《申银万国-下一代网络革命系列报告之四：迈向泛在的网络社会》由会员分享，可在线阅读，更多相关《申银万国-下一代网络革命系列报告之四：迈向泛在的网络社会（31页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 行业及产业行业及产业 行业研究行业研究/深度研究深度研究 信息服务/计算机应用 信息服务/计算机应用 2010 年 2 月 12 日2010 年 2 月 12 日 迈向泛在的网络社会 迈向泛在的网络社会 物联网应用深度研究（下一代网络革命系列报告之四） 相关研究相关研究 计算机软硬件行业月度评述（2009 年 12 月）布局防御性基础之上的超 预期2009-12-31 2010 年软件服务行业投资策略信 息化应用向更深更广发展2009-12-8 业绩加速增长，期待“年底行情” 软件行业点评2009-11-17 计算机软硬件行业月度评述（2009 年 10 月） 软件行业 09 年前三季度业
2、绩回顾，暨全年业绩前瞻2009-11-3 计算机软硬件行业月度评述（2009 年 9 月）关注行业的实质性复苏 2009-9-30 计算机软硬件行业月度评述（2009 年 8 月） 软件行业中期业绩回顾暨三 季度业绩前瞻2008-8-31 计算机软硬件行业月度评述（2009 年 7 月）软件行业投资收益水平上 升，补涨机会凸现2009-7-31 2009 下半年软件服务行业投资策略 两化融合与政策扶持内外推动 2009-6-29 分析师分析师 尹沿技 yinyj 联系人联系人 李晶 (8621)63295888340 lijing 地址：上海市南京东路 99 号 电话： （8621）63295
3、888 上海申银万国证券研究所有限公司 投资摘要： 投资摘要： ? 我们从信息化的角度来看待物联网，物联网实际上是将信息化的应用更加深 化和广化，实现进一步的智能化。具备丰富行业经验与领先技术优势的行业 信息化企业有望在这一泛在的网络社会中得到高速增长的机遇。 ? 未来几年将是中国物联网相关产业以及应用迅猛发展的时期。未来几年将是中国物联网相关产业以及应用迅猛发展的时期。每一次金融危 机都会带来一场科技的革命，全球性的新兴产业革命已经全面展开，传感技 术与物联网正是这一革命的重要内容。以物联网为代表的信息网络产业成为 七大新兴战略性产业之一，成为推动产业升级、迈向信息社会的“发动机” 。 ?
4、物联网拥有万亿美元级的市场潜力。物联网拥有万亿美元级的市场潜力。相比互联网，物联网连接的是现实物理 世界，其规模将会比互联网更大。根据 Forrester 预测，到 2020 年，全球 物物互联的业务与现有的人人互联业务之比将达到 30:1， 物联网实现大规模 普及，发展成一个万亿美元级的产业。 ? 构建网络无所不在的信息社会已成为全球趋势，软件服务与应用将是重点。构建网络无所不在的信息社会已成为全球趋势，软件服务与应用将是重点。 当前世界各国正经历由“e”社会过渡到“u”社会，即过渡到无所不在的网 络社会（UNS）的阶段，构建“u”社会已上升为国家的信息化战略，例如美 国的“智慧地球”以及中
5、国的“感知中国” 。 “u”战略是建立在已有的信息 基础设施之上，重点在于发展多样的服务与应用，是完成“e”战略后启动 的新一轮国家信息化战略。从“e”到“u”实际上是一条从硬件到软件和服 务演进的路线。 ? 物联网将信息化进行到底。物联网将信息化进行到底。物联网将信息化贯穿到生产以及生活的各个方 面，其大规模应用将有效促进工业化和信息化“两化融合” ，成为经济转型 期产业升级、技术进步、经济发展的重要推动力。 ? 物联网产业发展最关键的是应用环节。物联网产业发展最关键的是应用环节。这是因为：1）物联网发展将以行业 用户的需求为主要推动力，以需求创造应用，通过应用推动需求，从而促进 标准的制定
6、、行业的发展；2）物联网是国家通过科技创新并转化为实际生 产力的现实载体，也是实现信息化与工业化相融合的一个突破口；3）以行 业应用为核心，创建示范性的大型项目、利用大项目来带动产业链某个环节 或某方面，将会加速物联网产业在中国的发展。 ? 投资逻辑：投资逻辑：具备丰富行业经验、领先技术优势，已有大量用户积累的信息化 提供商， 将受益于物联网这一新兴产业的快速推进， 并获得广阔的市场空间； 结合国内各行业信息化发展状况， 我们认为智能城市 （包括交通、城市管理、 建筑等） 、智能工业（电力、制造等） 、智能农业、智能医疗等领域的信息化 厂商值得关注。推荐行业信息化/智能化提供商：银江股份、辉煌
7、科技、赛 为智能、东华软件、东软集团。 银江股份、辉煌科技、赛 为智能、东华软件、东软集团。 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问 服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料 compliance 。客户应全面理解本报告结尾处的“法律声明“。 2010 年 2 月 深度研究2010 年 2 月 深度研究 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 1 申万研究拓展您的价值 目目 录录 引言从信息化到智能化引言从信息化到智能化 . 4 1. 网络从虚拟走向现实网络从虚拟走向现实 . 4
8、 1.1 网络将进一步融入人类社会.4 1.2 物联网是一次重大技术革命.5 1.3 建立无所不在的网络 .6 2. 网络从局域走向泛在网络从局域走向泛在 . 7 2.1 物联网的应用已经展开7 2.2 智能化应用创造新兴需求9 3. 泛在的网络改变世界泛在的网络改变世界 . 10 3.1 产生诸多变化10 3.2 从“e”社会到“u”社会11 3.3 “智慧的地球”开拓信息化应用新领域.12 4. 物联网将信息化进行到底物联网将信息化进行到底 14 4.1 物联网与信息化进程一脉相承.14 4.2 经济转型期信息化将会加速推进15 4.3“感知中国”上升为国家信息产业发展战略 .16 5.
9、发展物联网的技术环境已基本具备发展物联网的技术环境已基本具备 17 6. 物联网重在应用物联网重在应用. 20 6.1 应用是关键20 6.2 应用领域广阔21 7. 投资策略推荐智能化厂商投资策略推荐智能化厂商 23 7.1 投资逻辑.23 7.2 推荐公司.24 7.2.1 银江股份：引领智能技术未来 24 7.2.2 辉煌科技：受益于铁路建设大发展 25 7.2.3 赛为智能：深入拓展城轨与高铁信息化市场 26 2010 年 2 月 深度研究2010 年 2 月 深度研究 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 2 申万研究拓展您的价值 7.2.4 东华软件：系统集成厂商进入快速增长期 27
10、 7.2.5 东软集团：行业信息化多点开花 28 图表目录图表目录 图 1：物联网将物质世界与电子世界相融合.4 表 1：物联网有望在 2020 年后形成统一的网络.6 图 2：网络从 anytime、anyone、anywhere 拓展到 anything6 图 3：物联网技术的应用已经展开.7 表 2：国外传感网应用状况.8 图 4：机场防入侵示意图.8 图 5：物联网应用广泛.9 图 6：信息通讯技术渗透到各产业与生活中.10 图 7：泛在网络中终端向多功能和网络化发展.10 图 8：物联网发展中参与主体更多. 11 图 9：向网络无所不在的“u”社会演进. 11 表 3：部分国家的“u
11、”社会内容.12 表 4：IBM 的智慧地球构想重点应用领域13 图 10：“智慧的地球”由透彻感知、互联互通、深入智能化构成.14 表 5：中国信息化进程持续发展.14 图 11：美国信息产业增速快于 GDP 增速.15 图 12：韩国信息产业增速快于 GDP 增速.15 表 6：“感知中国”成为中国信息产业发展战略.16 图 13：“感知中国”战略影响广泛.17 图 14：中国宽带用户数量逐年提升.17 图 15：2013 年中国互联网市场有望突破 2700 亿17 图 16：预计国内 3G 用户在 2011 年就将超过 1 个亿18 图 17：预计 2010 年智能手机销售收入占全球手机
12、整体销售收入比重超过 50%18 图 18：预计 2010 年全球智能手机 ASP 降至 314 美元 .18 2010 年 2 月 深度研究2010 年 2 月 深度研究 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 3 申万研究拓展您的价值 图 19：全球云计算未来 5 年复合增长率超过 23% 19 图 20：中国云计算市场未来 3 年复合增长率达 27% 19 图 21：互联网技术与短线技术的日益成熟，为物联网顺利发展创造条件.19 图 22：中国电信加快 IPv6 部署.20 图 23：物联网预计将采取共性平台与应用子集的方式发展.21 图 24：物联网应用于城市部件管理.22 图 25：物联
13、网应用于城市交通车辆管理.22 图 26：物联网应用于工业资产管理.22 图 27：医疗信息系统中的 RFID 应用22 图 28：物联网应用于城市底层数据采集.22 表 7：城市建设、工业与农业智能化主要内容.23 图 29：业务分布于交通、建筑、医疗三大行业.25 图 30：收入快速增长，利润率稳定.25 图 31：现有业务以信号微测系统为主，未来高速增长取决于视频监控、防灾等新 业务 .26 图 32：收入增长，利润率提升.26 图 33：公司业务分布于智能城轨、建筑以及铁路信息化领域.27 图 34：公司收入快速增长，毛利率稳定.27 图 35：业务广泛分布于通信、能源、政府等行业.2
14、8 图 36：收入保持快速增长，毛利率较为稳定.28 图 37：公司业务包括国内解决方案、国际软件业务以及数字医疗业务.29 图 38：收入稳定增长，利润率稳步提升.29 表 8：行业信息化厂商业务与估值情况.29 2010 年 2 月 深度研究2010 年 2 月 深度研究 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 4 申万研究拓展您的价值 引言从信息化到智能化引言从信息化到智能化 以物联网为代表的信息技术发展趋势为： 从信息化向智能化过渡， 而这也是网络 从虚拟走向现实、从局域走向泛在的过程。 从信息化向智能化过渡， 而这也是网络 从虚拟走向现实、从局域走向泛在的过程。我们从信息化的角度来看待物
15、联网，物联 网实际上是将信息化的应用更加深化和广化，实现进一步的智能化。 1）虚拟走向现实：）虚拟走向现实：传统的互联网是 PC 等终端之间的连接，构成了虚拟网络； 而物联网的发展趋势是物与物、人与人以及人与物之间的连接，是现实世界的广泛联 系； 2）局域走向泛在：）局域走向泛在：当前的信息化应用，尤其是各行业的信息化应用已具备物联 网的雏形，但本质上还是限制在特定的局域网内，并未接入互联网；而未来的发展趋 势是，各个地域、行业之间的阻隔将会打通，真正实现跨平台、跨行业、跨地域的互 联互通。 至此，信息化真正融入到人类生活、工作中的方方面面，交通、建筑、医疗等行 业信息化提供商逐渐转变为智能化提供商，信息化走向“现实”、走向“泛在”。自 然，具备丰富行业经验与领先技术优势的
