第01章-货币与货币制度.ppt

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1、11,第一篇导论篇,第一章 货币与货币制度 第二章 信用与信用工具 第三章 金融机构体系,12,第一章货币与货币制度,结构: 一、货币定义 二、货币职能 三、货币支付体系的演变 四、货币的计量 五、货币制度,13,货币的涵义,一、什么是货币 概念:在经济学家看来,货币是在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。 (Economists define money (also referred to as the money supply) as anything that is generally accepted in payment for goods or services or

2、in the repanyment of debts.) 特征: (一)价值稳定性(Stability of value) (二)普遍接受性 (General Acceptability) (三)可分割性 (Divisibility) (四)易于辨认和携带 (五)供给富于弹性(Elastic Supply) 金银退出历史舞台的原因,就是供给缺乏弹性,14,二、货币与其他概念的区别 (一)货币与通货(Money and Currency) 日常生活中,通常所说的“货币”,其实是指“通货” (Currency) ,或流通中的货币 ,包括纸币和硬币。 eg: someone comes up to

3、you and says,“Your money or your life,” you should quickly hand over all your currency rather than ask,“What exactly do you mean by money? ” 但,通货概念比货币狭窄得多。经济学家所说的货币,除了通货外,主要是指以支票、本票、汇票等形式表现的对于货物、劳务等所具有的权利,货币的涵义,15,货币的涵义,二、货币与其他概念的区别 (二)货币与财富(Money and Wealth) 当我们说“某某人很有富有:“He has an awful lot of mon

4、ey”。其实,这里的“货币”是“财富”的代名词。 但,将货币比做财富又扩大化了货币的范围。 货币并不就是社会财富本身,贵金属币材只是社会财富的一部分 (三)货币与收入(Money and Income) 有时,人们将货币用来表示收入。 如“She has a good job and earns a lot of money.” 但,收入是货币的流量概念,而货币是某一时点的货币余额.(货币供应量)(Income is a flow of earnings per unit of time. Money ,by contrast is a stock: it is a certain amoun

5、t at a given point in time.),16,货币的涵义,二、货币与其他概念的区别 (四)货币与流动性(Liquidity) 所谓“流动性” ,泛指一种资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力,它受变现的便利程度和交易成本所决定。越便利或交易成本越小,则流动性越强。反之,流动性越低。 由于货币不需转换为别的资产就可以直接用于支付或清偿,因此,货币被认为是流动性最强的资产。 在一般的宏观经济分析中,流动性常常用来分析货币现象,也就是说,用“流动性”来代替“货币”。如“流动性过剩”(Excess Liquidity) 但是,流动性资产不仅包括银行的存款负债,流动性含义远大于

6、货币的含义。,17,货币的职能,货币的四个基本职能 一、价值尺度 二、流通手段 三、价值储藏 四、支付手段 其中,价值尺度与交易媒介是货币的基本职能,“货币的本质是价值尺度与流通手段的统一”,18,货币的职能价值尺度,价值尺度(Unit of Account)是指货币作为衡量和表现其他商品和劳务价值的工具。 作用:1.减少价格数目,提高交换效率: 物物交易下的交易价格数目: 货币出现后,N种商品,N种价格 2.使商品内在价值外在地表现为价格 (1)价格是商品价值的货币表现;货币“购买力”基本是指对商品、服务的“购买力”。 货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。 (2)货币单位是指货币的值。

7、任何价格,都是货币单位的倍数; 特点:货币在执行这一职能时,是想象中或观念中的货币,19,在金属货币流通条件下,价格标准是铸造单位货币的法定含金量: 如:1900年美国规定货币单位的名称为美元,1美元含纯金23.22格令。 1816年英国规定货币单位的名称为英镑,1英镑含纯金123.7447格令 1914年我国北洋政府规定货币单位名称为圆,每圆含纯银23.977克。 在纸币本位制度下,货币不再规定含金量,货币单位名称已经不再表示任何重量上的意义了,货币的价格标准即是货币单位及其划分的等分。,110,货币单位的“值”: 金属铸币时的“值” :含金量 没有金流通的值:“金平价” 黄金非货币化之后的

8、货币 “值”: 购买力 货币单位的“名”: 一般规律:(国名)(货币单位名) 中国货币的特殊叫法:“人民”币 货币单位的名称大多与衡制的单位名称有渊源关系,如中国的“两”,英国的“镑”。,货币的职能价值尺度,111,货币的职能流通手段,流通手段是指货币充当商品交换的中介或媒介的职能。 W-G-W 特点:现实的货币,可以是不足值的货币 作用:两重性 克服了物物交换下的“需求的双重巧合”的弊端,降低交易成本; 使简单的物物交换发展成为商品交换; 隐含了经济危机的可能性。,112,货币的职能价值储藏,价值储藏(Store of Value)是指货币充当购买力储藏的工具。 货币在收入和支出之间存在着时

9、间间隔,在这段时间之内,货币就作为价值储藏手段而存在。弗里德曼说:“货币是购买力的暂栖所” 价值储藏的形式: (1)货币储藏 (2)商品储藏 (3)有价证券储藏 货币储藏的目的: (1)储存财富 (2)储存购买力,113,货币的职能支付手段,支付手段(Standard of Deferred Payment)指在以延期付款形式买卖商品时,货币作为债务清偿的工具。 支付手段的前提:商业信用 支付手段的范围: 大宗交易 财政、信贷收支 工资、佣金、房租、水电费等 货币执行支付手段时的特点: (1)货币作为价值形式独立存在 (2)作为支付手段的货币更多地反映债权债务关系 (3)货币作支付手段使生产者

10、活动余地更大 (4)潜藏着使社会再生产过程发生中断的可能性,114,货币支付体系的演变,公认的货币支付体系的演变的大致线索是: 货币形式演进的基本动因便利交易、降低交易费用,实物货币(自然物),金属货币(金银铜),信用货币(铸币纸币),信用 货币,金属 铸币,纸币,实物 货币,金属 货币,电子 货币,116,货币支付体系的演变 1实物货币,实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品的自然形态来充当货币的一种货币形式。 各种商品,如米、布、木材、贝壳、家畜等,都曾在不同时期扮演过货币的角色。在我国古代,龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等均曾充当过交易媒介。 缺点主要

11、表现在: (一)质量不一,不易分割成较小的单位; (二)体积笨重,携带运输极其不便; (三)容易磨、变质,不易作为价值储藏手段; (四)供给不稳定,导致价值不稳定。,117,货币支付体系的演变 2金属货币,金属货币指以金属作为币材的货币形式。 金属货币包括秤量货币和铸币; 称量货币:是以金属条块形状出现、按金属的实际价值充当货币价值的货币形式。 (如我国古时的金银锭、金银锞,以及商周时期的铜块,铜饼等。) 铸币:是由国家铸造的印有国家符号的标明其重量和成色的金属货币。 铸币具有实际价值,不易随通货膨胀而贬值。 金属货币的缺点: 在交易中的使用不方便,还会出现磨损的问题。,118,货币支付体系的

12、演变 3纸币,纸币(paper currency):是指以纸张为币材印制而成一定形状、标明一定面额的货币,它也是由国家发行的强制流通的价值符号。 纸币可分为兑现纸币和不兑现纸币两种。 兑现纸币,是指政府或银行发行的、代替金属货币执行流通手段和支付手段职能的纸质货币。 不兑现纸币,是指不能兑换成铸币或金银条块的纸币,它本身价值不但低于其货币价值,而且不再代表任何贵金属,但有国家信用作担保。 相对于金属货币,它体积轻便易携带,但它能作为交易媒介,仅仅是因为它代表发行者的信用。 纸币的缺陷: 易被偷窃,如果交易量很大,运送费用十分昂贵。,119,货币支付体系的演变 4支票货币,支票(Checks)是

13、银行的存款客户向银行签发的无条件付款命令书 支票货币,也即存款货币:是指通过签发支票办理转帐结算的活期存款。 优点:避免丢失和损坏的风险 运送便利,减少运输成本 实收实支,避免找零的麻烦 经收款人收讫后可在一定范围内流通 支票本身不是货币,支票存款才是货币,120,货币支付体系的演变 5电子货币,电子货币:是指在零售支付机制中,通过销售终端、不同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的“储值”和“预付支付机制”。 所谓“储值”是指保存在物理介质(硬件或卡介质)中可用来支付的价值,这种介质亦被称为“电子钱包”,当其储存的价值被使用后,可以通过特定设备向其续储价值。 “预付支付机制”是指存在于特定

14、软件或网络中的一组可以传输并可用于支付的电子数据,通常被称为“数字现金”(Digital Cash)(可以说是“真正的电子货币”)。 大多数电子货币不能脱离现金或存款,只是用电子化方法传递、转移,以清偿债权债务实现结算,121,货币支付体系的演变 5电子货币(续),电子货币的种类 一、按照载体不同,分为: (1)“卡基”电子货币:载体是各种物理卡片,电子货币的金额需要预先储存在卡中 (2)“数基”电子货币:完全基于数字的特殊编排,依赖软件的识别与传递,不需特殊的物理介质 二、按照被接受程度不同,分为: (1)“单一用途”电子货币:特定的发行者发行,只能用于购买特定的产品或服务 (2)“多用途”

15、电子货币:被多家商户所接受,可购买的产品与服务也不仅限于一种,122,货币的计量,货币计量是指通过对货币资产进行层次的划分从而对货币供给量进行统计分析 货币层次的划分,其实是指对货币供给量的层次划分。 一、货币层次划分的目的、依据 1、目的:使政府决策者能够通过控制关键货币来执行国家的宏观经济政策 2、依据:金融资产的流动性,即货币性 “流动性”是指金融资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力。 流动性的大小取决于: 将其转换为现实购买力所需的时间或难易程度 买卖资产的交易成本及转换成现实购买力的机会成本。,123,货币的计量,二、货币层次的一般划分 1.第一层次:狭义货币 M1=C+D

16、 C (Currency)指流通中的通货,包括硬币和纸币 D(Demand Deposits)表示活期存款,指可以签发支票的存款类别。M1是狭义货币供给量,是央行调控的主要目标之一 2.第二层次:广义货币 M2=M1+S+T S(Savings)表示银行储蓄存款 T (Time Deposits)表示定期存款,一般是指有利息的短期存款 M2和M1的差额称为“准货币” 3.第三层次:M3=M2+Dn Dn (Non-bank Financial Institutions deposits)表示非银行金融机构的存款 4.第四层次:M4=M3+L L指银行和非银行金融机构所有的短期信用工具。,124,货币的计量,三、我国货币层次口径的划分: MO=流通中现金 M1=MO+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人 持有的信用类存款 M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外

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