股票技术分析概述与k线理论

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1、2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,1,.,股 票 技 术 分 析,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,2,股票的财富效应,中远航运 600428 2003.10.22 2004.4.8 股价从7.16元涨到16.98,OBV能量线,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,3,股价翻番的例子,天威保变,2005.1.21,2005.2.25,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,4,股价翻番的例子,2005.6.3,2005.9.26,银座股份,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,5,ST丰华 一连26个涨停板,2005.7.20

2、 股价：1.91,2005.8.30 股价：7.11,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,6,股票的基本知识,股票：股票就是所有权凭证。 股市：金融化资产的交易平台。 股民：(投资者)参与股市的目的是为了追逐利润。股市不直接创造价值，而是一种金钱的再分配，一种利益的转移。股市是一个综合智力的竞技场。 股市的著名理论：博傻理论。 股市就是短时间的供求矛盾，买的人 越多，抛的人越少，涨！反之，跌！,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,7,股票实物（1）,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,8,股票实物（2）,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析

3、,9,股票实物（3）,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,10,股票认购证,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,11,牛市 熊市,证券公司门前的铜牛 牛气冲天,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,12,牛在争斗时总是向上挑,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,13,沪市2001年的牛市,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,14,投资股票的收益,上市公司分红 长线投资 低价买入 高价卖出 赚取差价 投机,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,15,投资收益：格力电器各年分配方案,2006 - 2007学年第二学期,

4、股票技术分析,16,昆明制药每年都有丰厚的分配方案,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,17,杭钢股份 近10亿分红远超融资额 2005年09月29日 15:34 证券日报,“作为一家上市公司以优绩回报投资者这是应该的。” 杭钢股份董秘韩晓通谦逊地对记者说“只要公司盈利就要回报投资者”。 杭钢股份自上市以来分红额已大大超过融资量。 公司年在上海交易所上市募集资金约 亿元.当年向全体股东按送的 比例以资本公积转增股本万元。 年公司进行配股募集资金约亿元当年即以每股派发现金红利 元（含税）的高额红利回报投资者. 年到与年的红利各为每股派发现金红利元（含税）. 年为每股派发现金元（含税

5、），年为每股派发现金股利 元人民币（含税）. 直至去年每股派发现金股利元（含税），公司累 计分红近亿元，累计已远超公司在证券市场的融资额。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,18,赚取差价：高抛低吸（投机）,股价波段运行,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,19,炒股需要炉火纯青的技术分析,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,20,技术分析之一般认识（P249）,p何谓技术分析 所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券（股票）价格未来的变动方向和程度，进行分析和研判的各种方法的统称。 L注意 技术分析偏重证券价格的分析，其目的在

6、于预测证券价格涨跌的趋势。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,21,第一节 技术分析的理论基础 三大假设,市场行为包含一切信息 价格沿着趋势运动 历史经常重现,股票：合金投投资 股票代号： 000633 由于过去隐瞒公司信息， 一旦暴露，股价连续十几个跌停板。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,22,假设A：市场行为包含一切信息,这是进行技术分析的基础性因素。 影响股票价格的内、外在因素，即上市公司的一切信息，均无一例外地反映在市场行为中。,四川长虹 受到美国反倾销指控，股价下跌；而后，与美国微软合作多媒体技术，股价在大盘暴跌时反而一路直线上扬（2004年6月）

7、。,2004.6.28 公布合作消息,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,23,假设B：价格沿着趋势运动,是进行技术分析的核心因素 中心思想： 证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的，证券价格的运动具有保持原有方向展开的惯性。 趋势： 长期、中期、短期,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,24,假设C：历史经常重现, 是技术分析的社会性因素 基本思想： 股票操作是人们受心理学规律制约下所产生的买卖行为。 而心理学规律就是从人类心理活动演变历史的经常性重现中总结出来的。 从而演绎成为不断重现的股市历史。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,25

8、,股指6年一轮回 终点又回到起点,1999.5.19：1109.06 2005.5.13：1107.63,2005.5.13,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,26,技术分析之主要理论,第一节 K线理论（P259） 一、K线理论基础知识 酒田线法 K线四价 开盘价 收盘价 最高价 最低价,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,27,二、 K线基本形状及其研判意义,有上下影线的阳线 K线含义 当日盘中曾出现最高价和最低价，但开盘价高于最低价；收盘价低于最高价，而最终的收盘价却高于开盘价，表现为带上下影线的阳线。 研判意义 多空双方都曾占据优势地位，一度将股 价抬高到最

9、高价和打压至最低价，收盘 时多方占优势； 上影线比下影线长，空方占优势； 上影线比下影线短，多方占优势。 红色实体越长多方优势越明显,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,28,二、 K线基本形状及其研判意义,有上下影线的阴线（P263） K线含义 当日盘中曾出现最高价和最低价，但开盘价低于最高价；收盘价高于最低价，而最终的收盘价却低于开盘价，表现为带上下影线的阴线。 研判意义 多空双方都曾占据优势地位，一度将股 价抬高到最高价和打压至最低价，收盘 时空方占优势； 上影线越长，下影线越短，绿色实体越长， 空方明显占优势，弱势特征明显； 下影线越长，上影线越短，绿色实体越短，反映出倾

10、向于多方占优势。 绿色实体越长空方优势越明显,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,29,二、 K线基本形状及其研判意义,光头阳线 K线含义 没有上引线而有下引线，先跌后涨。 盘中一度出现低于开盘价的最低价位，但最终的收盘价成为全天的最高价。 研判意义 当天开盘之后空方一度出击，但在多方强力反攻之下而失败，整个盘势倾向于多方，多方占据优势地位。 实体越长、下引线越长，表明盘中多方市场 特征明显。 光头阳线是一种涨势信号。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,30,2004年6月29日沪市A股实时走势图,白线 加权指数,黄线 不加权指数,2006 - 2007学年第二学

11、期,股票技术分析,31,光头阳线实例2004年6月29日,光头阳线,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,32,光头光脚阳线,K线含义 当天的最低价位就是开盘价，而收盘价为全天的最高价。 研判意义 以全天最低价开盘而以最高价收盘的K线，反映出多方的力量强于空方而居于优势地位。 多方优势的大小完全依赖于实体的长度收盘价与开盘价之间的差价的大小。 差价达到3%以上时，称为光头光脚阳线。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,33,光头光脚阳线实例,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,34,光头光脚阳线实例（广汇股份）（2004.6.29）,光头光脚阳线,200

12、6 - 2007学年第二学期,股票技术分析,35,光头光脚阴线,K线含义 当天的开盘价就是最高价位，而收盘价即为最低价。 研判意义 这种K线的研判意义同光头光脚阳线正好相反，表明空方较多方而言占优势地位。 空方优势的大小完全依赖于实体的长度开盘价与收盘价之间的差价的大小。 差价达到3%以上时，称为光头光脚大阴线。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,36,光头光脚阴线实例,光头光脚阴线,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,37,十 字 星,K线含义 十字星是一种既有上引线而又带下引线的、开盘价与收盘价 （几乎）相同的K线形状。与前一交易日的收盘价相比，如果 股价上涨

13、，则在盘中表现为红十字星；如果股价下跌，则在 盘中表现为绿十字星。 研判意义 这种K线反映出多空双方在盘中有较大分歧和激烈鏖战的情形。如果上下引线都较长则称为大十字星，表明多空分歧较大、争夺激烈。 从价位来看，如果在相对高位出现，则称为“黄昏之星”，研判难以结论。 若此后连续两个或以上交易日出现股价走高并且升幅达3%以上时，短线可及时买进，相反则应坚决出局！ 如果十字星出现在相对低位，则称为“早晨之星”，如果此后一个交易日出现股价一路走高，则坚决跟进，反之持观望态度。,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,38,绿十字的实时走势图,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,

14、39,十字星实例（绿十字星）,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,40,十字星实例（红十字星）,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,41,2007.3.21 沪市创历史新高,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,42,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,43,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,44,三、双K线组合研判 （p269）, 不管有几条K线，都是根据相邻两 条K线的相对位置的高低及其阴阳 来研判未来行情演变的。 1. 覆盖线 研判意义 覆盖线表明，继昨日收阳线后，今日多头开 盘即显示实力高开股价，但很快遭遇空头猛 烈

15、掼压而使股价一路走低，全天收盘为与似 昨日阳线长度的阴线。 出现这种K线组合，即意味 着短期趋势将会改变，转为 下跌！（阴线的长度决定强弱）,1.覆盖线,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,45,覆盖线组合研判实例,覆盖线,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,46,覆盖线组合研判实例2,覆盖线 股价下跌,西山煤电 000983,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,47,三、双K线组合研判,2. 反迫线 研判意义 反迫线表明，继昨日收出一根大阴线之后，今日开盘空方使股价低开低走，但不久就受到多方的强力反攻，并最终使全天收盘在昨日阴线最低价附近，形成一条光头小阳线。 迫入线：小阳线收盘价在昨日收盘价之上 迫切线：小阳线收盘价等于昨日最低价 这种K线组合表明，在低档处多头承接积极，是行情反弹的前兆！ 但是若下一个交易日继续下跌，则会使行情继续看空。,2.反迫线,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,48,反迫线组合研判实例,反迫线,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,49,反迫线实例2,反迫线,天津港,2006 - 2007学年第二学期,股票技术分析,50,三、双K线组合研判(怀抱线 p270),3. 怀抱线 研判意