第一章-财务管理概论

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1、主讲人：王金鑫,财务管理学,财务管理学,Page 2,个人简介,姓名：王金鑫 邮箱：77971791 财务管理学习QQ群：98747424（课件、习题、讨论）,Page 3,教材,财务管理学 赵章文、袁志忠主编 科学出版社,Page 4,参考书,财政部会计资格评价中心主编全国会计资格考试辅导教材：中级财务管理，中国财政经济出版社 中国注册会计师协会编注册会计师全国统一考试辅导教材：财务成本管理，中国财政经济出版社,Page 5,参考网站,中国财会网 中国会计视野 新浪财经,Page 6,财务管理,财务管理英文怎么说？ Financial Management Finance 财政学 （宏） 金

2、融学 （中） 财务学 （微）,Page 7,财务管理在企业中的地位和作用,财务管理是企业管理与财务会计、微观金融等有机结合而形成的一门课程，财务管理与会计学、管理学、金融学、财政学等密切相连，内容丰富，层次较高，难度较大。 财务管理与会计性质不同。在市场竞争日益激烈的未来企业，财务管理的地位和作用不可低估。,Page 8,为什么要进行财务管理？,巨人集团的案例 史玉柱 巨人大厦 资金链断裂 破产,Page 9,本课程涉及到的主要问题,采用什么方式融资：是举债还是发行股票？ 举债的方式：向银行借款还是发行债券？ 融资成本：如何取得尽可能便宜的资金？ 资本结构：借多少债比较合适？ 投资决策：某一项

3、目是否应上马？ 如何管理企业的营运资金（包括现金）？ 股息政策：是否应向股东派发红利，派发多少红利？ 如何分析财务报告，了解财务经理的业绩？,Page 10,教学内容和课时分配,教学内容 计划课时 第一章 财务管理概论 6 第二章 财务管理基本观念 6 第三章 筹资管理（上） 6 第四章 筹资管理（下） 6 第五章 投资管理 8 第六章 营运资金管理 6 第七章 收益分配管理 4 第八章 财务分析 4 第九章 财务管理信息化 2 合计 48,第一章 财务管理概论,Page 12,学习目标：,掌握财务关系、财务活动、财务管理的目标； 掌握财务管理的金融市场环境相关知识点； 明确财务管理的概念、对

4、象、内容； 了解财务管理的方法体系。,Page 13,第一章 财务管理总论,第一节 财务管理概述 第二节 财务管理环境 第三节 财务管理目标 第四节 财务管理的假设和原则 第五节 财务管理环节,Page 14,第一节 财务管理概述,一、企业财务,理解财务的概念需从 资金入手,资金 企业再生产过程中商品价值的货币表现,Page 15,资金运动及形式,资金分配,资金筹集,Page 16,什么是企业财务？,企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 财务活动和财务关系,投资活动 筹资活动 资金营运活动 收益分配活动,投资者 受资者 债权人 债务人 政府 往来客户 内

5、部责任主体 员工,Page 17,（一）财务活动,企业资金，从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币形态的运动过程，叫资金循环。 企业资金周而复始的、不间断的循环过程，叫资金的周转。,Page 18,货币资金,未完工产 品资金,储备资金,成品资金,货币资金,固定资金,筹资活动,投资活动,资金营运活动,收益分配活动,对外投资,投资者、债权人、 其他单位个人,Page 19,财务活动 指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。 企业的财务活动包括： 筹资活动 投资活动 资金营运活动 利润分配活动,Page 20,1.筹资活动,筹资是指企业为了满足投资和用资的需要筹措和集中资金的过程。 资金

6、运动的起点，是投资的必要前提。 筹资的资金来源： 权益资金 企业内部留存收益、吸收直接投资、发行股票等 债务资金 银行借款、发行债券、应付款项等 解决的问题：确定企业资金需要量和选择资金来源渠道，确定最佳资本结构。,Page 21,2.投资活动,投资：企业将资金投入使用的过程。 对内投资 购置流动资产、固定资产、无形资产等 对外投资 购买其他企业债券、股票与其他企业联营,狭义的投资,广义的投资（内、外）,Page 22,3.资金营运活动,生产,销售,采购,支出,收入,Page 23,资金营运活动：企业在正常的生产经营过程中，发生的一系列资金收付活动。 1.企业采购材料或商品，从事生产和销售活动

7、,同时,还要支付工资和其他各种费用； 2. 企业把商品或产品售出后，取得收入，收回资金； 3.如果资金不能满足企业经营需要,还要采取短期借款方式来筹集所需资金。,实质上也是企业的一种投资活动。,Page 24,4.利润分配活动,广义的收益分配是指对各项收入进行分割和分派的过程。,营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润,狭义的收益分配是指净利润的分配过程。,净利润 加：年初未分配利润 可供分配利润 减：提取法定盈余公积 可供投资者分配

8、利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 支付普通股股利 转作股本的普通股股利 未分配利润,Page 25,上述四种财务活动的关系,四者之间不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。,Page 26,（二）财务关系,企业,政府,投资者,债权人,往来单位,债务人,受资者,内部各单位 职工,Page 27,1.企业与投资者之间的财务关系 企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。 体现所有权性质及所有者在企业的权力与责任,Page 28,2.企业与债权人之间的财务关系 企业向债权人借入资金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系。 债务与债权关系

9、,Page 29,3.企业与受资者之间的财务关系 企业以购买股票或直接投资的形式，向其他企业投资所形成的经济关系。 体现所有权性质的投资与受资关系,Page 30,4.企业与债务人之间的财务关系 企业将其资金以购买债券，提供借款或商业信用等形式，出借给其他单位所形成的经济关系。 债权与债务关系,Page 31,5.企业与供货商、企业与客户之间的财务关系 企业购买供货商的商品或劳务以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系。 往来关系,Page 32,6.企业与国家行政管理部门之间的财务关系 政府作为社会管理者通过收缴各种税款的方式与企业发生的经济关系。 强制无偿分配关系,Page 33,

10、7.企业内部经济责任主体之间的财务关系 企业内部各单位之间，在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。 经济利益关系,Page 34,8.企业与职工之间的财务关系 企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。 以权、责、劳、绩为依据的收益分配关系,Page 35,二、财务管理的内容,财务管理：是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。 财务管理是企业管理的一部分 组织企业财务活动 处理企业财务关系经济管理工作 财务管理的基本内容包括筹资管理、投资管理、营运资本管理、收益分配管理。,Page 36,本节思考题,Page 37,练习,题1-1.A企业从B企业购

11、买一批材料，价款150万元，B企业提供三个月的商业信用。问在此期间A企业与B企业之间的财务关系？ 题1-2.C企业购买B企业100万股股票，C企业是B企业债权人吗？ 题1-3.万先生购买B企业2000股股票，他与该企业是什么关系？,Page 38,题1-4 下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ）。 A.取得资金的渠道 B.取得资金的方式 C.取得资金的总规模 D.取得资金的成本与风险 答案：ABCD,Page 39,题1-5 下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）。 A.偿还借款 B.购买国库券 C.支付利息 D.利用商业信用 答案：ACD,Page 40,题1-6 下列各项经

12、济活动中，属于企业狭义投资的是（ ）。 A.购买设备 B.购买零部件 C.购买专利权 D.购买国库券 答案：D,Page 41,题1-7 下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）。 A.采购原材料 B.销售商品 C.购买国库券 D.支付利息 答案：AB,Page 42,第二节 财务管理环境,财务管理环境对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外部的各种条件的统称，简称理财环境。,按其影响范围,理财,环境,内部理财环境,外部理财环境,Page 43,企业可采取一定的措施加以控制,因存在于企业外部难以控制改变，更多的是适应和因势利导。,经济环境,法律环境,金融环境,主要有：,内部理财环境,外

13、部理财环境,Page 44,一、经济环境,（一）经济周期 包括经济的复苏、繁荣、衰退、和萧条四个阶段。处于不同经济周期的企业，其财务活动财务状况和财务管理也不尽相同。 （二）经济发展水平 一国的经济整体发展水平，对于该国家各企业的财务管理工作也产生很大的影响。,Page 45,（三）宏观经济政策 影响企业的税收、金融体制、投资体制 （四）通货膨胀 物价上涨、货币贬值，给企业带来很大的负面影响。,Page 46,二、金融环境,什么是金融？ 通过金融机构，将社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中。,企业最为主要的环境因素,资金融通,Page 47,（一）我国主要的金融机构 中国人民银行 政策

14、银行 商业银行 非银行金融机构,Page 48,（二）金融市场 指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具融通资金的市场。,资金供应者和需求者（金融市场的主体）,信用工具,调节融资活动的市场机制,基本要素,Page 49,金融市场按期限可以分为： 1.货币市场（短期，一年以内） 2.资本市场（长期，一年以上）,Page 50,（三）金融市场主体与金融市场工具,1.金融市场主体 金融市场主体即金融市场的交易者，他们可以是自然人，也可以是法人，一般包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭五个部分，在开放的金融市场上，还应包括国外投资者。,Page 51,2.金融市场工具 金融市场工具，简称金融工具

15、。它是资金短缺部门、单位，或借入资金的部门、单位，或筹资者，向资金盈余部门、单位，或借出资金部门、单位，或投资者，融入资金所出具的契约或凭证。,Page 52,金融工具的分类： 货币市场工具：商业票据、可转让大额定期存单等； 资本市场工具： 股票、债券、基金等。 金融工具的特点：期限性、流动性、风险性和收益性。,Page 53,（四）金融市场利率 利率，也称利息率，是利息占本金的百分比指标。从资金借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。,Page 54,利率的类型,（1）按利率之间的变动关系 基准利率、套算利率 （2）按利率与市场供求情况 固定利率、浮动利率 （3）按利率形成机制不同 市场利率、法定利率,Page 55,基准利率和套算利率,基准利率：也叫再贷款利率或再贴现利率。基准利率是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的基本利率。 世界上最著名的基准利率有伦敦同业拆放利率（LIBOR）和美国联邦基准利率。 在我国中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，即基准利率，又称法定利率。,Page 56,