2020年外汇基础知识篇导读

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1、外汇基础知识篇导读 为了提高个人外汇买卖交易的投资效果投资者应具备金融学、国际金融学、货币银行学及经济学等相关方面的知识特别是对于外汇和外汇市场要有基本的认识以下是作为一名个人实盘外汇买卖的客户应该基本了解的有关利外汇和外汇市场的一些基本知识 1、什么是外汇市场 答：外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的通过中介机构或电讯系统联结的以各种货币为买卖对象的交易市场它可以是有形的如外汇交易所也可以是无形的如通过电讯系统交易的银行间外汇交易据国际清算银行最新统计显示国际外汇市场每日平均交易额约为1.5万亿美元 2、外汇市场是如何产生的 答：在当代世界经济中国际经济贸易往来是任何

2、国家都不能离开的伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免国际经济交往形成外汇的供给与需求外汇的供给与需求导致外汇交易而从事外汇交易的场所就称为外汇市场随着世界经济全球一体化趋势的不断加强国际外汇市场也日益紧密地联系在一起 3、全球主要外汇市场有些 答：目前世界上大约有30多个主要的外汇市场它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区根据传统的地域划分可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分其中最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎美洲的纽约和洛杉矶澳洲的悉尼亚洲的东京、新加坡和香港等 每个市场都有其固定和特有的特点但所有市场都有共性各市场被距离和时间所隔它们敏

3、感地相互影响又各自独立一个中心每天营业结束后就把订单传递到别的中心有时就为下一市场的开盘定下了基调这些外汇市场以其所在的城市为中心辐射周边的其他国家和地区由于所处的时区不同各外汇市场在营业时间上此开彼关相跟着挂牌营业它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体市场的参与者可以在世界各地进行交易外汇资金流动顺畅市场间的汇率差异极小形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场其简单情况可见下表： 地区城市开市时间（gmt）收市时间（gmt） 亚洲悉尼11:0019:00 东京12:0020:00 香港13:0021:00 欧洲法兰克福8:0016:00 巴黎8:0016:00 伦敦9

4、:0017:00 北美洲 纽约12:0020:00 4、谁是外汇市场的主要参与者 答：外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等它们交易频繁交易金额巨大每笔交易均在几百万美元甚至千万美元以上外汇交易的参与者按其交易的目的可以划分为投资者和投机者两类 5、个是亚洲最大的外汇市场 答：东京是亚洲地区最大的外汇交易中心在60年代以前日本实行严格的金融管制1964年日本加入国际货币基金组织日元才被允许自由兑换东京外汇市场开始逐步形成80年代以后随着日本经济的迅猛发展和在国际贸易中地位的逐步上升东京外汇市场也日渐壮大起来 90年代以来受日本泡沫经

5、济崩溃的影响东京外汇市场的交易一直处于低迷状态东京外汇市场上的交易以美元兑日元为主日本是贸易大国进出口商们的贸易需求对东京外汇市场上汇率的波动影响较大由于汇率的变化与日本贸易状况密切相关日本中央银行对美元兑日元汇率的波动极为关注频繁地干预外汇市场这是东京外汇市场的一个重要特点 6、世界最大的外汇交易中心在何处 答：是伦敦作为世界上最悠久的国际金融中心伦敦外汇市场的形成和发展也是全世界最早的早在一次大战之前伦敦外汇市场已初具规模1979年10月英国全面取消了外汇管制伦敦外汇市场迅速发展起来在伦敦金融城中聚集了约600家银行几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构大大活跃了伦敦市场的交易由于伦敦独

6、特的地理位置地处两大时区交汇处连接着亚洲和北美市场亚洲接近收市时伦敦正好开市而其收市时纽约正是一个工作日的开始所以这段时间交投异常活跃伦敦成为世界上最大的外汇交易中心对整个外汇市场走势有着重要的影响 7、北美洲最活跃的外汇市场在里 答：在纽约二次大战以后随着美元成为世界性的储备和清算货币纽约成为全世界美元的清算中心纽约外汇市场迅速发展成为一个完全开放的市场是世界上第二大外汇交易中心目前世界上90%以上的美元收付通过纽约的“银行间清算系统”进行因此纽约外汇市场有着其他外汇市场所无法取代的美元清算和划拨的功能地位日益巩固同时纽约外汇市场的重要性还表现在它对汇率走势的重要影响上纽约市场上汇率变化的激

7、烈程度比伦敦市场有过之而无不及其原因主要有以下三个方面：美国的经济形势对全世界有着举足轻重的影响；美国各类金融市场发达股市、债市、汇市相互作用、相互联系；以美国投资基金为主的投机力量非常活跃对汇率波动推波助澜因此纽约市场的汇率变化受到全球外汇交易商的格外关注 8、为什么银行买入价低于卖出价 答：银行买入价是指银行买入基准货币的报价银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价买入价和卖出价的差价代表银行承担风险的报酬交易频繁的欧元、日元、英镑、瑞士法郎等买卖差价相对较小而一些交易清淡的币种差价就比较大 9、国际外汇市场上的汇率有几种表示方式方法 答：一般有两种直接标价法与间接标价法 10、什么是直接标价

8、法 答：直接标价法又称价格标价法是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币本国货币越值钱单位外币所能换到的本国货币就越少汇率值就越小；反之本国货币越不值钱单位外币能换到的本币就越多汇率值就越大在直接标价法下外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成反比例关系：本币升值汇率下降；本币贬值汇率上升大多数国家都采取直接标价法市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率如：美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等 11、什么是间接标价法 答：间接标价法又称数量标价法是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法一般是1个单位或100个单位的本币能够

9、折合多少外国货币本国货币越值钱单位本币所能换到的外国货币就越多汇率值就越大；反之本国货币越不值钱单位本币能换到的外币就越少汇率值就越小在直接标价法下外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系：本币升值汇率上升；本币贬值汇率下降前英联邦国家多使用间接标价法如英国、澳大利亚、新西兰等市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等 12、何为交叉汇率 答：在国际市场上几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算这种套算出来的汇率就称为交叉汇率交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率 13、如

10、何计算外汇交叉报价 答：计算交叉汇率的方法主要有以下几种： （1）同为直接报价货币 买入价卖出价 usd/jpy:120.00120.10 (交叉相除)买入价卖出价 dem/jpy=66.3366.43 usd/dem:1.80801.8090 （2）同为间接报价货币 买入价卖出价 eur/usd:1.10101.1020 （交叉相除）买入价卖出价 eur/gbp=0.68730.6883 gbp/usd:1.60101.6020 （3）直接报价货币与间接报价货币 买入价卖出价 usd/jpy:120.10120.20 (同向相乘)买入价卖出价 eur/jpy=132.17132.40 eur

11、/usd:1.10051.1015 14、外汇汇率中的“点”（基本点）指的 答：按市场惯例外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成从右边向左边数过去第一位称为“x个点”它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“x十个点”如此类推 如：1欧元=1.1011美元；1美元=120.55日元 欧元对美元从1.1010变为1.1015,称欧元对美元上升了5点 美元对日元从120.50变为120.00称美元对日元下跌了50点 15、固定汇率就是汇率固定不动 答：不对固定汇率指一国货币同另一国货币的兑换比率基本固定的汇率在19世纪初到20世纪30年代的金本位制时期、第二次世界大战后到70年代初以美元为中心的国际货

12、币体系都实行固定汇率制固定汇率并非汇率完全固定不动而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动如二战后以美元为中心的固定汇率制度国际货币基金各成员国货币兑美元的官定比价就是平价各成员国货币汇率只能在平价上下1%波动由中央银行出面干预 16、浮动汇率何时开始 答：浮动汇率指一国货币同他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度而由外汇市场的供求关系自行决定1971年8月15日美国实行新经济政策任由美元汇率自由浮动到1973年各国普遍实行浮动汇率制度也正是从那时开始外汇市场随着各种汇率的不停的浮动而不断发展 17、浮动汇率有几种类型 答：浮动汇率按政府是否干预分为“自由浮动汇率”和“管理浮动汇率”两种在现实

13、生活中政府对本国货币的汇率不采取任何干预措施完全采取自由浮动汇率的国家几乎没有由于汇率对国家的国际收支和经济的均衡有重大影响各国政府大多通过调整利率、在外汇市场上买卖外汇以及控制资本移动等形式来控制汇率的走向 18、香港的联系汇率制度是一回事 答：香港于1983年成功实行的联系汇率制度从1983年10月17日起发钞银行一律以1美元兑换7.8港元的比价事先向外汇基金缴纳美元换取等值的港元“负债证明书”后才增发港元现钞同时政府亦承诺港元现钞从流通中回流后发钞银行同样可以用该比价兑回美元实行联系汇率制度后维护稳定的汇率成为香港货币政策的唯一目标从诞生以来联汇制良好运作了16年使香港避免了亚洲货币贬值危机更为香港经济带来短期和中期的联系 p;