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1、0我国上市公司应收账款管理引 言随着社会经济的飞速发展，国际国内市场竞争进一步加剧，尤其是买方市场的普遍形成，赊销已成为目前商业交易中最重要的贸易方式。如在发达国家，每年有 80%以上的交易采用的是赊销方式。而赊销是以信用为基础的销售，作为先货后款的销售手段，虽然在增加销售收入、拓展市场、提高市场竞争地位，进而实现规模经营等方面有着其他任何结算方式都无法比拟的优势，但同时由于赊销而产生的应收账款问题也日益严峻。在我国，随着工业化进程的加快，生产企业数量越来越多，产品的种类更是丰富多彩，在需求增长有限和产能扩展无限的情况下，企业间的竞争必然越来越激烈。面对如此竞争激烈的市场形势，商家为争夺市场占
2、有率，大打“价格战” ，企业间销售基本以赊销方式进行，这样使企业产生巨额应收账款。有时，为争夺批发商和零售商，除了降价外还降低信用标准，使企业产生许多回收难度大，坏账风险高的应收账款。但目前我国信用机制还不健全，一方面，有些企业缺乏风险意识，为了打开销路，在事先未对客户的资信情况作深入调查下，人为的放宽信用尺度，向信用程度低、财务状况不好的客户赊销商品，增加了应收账款回收的难度；而在应收账款的日常管理中又没有采取行之有效的技术和方法，对应收账款的风险没有掌控。另一方面，有些客户不重视自身信誉的树立，丧失信用，违背合约，恶意拖欠账款；有的客户经营不善，财力薄弱，无法清偿赊购货款。从而造成了大额的
3、应收账款占用，使企业资金周转不灵，资金周转速度缓慢，有的甚至导致企业资金链断裂。因而，应收账款问题已成为企业管理中突出问题，亟待解决。1第一章 应收账款的相关概念应收账款（Receivables）是指企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是企业流动资产的重要组成部分，作为企业资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响到企业营运资金的周转和经济效益。企业存在应收账款的原因有很多，最重要的原因是赊销。赊销是信用销售的俗称，是以信用为基础的销售，卖方与买方签订购货协议后，卖方让买方取走货物，而买方按照协议
4、在规定日期付款或分期付款形式付清货款的过程。从理论上来讲，赊销确实是一个双赢的营销策略。但对于一个企业来说，因赊销而形成的应收账款如同一把“双刃剑” ，企业一方面想借助于它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争力，同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏账损失等弊端，如何处理和解决这一对立又统一的问题，便是企业应收账款管理的目标。应收账款管理主要就是要制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要负担的成本之间做出权衡，在控制应收账款成本和风险最小的前提下，最大限度地扩大企业的销售规模，降低和避免信用风险，实现利润的最大化。目前，我国
5、的社会信用基础还比较薄弱，信用体制尚在建立之初。同时我国大部分企业应收账款管理意识比较淡漠，管理方式比较单一，各企业在经营过程中也由于经营方式的不同和对货款回收管理力度的强弱等，不同程度地存在着应收账款。尤其目前我国企业应收账款总量在逐年递增，有的企业全年应收账款余额较高，有的企业月平均应收账款余额占月平均销售收入比例较大，企业应收账款的管理现状与其制度要求及其自身发展现实不相适应。为此，对企业应收账款的管理研究已迫在眉睫。第二章 我国上市公司应收账款的现状目前，我国上市公司流动资金短缺与大量债权无法变现之间矛盾异常突出。2上市公司应收账款在数量上呈现逐年增加的趋势，据理财周报统计，从披露的年
6、报数据统计看，2009 年至 2011 年，发布年报的 2381 家上市公司的应收账款总和分别为 9676.55 亿、12542.5 亿、19117 亿，逐年增长了26.23%、29.62%、52.42%，尤其以 2011 年的增速最为迅猛，并且这个数字还将继续增大，应收账款的不断增加使不少上市公司运营资金拮据，应收账款占用资金加大了公司的机会成本，严重影响公司正常的生产经营活动。同时,上市公司应收账款还表现为涉及面广、年限长，据理财周报记者统计，2011 年2381 家上市公司计提了 1756 亿的坏账准备金，比 2011 年计提的 1685 亿增加了 71 亿，但相对于 19117 亿的应
7、收账款，2011 年的坏账准备金计提比例仅为9.19%，这其中，账龄在 3 年以上的应收账款为 480 亿，对应计提的坏账准备金额为 245 亿，计提比例只为 51.04%，而应收账款的账龄越长,收回的可能性越小，一般来说，欠账时间超过三年的应收账款都面临坏账确认，甚至据美国收账协会统计表明，超过一年的账款回收成功率就为 26.6%。应收账款难以收回又使公司的坏账增加，从而增加公司的费用,影响公司的利润,甚至于很多上市公司因为应收账款的拖欠，不能够及时回收,最终导致企业破产。企业能否有效地控制应收账款，管理好应收账款，不仅直接决定了企业流动资金的周转速度和最终营业利润，而且还直接影响到销售业绩
8、和市场竞争力。在我国，企业之间相互拖欠货款，逾期应收账款居高不下，已成为经济运行中的一大顽症。据专业机构统计分析，在发达国家市场经济中，企业逾期应收账款总额一般不高于 10，而在我国这一比率高达 60以上。因此，企业必须高度重视应收账款的管理。第三章 我国上市公司应收账款存在的具体问题3.1 应收账款占流动资产、主营业务收入的比重过高在我国上市公司中，应收账款占流动资产的比例很高，有近六成的流动资产中含有 10%以上的应收账款，有的企业甚至高达 40%以上。据调查，我国企业应收账款占流动资金的比例普遍很高，远远高于发达国家 20%的水平。另外，我国上市公司的应收账款占主营业务收入的比例同样过高
9、。据理财周报发表数据显示，剔除营收规模因素，从赊销比率（应收账款/营业收入）的角度分析，3近三年来，上市公司的应收账款在营业收入中的比重已经从 2008 年的 3.37%扩大到 2011 年 8.52%。具体而言，2011 年有 440 家公司的应收账款占比超过30%，应收账款占营业收入过半的公司有 163 家，甚至有 19 家公司的应收账款超过了营业收入。应收账款占流动资产的比重过大，将直接造成企业流动资金紧张，降低企业资金的使用效率，使企业短期偿债能力降低等一系列问题，给企业的生产经营带来了极大的压力。而应收账款虽然会伴随主营业务增长而上升，但过高就会给企业的资金运转带来问题，影响企业的成
10、长能力。3.2 上市公司应收账款计提坏账准备大幅增加在已经发布的 2011 年年报的上市公司中，计提坏账准备明显增加，据WIND 数据统计显示，在已经发布年报的 482 家上市公司中，计提坏账准备金额高达 97.1 亿元，平均计提比例约 37.88%。而在 1887 笔计提坏账记录中，100%计提的有 330 笔，涉及计提金额 32 亿元，50%以上计提坏账总共 370 笔，涉及金额为 14.4 亿元。但据了解，我国上市公司计提坏账的账龄多数在 3 年以上才做出计提坏账准备的占多数。应收账款比例增加，说明上市公司需扩大融资聚到及提高盈利能力，来缓解当前流动资金不足的情况。而计提坏账比例说明上市
11、公司短期内收债能力不足，但如果应收账款和计提坏账比例都持续增长，就将会对上市公司的日常经营及资金管理产生冲击，不利于上市公司的长远发展。3.3 降低公司的实际支付能力，对营业周期产生影响由于我国会计上采用的是权责发生制原则，根据这一原则，将本期尚未收到的现金收入也确认为本期收入，因此，应收账款能使企业增加利润。但又因为权责发生制使收入的发生与现金的实际流入并不一致，高应收账款最终会导致账面利润与企业实际支付能力不符，甚至会出现盈利能力高，而支付能力低的情况，从而给经营者的决策带来失误。目前在股票市场上，某些上市公司年终因缺乏足够的现金支付股利，往往采取低现金股利、高股票的分红政策，就是明显的例
12、证。过高的应收账款，必将对公司的营业周期产生影响。应收账款的大量存在，影响了公司的资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使公司现金短缺，影响工资的发放和原材料的购买，从而严重影响公司正常的生产经营。4第四章 我国上市公司应收账款问题的原因分析对于上市公司应收账款居高不下的现状，其产生固然有很多原因，但其主要原因分析有以下几方面。4.1 市场竞争激烈商业竞争是产生应收账款的主要原因。随着市场经济的迅猛发展、产品的大量生成和面市，使市场成了单方面的买方市场，绝大部分商品都处于相对供大于求的状态，企业竞争也进入了白热化阶段。各个企业为了生存和促进自身的发展，彼此之间对于有限的客户资源的争夺
13、战也越来越激烈，为了在竞争中求得生存，企业常常采用赊销手段来壮大自己的市场占有份额，在这种销售策略的推动下，企业的应收账款不断增加，经营的危险性也逐日增加。4.2 企业及产品竞争力不足公司及产品的优势竞争力不足。一些企业由于在规模、技术、成本的某一方面不具备优势，使产品的质量、产品的性能都不能与其他企业抗衡，导致其市场占有份额小，而生产能力却大与占有份额，这样就产生了大量的库存积压，从而导致管理费用、仓储费用等支出相应增加，同时，无形损耗降低存货价值。此时企业为了节约费用降低损耗，就往往会采用较为优惠的条件进行赊销，将存货转化为应收账款。另外，可能由于企业的产品质量不过关，虽然产品销售出去了，
14、但是因为质量问题，给客户提供了拖欠货款的理由和借口。4.3 征信意识淡薄目前，我国还处于市场经济初级阶段，社会信用体制建立还不完善，企业征信意识淡薄，对于社会上出现的信用缺失现象熟视无睹，为了占领市场，在未对客户的信用等级、资金状况及经济合同履行的基本情况进行调查了解下就盲目的采用折扣、赊销等较宽松的信用政策去争夺市场，只注重数量上的增加，忽视了对应收账款回款的风险。造成了如果成交额巨大，一旦成为呆账、坏账就会使公司陷入深渊。4.4 催收力度不强5企业对已形成的应收账款没有定期对账、及时清算、催收清理，造成账龄老化，甚至长期挂账，对于发生的坏账处置力度又不够。如有些企业只将销售人员的工资报酬与
15、销售任务挂钩，未将应收账款纳入考核体系，因此销售人员大量采取赊销手段强销产品，而不考虑款项能否收回，财务部门又不及时与业务部门核对，使销售与核算脱节，最后导致应收账款无人问津。第五章 我国上市公司应收账款管理的对策根据对上市公司应收账款的现状及原因分析，加强对应收账款的管理已显得非常重要。公司有必要及时收回应收账款，以加快资金循环，提高资金运用效率，从而实现效益最大化。5.1 提高产品质量和市场竞争力随着市场竞争的加剧，企业应充分发挥自己的优势，根据市场需求，不断的研究开发异化产品、适销产品，或者提高自身产品质量，拉开与其他同类企业产品之间的档次，提升自身产品品牌形象，从而开辟新的市场，增强市
16、场竞争力，变被动为主动，使企业可以有选择订单的权利，减少赊销行为，降低应收账款的占有量。5.2 制定合理信用政策，加强事前控制信用政策即是应收账款管理政策，是指公司为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范。在当前市场经济条件下，往来客户情况变化很快，这就需要企业制定和严格执行合理的信用政策。在每一笔发生的赊销销售业务前，都需要对客户进行资信调查。（1）针对不同信用额度客户实行不同的信用标准对于一般临时性的客户，由于不是经常性打交道，相对难以掌握他们的经营情况、资金状况，可以对他们采取先付款后发货，或一定范围的商业折扣的方式进行销售。虽然这样可能会降低一定的销售收入，限制部分销售机会，但是却可以避免发生不必要的呆账、坏账，有利于资金的及时回收。（2）明确货款赊欠期限赊欠期间就是允许客户从购买货物到付款的时间，也称信用期间。企业因6根据信用额度和严格的审批制度合理的规定货款可以赊欠的期限。如对于新客户原则上实行现款销售，但可视其资信状况，经主管领导和财务总监审批后，在规定的限额内进行赊销。对于长期性
