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1、证券投资实务 （第二版）,大连理工大学出版社,新世纪高职高专教材编审委员会组编,新世纪高职高专金融保险专业系列规划教材,项目1 证券与证券市场 项目2 证券投资工具 项目3 证券交易程序 项目4 证券中介机构 项目5 证券市场基础知识 项目6 基本分析法 项目7 技术分析法 项目8 证券投资软件的下载与安装 项目9 证券投资软件的使用 项目10 股市看盘技巧,目 录,项目11 证券投资实盘分析一（K线、均线及量价关系 ） 项目12 证券投资实盘分析二（形态、指标） 项目13 证券从业岗前实训一（证券营销与话术沟通） 项目14 证券从业岗前实训二（经纪人工作中常见问题 ）,目 录,本 项 目 学
2、 习 内 容,知识目标,深入了解证券市场股票、债券、基金、金融衍生品等投资工具，掌握各种投资产品具体的概念、性质、特点、种类以及价格变动的影响因素等内容。,权证（share warrant），是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的， 约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券， 或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。,技能目标,案例导入,张先生是刚入市的不久的新股民，在市场中看到满盘股价皆高的股票迟迟不肯介入。2010年3月19日下午14：58分，当他看到有低于0.1元的“股票”时，砰然心动，准备大发一笔。将所投入的几万元全部买入这只价格极低的“股票”。当
3、他激动不已的在3月29日打开帐户时却发现，帐户中不仅没有了这只低价的股票，甚至连他投入的几万元钱也分文不剩地不翼而飞。,当他打电话询问证券咨询人员才得知，他所买入的这只“低价股”是权证，这种产品有它自己的存续期，而张先生买入的时候已经是它的最后一个交易日了，而他一周没有打开自己的帐户，也已经错过了权证的行权期限。就这样这位刚入市不久又抱有发财美梦的张先生，将几万元打了水漂。由此可见，投资时了解各种投资工具的重要性，只有在了解各种投资品种的含义、特点、特征的基础上，才能更有利于在资本市场的投资活动。,任务2.1 认识股票,1. 股票的概念,任务2.1 认识股票,2. 股票的性质,任务2.1 认识
4、股票,3. 股票的特征,任务2.1 认识股票,按股东享有权利的不同,按是否记载股东姓名,按是否在股票票面上标明金额,(1)普通股票,(2)优先股票,(1)记名股票,(2)无记名股票,(1)有面额股票,(2)无面额股票,任务2.1 认识股票,股票的票面价值,股票的账面价值,股票的清算价值,股票的内在价值,任务2.1 认识股票,股票的理论价格,股票的市场价格,任务2.1 认识股票,1. 公司经营状况,一般来说反向,与接手者管理水平正向,若导致有利方向发展股价,任务2.1 认识股票,2. 宏观经济因素,极端情况下反向,外汇汇率-本币 -资金净流入-投资于国内-一切涨价-股价,BP逆差，资金净流出-股
5、价,任务2.1 认识股票,3. 政治因素,如：战争-股价；监管政策趋严-股价,任务2.1 认识股票,4. 其他因素,其他因素如自然因素(主要指自然灾害)、心理因素、认为因素等。 总之，影响股票市场价格的因素很多，凡是能用作于一国经济状况的因素都会在股票市场上体现。所以说，股票市场是一国经济的“晴雨表”。,任务2.1 认识股票,1. 按投资主体的性质分类,任务2.1 认识股票,2. 按流通是否受限分类,（1）已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为有限售条件股份、无限售条件股份。 （2）未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为未上市流通股份、已上市流通股份。,任务2.1 认识
6、股票,3. 我国的股权分置改革,由于历史原因，我国证券市场存在股权分置现象。股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差异。随着股权分置改革基本完成和其他市场化改革措施的实施，解决了长期影响我国资本市场健康发展的重大历史遗留问题，理顺了市场机制，释放了市场潜能，使资本市场融资和资源配置功能得以恢复，并引领资本市场活跃向上。,任务2.2 认识债券,1. 债券的概念,（1）所借贷货币资金的数额 （2）借贷的时间 （3）在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息） （4）发行人是借入资金的经济主体 （5）投资者是出借资金的经济主体 （
7、6）发行人必须在约定的时间付息还本 （7）债券反映了发行者和投资者之间的债券债务关系，而且是这一关系的法律凭证,筹资者为筹集资金向债券投资者出具的、承诺到期还本付息的债券债务凭证。,任务2.2 认识债券,2. 债券的性质,任务2.2 认识债券,3. 债券的票面要素,任务2.2 认识债券,4. 债券的特征,任务2.2 认识债券,1. 按发行主体分类,任务2.2 认识债券,2. 按付息方式分类,任务2.2 认识债券,3. 按债券形态分类,任务2.2 认识债券,1. 国际债券的概念,任务2.2 认识债券,2.国际债券的特征,任务2.2 认识债券,3. 国际债券的种类,任务2.3 认识证券投资基金,任
8、务2.3 认识证券投资基金,任务2.3 认识证券投资基金,任务2.3 认识证券投资基金,任务2.3 认识证券投资基金,1. 按基金的组织形式不同,任务2.3 认识证券投资基金,契约型基金与公司型基金的特点与区别,任务2.3 认识证券投资基金,2. 按基金运作方式不同,任务2.3 认识证券投资基金,（1）期限不同,（2）发行规模限制不同,（3）基金份额交易方式不同,（4）基金份额的交易价格计算标准不同,（5）基金份额资产净值公布的时间不同,（6）交易费用不同,（7）投资策略不同,封闭式基金与开放式基金的特点与区别,任务2.3 认识证券投资基金,3. 按投资标的划分,任务2.3 认识证券投资基金,
9、4. 按投资目标划分,任务2.3 认识证券投资基金,5. 交易所交易的开放式基金,任务2.3 认识证券投资基金,1. 证券投资基金的收入及利润分配,任务2.3 认识证券投资基金,2. 证券投资基金的投资风险,（1）市场风险,（2）管理能力风险,（3）技术风险,（4）巨额赎回风险,任务2.3 认识证券投资基金,3. 基金的信息披露,任务2.3 认识证券投资基金,1. 证券投资基金的投资范围,任务2.3 认识证券投资基金,2.证券投资基金的投资限制,任务2.4 认识金融衍生工具,1. 金融衍生工具的概念,任务2.4 认识金融衍生工具,2. 金融衍生工具的基本特征,（1）跨期性,（2）杠杆性,（3）
10、联动性,（4）不确定性或高风险性,任务2.4 认识金融衍生工具,1. 按产品形态分类,任务2.4 认识金融衍生工具,2. 按照交易场所分类,任务2.4 认识金融衍生工具,3. 按照基础工具种类分类,（1）股权类产品的衍生工具,（2）货币衍生工具,（3）利率衍生工具,（4）信用衍生工具,（5）其他衍生工具,任务2.4 认识金融衍生工具,4. 按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类,（1）金融远期合约,（2）金融期货,（3）金融期权,（4）金融交换,（5）结构化金融衍生工具,任务2.4 认识金融衍生工具,1. 金融衍生工具产生的最基本原因是避险,2. 20世纪80年代以来的金融自由化推动了金融衍
11、生工具的发展,3. 利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因,4. 新技术革命为金融衍生工具的产生和发展提供了物质基础与手段,任务2.4 认识金融衍生工具,1. 现货交易、远期交易与期货交易,通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类：现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款购买现货方式进行交易；远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易；期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。,任务2.4 认识金融衍生工具,2. 金融期货的主要交易制度,（1）集中交易制度,（2）标准化的期货合约和对冲机制,（3）保证金及其杠
12、杆作用,（4）结算所和无负债结算制度,（5）限仓制度,（6）大户报告制度,（7）每日价格波动限制及断路器规则,任务2.4 认识金融衍生工具,3. 金融期货的种类,任务2.4 认识金融衍生工具,4. 金融期货的基本功能,任务2.4 认识金融衍生工具,互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。,任务2.4 认识金融衍生工具,1. 金融期权的概念和特征,任务2.4 认识金融衍生工具,2. 金融期权的种类,（1）
13、根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。 （2）按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。 （3）按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。,任务2.4 认识金融衍生工具,1. 权证种类,任务2.4 认识金融衍生工具,2. 权证要素,（1）权证类别,（2）标的,（3）行权价格,（4）存续时间,（5）行权日期,（6）行权结算方式,（7）行权比例,任务2.4 认识金融衍生工具,1. 可转换债券的概念和特征,可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。 可转换债券具有下列特征： （1）是一种附有转股权的特殊债券 （2）具有双重选择权的特征,任务2.4 认识金融衍生工具,2. 可转换债券的要素,感谢您的关注！,
