浦发银行资本充足性的现状及提升对策

《浦发银行资本充足性的现状及提升对策》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浦发银行资本充足性的现状及提升对策（3页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 中国证券期货7 201075 金融天地Financial world 浦发银行资本充足性的现状及提升对策 丁 汀 南京财经大学金融学院 【摘 要】本文以浦发银行为例，阐述了浦发银行资本充足性的现状和存在的问题，以及 造成这些问题的原因，最后提出了提升其资本充足性的对策。 【关键词】资本充足性；资本充足率；提升对策 引言 根据新巴塞尔资本协议的有关 规定，2004年2月27日，中国银监会公布 了商业银行资本充足率管理办法该 办法规定,银监会将根据资本充足率的高 低对银行进行分类，把商业银行分为资 本充足、资本不足和资本严重不足3类， 并分别采取相应的监管措施实行差别监 管。文章以浦发银行为样本

2、，运用经济 学的分析方法，从其资本充足性结构与 数量上分析其现状并发现问题，提出了 相应的解决方案。 一、浦发银行资本现状分析 上海浦东发展银行，简称浦发银 行，是1992年8月28日经中国人民银行批 准设立、于1993 年1月9日正式开业的 股份制商业银行，总行设在上海。2009 年，全行总资产规模已达16227.18亿元 人民币、各项存款余额12953.42亿元人 民币，本外币贷款余额9288.55亿元人民 币，实税后利润132.17亿元人民币，并 在33个城市设立了开设了33家直属分支 行、共565家营业网点，在香港也设立了 代表处。浦发银行是我国较早成立的股 份制银行之一，也是我国上市

3、最早、规 模最大、效益最好的股份制银行之一。 凭借先进的管理，依托优质的服务，浦 发银行在国内外获得了广泛的赞誉。 浦发银行的资本充足性现状我们可 以从它的结构上和数量上这两个方面来 分析。 （一）从结构上看，资本充足性情 况不尽合理 浦发银行的资本来源一直是以实收 资本为主，附属资本占比较小。浦发银 行开业时注册资本金为10亿人民币，实 收资本也为10亿元人民币。随着近年来 不断的发展，截至目前，其注册资本金 达43.54亿元。而下表是浦发银行近五年 的资本情况的变化。 从表1中可以看出虽然浦发银行的核心 资本和资本净额都已经远远的高于当时的 开业注册资本。可是浦发银行一直都在不 断的扩大规

4、模，不光是注册资本较开业时 增加了三倍，其资产总额从1999年底1001 亿发展到08年底的13094亿，有了10倍的 发展，资产增长的幅度远大于资本增长的 幅度。所以即便浦发银行的资本净额在短 短五年间(04-08年)扩增了近三倍，可是 其资本充足率仍然也只是刚刚的超过规定 的8%的要求，如表2，其资本充足率从07 年之后又有下降的趋势。这都说明浦发 银行资本充足率还是不能维持在一个相 对比较均衡稳定的水平，根据银行规模 的不断扩张，迫切的需要稳定的资本扩 充渠道。06年资本充足率迅速上涨的主 要原因之一就是06年发行了新股，实际 募集资金59.1亿元，极大的补充了核心 资本，可见其资本来原

5、渠道还是比较单 一，而且资本的发展与资产规模的发展 不协调，才出现临界监管要求的现象。 经过浦发银行近几年的调整，大力 发行了次级债和混合债券，从很大程度 提高了其附属资本，但是采取了这样的 措施也带来了一些新的问题。这将在下 文详加叙述。 （二）从数量上来看，资本充足性 情况不容乐观 从表2可以看出，从2006年到2008 年，浦发银行这三年的资本充足率有升 有降，从2006年的8.44%上升到了2007年 的8.96%，然而2008年却降到了8.88%。 很显然，浦发银行的资本充足率一直是 仅仅略高于巴塞尔协议所规定的8%的最 低标准。从核心资本充足率来说，浦发 银行核心资本充足率从200

6、6年4.51%到 2007年的5.16%，再到2008年的5.06%， 也仅仅是略高于巴塞尔协议规定的4%的 标准。浦发银行2008年第3季度资本充足 率为8.47%，核心资本充足率为5.17%。 而资本净额为573亿元，不考虑扣减项， 核心资本为357亿元，附属资本为224亿 元。所以，从总体上说，浦发银行的资 本充足性也仅仅是达标而已，长期以 来，浦发银行都是踩着商业银行资本充 足性的红线在进行运作发展。在国内外 银行监管部门日益加强对商业银行资本 充足性监管的现在，浦发银行的资本充 足性现状使得它的发展前景面临着巨大 的挑战。 二、浦发银行资本充足性存在的问 题及原因剖析 （一）资本充足

7、性存在的问题 1.资本充足率“不达标” 这里说的“不达标”，并不是说浦 发银行的资本充足率没有满足巴塞尔协 议所规定的8%的标准。近来，银行业界 广为流传我国银行监管部门将提高对中 小商业银行资本充足性的监管要求，并 规定了我国中小商业银行资本充足率的 一个“硬指标”：所有中小商业银行资 本充足率必须达到10%以上。如果这将成 为事实，那么浦发银行面临的处境将十 分尴尬。就目前来说，浦发银行的资本 充足性状况离规定的10%的要求还存在着 不小的差距。如果达不到10%这个门槛， 那么浦发银行将会面临银行监管部门的 责令整改，这将对于正处在高速扩张发 展期的浦发银行造成极其严重的影响。 虽然我国其

8、他股份制商业银行乃至我国 的几大国有商业银行的资本充足性状况 比浦发银行好不了多少，甚至更差。但 是对于浦发银行本身来说，如此的资本 充足性已经严重制约了它的长期发展。 2.补充核心资本困难 2008年下半年，浦发银行也希望采 取很多的措施去补充其资本,但是，到 具体的实施阶段浦发银行却只能采取发 行债券的方式对资本进行补充。2008年 11月份，在其召开的股东大会上，浦发 2010 7中国证券期货76 金融天地Financial world 银行申请发行均不超过100亿元的次级 债与混合资本债，获得了通过。然而， 次级债和混合资本债均只能用于补充附 属资本。浦发银行3季度资本充足率为 8.4

9、7%，核心资本充足率为5.17%。资本 净额为573亿元，不考虑扣减项，核心资 本为357亿元，附属资本为224亿元。根 据资本充足率的计算方法，附属资本计 入部分不能高于核心资本，因此从静态 分析的角度，浦发银行附属资本最大补 充额约为130亿元，对应的资本充足率为 10.4%，200亿元中有70亿元无法用于补 充附属资本。 （二）存在问题的原因分析 浦发银行资本充足性存在的问题有 着很多的原因。 1.总体规模发展太快。从2006年到 2008年，浦发银行的资产规模从7000亿 元迅速扩张到了11155亿元以上，在全国 30个主要城市都设立了分支行。据英国 银行家2007年排出的世界1000

10、家大 银行排名中，浦发银行按其一级资本位 列全球第191位，比上年上升了60位，首 次跻身世界200家大银行的行列。但与此 同时而来的，是浦发银行的资本充足率 一直紧踩着资本监管的红线。如同表2所 反映出来的情况，浦发银行最近三年的 资本充足率一直仅仅在8%的水平之上徘 徊。而在2008年三季度，浦发银行的资 本充足率仅为8.47%，较2007年年末降低 了0.68个百分点。 2.补充资本渠道狭窄。从目前来看， 浦发银行提升其资本充足率的唯一并且 有效的方式就是发行次级债和混合资本 债。虽然从效果上来说，发行债券能够 使浦发银行的资本充足性情况得到一定 的提升和缓解，但是从长远来说，这并 不是

11、长久之计。“不能发股，发债也不 能弥补核心资本”的局面也使得浦发银 行希望商业银行监管部门能够允许混合 资本债按照一定比例计入到核心资本， 因为国际上也有这样的例子，大概占到 15-20%左右。 3.盈利能力仍然较弱。虽然浦发银 行的盈利能力在我国属于前列，但是浦 发银行获利的主要来源仍存贷利息差。 而需要风险资产最少的中间业务占比却 微不足道。以利润为中心的考核目标事 实上变成以贷款规模为中心，这又使风 险资产过度增长。中间业务尚属于浦发 银行乃至我国其他上市银行的“软肋” 之一。 4.纳税负担过重。其实这也是我国 商业银行资本充足性普遍不高的原因。 除德国外，西方发达国家对商业银行普 遍不

12、征营业税，但德国商业银行营业税 税基是以利润为基数，税率为5%；而我 国则是以利息收入为税基，税基明显较 大，但税率却与德国一样。2006年花旗 银行的实际所得税税率为2733%，而浦 发银行近几年的平均税率水平为3337% 以上。显然，我国商业银行税负大大重 于西方国家商业银行税负。这就使得浦 发银行在获得的收益上要交更多的税给 国家，影响了浦发银行通过留存收益对 资本进行补充。 三、浦发银行提升资本充足性的对策 要从根本上解决银行资本金问题，关 键在于培育其自身的“造血”功能，通过 银行自身的留存利润来增加资本才是一条 主动的、根本的、动态的、可持续的途 径。一方面要“开源”，通过加快发展

13、， 做大以信贷为主体的资产业务，努力提升 中间业务，推进战略转型，优化收入结构 等方式实现效益增长；另一方面要“节 流”，通过严格核算控制管理成本的快 速增长，通过加强风险管理控制不良资 产增长带来的风险成本快速增长。 （一）利用资本工具扩充附属资本 1.发行次级债提升资本充足率。浦发 银行2008年第3季度资本充足率为8.47%， 核心资本充足率为5.17%。而资本净额为 573亿元，不考虑扣减项，核心资本为357 亿元，附属资本为224亿元。所以浦发银行 在补充附属资本上还有一定的空间。2005 年浦发银行发行了40亿元人民币的次级 债券；2006年发行了26亿元人民币的次 级债券；200

14、7年发行了60亿元人民币的 次级债券；2008年发行了总额为82亿元 人民币的次级债券。 2.混合资本工具成为新的方法。混合 资本债券属于新巴塞尔协议中混合资本工 具的范畴。借鉴其他国家对混合资本工具 的相关规定，考虑目前国内金融市场的发 展情况，我国银监会选择以银行间市场发 行的债券作为混合资本工具的主要形式， 并由此命名我国的混合资本工具为混合资 本债券。商业银行可以通过发行一定额度 的混合资本债券，填补现有次级债和一般 准备等附属资本之和不足核心资本100%的 差额部分，从而提高附属资本的比重。同 次级债一样，混合资本债券也具有股本资 本和债务资本的双重特性。 但是前文也曾提到，浦发银行

15、目前 补充资本的主要方式就是发债。虽然这 种方式能够取得一定的效果，但是并不 是长久之计。这种方式只能在短期范围 内采取。从长期来说，浦发银行必须寻 找新的方式去补充资本。 （二）积极发展零售银行业务 与其他的国有的四大商业银行相比 较，浦发银行只是众多中小股份制银行 的一个，其发展长期依赖于公司业务的 发展，公司存款是重要的资金来源，公 司贷款也是主要的利润渠道。但小银行 自身的风险控制能力较低，对公存款过 高，对公存款维护成本也相应较高，稳 定性一般较差，需要投入相当多的人力 物力进行维护。在企业融资脱媒化、利 率市场化的环境下，公司银行业务就承 受越发沉重的压力，从风险管理的角度 看，公

16、司银行贷款质量容易受宏观经济 表1 浦发银行近五年资本变化表 项目2008年2007年2006年2005年2004年 资本净额（百万）68,21350,37439,95928,43524,427 核心资本净额(百万)37,84527,62123,44314,59613,806 数据来源：上海浦东发展银行2004-2008年年报 表2 浦发银行近三年资本充足率变化表 项目标准值 2008年末2007年末2006年末 期末平均期末平均期末平均 资本充足率8%9.068.889.158.969.278.44 核心资本充足率4%5.035.065.015.165.444.51 数据来源：浦发银行2008年年报 中国证券期货7 201077 金融天地Financial world 周期影响，不良贷款容易集中暴露，往 往给银行的经营带来明显的波动。这些 不利的影响都迫切的要求中小股份制商 业银行在零售银行的业务中寻求新的利 润增长点。 1.加速产品创新，拓宽业务领域。 国外商业银行经营的零售业务种类繁 多，新的金融产品不断涌现，在这种背 景下,浦发银行要利用优越的