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1、第四节 K线图研判技巧,一、 K线技巧入门 一、K线的起源 二、K线的含义和画法 1. K线的时间尺度 2. 包含四大价格信息 3. 两种常见形态 4. 学画K线图,K线的起源,K线图这种图表源处于日本德川幕府时代（16031867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场 K线可以反映交易时投资者的心理变动对价格的影响，还可以反映市场多空力量的对比。,K 线图 所谓K 线图，就是将各种股票在一定单位时间内（如5 分钟、60 分钟、1 日、1周、1 月等）的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。K 线又
2、称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线。浦发银行K线、均线.png,一般而言，阳线表示买盘较强，卖盘较弱。这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。 阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。,（2 ）上影线 上影线表示最高价与实体上端之间的价格差距。上影线越长，表示上档的卖压越强，即意味着股价上升时，会受到较大的抛压。（上有压力） （3 ）下影线 下影线表示最低价与实体下端之间的价格差距。所有带有长下影线的K 线均是在股价经历了大幅度下探后又回升到较高位置所形成的，下影线越长，表示下档的承接力越强，意味着股价下跌时，会有较多的投资者利用这一机会购进股票，后市股价上
3、行的机会较大。（下有支撑）,2、类型 根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。,最高价,收盘价,开盘价,最低价,Back,请用K线表示下列一组数据: 时间 1 2 3 4 5 开盘价 20 25 30 45 25 最高价 30 25 35 50 40 最低价 15 10 15 35 25 收盘价 25 15 20 40 35,back,1,2,3,4,5,5,10,15,20,25,30,35,40,45,50,价位,时间,阴阳烛图,单根K线的判断 一、看阴阳； 二、看实体； 三、看
4、影线长短； 四、看分时走势图,K线的典型形态 (1)光头光脚阳线: 没有上下影线,开盘 价为最低价,收盘价为最高价. 常见于牛市 之中.,此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。 市场形态:从一开盘，买方就积 极进攻，中间也可能出现买方与卖 方的斗争，但买方发挥最大力量， 一直到收盘。买方始终占优势， 使价格一路上扬，直至收盘。 分析要点:表示强烈的涨势，股市呈 现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者， 因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。,大阳线,(2)光头光脚阴线: 没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价. 常见于跌势之中.,此种图表示最高价
5、与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。 市场形态:从一开始，卖方 就占优势。股市处于低潮。 握有股票者不限价疯狂抛出， 造成恐慌心理。市场呈一面倒， 直到收盘，价格始终下跌。 分析要点:表示强烈的跌势。,大阴线,(3)带下影线的阳线: 没有上影线,收盘价即为最高价,常见于涨势之中.,这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同。 市场形态:开盘后，卖气较足，价格 下跌但在某低价位上得到买方的支撑， 卖方受挫，价格向上推过开盘价， 一路上扬，直至收盘，收在最高价上。 分析要点：总体来讲，出现先 跌后涨型，买方力量较大，但实体 部分与下影线长短不同，买方与卖方 力量对比不同。具体分为：,
6、秃头中阳线（先跌后涨）,A、实体部分比下影线长 价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。 破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。 B、实体部分与下影线相等 买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。 C、实体部分比下影线短 买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。,(4)带下影线的阴线:开盘价为最高价, 高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌 势.,这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。如图示： 市场形态：一开盘，卖方力量 就特别大，价位一直下跌，但在
7、某低价位上遇到买方的支撑。 后市可能会反弹。 分析要点：实体部分与下影线的长 短不同也可分为三种情况： A、实体部分比影线长 卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。,秃头中阴线（下跌抵抗）,B、实体部分与影线同长 表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。 C、实体部分比影线短 卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。,(5)带上影线的
8、阳线:开盘价为最低 价,盘中冲高回落,呈上涨遇阻特征, 常见于涨势.,这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。 市场形态：一开盘买方 强盛，价位一路上推，但在高价 位遇卖方压力，使股价上升受阻。 卖方与买方交战结果为买方略胜 一筹。 分析要点：具体情况仍应观察实体 与影线的长短。 A、红实体比影线长 表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。,光脚中阳线（上涨阻力）,B、实体与影线同长 买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。 C、实体比影线短 在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方
9、受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种线如出现在高价区，则后市看跌。,(6)带上影线的阴线:高开高走或盘中 冲高,但遇阻回落,以当日最低价收盘,常 见于跌势之中.,这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。 市场形态：一开盘，买方与卖方 进行交战。买方占上风，价格一 路上升。但在高价位遇卖压阻力， 卖方组织力量反攻，买方节节败退， 最后在最低价收盘，卖方占优势， 并充分发挥力量，使买方陷入“套牢” 的困境。 分析要点 ： A、黑实体比影线长 表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破
10、开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大，局势对卖方有利。,光脚中阴线（先涨后跌）,B、黑实体与影线相等 买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。 C、黑实体比影线短 卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。,(7)“一”字线:当日开盘价.最高价.最低价.收 盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见 于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极 度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几 乎找不到成交对手.常见于有突发消息的个 股.,“一”字线 分析要点：此情形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。表明交易当天
11、所有交易时间均处涨停或跌停 只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。,(8)倒T字形:开盘价与收盘价均为同一 价位,且收于当日最低价,常见于市场的顶部.,倒“T“型 分析要点：开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。,(9)十字形:开盘价与收盘价同为一个价,盘 中价格上下振荡,说明市势不明朗,常见于市场 的顶部或底部.,这是一种只有上下影线，没有实体的图形。 市场形态：开盘价即是收 盘价，表示在交易中，股价 出现高于或低于开盘价
12、成交， 但收盘价与开盘价相等。买 方与卖方几乎势均力敌。 分析要点 其中： 上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转，如图。下影线越长，表示买方旺盛，如。上影线越长，表示卖压越重，如图。,十字线,(10)T字形:开盘价与最高价.收盘价为同 一个价位,盘中价格急剧下探但后又被拉起, 这种形态常见于市场的底部,有看涨意义,“”字线 又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。,K线的特征,线所包含的信息是极为丰富的。 就以单根线而言，一般上影线和阴
13、线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。 上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。,上影下影线特征和提示,多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。 在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。 在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。 总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。,一共有24种不同的阳线,一共有24种不同的阴线,二、 K 线理论的实战指引 一、星光引路 1.早晨之星:即预示着跌势将尽,大盘
14、 处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影,逐 步走向光明。,希望之星,见底信号后市看涨,晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片光明。,千年虫吓得胆小鬼减仓 深成指却构成世纪大底,2.黄昏之星:市场在持续的涨势之后,已 激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。 黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶, 卖出的时机悄然来临。,黄昏之星,见顶信号后市看跌,夕阳无限好，只是近黄昏,2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星,民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。,摘星要诀:在识别星形 K 线的转势意义时, 若出现以下几种情况,则信号的准
15、确性会大大 提高。 (1)构成星形 K 线的当日,价格出现了跳空缺口，直到收盘时，该缺口仍未被填补。 (2)星形 K 线的实体部分较为短小,开盘价与收盘价相当接近。,(3)构成星体 K 线的当日,平均成交量出 现异乎寻常的放量或萎缩,常说的“天量天 价”。“地量地价”,说的很可能就发生在这些 形态之上。,二、锤头与吊颈 1.锤头:在市场的阶段性底部,常常 会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的 新低，但这时空方能量彻底释放了,主动性买 盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越 少，以致多空力量的平衡点不断上移,最终 以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收 盘，显示价格已基本上跌无可跌了。,2.吊颈:在行情的峰峦之上 , 激情之巅, 猝不及防，价位便如高山坠石，滚滚而 下。一轮涨势终被绞杀。,三、光明与黑暗 1.穿头破脚:是常见市场最为剧烈的 一种 K 线形态，应引起足够的重视。它是市 场反转信号最强烈的 K 线,它出现在一个涨势 的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市的 尾部，则可能造成“井喷”。,东软股份，原称东大阿尔派，1999底增发1500万股A股，基本上向新基金配售，发行价高达每股30.5元，因发行后不设锁定期，12月29日即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价就翻了一倍。但“市
