2015年中国VCPE市场十大最受关注交易【理顾学院】

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1、 2015 年中国 VC/PE 市场十大最受关注交易 1 / 7 2015 年中国 VC/PE 市场 十大最受关注交易 2015 年中国 VC/PE 市场十大最受关注交易 2 / 7 前言前言 2015年，潮起潮落的一年。上下半年，热与冷，泾渭分明，可谓精彩纷呈。饿了么及 UBER都完成了新一轮的融资，烧钱大战继续上演；大疆创新屡创佳话，作为我国智能制造的 翘楚，冲向世界；挂号网完成新一轮融资，医疗健康行业热度不减；九鼎投资分拆PE业务，成 功借壳上市；360完成私有化协议，A股上市在望。 为了更好剖析中国VC/PE市场，结合投中旗下数据产品CVSource掌握的中国投资市场运行 数据，投中研

2、究院总结盘点出“2015年中国VC/PE市场十大最受关注交易”。 1、蚂蚁金服完成、蚂蚁金服完成 A 轮融资，雄霸轮融资，雄霸 2015 年融资规模榜年融资规模榜 2014 年 10 月 16 日，蚂蚁金融服务集团正式成立，旗下业务包括支付宝、支付宝钱包、余 额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行等。 蚂蚁金服已与超过 200 家银行、60 余家保险公司合作，保险产品有 2000 多种。旗下的支 付宝，在 2015 年“双十一”平稳支撑起的峰值为 8.59 万笔每秒，这一数值已超过 VISA 的记 录：5.6 万笔每秒，跃升为“全球最强的支付平台”。 2015年6月18日，蚂蚁金服已经完成了A轮融资

3、，引入了包括全国社保基金、国开金融、 大型保险公司等在内的 8 家战略投资者。按照融资额以及占股比例推算，蚂蚁金服当前估值已 经超过 450 亿美元。预计蚂蚁金服拟于 2017 年在 A 股上市。 2015 年国内互联网企业融资在 10 亿美元以上的共 3 个案例，其中融资规模最大的交易为 蚂蚁金服，投资金额 32.26 亿美元。投中研究院认为，蚂蚁金服虽然不属于从零起步的创业公 司，但是作为一个刚挂牌成立年轻的企业，依然值得社会和媒体的关注。蚂蚁金服致力于打造 一个开放的生态，与金融机构一起，共同为未来社会的金融提供支撑，而且可以很确定的说， 蚂蚁金服将为阿里巴巴贡献更多的收入和增长点。 2

4、、饿了么接受阿里、饿了么接受阿里 12.5 亿美元融资，备足干粮准备过冬亿美元融资，备足干粮准备过冬 2015 年 12 月中旬，阿里巴巴和饿了么签署投资框架性协议，阿里巴巴投资 12.5 亿美元， 投后估值超过 45亿美元，继续独立运作。以此推算，本轮投资后阿里巴巴占股饿了么 27.7%， 成为第一大股东。2015 年，饿了么一共完成三轮融资，融资总额达到 22 亿美元左右。 随着美团网和大众点评网的合并，餐饮外卖市场竞争格局也发生了新的变化。据相关数据， 饿了么以 34.1%的市场占有率，排名第一，美团外卖及百度外卖占比则分别为 32.8%和 18.7%， 饿了么的领先优势还在逐步扩大。至

5、此，三大平台份额占比合计超过 80%， “两超一强”局面 形成。 投中研究院认为，随着市场竞争格局的变化，外卖市场格局已从年初的“两超两强”逐渐 稳定为“两超一强” 。随着阿里巴巴重新启动“口碑网” ，BAT 即将完成在外卖市场的布局，新 一轮的烧钱大战必将上演。从 O2O 的发展路径看，当前餐饮外卖市场正处于寡头阶段，不排除 在不久的将来出现寡头之间的合并，甚至出现垄断局面。 3、UBER 中国中国 B 轮融资已完成，轮融资已完成，O2O 烧钱大战继续烧钱大战继续 2015 年 10 月 8 日，Uber 宣布，正式入驻中国，新成立的公司名为上海雾博信息技术有限 公司，成立了在美国之外的唯一

6、一家独立公司。 上海雾博注册资本 21 亿人民币。从 2015 年 2 月正式开始在中国市场运营，如今，Uber 已 经进入上海、北京、成都等 21 个城市。在接下来的 12 个月里，Uber 计划进入中国 100 个城 市。 2015 年 9 月，Uber 中国完成了一轮 10 亿美金左右的融资，投资方包括百度、中信银行、 中国人寿保险、平安保险等。此次投资以超额认购收场，投资完成后 Uber China 估值达到 70 亿美金。11月，Uber中国战略负责人柳甄表示 B轮融资已经结束，百度继续跟投，并将在圣诞 节后宣布 B 轮融资情况以及中国区负责人。 2015 年中国 VC/PE 市场十

7、大最受关注交易 3 / 7 投中研究院认为，Uber 作为开启“共享经济”的独角兽企业，对公共出行方式的颠覆还在 持续。Uber 中国在成立不到一年的时间内，迅速扩张，估值达到 70 亿美金左右，但其不仅要 面对出租车等传统出行方式的狙击，还要面对滴滴快的的激烈竞争。这场烧钱大战还远没有结 束，未来结局如何，我们拭目以待。 4、大疆创新完成、大疆创新完成 7500 万美元融资，智能制造遇冷不冷万美元融资，智能制造遇冷不冷 2015 年 5 月 6 日，大疆创新与风险投资公司 A ccel 共同宣布，大疆创新已经获得 7500 万 美元投资。作为 A ccel 历史上规模最大的单笔投资之一，这项

8、融资将极大地推动大疆创新在全 球市场的扩张，并促进无人机行业及其生态系统的蓬勃发展。 大疆创新如今已在美国商用无人机市场占据了领先地位。美国企业正纷纷采用大疆创新的 廉价、轻型飞行设备，用于拍摄电影、绘制地图及实地探测。统计数据显示，在已获得监管部 门批准使用无人机的 129 家美国公司当中，有 61 家使用的是来自大疆创新的产品，比例达到 了 47%，遥遥领先于排名第二的竞争对手。在排队等待监管部门批准的 695 家美国公司当中， 有近 400 家公司申请的是使用大疆创新的无人机。大疆创新估计已占据了全球商用无人机市场 近 70%的份额，以及消费者市场的很大一部分份额。 投中研究院认为，大疆

9、创新作为我国智能制造领域的翘楚，有望树立新的民族品牌。近代 以来，我国在自主创新领域就处于弱势地位，这就需要涌现更多的像大疆创新这样的企业。我 国当前处于改革转型时期，经济结构亟待优化，高新技术企业将会作为突破口，引领时代变 革，早日实现中国梦。 5、猪八戒网完成猪八戒网完成 C 轮轮 26 亿元人民币，谋求国内上市亿元人民币，谋求国内上市 猪八戒网是中国最大的双创服务平台，也是全国唯一的全产业链平台，从注册用户维度来 看，截止到 2015 年 5 月 31 日，猪八戒网的注册用户已超过 1300 万；从交易额来看，2014 年 交易金额约为 20 亿人民币，占全国威客市场的 86%的市场份额

10、。猪八戒网上有 400 余种服务 项目，已经为全国 200 万中小企业提供了 500 多万个企业解决方案；未来还将与国家工商局、 税务局、专利局等合作，打造全球最大的智慧商务基础平台、智慧制造门户平台和智慧金融核 心平台。 2011 年和 2014 年猪八戒网获得 IDG 总计 4000 万美元投资；2015 年 6 月 15 日，猪八戒 网获得总计 26 亿元人民币融资，其中赛伯乐投资 16 亿元，重庆市某国有企业投资 10 亿元， 估值达到一百亿元左右，并计划 2016 年或 2017 年完成上市工作。 投中研究院认为，猪八戒网近两年商业模式成功突破，业务进入高速成长期，市场规模以 每年

11、2-3 倍的增长高速扩张，公司业务规模继续保持国内行业龙头地位。公司正在开展的钻井 平台业务，将会对多年积累的数据资源进行深度挖掘，在更多的行业纵深业务获得更大的收 益。 6、九鼎借壳中江地产，实现、九鼎借壳中江地产，实现 PE 业务拆分上市业务拆分上市 2015 年 9 月 23 日，中江地产（600053.SH）公告，中江地产拟购买昆吾九鼎 100%的股 权，交易价格为 90，986.21万元，将其纳入上市公司中。昆吾九鼎实际上便是九鼎投资的经营 主体。2013年报显示，九鼎投资99%以上的营业收入来自于昆吾九鼎。重组完成后，九鼎投资 旗下的私募股权投资业务将全面注入中江地产中。 此外，中

12、江地产同步发布定增预案：中江地产拟以 10 元/股的价格非公开发行不超过 12 亿 股，合计拟募集不超过 120 亿元资金。此次非公开发行募集 120 亿的投向也正是 PE 业务，将 用于基金份额出资、 “小巨人”计划两个项目。 投中研究院认为，九鼎投资当年借助创业板的风口，实现了第一次腾飞。2014 年，九鼎投 资成为第一家挂牌新三板的 PE，掀起 VC/PE 挂牌新三板的热潮。2015 年，九鼎投资将 PE 业 务剥离，注入 A 股上市企业，再次实现行业内的创举。九鼎投资一系列的资本运作，为九鼎树 2015 年中国 VC/PE 市场十大最受关注交易 4 / 7 立行业地方奠定了坚实的基础，

13、其在资本运作中的成功经验，也值得整个行业思考和借鉴。 7、乐视移动完成、乐视移动完成 A 轮轮 5 亿美元融资，全力进军移动手机行业亿美元融资，全力进军移动手机行业 乐视移动智能信息技术（北京）有限公司简称乐视移动公司，成立于 2014 年 5月 6日，主 要业务为研发、生产手机和移动电话业务。 2015 年 4 月 14 日，乐视发布三款手机，分别乐视超级手机 1、乐视超级手机 1 Pro、乐视 超级手机 Max；售价分别为 1499、2499、2999 元起。2015 年 9月 7 日，乐视发布乐视超级手 机 Max 蓝宝石版，金、粉两色。金色版售价 5888 元，粉色版售价 6188 元

14、，全球限量 1万台。 2015 年 10 月 27 日，乐视发布乐视超级手机 1s、乐视超级电视 uMax120 两款硬件产品；还发 布了软件产品 EUI5.5；同时向公众公布乐视超级汽车的项目进度。 2016 年 1 月 6 日，乐视移动宣布 2015 年乐视手机销量超过 400 万台，超额完成年度销量 目标。2016 年乐视手机的销量目标将是 1500 万台，但这个数字不包括海外市场销量。 2015 年 11 月乐视控股董事长贾跃亭宣布乐视移动完成首轮融资 5.3 亿美元，估值 45 亿美 元，投资方包括海底捞、亦庄国投等。 投中研究院认为，乐视一直希望构建一个从上游内容生产，到平台式集纳

15、，到 CDN传输， 再到终端设备覆盖和外部应用输入的完整生态，即所谓内容+平台+终端+应用的乐视生态。智 能手机将是其生态系统中重要一环，凭借着乐视的品牌背书，以及手机自身的性能，乐视手机 获得了不俗的关注度和成绩。 8、融、融 360 完成完成 D 轮融资，互联网金融依旧火热轮融资，互联网金融依旧火热 2015 年 10 月 14 日，国内垂直金融搜索平台融 360 宣布完成 D 轮融资，领投方为赛领资 本和云锋基金，红杉中国和 STAR VC 跟投，融资金额高达 10 亿元，投后公司整体估值超过 10 亿美元。由于 STAR VC 明星阵容的加入，融 360 额外获得了社会以及媒体更多的关

16、注。 自 2011 年成立以来，这家致力于为个人和中小企业提供免费的金融产品搜索、推荐服务 的互联网公司一直是为资本所青睐，4 年融资已到 D 轮。A 轮曾获光速安振领投，B 轮领投的 是红杉中国，C 轮由淡马锡旗下兰亭基金领投，以及本轮领投的的赛领资本和云锋基金，都是 本土知名创投机构。资本的背后助力，将会为其未来的发展提供充足的燃料。 投中研究院认为，互联网金融的爆发，伴随着更多的是质疑声。2015 年，P2P 大量倒闭， 跑路的新闻充斥互联网。众筹平台的杂乱无章，也是让投资者傻傻分不清楚。2016 年，不可避 免，将会有一大批互联网金融创业者倒下。互联网金融是未来金融的发展方向，但如何将大势 转化为胜势，应当是每位互联网金融创业者思考的问题。 9、挂号网完成、挂号网完成 4 亿美元融资，建设全国互联网分级诊疗平台亿美元融资，建设全国互联网分级诊疗平台 2015 年 9 月 24 日消息，微医集团（挂号网）今日宣布完成新一轮融资，总金额为 3.94 亿 美元，这一轮融资由高瓴资本、高盛集团领投，复星、腾讯、国开金融等共同投资。公司计划 投资 3 亿美元建设全国互联网分级诊疗