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1、第一讲 货币、信用与利率一、货币与货币制度二、信用 三、利息与利率 一、货币与货币制度五个要点：货币的起源 货币的形式 货币的职能 货币的层次 货币制度（一）货币的起源1、古代货币起源说先王造币说：管子.国蓄 “玉起于禺氏，金起于汝汉，珠玉起于赤野。东西南北距周七千八百里，水绝壤断，舟车不能通。先王为其途之远，其至之难，故托用于其重，以珠玉为上币，以黄金为中币，以刀布为下币。三币握之先王以守财物，以御民事，而平天下也。”众人协议说：司马迁 “农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币兴焉” 史记.平淮书2、马克思货币起源说简单的偶然的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式、货币形式（二）货币的形式实
2、物货币阶段、金属货币阶段、代用货币阶段、信用货币阶段（三）货币的职能1、马克思关于货币职能的论述 价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币2、 西方货币银行学关于货币职能的论述交换媒介记帐单位价值的贮藏延期支付的标准n 两者的区别何在？首要职能、理论基础（四）货币的层次n 根据流动性大小，可以把货币分为几个层次。n IMF口径n 我国划分货币层次的口径n 为什么划分货币层次？（五）货币制度n 概念n 内容（构成要素）n 货币制度的类型n 人民币制度二、信用重点掌握三个方面的内容：（一）信用的概念和作用（二）信用形式（三）信用工具（一）信用及其作用n 信用的概念n 信用的特征n 信用的作
3、用n 信用与泡沫经济（二）信用的形式商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用（三）信用工具传统信用工具： 股票 债券 商业票据衍生信用工具： 金融期货 金融期权 互换 远期利率协议三、利息与利率（一）利率的种类（二）利率理论（三）利率的决定和影响因素（四）利率的功能（五）利率管理体制与利率市场化（一）利率的种类n 单利、复利n 年利率、月利率、日利率n 官定利率、公定利率、市场利率n 固定利率、浮动利率n 长期利率、短期利率n 名义利率、实际利率（二）利率理论n 古典利率理论（储蓄投资理论）n 凯恩斯货币利率理论（流动性偏好理论）n 新古典学派的利率理论（可贷资金利率论）n 利率期限结
4、构理论（三）利率的决定和影响因素n 社会平均利润率n 资金供求状况n 国家经济政策n 银行成本n 物价水平n 国际利率水平（四）利率的功能利率与储蓄、利率与投资、利率与经济核算、利率与通货膨胀、利率与经济调节（五）利率管理体制与利率市场化n 利率管理体制的概念与类型n 我国的利率市场化改革第二讲 金融机构体系本讲主要介绍金融活动的主体，要求大家掌握三个大问题：一、金融机构体系的一般构成二、商业银行及其业务三、中央银行及其业务一、金融机构体系的构成（一）西方国家金融机构体系的构成 1、中央银行 2、存款货币银行 3、专业银行 4、非银行金融机构（二）我国金融机构体系的构成建国以来，我国金融机构体
5、系的发展大体经历了三个阶段：大一统的”人民银行”体制 与有计划商品经济体制相适应的金融体系 与社会主义市场经济相适应的金融体系二、商业银行及其业务商业银行的产生和发展：从铸币兑换业到现代金融企业（一）商业银行的类型及发展趋势n 职能分工型商业银行n 全能型商业银行n 商业银行的综合性、多功能发展趋势（二）商业银行的功能信用中介、支付中介、化各阶层收入为资本、创造信用流通工具（三）商业银行的业务n 负债业务、资产业务、中间业务（四）商业银行的经营管理理论n 资产管理理论：从产生到20世纪60年代n 负债管理理论：20世纪60年代至70年代n 资产负债管理理论： 20世纪70年代中期三、中央银行与
6、金融监管n 中央银行概念n 中央银行类型 单一的中央银行制度 复合的中央银行制度 跨国的中央银行制度 准中央银行制度中央银行的特点不以盈利为目的、不经营普通银行业务、具有相对独立性、只对金融机构或政府办理业务中央银行的职能发行的银行、银行的银行、国家的银行中央银行的业务负债业务、资产业务、中间业务第三讲 货币需求与货币供给一、货币需求二、货币供给三、货币均衡四、货币非均衡一、货币需求货币需求理论发展的内在逻辑1、传统的货币数量说n 现金交易数量说 费雪方程式n 现金余额数量说 剑桥方程式2、凯恩斯的货币需求理论货币需求的动机： 交易动机的货币需求 预防动机的货币需求 投机动机的货币需求3、对凯
7、恩斯货币需求理论的发展平方根定律、立方根定律、托宾模型、新剑桥学派对凯恩斯理论的发展 4、弗里德曼的现代货币数量论人们对货币的需求受三类因素影响：收入或财富的变化 持有货币的机会成本 持有货币给人们带来的效用5、马克思的货币需求理论二、货币供给西方货币银行学关于货币供给理论争论的焦点在于：货币供给到底是内生变量还是外生变量？货币供给理论发展的内在逻辑1、凯恩斯及凯恩斯学派的货币供给理论2、新古典综合派对货币供给理论的发展3、货币学派的货币供给理论4、新经济自由主义学派的货币供给理论三、货币均衡n 货币均衡的含义n 简单货币均衡n 总供求均衡下的货币均衡四、通货膨胀与通货紧缩（一）通货膨胀（二）
8、通货紧缩（一）通货膨胀通货膨胀可以从多个方面或角度去定义通货膨胀的度量通货膨胀程度的划分通货膨胀的成因n 需求拉上型通货膨胀、供给型通货膨胀、供求混合型通货膨胀、结构型通货膨胀通货膨胀的经济效应n 通货膨胀与所得和财富的再分配、通货膨胀与资源分配、通货膨胀与经济增长、通货膨胀与经济秩序、通货膨胀与社会秩序通货膨胀的治理对策n 需求管理政策、所得政策、滞胀的抑制对策、指数连动政策（二）通货紧缩1、通货紧缩的定义： ”单要素“定义 “双要素”定义 “三要素”定义n 通货紧缩的度量n 通货紧缩的成因n 通货紧缩的经济效应（二）通货紧缩的治理对策n 实行扩张性财政政策扩大政府需求n 扩大信用规模，增加
9、货币供应量n 适度降低利率，促进投资和消费n 调整收入分配政策，增加各阶层特别是低收入阶层的货币收入n 建立和完善各层次社会保障体系n 主动调整产品、产业结构第四讲 国际金融一、外汇与汇率 二、国际金融市场 三、国际货币体系 其间，还要对当前一些热点问题、实际问题，比如人民币汇率问题、国际投机资本的炒作等问题进行介绍和探讨。一、外汇与汇率（一）外汇外汇是国际汇兑的简称。静态外汇动态外汇IMF的定义一种不完整的静态外汇概念我国对外汇的界定广义的静态外汇概念外汇的特征外币性、可兑换性、普遍接受性外汇的种类根据外汇的来源或用途 贸易外汇和非贸易外汇根据对货币兑换是否施加限制 自由外汇和记账外汇根据外
10、汇交易的交割期限 即期外汇和远期外汇根据外汇与一国国际收支状况的关系 硬货币与软货币（二）汇率、汇率理论与汇率制度n 1、汇率n 汇率概念n 汇率的两种基本标价方法直接标价法间接标价法2、汇率决定的基础金本位制度下汇率的决定基础： 以铸币平价为轴心，以黄金输送点为其波幅的最大最大范围，因而其波动幅度受到限制。纸币制度下汇率的决定基础： 货币的购买力对比成为汇率决定的基础纸币制度下影响汇率变动的因素物价水平和通货膨胀率的差异、国际收支状况、国内外利率水平的差异、经济增长情况、各国的汇率政策和对外汇市场的干预、外汇市场的投机力量几种主要的汇率决定理论国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、利率平价说
11、汇率制度n 固定汇率制 金本位制度下的固定汇率制 布雷顿森林体系下的固定汇率制n 浮动汇率制 自由浮动 管理浮动人民币汇率问题n 人民币汇率制度的演变历程n 人民币汇率升贬的争论n 加入WTO后人民币汇率变化情况n 人民币汇率制度的完善和人民币自由兑换人民币升值对我国经济的影响(一)有利影响n 有利于继续推进汇率制度乃至金融体系的改革n 有利于解决对外贸易的不平衡问题n 有利于降低进口商品价格，也可以降低以进口原材料为主的出口企业的生产成本n 有利于降低中国公民出境旅游的成本，促使更多的国民走出国门n 有利于促使国内企业努力提高产品的竞争能力n 有利于减少国外资金对国内的购房需求，减少房地产泡
12、沫（二）不利影响n 将在一定时期内降低企业的盈利空间，使竞争力和在国际市场的份额下降，导致出口减少n 将加剧某些国内领域的竞争n 将可能造成某些领域的生产相对过剩n 将加剧就业压力，特别是会导致许多农民工失去工作n 将增加外商在华投资的成本，利用外资可能会呈现逐渐下降局面n 将导致海外游客在大陆旅游的花费增加，使来华旅游者及旅游创汇减少二、国际金融市场n 国际金融中心： 西欧区 亚洲区 中美洲区 北美区 中东区国际金融市场的构成n 国际货币市场、国际资本市场、外汇市场国际金融市场上的投机活动n “风暴理论”、“野狼行动”、香港金融保卫战三、国际货币体系n （一）概念n （二）国际货币体系的沿革
13、n （三）国际货币体系改革及前景第五讲 货币政策一、货币政策目标二、货币政策中介指标与操作指标三、货币政策工具四、货币政策传导机制五、货币政策与财政政策的协调配合一、货币政策目标n 稳定币值、充分就业、经济增长、国际收支平衡 四大目标间既有统一性，又表现为矛盾性，如何协调？我国货币政策目标的选择n 保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长二、货币政策中介指标与操作指标n 中介指标： 利率、货币供应量、贷款量、汇率等n 操作指标 准备金、基础货币三、货币政策工具（一）一般性政策工具 中央银行“三大法宝”1、法定存款准备金率2、再贴现政策3、公开市场业务（二）选择性政策工具消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金（三）其他政策工具直接信用控制、间接信用指导四、货币政策传导机制n 传导环节n 时滞效应五、货币政策与财政政策的协调配合n 货币政策（信贷政策和利率政策）n 松的货币政策、紧的货币政策n 财政政策（税收政策和财政支出政策）n 松的财政政策、紧的财政政策西方国家货币政策与财政政策的搭配松紧搭配1、“紧”货币，“松”财政2、“紧”财政，“松”货币3、财政、货币“双紧”4、财政、货币“双松”我国货币政策与财政政策的协调配合n 两大政策的协调配合要义实现社会总供求基本平衡为共同目标n 两大政策的协调配合应有利于经济的发展n 两大政策既要
