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1、 阳江市恒财城市投资控股有限公司阳江市恒财城市投资控股有限公司 2019 年度年度 第一期中期票据第一期中期票据募集说明书募集说明书 注册金额：注册金额： 人民币5亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币3亿元 发行期限：发行期限： 5年 信用评级机构：信用评级机构： 联合资信评估有限公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AA；债项：AAA 担保情况：担保情况： 广东省融资再担保有限公司提供全额无 条件不可撤销的连带保证责任担保 发行人：发行人：阳江市恒财城市投资控股有限公司阳江市恒财城市投资控股有限公司 主承销商主承销商/簿记管理人：中信建投证券股份有限公司簿记管理人：中信建投证券股份
2、有限公司 联席主承销商：联席主承销商：广东顺德农村商业银行股份有限公司广东顺德农村商业银行股份有限公司 二一九年二一九年九九月月 2 重要提示重要提示 本期本期中期票据中期票据已在已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中中 期票据期票据的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期中期票据中期票据的投资风险作的投资风险作 出任何判断。 投资者购买发行人本期出任何判断。 投资者购买发行人本期中期票据中期票据， 应当认真阅读本募集说明， 应当认真阅读本募集说明 书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性
3、、完整性和及时书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时 性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投 资风险。资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承 担个别和连带法律责任。担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本公司
4、负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集本募集 说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期中期票中期票 据据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接 受投资者监督。受投资者监督。 本公司承诺本次发行本公司承诺本次发行中期票据中期票据所公开披露的全部信
5、息不涉及国家秘密， 因所公开披露的全部信息不涉及国家秘密， 因 公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重 大事项。大事项。 3 目录目录 第一章 释义 6 第二章 风险提示及说明 8 一、债务融资工具的投资风险 8 （一）利率风险 8 （二）流动性风险. 8 （三）偿付风险 8 二、与发行人有关的风险 8 （一）财务风险 8 （二）经营风险 11 （三）管理风险 14 （四）政策风险 15 （五）特有风险 16 第三章
6、 发行条款 17 一、本期中期票据发行条款 17 二、本期中期票据发行安排 19 （一）簿记建档安排. 19 （二）分销安排 19 （三）缴款和结算安排 . 19 （四）登记托管安排. 20 （五）上市流通安排. 20 第四章 募集资金运用 21 一、 募集资金主要用途 21 二、偿债保障措施 22 （一）保持公司资产的流动性 . 23 （二）匹配资金流. 23 （三）提高盈利及获取现金能力 . 23 （四）偿债资金来源. 23 三、发行人承诺 24 第五章 发行人基本情况 26 一、发行人概况 26 二、发行人历史沿革 27 三、发行人控股股东及实际控制人 29 四、发行人独立性情况 29
7、（一）资产完整情况. 29 （二）人员独立情况. 29 （三）机构独立情况. 30 （四）财务独立情况. 30 4 （五）业务独立情况. 30 五、发行人重要权益投资情况 30 （一）发行人全资及控股子公司基本情况 . 30 （二）发行人参股公司基本情况 . 36 六、发行人治理情况 38 （一）发行人治理结构 . 38 （二）发行人组织结构 . 40 （三）发行人内控制度 . 42 七、发行人人员基本情况 44 （一）董事、监事及其他高级管理人员情况 . 44 （二）员工情况 46 八、发行人经营状况 46 （一）经营概况及业务构成 . 46 （二）各业务板块经营情况 . 49 九、发行人在
8、建项目及拟建项目情况 68 （一）在建工程基本情况简介 . 68 （二）拟建工程基本情况简介 . 71 十、发行人发展战略 71 十一、发行人所在行业状况及竞争优势分析 71 （一）行业概况 71 （二）发行人相关行业政策 . 76 （三）行业发展前景. 80 （四）发行人竞争优势 . 84 第六章 发行人财务状况及分析 86 一、发行人财务报告编制及审计情况 86 二、发行人合并报表范围 87 三、发行人最近三年及一期主要会计数据 91 （一）合并财务报表. 91 （二）母公司财务报表 . 95 四、发行人财务状况分析 98 （一）公司合并报表分析 . 98 五、发行人有息债务情况 127
9、（一）有息债务的余额、期限及结构 . 127 （二）发行人主要债务情况 . 128 （三）发行人直接债务融资情况 . 129 六、发行人关联交易情况 129 （一）关联方及关联交易 . 129 七、发行人或有事项情况 132 （一）担保情况 132 5 （二）重大诉讼（仲裁） . 132 （三）重大承诺 132 （四）其他或有事项. 132 八、发行人受限资产情况 132 九、发行人衍生品交易情况 133 十、发行人重大理财产品投资情况 133 十一、发行人海外投资情况 133 十二、发行人直接债务融资计划 133 十三、其他需要说明的情况 133 十四、符合国家法律法规及相关政策要求的相关情
10、况 134 第七章 发行人资信状况 135 一、发行人信用评级情况 135 （一）近三年历史评级情况 . 135 （二）评级结论 136 （三）对公司主体的评级报告摘要 . 136 （四）跟踪评级安排. 137 二、银行授信情况 137 三、近三年及一期债务违约行为 138 四、发行人债券发行及偿还情况 138 第八章 发行人 2019 年二季度情况 139 一、发行人 2019 年二季度财务数据 139 （一）合并财务报表. 141 （二）母公司财务报表 . 145 二、发行人 2019 年第二季度重大会计科目、重大财务指标分析 147 （一）2019 年第二季度公司纳入合并报表范围变化情况
11、 147 （二）发行人 2019 年第二季度重要财务指标变动 . 148 三、发行人 2019 年第二季度资信情况 148 （一）发行人信用评级情况 . 148 （二）对外担保情况. 149 （三）受限资产情况. 149 四、发行人 2019 年第二季度重大事项情况 150 第九章 本期中期票据信用增进 197 第十章 税项 228 一、本期中期票据缴纳税项 228 （一）增值税 228 （二）所得税 228 （三）印花税 228 二、声明 228 第十一章 信息披露安排 229 6 一、中期票据发行前的信息披露 229 二、中期票据存续期内定期信息披露 229 三、中期票据存续期内重大事项披
12、露 230 四、中期票据本息兑付信息披露 231 第十二章 投资者保护机制 232 一、违约事件 232 二、违约责任 232 三、投资者保护机制 233 （一）应急事件 233 （二）投资者保护应急管理预案的启动 . 233 （三）信息披露 234 （四）持有人会议规程 . 234 五、不可抗力 242 六、弃权 243 第十三章 发行的有关机构 244 一、发行人 244 二、承销团 244 三、发行人法律顾问. 245 四、审计机构 245 五、信用评级机构. 245 六、登记、托管、结算机构 . 246 七、技术支持机构. 246 第十四章 其他重要事项 247 一、备查文件 247
13、二、查询地址 247 （一）阳江市恒财城市投资控股有限公司 . 247 （二）中信建投证券股份有限公司 . 247 （三）广东顺德农村商业银行股份有限公司 . 248 附录：主要财务指标计算公式 249 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/本公司/公司/阳江恒财 指阳江市恒财城市投资控股有限公司 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券 市场按照计划分期发行的， 约定在一定期限内 还本付息的债务融资工具 本期中期票据 指发行金额为3亿元、 期限为5年的阳江市恒财 城市投资控股有限公司2019年度第一期中期 票据 本次发行/本期
14、发行 指本期中期票据的发行行为 募集说明书 指发行人为本期中期票据的发行而根据有关 法律法规制作的 阳江市恒财城市投资控股有 限公司2019年度第一期中期票据募集说明书 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 主承销商 联席主承销商 指中信建投证券股份有限公司 指广东顺德农村商业银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织 的、 由主承销商和其他承销团成员组成的承销 团 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的 阳江 市恒财城市投资控股有限公司非金融企业债 务融资工具承销协议 余额包销 指
15、本期中期票据的主承销商按照承销协议 的规定，在发行期结束后，将未售出的中期票 据全部自行购入的承销方式 7 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区 间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由 簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务 融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的 定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并 进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的 一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿 记建档操作的机构， 本期中期票据发行期间由 中信建投证券股份有限公司担任 银行间市场 指全国银行间债券市
16、场 工作日 指商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日 或休息日） 元 如无特别说明，指人民币元 控股股东、实际控制人 阳江市人民政府国有资产监督管理委员会 公司章程 阳江市恒财城市投资控股有限公司章程 近三年及一期 指2016-2018年及2019年一季度 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据，应当认真阅读 本募集说明书及有关信息披露文件，进行独立投资判断。本期中期票据依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付 或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、债务融资工具的一、债务融资工具的投资风险投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的可能性。 由于本期中期票据采用固定利率结构，因此在本期中期票据的存续期限内，若市场利 率波动，将会对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二
