个人理财理论与实务第1章2剖析综述.

《个人理财理论与实务第1章2剖析综述.》由会员分享，可在线阅读，更多相关《个人理财理论与实务第1章2剖析综述.（50页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、理财方式： 一次性投入理财 适合范围： 收入不稳定，波动较大的人，比如自由职业者、小老板、销售人员等。,适合范围： 有固定职业，有固定收入的白领阶层。而且每个月准备的钱很少，不会影响到现在的生活质量。 在以上两理财方式： 累计投入个例子的计算中，一个很关键的地方是，每年的投资收益是否能够达到10%。投资是否存在风险？计算方法？,只要有一定的理财知识，就可以把钱投资于国债、货币基金等投资品种中。 若你是投资理财专家，就可以让你的十万元不停地“生蛋” 理财存在于大量的经济生活中。 导言：财富时代和个人理财,一、为什么富不过三代,中国有一句俗话叫做“富不过三代”，这是对中国的财富状况长期考察之后而得

2、出的经验之谈。 中国古代并非没有大的富豪 。 中国不是没有富豪，而是没有持续的富豪。 此种现象的原因何在？这在西方历史上是不是也能够成立呢？ “富不过三代”只是现象，而不是规律，而这一现象在中国必有其历史和社会的原因。,西方的富豪家族保持长盛不衰的奥秘在于把企业家的精神像疫苗一样注射到子孙的肌体之中。同时远远不是那么简单。 从财富的来源看“富不过三代” 按照现代西方经济学的观点，财富来源于生产要素的组合。 生产的要素包括：土地、资本和劳动。 财富的最终来源是生产,财富的来源之二有相当多的是来源于做官。 财富的来源之三商业 从社会因素看“富不过三代” 从财富的社会机制看“富不过三代” 2财富时代

3、的来临和个人理财,现金的来源现金流象限,象限中字母所代表的含义： E 代表雇员 S 代表自由职业者 B 代表企业所有者 I 代表投资者,主 要 内 容,个人理财的基础知识 个人理财规划 职业与收入 自主创业 个人财务管理 个人税务管理 个人理财与金融市场 储蓄与信贷 个人消费理财 住房理财 保险理财 投资理财 生命周期理财和退休计划,第1章 个人理财的知识基础,1.1 供求与价格 1.2 财务报表 1.3 资金的时间价值 1.4 利率,个人理财是一种对待财富的态度 是一套知识体系，是方法和技能 还是一套工具 需反要运用多方面的、综合性的知识，其中比较重要的是经济学知识、金融知识、财务会计知识地

4、以及数学知识； 还需要信息收集、整理、分析和利用的技能。,1.1 供求与价格,111 价格的作用 价格在经济学上被定义为用来交换商品或劳务的事物。 价格的三个作用： 第一，传递情报； 第二，提供一种刺激，促使人们采用最节省成本的生产方法，把可得到的资源用于最有价值的目的； 第三，决定谁可以得到多少产品即收人的分配。这三个作用是密切关联的。,1.1.2 需求的基本原理 1.1.3 供给的基本原理 1.2 财务报表,1.3 资金时间价值,一、资金时间价值的概念 二、单利的计算 三、复利的计算 四、年金的计算,一、资金时间价值的概念 二、一次性收付款项的终值与现值 三、年金（含义、分类、计算）,资金

5、时间价值,资金时间价值的概念,一定量资金在不同时点上的价值量的差额 资金在使用过程中随时间的推移而发生的增值 没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率,一次性收付款项的终值与现值,一次性收付款项 的概念 单利的终值和现值 复利的终值和现值,一、资金时间价值的概念,资 金 时 间 价 值 要 素,时间(t),终值(F),现值(P),折现率(i),利息(I),货币在使用中随时间的推移而发生的增值,二、几个相关概念,1、终值，或将来值、本利和是现在一定量现金在未来某一时点上的价值。 2、现值，或本金指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。 3、折现或贴现把未来一定金额折算为现值的过程。

6、 4、折现率或贴现率把未来一定金额折算为现在的价值所用的利率。 5、 单利与复利 现实中，我国用单利，西方用复利，在讲课中也用复利。,（一）单利与复利,单利只就本金计算利息。 复利不仅就本金，而且就利息计算利息。,1. 单利利息的计算 Ipit,二、单利的计算,利息不计入本金重复计算利息,某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率为4%，出票日期为6月15日，8月14日到期（共60天），求到期时的利息。 I12004%60/360 8（元）,2.单利终值的计算 Fp+pit=p(1+it) 接上例：F1200(1+4%60/360)1208（元）,3.单利现值的计算 p F/(1+it)

7、或p=F-I=F-Fit=F(1-it) 假设例1企业急需用款，该票于6月27日到银行办理贴现，贴现率为6%，问银行付企业的金额是多少？ P1208 (16%48/360)1198.34,三、复利计算,1.复利终值 F=P(1+i)n 其中(1+i)n为复利终值系数，记为（F/P,i,n）,某人将10000元投资于一项事业，年报酬率为6%，问第三年的期终金额是多少？ F=P(1+i)3=100001.1910=11910（元）,将所生利息加入 本金再计利息,2.复利现值 F=P(1+i)n 其中 为现值系数，记为(P/F,i,n ),某人拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10%

8、，他现在应投入多少元？ P= F (P/F,10%,5 ) =10000 (P/F,10%,5 ) =100000.621=6210（元）,四、年金的计算,等期、定额的系列收支,普通年金,递延年金,年 金,永续年金,预付年金,各期期末收付的年金,各期期初收付的年金,无限期定额支付的现金,第一次支付发生在第二期或以后的年金,普通年金终值,其中,为年金终值系数记为（F/A,i,n）,5年中每年年底存入银行100元，存款利率为8%，求第5年末年金终值？,思考：拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为10%，每年需要存入多少元？,偿债基金,F=A （F/A,

9、i,n） =1005.867=586.7（元） 思考：拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为10%，每年需要存入多少元？,偿债基金,财务管理学,答案 A10000（16.105）1638（元）,偿债基金 1、概念：是年金终值问题的一种变形。是指为使年金终值达到既定金额每年应支付的年金数额。 2、公式：FVAn=AFVIFAi,n 或 A=F 或A=F1/（F/A,i,n）,财务管理学,其中年金终值系数的倒数叫偿债基金系数。,普通年金现值,其中,为年金现值系数，记为(P/A,i,n ),某人现在存入银行一笔现金，计划每年年末从银行提取现金4000元，

10、连续8年，在年利率为6%的情况下，现在应存入银行多少元？,P=A (P/A,6%,8 ) =40006.210=24840（元） 思考：假设以10%的利率借款20000元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少要收回多少现金才是有利的？,投资回收,财务管理学,答案： 20000（16.145） 3254（元）,投资回收问题年金现值问题的一种变形。公式： PVAn A PVIFAi,n,其中投资回收系数是普通年金现值系数的倒数,小结时间价值的作用,当两个流量发生在同一时点时，可以直接比较大小； 当两个流量发生在不同一时点时，不能直接比较大小，必须笔它们都调整到同一个时点上，才能比较。 时间价值的

11、计算就是调整流量 利用时间价值的计算，可以将发生在不同一时点上的流量，调整到同一时点上，再进行比较。 时间价值的具体运用债券价格/租赁租金/净现值 /内部报酬率/债券估价 /股票估价,小结时间价值求现值、终值表示什么意思？,“时间价值求现值，就是求现在的值；求终值，就是求最后一点的值”，对吗？ 这种说法是片面的； 求现值是指将发生的流量调到发生点的前面，只要将发生的流量向前调，都叫求现值。 求终值是指将发生的流量调到发生点的后面，只要将发生的流量向后调，都叫求终值。 同一流量可以有无数个现值和终值。,小结互为倒数关系的系数,单利的现值系数与终值系数 复利的现值系数与终值系数,小结公式,1、单利

12、：I=Pin 2、单利终值：F=P（1+in） 3、单利现值：P=F/（1+in） 4、复利终值：F=P（1+i）n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）-n 或：F（P/F，i，n）,一、利息率的概念和种类 二、利息率的构成,1.4 利息率,一、利息率的概念和种类 （一）概念：又称利率，是衡量资金增值量的基本单位，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。 （二）种类：,利率之间变动关系,基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。西方为中央银行再贴现率我国为人民银行对专业银行的贷款利率。,套算利率：各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。,债权人取得的

13、报酬情况,实际利率：在物价不变从而货币购买力不变 情况下的利率。表示为(Kp),名义利率：指包含对通货膨胀补偿的利率。表示为 K,二者的关系：Kp=K+IP ，式中，IP为预计 的通货膨胀率,能否调整,固定利率：指在借贷期内固定不变的利率。,浮动利率：指在借贷期内可以调整的利率。,利率与市场的关系,市场利率：根据资金市场上的供求关系，随 市场规律而自由变动的利率。,官定利率：由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。,二、利息率的构成 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险报酬率 风险报酬率=变现力附加率 +违约风险附加率 +到期风险附加率 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险

14、附加率+到期风险附加率,1.2 财务报表 基本财务报表,1、资产负债表原理 资产=负债+所有者权益 2、利润表原理 利润=收入-成本费用 3、现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出),简要资产负债表,简要利润表,简要现金流量表,项目 行次 金额 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计

15、经营活动产生的现金净流量,简要现金流量表（续）,项目 行次 金额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产等支付现金 股票、债券投资支付的现金 其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金净流量,简要现金流量表（续）,项目 行次 金额 三、筹资活动产生的现金流量 发行股票收到的现金 发行债券与借款收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务等支付现金 分配股利、支付利息支出的现金 其他与筹资活动有关的现金支出 现金流出小计 筹资活动产生的现金净流量 四、现金的净增加额,3、报表分析是为了回答： 个人为什么需要额外筹资 个人还本付息所需资金的可能来源是什么 个人对以前的短期及长期贷款是否按期归还 个人将来在哪些方面还需要借款,