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1、重庆工商大学 财政金融学院重庆百货大楼股份有限公司资产负债表及相关财务能力分析报告（2015年度）项目名称：重庆百货大楼股份有限公司报告时间：2016年6月2日班 级：2014级金融6班小组成员：学 号：成 绩： 指导老师 1. 引言12. 重庆百货股份有限公司财务报表分析22.1. 企业概述22.2. 企业资产负债表分析22.2.1. 资产状况分析22.2.1.1. 资产增减变动分析22.2.1.2. 共同比资产项目分析32.2.1.3. 资产结构分析42.2.1.4. 资产重点项目分析52.2.2. 负债、所有者权益状况分析72.2.2.1. 负债与所有者权益增减变动表72.2.2.2.
2、负债类别结构分析82.2.2.3. 负债项目结构分析82.2.2.4. 负债重点项目分析82.2.2.5. 所有者权益项目的结构分析92.3. 偿债能力分析92.3.1. 短期偿债能力分析92.3.2. 长期偿债能力分析102.4. 营运能力分析112.4.1. 同行业分析112.4.2. 趋势分析112.5. 盈利能力分析132.5.1. 资产盈利能力分析132.5.2. 资本盈利能力分析152.6. 发展能力分析152.6.1. 资产增长能力分析152.6.2. 股东权益增长能力分析163. 存在的问题及成因163.1. 财务结构不改善163.2. 三大业态发展不均，百货业态发展乏力173
3、.3. 人工成本大幅增加173.4盈利能力下滑较大174. 对策分析184.1. 改善公司财务结构184.2. 合理布局“三大业态”184.3. 降低人力成本184.4门店整合，发挥线上+线下营销模式的优势.19重庆百货大楼股份有限公司资产负债表及相关财务能力分析报告（2015年度）作者：赵黎明、周欢、朱乘伯、郄鹤英引言 随着我国市场经济体系的逐步发展和完善，财务工作在企业日常经营活动中起到越来越重要的作用。企业高层管理人员、投资者、债权人、政府部门对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高层管理人员提供财务信息以帮助其决策，投资者、债权人、政府部门又如何理解企业财务信息呢?通常的方法就
4、是对企业的财务报表进行分析研究，以评价企业经营状况，如获利能力、偿债能力、可持续发展能力、资产质量、利润质量等。但企业财务报表反映的内容由于其专业性强、概况性高，如不运用专门的方法对其加以系统分析，就难以对企业财务状况的整体做出评价和判断。企业财务报表分析的重要功能就是对财务报表的数据做进一步的加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企业财务状况的全貌。因此财务报表分析是一种非常实用的工具，也是一个非常值得关注和研究的领域。正是基于上述原因，本文从一个财务报表外部使用者的角度，以上市企业重庆百货大楼股份有限公司对外公布的财务报表和年度报告作为分析对象，依据财务报表分析相关的理论，对重庆百货的财务
5、信息进行了统一分析，对企业的财务状况、经营成果及现金流量等情况进行了考察和评价。 重庆百货大楼股份有限公司财务报表分析企业概述 重百始建于1950年，是重庆市最早的国有商业企业，目前重庆市唯一的商业上市公司。经过几代重百人的努力奋斗，公司现已发展成为以百货、超市、电器三大业态为主业，涉足酒店、食品、电子器材等经营领域的大型商业零售连锁企业，曾跻身“全国零售100强”、“中国连锁30强”前列，并先后荣获“全国五一劳动奖状”、“全国用户满意服务”、“全国百城万店无假货”先进单位等殊荣。自1993年股份制改制以来，重百坚持“壮大主业、推进两翼、多种模式、连锁发展”的战略方针和“改革与管理同步，发展与
6、效益并重”的发展原则，一方面抓连锁体制模式的建立完善，实施了百货、超市、电器三业态资源的调整整合，调整理顺了公司组织架构，加强总部建设，初步形成了分业态的专业化、标准化、连锁化和集约化经营管理；另一方面抓市场扩张网络建设，坚持以重庆主城为核心，以长江和高速公路为主轴，向重庆各区市县及周边省区延伸和辐射，通过多渠道、多业态加密渗透了重庆第一、二商圈，快速拓展重庆第三商圈，并于2006年初走出重庆在贵州省遵义市成功开办重百遵义商场，标志着重百正加快向西部市场连锁扩张的步伐。20012006年，公司销售额从30亿元增至58亿元，利润额增至1亿元，资产规模达到19.4亿元。目前，公司在重庆24个区县和
7、贵州遵义、四川广安、武胜开办百货商场25个、超市门店45个、电器门店21个，营业面积54多万平方米，从业人员3万余人。2006年公司顺利完成了股权分置改革，为重百进一步发展壮大提供了有力支持和保障。2015年，公司实现营业收入300.79亿元，实现利润4.38亿元，总资产120.60亿元，雄踞西部地区百货零售市场首位，荣列财富中国500强第178位。 迎着新的发展机遇，重百正着力加快“内涵强壮、外延扩张”的质量效益型连锁发展，积极扩大市场规模，不断增强竞争实力，努力把“重百”塑造成为重庆领先、西部一流的商业连锁企业 。企业资产负债表分析资产状况分析资产增减变动分析项目期末余额期初余额增加额增加
8、率(%)货币资金2789869936.87 3735580853.21 -945710916.34 -25.32以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产1514420054.79 711979589.02 802440465.77 112.71应收票据23108942.60 59304519.68-36195577.08 -61.03应收账款44280661.35 126169594.56 -81888933.21 -64.90预付账款2128274117.21 1078818231.68 1049455885.53 97.28存货1403891202.63 1830856732.96 -
9、426965530.33 -23.32其他流动资产243542303.09 42560475.77 200981827.32 472.23长期股权投资86073251.26 0.00 86073251.26 #DIV/0!无形资产255059586.04208130757.8026928828.2422.55递延所得税资产92928831.84 39222124.72 53706707.12 136.92通过对重庆百货公司2014年资产负债表的水平分析表，可以看出该企业财务状况的变化主要表现在以下几个方面：1. 企业本期的货币资金较上期减少了约9.5亿元，减少率为25.32%，说明企业产生现金
10、流的能力减弱，资产流动性也有所降低，现金偿债能力因此降低。2. 企业本期以公允价值计量且其变动计入当期损益的及融资产较上期增长了约8亿元，增长率为112.71%，说明企业本期金融资产获利较大。3 企业本期应收票据较上期减少了约0.36亿元，减少率为61.03%，说明企业在今年加强了应收票据的管理，增强了企业的现金流。4. 企业本期应收账款较上期较少了约0.8亿元，减少率为64.90%，说明了企业加强了对应收账款的管理力度，企业回款能力良好，周转速度加快。5. 企业本期预付账款较上期增长了约10.5亿元，增长率为97.28%，说明企业的业务增长速度加快，对合同备货和原材料的需求逐步扩大，说明该企
11、业发展较好。6. 企业本期存货较上期较少了减少了约4.3亿元，减少率为23.32%，说明公司产品销量良好。7. 企业本期其他流动资产较上期增长了约20亿元，增长率为472.23%，说明该企业短期偿债能力增强。8. 企业本期长期股权投资由0增长为约0.86亿元，说明企业加大了投资，使企业拥有了更多资源。9. 企业本期无形资产增加了约0.27亿元，增长率为22.55%，说明企业在研发投入和土地购置资金增加，可能增强企业的核心竞争力，有利于企业未来的发展能力。共同比资产项目分析项目期末余额期初余额期末比重（%）期初比重（%）增减变动百分比（%）存货1403891202.63 1830856732.9
12、6 11.6415.61-3.97流动资产合计8251696880.12 7758625604.62 68.4266.162.26固定资产2254198516.46 2417837002.98 18.6920.62-1.93无形资产255059586.04 208130757.80 2.111.770.34非流动资产合计3808491915.19 3969108821.21 31.5833.84-2.26资产总计12060188795.31 11727734425.83 1001000从重庆百货2015年资产项目垂直分析表可以看出：（1） 企业本期流动资产占比达到总资产的68.42%，非流动资
13、产却占31.58%，根据该公司的资产结构可以认为该企业资产流动性较强，资产风险较小。（2） 存货减少，存货的比重下降，企业存货占用资金下降，企业还应加强存货管理及销售工作。（3） 无形资产所占比重仅达2.11%，所占比重偏低，在市场竞争中处于不利地位，企业应加大无形资产投资。（4） 企业的固定资产同期下降了1.93%，下降幅度较小，说明企业生产能力与设备等变化不大。资产结构分析1. 资产类别结构分析（1） 流动资产与非流动资产结构分析a. 流动资产比率=流动资产总额/资产总额*100% =8251696880.12/12060188795.31*100% =68.42%重庆百货2015年的流动
14、资产比率为68.42%，说明企业的资产流动性强，变现能力、支付能力、偿债能力强。b. 非流动资产比率=非流动资产总额/资产总额*100% =3808491915.19/12060188795.31*100% =31.58%重庆百货2015年的非流动资产比率为31.58%，说明企业资产周转速度较快，固定费用所占比重不大（2） 经营资产与金融资产的结构分析金融资产比率=金融资产总额/资产总额*100% =1514420054.79/12060188795.31 =12.56%该企业金融资产比率为12.56%，经营资产比率大约为87,44%，说明企业金融活动占用资产较少，主营业务收入比较突出，收益稳定。2. 主要资产项目结构分析项目期末余额期初余额期末比重(%)期初比重(%)货币资金2789869936.87 3735580853.21 23.1331.85预付款项2128274117.21 1078818231.68 17
