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1、IPO重启专题 83家已过发审会企业梳理,海通中小市值团队 （邱春城、钮宇鸣、孔维娜、何继红） 2013年6月30日,证券研究报告,83家企业的行业分布情况,2,1.1 已过会企业集中在计算机、机械、电子等行业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,0911年的高增长有特殊背景，11年以前的财务数据参考意义极为有限 审批制下过度粉饰报表,3,1.2 谨慎看待高增长企业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,仅5家融资额超过10亿，分别为陕煤股份173亿、中国速递100亿、海天股份19亿、乔丹体育11亿、中材节能10亿 60%的企业融资额在3亿以下,4,1.3 83家融资总额约558亿,请务
2、必阅读正文之后的信息披露和法律声明,煤炭、交运行业融资量超100亿,5,1.3 83家融资总额约558亿,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,融资额排名前30的公司,6,1.3 83家融资总额约558亿,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,主要内容,已过发审会公司基本情况统计 我们重点关注公司的亮点介绍,7,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,电子（9家）,8,2.1 电子行业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,9,2.1 电子行业（续）,东方网力：安防软件龙头，地位秒杀海康大华 1）安防行业最核心的竞争力在于软件，东方网力专做软件业务、研发实力强大 2）公司为公安部二所唯一
3、软件供应商，跟公安部关系密切,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,10,2.1 电子行业（续）,东方网力：安防软件龙头，地位秒杀海康大华,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,11,2.2 计算机、通信,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,12,2.2 计算机、通信 （续）,绿盟科技：网络信息安全专家 1）网络信息安全行业13年将恢复增长 2）公司技术实力强，市占率遥遥领先 3）web信息安全业务增长非常快、 IPS、IDS业务稳定增长,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,13,2.2 计算机、通信 （续）,绿盟科技：网络信息安全专家,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,传媒
4、（2家）,14,2.3 传媒,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,15,2.3 传媒（续）,思美传媒：主业广告 1）广告行业2000亿市场，市场集中度低 2）公司是浙江省营业额第一，上市融资有助于规模扩大 3）未来将不断给市场并购预期,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,16,2.3 传媒（续）,思美传媒：主业广告,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,17,2.3 传媒（续）,中航传媒：主业广告 1）中止审查后5月27日过会 2）为央视主要广告代理商之一，已与央视合作长达15 年，公司2010 年招标采购额占央视非自营类招标成交总额的19.88%。,请务必阅读正文之后的信息披露和法
5、律声明,18,2.3 传媒（续）,中航传媒：主业广告,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,军工（1家）、环保（2家）,19,2.4 军工、环保,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,天和防务：唯一的军工企业，行业较敏感 雪浪环境：市场关注度高，行业规模100亿左右,医药（7家）,20,2.5 医药行业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,21,2.5 医药（续）,慈铭体检：体检行业第一家上市公司 1）目前民营体检连锁占整个体检行业的2%的份额，国家现在鼓励民营体检的发展 2）公司最早切入民营体检行业，在北京、上海占据了很高的份额 3）海通投行项目,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声
6、明,22,2.5 医药（续）,慈铭体检：体检行业第一家上市公司,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,农业（3家）、食品饮料（3家）,23,2.6 农业、食品饮料,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,麦趣尔：新疆唯一过会企业 仙坛股份：13年禽流感后勉强盈利,24,2.6 农业、食品饮料（续）,海天股份：酱油行业龙头 1）市占率15%左右，渠道竞争能力非常强 2）行业中生产现代化程度最高的企业之一 3）全民营，股权较分散，未来可能有股权激励预期,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,25,2.6 农业、食品饮料（续）,海天股份：酱油行业龙头,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,26
7、,2.6 农业、食品饮料（续）,牧原食品：国内第三大出栏企业 1）养殖一体化、现代化技术最强、安全性最高 2）单头利润水平高于雏鹰农牧 3）业界口碑好，老总从高中就开始致力于养猪事业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,27,2.6 农业、食品饮料（续）,牧原食品：国内第三大出栏企业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,纺织服装（4家）、旅游（1家）,28,2.7 纺织服装、旅游,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,乔丹、贵人鸟：运动服饰是纺织服装中最差的子行业 宏良皮业：牛皮行业较好；公司对原材料掌控力强、下游客户面广,建筑建材（4家）,29,2.8 建筑建材,请务必阅读正文之后
8、的信息披露和法律声明,汽车（5家）、家电（1家）,30,2.9 汽车、家电,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,汽车零配件：自主品牌份额逐渐减小，没有太大亮点 新宝电器：小家电内外销增速均一般，出口波动大，公司没有竞争优势,化工（4家）,31,2.10 化工行业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,电气设备（6家）,32,2.11 电气设备,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,中材节能：水泥余热的龙头企业；水泥从去年下半年开始需求大幅下降，公司在向钢铁化工方面发展；后续亮点是是否会有海外订单 易事特：UPS电源行业龙头，大数据存储需要稳定的电源,机械（11家）,33,2.12 机械
9、行业,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,煤炭（1家）、有色（4家）、交运（2家）,34,2.13 煤炭、有色、交运,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,35,分析师声明,分析师声明 邱春城、钮宇鸣、孔维娜、何继红 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,中小市值研究团队： 邱春城 SAC执业证书编号：S08505
10、11010004 电话：021-23219413 Email：qiucc 钮宇鸣 SAC执业证书编号：S0850511010040 电话：021-23219420 Email：ymniu,孔维娜 SAC执业证书编号：S0850512070006 电话：021-23219223 Email：kongwn 何继红 SAC执业证书编号：S0850512030001 电话：021-23219674 Email：hejh,36,信息披露和法律声明,投资评级说明 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息
11、或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在法律许可的情况下，海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。如欲引用或转载本文内容，务必联络海通证券研究所并获得许可，并需注明出处为海通证券研究所，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。 根据中国证监会核发的经营证券业务许可，海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,
