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1、 2017 互联网众筹行业 现状与发展趋势报告 The Development of Internet Crowdfunding in China 2017 中关村众筹联盟 Z-park Crowdfunding Association 2017 年 1 月 云投汇京北众筹36 氪联合撰写 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 2 前言 2016 年对于众筹行业的从业者而言并不平静。在监管趋严的形 势下，市场环境与上一年度相比堪称“冰火两重天”，行业发展前景 依然不明朗，未来充满着不确定性，政策监管细则迟迟未出台。随着 国务院十部委的互联网金融专项整治逐步深入， 规范化运营的平台站 稳脚
2、跟并崭露头角，整个行业有望在 2017 年实现稳步发展。 中关村众筹联盟与云投汇、京北众筹、36 氪股权投资联合发布 2017 年互联网众筹行业现状与发展趋势报告 。 报告秉承服务于中 小微创新创业企业、构建科技金融服务体系，打造创新创业新模式新 生态的理想，从全国及北京地区的众筹平台发展概况、互联网非公开 股权融资平台发展概况、2016 年众筹行业政策法规盘点分析、中关 村众筹联盟部分重点会员平台解析、 代表性成功股权融资类众筹项目 解析、2016 年我国众筹行业十大热点事件、我国众筹行业 2017 年 发展趋势展望共 7 个维度来观察分析。2016 年，股权众筹的格局已 然发生变化， 这其
3、中隐藏在前行中的力量， 我们坚信将足以改变未来。 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 3 报告编纂说明 数据说明 ? 平台数据说明 截止2016年年底， 根据对互联网等公开渠道公布的信息的整理， 全国正常运营的众筹平台共计 415 家，其中互联网非公开股权融资 平台共计 118 家，本报告将以互联网非公开股权融资平台为代表进 行典型性分析。 ? 项目数据说明 报告中所涉及的平台项目数据均采集自各平台官方信息，数据采 集时间段截止日期为 2016 年 12 月 31 日，采集的主要对象为互联 网非公开股权融资平台成功融资的项目。 ? 行业分类说明 报告中涉及行业分类共有两处，一是众筹平台
4、分类，以众筹项目 回报方式为划分标准，分为互联网非公开股权融资、回报众筹、物权 众筹、公益众筹共 4 类；二是众筹项目行业分类，分为互联网金融、 先进制造、企业级服务、文化娱乐、大健康、智能硬件、汽车服务、 电商、生活服务、游戏、餐饮、教育、社交、O2O、旅游、 软件服务、 社区服务、 人力资源、 物流服务、 房屋中介、 宠物、 农业、 体育运动、 服装、生物科技、法律、其他共 27 类。 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 4 概念界定 ? 互联网非公开股权融资 是指融资者通过互联网非公开股权融资平台向合格投资人融资， 投资人主要用资金等作为对价换取公司的股权。 ? 回报众筹 是指公
5、司项目没有完全展开的情况下先行筹资并取得一定市场预 支，在资金的驱动下产品成功的生产出来，用产品或服务回馈给投资 者。 ? 物权众筹 是指融资者资金筹集后通过收购实物资产合理经营、 升值变现等， 与投资人按比例进行利润分红的众筹模式。 ? 公益众筹 是指在众筹的过程中形成了没有任何实质奖励的捐赠合约。 ? 综合众筹 是指众筹平台上混合多种模式，包括上述 4 类众筹模式中的 2 类 或以上。 ? 成功融资项目 是指平台归类为众筹/募集成功的众筹项目，预热中、众筹中、募 集失败的项目均不列入统计。其中，成功融资项目额度为成功融资项 目的实际融资额度，包含超募部分。 2017 互联网众筹行业现状与发
6、展趋势报告 5 目 录 我国众筹行业 2017 年发展趋势展望 Part 7 2016 年我国众筹行业十大热点事件 Part 6 代表性成功融资股权类众筹项目解析 Part 5 中关村众筹联盟部分重点会员平台解析 Part 4 2016 年众筹行业政策法规盘点分析 Part 3 互联网非公开股权融资平台发展概况 Part 2 全国及北京地区的众筹平台发展概况 Part 1 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 6 Part1：全国及北京地区的众筹平台发展概况 2016 年，随着政府相关政策颁布，互联网金融监管收紧，众筹 行业经历洗牌期，不少众筹平台倒闭、转型，行业野蛮生长暂告一段 落。本
7、章节通过对互联网等公开渠道发布的统计信息的整理，将从全 国众筹平台整体发展概况、北京地区众筹平台运营概况、北京地区 2016 年新增平台概况 3 个维度对全国及北京地区的众筹平台整体发 展情况进行梳理。 （一）全国众筹平台整体发展概况 通过对互联网等公开渠道发布的统计信息的整理， 截止 2016 年 年底，全国众筹平台数量共计 511 家，其中正常运营的众筹平台数 量共计 415 家，平台下线或众筹业务下架的平台数量共计 89 家，转 型平台共计 7 家。 全国正常运营的 415 家众筹平台中，回报众筹、互联网非公开 股权融资平台数量排名居前， 分别为206家、 118家， 分别占比50%、
8、28%。 表 1 截止 2016 年年底全国各类众筹平台数量 平台类型 平台 总体数量 正常运营 平台数量 下线或业务下架 众筹平台数量 转型众筹 平台数量 回报众筹 241 206 31 4 互联网非公开 股权融资平台 145 118 26 1 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 7 综合众筹 103 72 29 2 物权众筹 17 15 2 0 公益众筹 5 4 1 0 共计 511 415 89 7 （数据来源：中关村众筹联盟、云投汇云天使研究院、众筹家） （二）北京地区众筹平台运营概况 据不完全统计，截止 2016 年年底，北京地区众筹平台数量共计 111 家，其中正常运营的众
9、筹平台数量共计 94 家，平台下线或众筹 业务下架的平台数量共计 16 家，转型平台共计 1 家。 图 1 北京地区近 6 年众筹平台上线时间分布 （数据来源：中关村众筹联盟、云投汇云天使研究院、众筹家） 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 8 整体来看，过去 6 年，北京众筹市场经历了 3 个发展阶段： 第一阶段 （20112013 年） ：2011 年，北京第一家众筹平台 诞生，当年上线众筹平台数量共计 3 家；2012 年、2013 年，新增上 线众筹平台数量分别为 3 家和 7 家。各年新增众筹平台数量仅为个 位数，增速较为缓慢，这个阶段市场处于萌芽期。 第二阶段（201420
10、15 年） ：2014 年，随着互联网行业的快 速爆发，互联网金融走上风口，众筹平台数量呈倍数增长，当年新增 上线平台数量共计 41 家，相较于 2013 年，增幅近 6 倍；到 2015 年中科招商、京东、京北、阿里、36 氪等巨头及专业机构开始发力， 当年新增上线平台数量共计 43 家，增速较 2014 年略有放缓，这个 阶段市场处于崛起期。 第三阶段（2016 年） ：随着政府相关政策颁布，互联网金 融行业告别初期的野蛮生长，在整体大环境趋严的背景下，众筹平台 发展更加理性，放慢了增长速度，但延续 2015 年巨头涌入的态势， 途牛、小米、百度等纷纷布局众筹业务，全年新增上线平台数量共计
11、 14 家，这个阶段市场处于洗牌期。 从北京地区截止 2016 年年底众筹平台类型来看， 互联网非公开 股权融资平台数量最多，共计 43 家，占比达 38.7%；其次为回报众 筹，平台数量共计 41 家；综合众筹平台数量共计 24 家；物权众筹 平台数量共计 2 家；公益众筹平台数量最少，仅为 1 家。此外，各类 众筹平台爆发时间节点不尽相同， 如互联网非公开股权融资平台增长 爆发期为 2015 年，稍晚于回报众筹的爆发期（2014 年） 。 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 9 图 2 北京地区近 6 年各类众筹平台数量及上线时间分布 （数据来源：中关村众筹联盟、云投汇云天使研究院
12、、众筹家） （三）北京地区 2016 年新增平台概况 据不完全统计， 2016 年北京地区新增上线平台数量共计 14 家， 其中 1 家平台已下线。 表 2 截止 2016 年年底北京新增各类众筹平台 序号 平台名称 平台类型 平台状态 1 百度百众 互联网非公开股权融资平台 运营中 2 九点投 互联网非公开股权融资平台 运营中 3 黄飞鸿 互联网非公开股权融资平台 运营中 4 星河融快 互联网非公开股权融资平台 运营中 5 AngelEase 宜天使 互联网非公开股权融资平台 运营中 6 小镇青年电影众筹网 回报众筹 运营中 7 众信众投 回报众筹 运营中 8 万创众筹 回报众筹 运营中 2
13、017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 10 9 中汇久隆 回报众筹 运营中 10 若水众筹 回报众筹 运营中 11 多彩云众筹 综合众筹 运营中 12 熟人筹 综合众筹 运营中 13 共拓网 综合众筹 已下线 14 易起投 物权众筹 运营中 （数据来源：中关村众筹联盟、云投汇云天使研究院、众筹家） 从北京地区截止 2016 年年底新增上线众筹平台类型来看， 互联 网非公开股权融资平台与回报众筹平台齐头并进， 新增平台数量一致， 均为 5 家，均占比 35.7%；其次为综合众筹平台数量共计 3 家；物 权众筹平台数量共计 1 家；而公益众筹 2016 年无新增上线平台。其 中，物权众筹平台易
14、起投官网表示公司战略调整中，暂停众筹业务， 但尚未明确公开表示下线众筹板块或者平台整体转型。 图 3 北京地区 2016 年新增上线众筹平台类型分布 （数据来源：中关村众筹联盟、云投汇云天使研究院、众筹家） 互联网非公开 股权融资平台 36% 回报众筹 36% 综合众筹 21% 物权众筹 7% 公益众筹 0% 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 11 Part2：互联网非公开股权融资平台发展概况 互联网股权融资完善并发展了多层次资本市场， 成为金融市场中 的有效补充。本章节将从互联网非公开股权融资平台整体概况、主要 互联网非公开股权融资平台发展概况及其在金融供给侧改革中的探 索和实践
15、3 个维度对互联网非公开股权融资平台发展概况进行分析。 （一）2016 年互联网非公开股权融资平台整体概况 从平台数量来看， 全国互联网非公开股权融资平台数量共计 145 家，其中正常运营的互联网非公开股权融资平台数量共计 118 家， 平台下线或众筹业务下架的平台数量共计 26 家， 转型平台共计 1 家。 从平台融资项目来看，截止 2016 年年底，2016 年中国互联网 非公开股权融资平台新增项目数量共计 3268 个， 同比减少 4264 个， 降幅达 56.6%； 2016 年新增项目成功融资额共计 52.98 亿元，同 比增加 1.08 亿元，涨幅为 2.1%。 图 4 2016
16、年中国互联网非公开股权融资平台新增项目数及融资额分布 （数据来源：云投汇云天使研究院、盈灿咨询） 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 12 从2016年各月份互联网非公开股权融资平台新增项目数及融资 额分布可以看出，受到整体投资市场及政策等多重影响，2016 年互 联网非公开股权融资呈现上下半年冰火两重天的态势， 上半年新增项 目数及新增项目成功融资额远高于下半年。 此外， 随着资本去泡沫化， 资本蜂拥至处于成长期的项目，项目普遍估值较高，融资额度较大， 下半年新增项目平均成功融资额为 219.1 万元， 高于上半年的 147.4 万元。 从投资人次来看，截止 2016 年年底，2016 年中国互联网非公 开股权融资平台新增项目投资人次为 5.8 万人次，同比减少 4.5 万人 次，降幅达 43.6%。 图 5 2016 年中国互联网非公开股权融资平台投资人次分布 （数据来源：云投汇云天使研究院、盈灿咨询） 2017 互联网众筹行业现状与发展趋势报告 13 （二）主要互联网非公开股权融资平台发展概况 报告本章节选取了包括云投汇、京北众筹、
