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1、 东方金诚债评字【东方金诚债评字【20192019】657657 号号 邮箱：dfjc 电话：010-62299800传真：010-62299803 地址：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层100600官网： 1 主体概况主体概况 安徽省宁国经济技术开发区建设投资有限公司（以下简称“宁国经开建投”或“公司”） 系由宁国市国有资产投资运营有限公司（以下简称“宁国国投”）于 2003 年 4 月 4 日出资成 立的国有独资企业，初始注册资本为人民币 1500.00 万元。2013 年 5 月，宁国国投将其持有的 公司 100%的股权无偿转让给宁国经济技术开发区管理委员会 （
2、以下简称 “宁国经开区管委会” ） 。 历经数次增资，截至 2019 年 3 月末，公司注册资本和实收资本均为人民币 35000.00 万元；宁 国经开区管委会持有公司 100%股权，是公司实际控制人。 公司是宁国经济技术开发区（以下简称“宁国经开区”）重要的基础设施建设主体，主要 从事宁国经开区的基础设施建设、土地开发整理业务和厂房租赁等业务。 截至 2019 年 3 月末，公司拥有 2 家全资子公司（详见下表）。 图表图表 1 1截至截至 2012019 9 年年 3 3 月月末公司纳入合并报表范围的子公司情况末公司纳入合并报表范围的子公司情况（单位：万元、单位：万元、% %） 公司名称公
3、司名称简称简称注册资本注册资本持股比例持股比例取得方式取得方式 安徽省宁国众益新型城镇化建设有限公司众益建设10000.00100.00投资设立 宁国云计算信息科技有限公司云计算信息1000.00100.00投资设立 资料来源：公司提供，东方金诚整理 本期中期票据主要条款及募集资金用途本期中期票据主要条款及募集资金用途 本期中期票据主要条款本期中期票据主要条款 公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册总额为 5.00 亿元的中期票据，其中“安徽省 宁国经济技术开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期中期票据”（以下简称 “本期中期票据” ） 发行金额为 5.00 亿元。本期中期票据为 3
4、年期固定利率票据，采用单利按年付息，到期一次还 本，最后一年利息随本金一起支付。如公司未在规定时间履行本期中期票据兑付义务，应对未 偿付部分以万分之二点一的日利率支付违约金。 本期中期票据无担保。 募集资金用途募集资金用途 本期中期票据募集资金 5.00 亿元拟全部用于偿还有息债务（详见下表）。 东方金诚东方金诚债债评字【评字【20192019】657657 号号 邮箱：dfjc 电话：010-62299800传真：010-62299803 地址：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层100600官网： 2 2 主体概况 图表图表 2 2本期中期票据募集资金使用情况本期中期
5、票据募集资金使用情况（单位：万元单位：万元） 借款人借款人债权人债权人 贷款余额贷款余额 （截至（截至 20192019 年年 6 6 月末月末） 拟使用募集拟使用募集 资金额度资金额度 公司本部中国农业股份银行有限公司宁国市支行7300.007300.00 公司本部徽商银行股份有限公司宁国市支行19500.0017700.00 公司本部中国建设银行股份有限公司宁国市支行29362.5010000.00 公司本部中融（北京）资产管理有限公司50000.0015000.00 合计合计106162.50106162.5050000.0050000.00 资料来源：公司提供，东方金诚整理 宏观经济和
6、政策环境宏观经济和政策环境 预计预计 20192019 年年 GDPGDP 增速将降至增速将降至 6.2%6.2%，中美经贸摩擦等外部风险需持续关注，中美经贸摩擦等外部风险需持续关注 上半年 GDP 同比增速为 6.3%，其中二季度降至 6.2%。今年我国经济运行面临的环境复杂严 峻，特别是二季度以来，在中美经贸摩擦升级的同时，全球经济减速态势也愈加明显，国内宏 观经济下行压力加大。东方金诚判断，下半年宏观经济运行的外部环境更趋复杂，国内宏观政 策会进一步向稳增长方向微调，基建提速可期，汽车销售对消费的拖累作用也有望缓和。预计 全年 GDP 增速将为 6.2%，继续处于年初设定的 6.0%6.
7、5%的目标区间范围。 下半年，货币政策将从数量和价格两个维度推进边际宽松，财政政策也有进一步发力空间下半年，货币政策将从数量和价格两个维度推进边际宽松，财政政策也有进一步发力空间 上半年货币政策保持边际宽松势头，严监管效应减缓，社会融资规模及 M2 增速均现回升态 势。预计后期央行将继续实施定向降准、TMLF、再贷款再贴现等结构性货币政策工具，旨在降 低企业融资成本的利率并轨也有望取得实质性进展。最后，当前全球货币政策转入宽松轨道， 不排除四季度央行下调公开市场政策利率的可能。财政政策方面，预计下半年积极财政政策有 可能在扩大专项债额度、适度上调财政赤字率等方面发力，拓宽财政稳增长空间。 行业
8、及区域经济环境行业及区域经济环境 行业分析行业分析 我国城镇化进程处于快速推进的过程中，城市基础设施行业仍存在一定的发展空间我国城镇化进程处于快速推进的过程中，城市基础设施行业仍存在一定的发展空间 城市基础设施是城市正常运行和健康发展的物质基础，城市基础设施建设是城市发展的关 键环节，对于推进城镇化、增强城市综合承载能力、提高城市运行效率、改善人居环境、促进 消费结构升级等起到不可替代的重要作用。 我国城镇化进程处于快速推进的过程中，1995 年2018 年，城镇化率由 29.04%增加至 59.58%，基础设施建设投资完成额由 0.41 万亿元增加至 17.31 万亿元，城市建成区面积由 1
9、9264.00 平方公里增加至 56225.38 平方公里。然而，与发达国家 80%的平均水平相比，我国城 镇化率还存在一定差距，且部分区域仍存在着总量不足、设施老旧、发展相对滞后等问题。整 体来看，我国城市基础设施建设行业仍存在一定的发展空间。 东方金诚债评字【东方金诚债评字【20192019】657657 号号 邮箱：dfjc 电话：010-62299800传真：010-62299803 地址：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层100600官网： 3 城投公司加快业务转型，经营性业务占比不断上升，市场化程度持续提高城投公司加快业务转型，经营性业务占比不断上升，市场化
10、程度持续提高 城投企业是进行城市基础设施建设的重要主体，近年来的大规模建设投资在促进地方经济 社会发展的同时，也使债务出现较快增长。 为防范地方政府债务风险，中央各部委陆续出台了一系列政策措施清理地方政府债务、规 范地方政府举债，明确要求剥离城投公司的政府融资职能，城投公司从政府融资平台逐步转为 市场化的建设及经营主体，近年来经营性资产和收入显著增加。 地区经济地区经济 1.宣城市宣城市 宣城市为安徽省下辖地级市，地处安徽省东南部，与江苏、浙江两省接壤，是东南沿海沟 通内地的重要通道。截至 2018 年末，宣城市下辖 1 区、5 县，并代管 1 个县级市宁国市， 总面积 12340 平方公里，
11、常住人口 264.8 万人。 近年来，宣城市经济保持较快增长，形成了汽车和装备制造、食品医药、新材料等主导产近年来，宣城市经济保持较快增长，形成了汽车和装备制造、食品医药、新材料等主导产 业，经济实力较强业，经济实力较强 近年来，尽管宣城市经济总量在安徽省下辖 16 个地级市中处于中下游水平，但经济保持较 快增长，经济实力较强。 图表图表 3 3宣城宣城市主要经济指标市主要经济指标情况（单位：亿元、情况（单位：亿元、% %） 项目项目 20162016 年年20172017 年年20182018 年年2012019 9年年1 16 6月月 数值数值增速增速数值数值增速增速数值数值增速增速数值数
12、值增速增速 地区生产总值1057.88.71188.68.51317.28.3688.38.3 人 均地 区 生产 总值 （元） 40739-45582-50065- 规模以上工业增加值-9.4-9.2-11.0-10.4 全社会固定资产投资-10.2-11.8-14.9-11.6 房地产开发投资179.2-3.1185.63.6197.96.6- 数据来源：公开资料，东方金诚整理 宣城市工业经济增长较快，形成了汽车和装备制造、食品医药、新材料三大工业主导产业， 带动了地区产业结构的转型升级。2018 年，宣城市规模以上工业中，35 个大类行业中 22 个同 比实现增长，其中汽车和装备制造业增
13、加值同比增长 26.5%，食品医药行业增加值同比增长 13.2%，新材料行业增加值同比增长 18.9%。 东方金诚债评字【东方金诚债评字【20192019】657657 号号 邮箱：dfjc 电话：010-62299800传真：010-62299803 地址：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层100600官网： 4 图表图表 4 420182018 年宣城年宣城市市产业发展情况（单位：产业发展情况（单位：% %） 数据来源：公开资料，东方金诚整理 依托丰富的文化旅游资源，近年来宣城市以旅游业为主的第三产业发展较快，对地区经济 发展起到一定的推动作用。 2016 年201
14、8 年， 宣城市第三产业增加值分别为 427.9 亿元、 486.1 亿元和 540.2 亿元， 同比分别增长 1.1%、 9.7%和 7.4%； 旅游业总收入分别为 205.4 亿元、 270.0 亿元和 321.7 亿元，同比分别增长 21.7%、31.4%和 19.1%。 2.宁国市宁国市 宁国市为宣城市下辖县级市，地处皖东南，东临苏杭，西依黄山，连接皖浙两省七县市。 截至 2018 年末， 宁国市下辖 6 个街道、 8 个镇和 5 个乡， 总面积 2487 平方公里， 户籍人口 38.4 万人。 近年来，宁国市形成了汽车橡胶零部件、耐磨铸件和电子元器件三大工业产业集群，经济近年来，宁国
15、市形成了汽车橡胶零部件、耐磨铸件和电子元器件三大工业产业集群，经济 增长较快，经济实力较强增长较快，经济实力较强 近年来，宁国市经济增长较快，经济实力较强。2018 年，宁国市地区生产总值为 323.0 亿 元，同比增长 9.0%，在安徽省下辖县（市）排名第九位；人均地区生产总值为 81988 元。 图表图表 5 5宁国宁国市主要经济指标市主要经济指标情况（单位：亿元、情况（单位：亿元、% %） 项目项目 20162016 年年20172017 年年20182018 年年20192019 年年 1 13 3 月月 数值数值增速增速数值数值增速增速数值数值增速增速数值数值增速增速 地区生产总值2
16、54.49.0290.38.8323.09.067.07.5 人 均地 区 生产 总值 （元） 66171-75397-81988- 规模以上工业增加值-9.5-9.711.9-10.1 全社会固定资产投资-18.4-8.5-16.9-12.5 房地产开发投资34.414.131.7-7.834.17.5- 商品房销售面积73.735.080.89.696.920.0- 数据来源：公开资料，东方金诚整理 2018 年宁国市三次产业结构为 6.7：60.7：32.6，第二产业是地区经济发展的主要力量。 随着工业经济的快速发展，近年来宁国市形成了汽车橡胶零部件、耐磨铸件和电子元器件三大 工业产业集群。同时，宁国市新兴产业发展势头较好，节能建材及新能源应用、生物医药、电 东方金诚债评字【东方金诚债评字【20192019】657657 号号 邮箱：dfjc 电话：010-62299800传真：010-62299803 地址：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层100600官网： 5 子信息三大产
