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1、第四节 K线图研判技巧,一、 K线技巧入门 一、K线的起源 二、K线的含义和画法 1. K线的时间尺度 2. 包含四大价格信息 3. 两种常见形态 4. 学画K线图,K线的起源,K线图这种图表源处于日本德川幕府时代(16031867年),被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动,后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场 K线可以反映交易时投资者的心理变动对价格的影响,还可以反映市场多空力量的对比。,K 线图 所谓K 线图,就是将各种股票在一定单位时间内(如5 分钟、60 分钟、1 日、1周、1 月等)的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况,用图形的方式表现出来。K 线又
2、称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线。浦发银行K线、均线.png,一般而言,阳线表示买盘较强,卖盘较弱。这时,由于股票供不应求,会导致股价的上扬。 阴线表示卖盘较强,买盘较弱。此时,由于股票的持有者急于抛出股票,致使股价下挫。,(2 )上影线 上影线表示最高价与实体上端之间的价格差距。上影线越长,表示上档的卖压越强,即意味着股价上升时,会受到较大的抛压。(上有压力) (3 )下影线 下影线表示最低价与实体下端之间的价格差距。所有带有长下影线的K 线均是在股价经历了大幅度下探后又回升到较高位置所形成的,下影线越长,表示下档的承接力越强,意味着股价下跌时,会有较多的投资者利用这一机会购进股票,后市股价上
3、行的机会较大。(下有支撑),2、类型 根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线,月K线,年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。,最高价,收盘价,开盘价,最低价,Back,请用K线表示下列一组数据: 时间 1 2 3 4 5 开盘价 20 25 30 45 25 最高价 30 25 35 50 40 最低价 15 10 15 35 25 收盘价 25 15 20 40 35,back,1,2,3,4,5,5,10,15,20,25,30,35,40,45,50,价位,时间,阴阳烛图,单根K线的判断 一、看阴阳; 二、看实体; 三、看
4、影线长短; 四、看分时走势图,K线的典型形态 (1)光头光脚阳线: 没有上下影线,开盘 价为最低价,收盘价为最高价. 常见于牛市 之中.,此种图表示最高价与收盘价相同,最低价与开盘价一样。上下没有影线。 市场形态:从一开盘,买方就积 极进攻,中间也可能出现买方与卖 方的斗争,但买方发挥最大力量, 一直到收盘。买方始终占优势, 使价格一路上扬,直至收盘。 分析要点:表示强烈的涨势,股市呈 现高潮,买方疯狂涌进,不限价买进。握有股票者, 因看到买气的旺盛,不愿抛售,出现供不应求的状况。,大阳线,(2)光头光脚阴线: 没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价. 常见于跌势之中.,此种图表示最高价
5、与开盘价相同,最低价与收盘价一样。上下没有影线。 市场形态:从一开始,卖方 就占优势。股市处于低潮。 握有股票者不限价疯狂抛出, 造成恐慌心理。市场呈一面倒, 直到收盘,价格始终下跌。 分析要点:表示强烈的跌势。,大阴线,(3)带下影线的阳线: 没有上影线,收盘价即为最高价,常见于涨势之中.,这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同。 市场形态:开盘后,卖气较足,价格 下跌但在某低价位上得到买方的支撑, 卖方受挫,价格向上推过开盘价, 一路上扬,直至收盘,收在最高价上。 分析要点:总体来讲,出现先 跌后涨型,买方力量较大,但实体 部分与下影线长短不同,买方与卖方 力量对比不同。具体分为:,
6、秃头中阳线(先跌后涨),A、实体部分比下影线长 价位下跌不多,即受到买方支撑,价格上推。 破了开盘价之后,还大幅度推进,买方实力很大。 B、实体部分与下影线相等 买卖双方交战激烈,但大体上,买方占主导地位,对买方有利。 C、实体部分比下影线短 买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现,上面实体部分较小,说明买方所占据的优势不大,如卖方次日全力反攻,则买方的实体很容易被攻占。,(4)带下影线的阴线:开盘价为最高价, 高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌 势.,这是一种带下影线的黑实体,开盘价是最高价。如图示: 市场形态:一开盘,卖方力量 就特别大,价位一直下跌,但在
7、某低价位上遇到买方的支撑。 后市可能会反弹。 分析要点:实体部分与下影线的长 短不同也可分为三种情况: A、实体部分比影线长 卖压比较大,一开盘,大幅度下压,在低点遇到买方抵抗,买方与卖方发生激战,影线部分较短,说明买方把价位上推不多,从总体上看,卖方占了比较大的优势。,秃头中阴线(下跌抵抗),B、实体部分与影线同长 表示卖方把价位下压后,买方的抵抗也在增加,但可以看出,卖方仍占优势。 C、实体部分比影线短 卖方把价位一路压低,在低价位上,遇到买方顽强抵抗并组织反击,逐渐把价位上推,最后虽以黑棒收盘,但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻,把小黑实体全部吃掉。,(5)带上影线的
8、阳线:开盘价为最低 价,盘中冲高回落,呈上涨遇阻特征, 常见于涨势.,这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。 市场形态:一开盘买方 强盛,价位一路上推,但在高价 位遇卖方压力,使股价上升受阻。 卖方与买方交战结果为买方略胜 一筹。 分析要点:具体情况仍应观察实体 与影线的长短。 A、红实体比影线长 表示买方在高价位是遇到阻力,部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量,后市继续看涨。,光脚中阳线(上涨阻力),B、实体与影线同长 买方把价位上推,但卖方压力也在增加。二者交战结果,卖方把价位压回一半,买方虽占优势。但显然不如其优势大。 C、实体比影线短 在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击,买方
9、受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐,在当日交战结束后,卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒(实体部分)将很快被消灭,这种线如出现在高价区,则后市看跌。,(6)带上影线的阴线:高开高走或盘中 冲高,但遇阻回落,以当日最低价收盘,常 见于跌势之中.,这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。 市场形态:一开盘,买方与卖方 进行交战。买方占上风,价格一 路上升。但在高价位遇卖压阻力, 卖方组织力量反攻,买方节节败退, 最后在最低价收盘,卖方占优势, 并充分发挥力量,使买方陷入“套牢” 的困境。 分析要点 : A、黑实体比影线长 表示买方把价位上推不多,立即遇到卖方强有力的反击,把价位压破
10、开盘价后乘胜追击,再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大,局势对卖方有利。,光脚中阴线(先涨后跌),B、黑实体与影线相等 买方把价位上推;但卖方力量更强,占据主动地位。卖方具有优势。 C、黑实体比影线短 卖方虽将价格下压,但优势较少,明日入市,买方力量可能再次反攻,黑实体很可能被攻占。,(7)“一”字线:当日开盘价.最高价.最低价.收 盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见 于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极 度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几 乎找不到成交对手.常见于有突发消息的个 股.,“一”字线 分析要点:此情形不常见,即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。表明交易当天
11、所有交易时间均处涨停或跌停 只出现于交易非常冷清,全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。,(8)倒T字形:开盘价与收盘价均为同一 价位,且收于当日最低价,常见于市场的顶部.,倒“T“型 分析要点:开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交,并以当日最低价(即开盘价)收盘,表示买方虽强,但卖方更强,买方无力再挺升,总体看卖方稍占优势,如在高价区,行情可能会下跌。,(9)十字形:开盘价与收盘价同为一个价,盘 中价格上下振荡,说明市势不明朗,常见于市场 的顶部或底部.,这是一种只有上下影线,没有实体的图形。 市场形态:开盘价即是收 盘价,表示在交易中,股价 出现高于或低于开盘价
12、成交, 但收盘价与开盘价相等。买 方与卖方几乎势均力敌。 分析要点 其中: 上下影线看似等长的十字线,可称为转机线,在高价位或低价位,意味着出现反转,如图。下影线越长,表示买方旺盛,如。上影线越长,表示卖压越重,如图。,十字线,(10)T字形:开盘价与最高价.收盘价为同 一个价位,盘中价格急剧下探但后又被拉起, 这种形态常见于市场的底部,有看涨意义,“”字线 又称多胜线,开盘价与收盘价相同,当日交易以开盘价以下之价位成交,又以当日最高价(即开盘价)收盘。卖方虽强,但买方实力更大,局势对买方有利,如在低价区,行情将会回升。,K线的特征,线所包含的信息是极为丰富的。 就以单根线而言,一般上影线和阴
13、线的实体表示股价的下压力量,下影线和阳线的实体则股价的上升力量。 上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大,下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。,上影下影线特征和提示,多空双方的搏斗,不仅表现在是否收阳收阴上,也表现在上影有多长、下影有多长上。 在K线实体一样大小的情况下,下影线越长,下档支撑力度越强;上影线越短,上档阻力越小。 在K线实体一样大小的情况下,上影线越长,上档阻力越强;下影线越短,下档支撑越弱。 总之,上影线长抛压重,下影线长承接力强。,一共有24种不同的阳线,一共有24种不同的阴线,二、 K 线理论的实战指引 一、星光引路 1.早晨之星:即预示着跌势将尽,大盘
14、 处于拉升的前夜,行情摆脱下跌的阴影,逐 步走向光明。,希望之星,见底信号后市看涨,晨星,在太阳升起之前,预示着前途一片光明。,千年虫吓得胆小鬼减仓 深成指却构成世纪大底,2.黄昏之星:市场在持续的涨势之后,已 激情不再,就像再好的筵席也有散场之时。 黄昏之星的图形,预示市场趋势已经见顶, 卖出的时机悄然来临。,黄昏之星,见顶信号后市看跌,夕阳无限好,只是近黄昏,2000年3月27日、28日、29日,民丰农化形成典型的黄昏之星,民丰农化于3月18日公布了几项利空消息,但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高,随后开始派发。,摘星要诀:在识别星形 K 线的转势意义时, 若出现以下几种情况,则信号的准
15、确性会大大 提高。 (1)构成星形 K 线的当日,价格出现了跳空缺口,直到收盘时,该缺口仍未被填补。 (2)星形 K 线的实体部分较为短小,开盘价与收盘价相当接近。,(3)构成星体 K 线的当日,平均成交量出 现异乎寻常的放量或萎缩,常说的“天量天 价”。“地量地价”,说的很可能就发生在这些 形态之上。,二、锤头与吊颈 1.锤头:在市场的阶段性底部,常常 会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的 新低,但这时空方能量彻底释放了,主动性买 盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越 少,以致多空力量的平衡点不断上移,最终 以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收 盘,显示价格已基本上跌无可跌了。,2.吊颈:在行情的峰峦之上 , 激情之巅, 猝不及防,价位便如高山坠石,滚滚而 下。一轮涨势终被绞杀。,三、光明与黑暗 1.穿头破脚:是常见市场最为剧烈的 一种 K 线形态,应引起足够的重视。它是市 场反转信号最强烈的 K 线,它出现在一个涨势 的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市的 尾部,则可能造成“井喷”。,东软股份,原称东大阿尔派,1999底增发1500万股A股,基本上向新基金配售,发行价高达每股30.5元,因发行后不设锁定期,12月29日即上市流通,新基金就势拉升,仅两个月股价就翻了一倍。但“市