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1、项目一 财务管理初步认知,1,财务管理,任务三 财务管理环境,任务案例,知识拓展,项目一 财务管理初步认知,2,财务管理,任务案例,2008年，美国的次贷危机直接造成金融市场的“黑洞效应”，直接影响到我国纺织服装的出口贸易、资金链、产业投资和资本运营。羽裳服装公司当然未能幸免。受金融危机影响，出口订单明显减少，出口额下降；出口产品滞销，现金流量严重不足；人民币汇率上升，不断吞食早已微薄的利润；大量的出口服装将转为内销，要寻求国内市场。公司董事会多次召开会议，商讨应对金融危机的对策。公司决定要进行结构性调整，促进产业升级和市场转型。因为出口前景变得黯淡，很多与出口贸易相关的市场力量所推动的高投资
2、将迅速消失。所以，要将重点转向国内市场，在现在的形势下，服装行业发展的最大出路就是扩大内需，“扩大内需”将成为服装公司长期发展的战略。中国有13亿人口，是一个巨大的潜在的消费市场。公司要开发适合中国消费者的产品，实现产品转型。同时，不要忽视农村市场。随着农业商品市场化、农村建设城市化、农民土地资产化，中国农民的消费市场将成为纺织服装市场拓展的新领域。从内需的角度看，东北、中西部地区是纺织服装最大的消费市场，比如，东北地区有近1亿人口，有四季分明的气候。东北有占全国十分之一的人口和占全国近20%的消费市场。所以，在制定销售策略时，要兼顾者诸多因素。 作为一家服装公司，金融危机对羽裳公司的影响是巨
3、大的。公司必须实现转型，有针对性地制定新的生产战略、销售战略和财务管理战略。这对公司是一个前所未有的挑战。,请问：你认为经济环境、金融环境对企业的财务管理工作有影响吗？,项目一 财务管理初步认知,3,财务管理,什么是财务管理环境,财务管理环境又称理财环境，是指对企业组织财务活动和处理财务关系产生影响的企业内外部各种条件的统称， 企业财务管理在很大程度上受理财环境的制约。 理财环境包括内部环境和外部环境两个方面。 1.内部环境是指企业的内部条件，如企业组织形式、公司治理结构、生产技术水平、企业人员素质等。 2.外部环境是指企业的外部条件、因素和状况，如经济环境、法律环境、政治环境、社会文化环境等
4、。 对财务管理影响比较大的是经济环境、法律环境和金融环境等因素。,项目一 财务管理初步认知,4,财务管理,一、经济环境,1.经济周期 ：繁荣、衰退、萧条、复苏 2.经济发展水平：我国经济发展速度：2013年GDP增长7.7%，2014年7.4%，2015年7%左右 3.经济政策 ：财税政策、金融政策、外汇政策、价格政策、投资政策、社会保障制度等。如：营改增、新公司法实施等。 4.通货膨胀 ：资金需要量增加、资金短缺、筹资成本提高、筹资难度加大、利润虚增等。 5.竞争 ：企业之间在技术、设备、人才等方面的竞争。,多选题,以下各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。 A.经济周期 B.通货
5、膨胀水平 C.宏观经济政策 D.公司治理结构 答案：ABC,项目一 财务管理初步认知,6,财务管理,二、法律环境,企业财务管理的法律环境，是指企业与外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。 国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分如下几类： 1.影响企业筹资的各种法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动。 2. 影响企业投资的各种法规主要有：证券交易法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同角度规范企业的投资活动。 3. 影响企业收益分配的各种法规主要有：税法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同方面对企业收
6、益分配进行了规范。,项目一 财务管理初步认知,7,财务管理,三、金融环境,金融环境是企业最为主要的环境因素。 （一）金融机构,中央银行的职能 1.发行的银行，指中央银行独占货币发行权、统一全国货币发行； 2.政府的银行，中央银行经理国家金库业务，向政府提供信用，贯彻执行国家金融政策，监督金融机构，代表国家参加国际金融活动，并管理国家的黄金和外汇储备。 3.银行的银行，它的业务对象一般仅限于银行，其他金融机构和政府机构，不经营一般商业银行业务，不与企业或居民直接发生关系。 中央银行作为银行的银行，主要表现在以下几个方面： （1）银行的最后贷款者。如果商业银行或其他金融机构发生资金短缺时，可以将持
7、有的票据向中央银行进行再贴现或要求抵押贷款，得到自己所需的资金。 （2）银行存款准备金的保管者。中央银行根据银行法的规定要求商业银行和其他金融机构根据其存款的种类与金额，按一定比例提取存款准备金，无息存入中央银行的“准备金帐户”，此项准备金不能由银行动用，而由中央银行集中保存，并根据扩张和紧缩银根的需要，通过对存款准备金率的提高或降低的幅度缩减或者扩大自己的信贷规模，影响商业银行的投资和贷款。 （3）全国票据清算中心。商业银行间每日彼此应收应付的票据，由票据交换所清理以后相互抵账，其应收应付的差额，通过中央银行划拨转账。,中国的商业银行 四大国有商业银行： 中国银行、中国农业银行、中国工商银行
8、、中国建设银行。中国四大国有商业银行全部在香港上市（农业银行和工商银行在上海同步上市） 股份制商业银行： 中国交通银行、招商银行、兴业银行、民生银行、华夏银行、中信银行、浦东发展银行、深圳发展银行、广州发展银行、中国光大银行、恒丰银行 另有各地的城市商业银行，如齐鲁银行。,国家开发银行 国家开发银行成立于1994年，直属国务院领导，以“增强国力，改善民生”为使命。 国家开发银行的主要任务是为国家基础设施、基础产业和支柱产业（“两基一支”）提供长期资金支持，引导社会资金投向，缓解经济发展瓶颈制约。电力、公路、铁路、石油石化、煤炭、邮电通讯、农林水利、公共基础设施等始终是我行的主要业务领域和贷款支
9、持重点。 成立以来，国家开发银行积极发挥政府和市场之间的桥梁纽带作用，引导社会资金投向，支持了长江三峡、国家石油储备基地、西电东送、南水北调、西气东输、京九铁路、北京奥运、秦山核电站等一大批国家重点工程。,中国农业发展银行 中国农业发展银行是直属国务院领导的我国唯一的一家农业政策性银行，1994年11月挂牌成立。 主要职责是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。 全系统共有30个省级分行、300多个二级分行和1800多个营业机构，服务网络遍布除西藏自治区外的中国大陆地区。,什么是 财务公
10、司 企业集团财务公司产生于世纪年代中后期，是具有中国特色的为企业集团发展配套的非银行金融机构，实质上是大型企业集团附属的金融公司。 全球500强企业中有2/3以上都有自己的财务公司。自1987年我国第一家财务公司东风汽车工业财务公司成立以来，截至2008年末，我国财务公司已达80多家。 作为集团内部的专业金融机构，财务公司通过将银行的结算功能嫁接到企业集团内部，充当支付中介，提高集团资金的使用效率，是集团总部实现资金集中管理的最佳平台。 企业集团内部成员单位的存款是财务公司主要的资金来源。财务公司作为非银行金融机构，可以充分利用其在资金筹集和资金运用方面的政策优势，促进资金来源多元化。2007
11、年银监会发布了关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知，允许财务公司发行公司金融债用于支持集团主业的发展和配置中长期资产，解决财务公司资产负债期限不匹配问题，拓宽了财务公司的筹资渠道。 继2007年10月18日中石化财务公司在全国银行间债券市场公开发行40亿元金融债后，中核财务公司、中国电力财务公司、中国华电财务公司，上海电气集团财务公司相继成功发行金融债。,项目一 财务管理初步认知,14,财务管理,三、金融环境,（二）金融市场的种类 金融市场是资金供应者与资金需求者通过金融工具融通资金的场所。,（二）金融市场的种类,（二）金融市场的种类,多选题,下列属于资本市场特点的有（ ）。 A.融
12、资期限长 B.融资的目的是解决长期投资性资本的需要 C.资本借贷量大 D.流动性强、价格平稳、风险较小 答案：ABC,项目一 财务管理初步认知,18,财务管理,（三）金融市场的构成要素,金融市场的构成要素包括金融市场主体、金融市场工具、金融交易场所、交易价格。 1.金融市场主体 金融市场主体即参与金融市场交易活动而形成买卖双方的各经济单位，包括个人、企业、政府和金融机构。,项目一 财务管理初步认知,19,财务管理,（三）金融市场的构成要素,2.金融工具,项目一 财务管理初步认知,20,财务管理,（三）金融市场的构成要素,3.交易场所 金融交易场所是进行金融工具交易的地方。 金融交易场所可以是有
13、形的，也可以是无形的。 4.交易价格 交易价格反映在一定时期内转让货币资金使用权的报酬，即利息率。,项目一 财务管理初步认知,21,财务管理,（四）利息率,利息率简称利率，是利息占本金的百分比指标。 1.利率的构成 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 （1）纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的社会平均资金利润率。纯利率的高低，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。 （2）通货膨胀补偿率 ：通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降。因此，投资者把资金交给借款人时，会在纯利率的水平上再加上通货膨胀补偿率，以弥补通货膨胀造成的购买力损失。 （3）风险收益率 ：投资者除了关心通货膨胀以外，
14、还关心资金使用者能否保证他们收回本金并取得一定的收益。这种风险越大，投资人要求的报酬率越高。,项目一 财务管理初步认知,22,财务管理,（四）利息率,2.利率的类型 （1）按利率之间的关系，可分为基准利率和套算利率。 基准利率：中国人民银行对商业银行的贷款利率。 套算利率：在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。 （2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率。 固定利率：在借贷期内固定不变的利率。 浮动利率：在借贷期内可以调整的利率。,项目一 财务管理初步认知,23,财务管理,（四）利息率,2.利率的类型 （3）按利率形成机制不同，可分为市场利率和法定利率。 市场利率：根据资金市场的供求关系，随着市场而自由变动的利率。 法定利率：由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 法定利率通常包括： 银行利率，中央银行对商业银行及非银行金融机构的再融资利率，有再贴现率和再贷款利率； 有价证券利率，包括债券、国库券等债券发行利率； 商业银行存贷款的高限利率。,央行基准利率,基准利率是人民银行公布的商业银行存款、贷款、贴现等业务的指导性利率，各金融机构的存款利率目前可以在基准利率基础上下浮10%，贷款利率可以在基准利率基础上下浮20%。,2015年央行降息,中国人民银行决定，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。,
