签署日，除已披露信息外，发起机构无其他影响偿债能力的重 大事项。大事项。 前海联捷供应链金融（金信）2019 年度第二期资产支持票据募集说明书 2 目
7、录目录 重要提示重要提示 2 目录目录 2 第一章第一章 释义释义 . 5 一、相关主体一、相关主体 5 二、交易文件二、交易文件 6 三、基础资产、信托及资产支持票据三、基础资产、信托及资产支持票据 7 四、账户四、账户 12 五、日期、期间与报告五、日期、期间与报告 13 六、重大六、重大事件与指标事件与指标 16 七、发行资产支持票据所涉及的定义七、发行资产支持票据所涉及的定义 19 八、与信托有关的费用八、与信托有关的费用 19 九、资产支持票据持有人会议九、资产支持票据持有人会议 20 十、关于资产服务的定义十、关于资产服务的定义 20 十一、其它十一、其它 20 第二章第二章 资产
8、支持票据的基本情况资产支持票据的基本情况 . 21 一、主要发行条款一、主要发行条款 . 21 二、资产支持票据分层情况二、资产支持票据分层情况 . 21 三、发行安排三、发行安排 22 第三章第三章 风险提示与风险防范措施风险提示与风险防范措施 . 24 一、投资风险一、投资风险 24 二、基础资产相关风险二、基础资产相关风险 . 25 三、交易结构及发行载体相关风险三、交易结构及发行载体相关风险 . 26 四、发起机构、债务人和流动性支持方相四、发起机构、债务人和流动性支持方相关风险关风险 27 五、其他特有风险五、其他特有风险 . 32 第四章第四章 资产支持票据的交易结构资产支持票据的
9、交易结构 . 34 一、交易结构图一、交易结构图 34 二、交易结构介绍二、交易结构介绍 . 34 三、各当事方的权利与义务 35 第五章第五章 资产支持票据的信用增进方式资产支持票据的信用增进方式 55 一、增信措施一、增信措施 55 二、触发顺序二、触发顺序 58 第六章第六章 发起机构、受托机构及相关中介机构的基本情况发起机构、受托机构及相关中介机构的基本情况 59 一、发起机构的基一、发起机构的基本情况本情况 59 二、流动性支持方基本情况二、流动性支持方基本情况 99 三、发行载体管理机构基本情况三、发行载体管理机构基本情况 236 四、其他相关中介机构的基本情况四、其他相关中介机构
10、的基本情况 239 五、与相关机构的关系五、与相关机构的关系 242 第七章第七章 基础资产情况及现金流预测分析基础资产情况及现金流预测分析 243 前海联捷供应链金融（金信）2019 年度第二期资产支持票据募集说明书 3 一、基础资产基本情况（资产池）一、基础资产基本情况（资产池） 243 二、基础资产的合法合规性二、基础资产的合法合规性 245 三、基础资产转让的合法性三、基础资产转让的合法性 249 四、基础资产的入池标准、管理与运营安排四、基础资产的入池标准、管理与运营安排 250 五、基础资产现金流预测分析、压力测试情况五、基础资产现金流预测分析、压力测试情况 253 第八章第八章
11、现金流归集与管理机制、投资及分配机制现金流归集与管理机制、投资及分配机制 256 一、现金流的归集和资金监管安排一、现金流的归集和资金监管安排 256 二、合格投资二、合格投资 258 三、现金流的分配机制三、现金流的分配机制 258 四、信托财产的管理及委托代理信托事务四、信托财产的管理及委托代理信托事务 259 五、信托的终止与清算五、信托的终止与清算 261 第九章第九章 风险自留的相关情况风险自留的相关情况 . 263 第十章第十章 募集资金用途及合法合规性声明募集资金用途及合法合规性声明 264 一、募集资金用途一、募集资金用途 264 二、承诺二、承诺 264 第十一章第十一章 信
12、息披露安排信息披露安排 . 265 一、信息披露的文件一、信息披露的文件 265 二、信息披露形式二、信息披露形式 266 三、本息兑付事项三、本息兑付事项 267 四、其他四、其他 267 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 . 268 一、违约事件和违约责任一、违约事件和违约责任 268 二、投资者保护机制二、投资者保护机制 268 三、资产支持票据持有人会议的机制与权力三、资产支持票据持有人会议的机制与权力 270 四、不可抗力四、不可抗力 276 五、修改和弃权五、修改和弃权 276 第十三章第十三章 法律适用及争议解决机制法律适用及争议解决机制 . 278 第十四章第十四
13、章 税收安排税收安排 . 279 第十五章第十五章 主要交易文件摘要主要交易文件摘要 . 281 一、信托合同摘要一、信托合同摘要 281 二、服务合同摘要二、服务合同摘要 293 三、资金保管合同摘要三、资金保管合同摘要 296 第十六章第十六章 评级状况评级状况 . 302 一、优势一、优势 302 二、弱势及缓解因素二、弱势及缓解因素 302 第十七章第十七章 备查文件存放及查阅方式备查文件存放及查阅方式 . 304 一、备查文件一、备查文件 304 二、查询地址二、查询地址 305 三、查询网站三、查询网站 305 第十八章第十八章 发行有关机构发行有关机构 . 307 一、发起机构一
14、、发起机构 307 前海联捷供应链金融（金信）2019 年度第二期资产支持票据募集说明书 4 二、发行载体管理机构二、发行载体管理机构 307 三、资金保管机构三、资金保管机构 307 四、主承销商四、主承销商 307 五、律师事务所五、律师事务所 308 六、信用评级机构六、信用评级机构 308 七、登记、托管、结算机构七、登记、托管、结算机构 309 八、集中簿记建档系统技术支持机构八、集中簿记建档系统技术支持机构 309 前海联捷供应链金融（金信）2019 年度第二期资产支持票据募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一一、相关主
15、体相关主体 1. 前海联捷前海联捷/委托人委托人/发起机构发起机构/保理商：保理商：系指深圳前海联捷商业保理有限公 司。 2. 云南信托云南信托/受托人受托人/发行载体管理机构：发行载体管理机构：系指云南国际信托有限公司。 3. 受益人：受益人：系指财产信托的受益人，即资产支持票据持有人。 4. 资产支持票据持有人：资产支持票据持有人：系指任何持有资产支持票据的持有人，其基于所 持有的资产支持票据享有资产支持票据信托利益， 承担资产支持票据信托财产风 险。资产支持票据持有人可以是认购人，也可以是资产支持票据的合法受让人。 5. 认购人：认购人：指同意接受募集说明书、信托合同约定并向主承销商 交
16、付认购资金以购买资产支持票据的合格投资者。 6. 主承销商：主承销商：系指中信建投和中信银行之合称。除特别指明外，中信建投 和中信银行任何一方不单独被称为主承销商。 7. 牵头主承销商牵头主承销商/簿记管理人簿记管理人/中信建投：中信建投：系指中信建投证券股份有限公司。 8. 联席主承销商联席主承销商/中信银行中信银行：系指中信银行股份有限公司。 9. 资产服务机构：资产服务机构：系指根据服务合同担任资产服务机构的前海联捷或 其继任机构。 10. 后备资产服务机构：后备资产服务机构：系指根据服务合同的规定任命的后备资产服务 机构，以及任何允许的继任机构。 11. 替代资产服务机构：替代资产服务机构：系指根据服务合同的规定任命的替代资产服务 机构，以及任何允许的继任机构。 12. 资金保管机构：资金保管机构：系指根据资金保管合同的约定接受受托人委托，向 资产支持票据信托提供资金保管服务的机构， 即平安银行股份有限公司或其继任 机构。 13. 上海清算所：上海清算所：系指银行间市场清算所股份有限公司。 14.
