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1、 新准则实施后我国上市公司盈余管理方式研究摘要：为检验我国新会计准则实施后上市公司盈余管理方式的变化问题，笔者选取我国a股上市公司的相关数据作为研究样本进行了实证研究。研究结果表明新会计准则的实施一方面降低了上市公司管理者运用会计变更进行盈余管理的程度，另一方面又为盈余管理提供了新的手段允价值计量模式。关键词：会计变更 新会计准则 公允价值 盈余管理理论界对新会计准则实施后上市公司盈余管理方式的变化问题一直存在争议，一部分研究结论认为新准则提高了对财务报表附注等方面的要求，企业管理者运用会计变更进行盈余管理的空间减少，另有部分研究则认为新准则环境下，利用会计变更进行盈余管理的现象依然存在，同时
2、新的盈余管理方式公允价值计量模式越来越“受宠”，更有甚者认为新会计准则实施后，企业盈余管理方式依然没变。为解争议，本文进行了实证研究。一、研究设计（一）研究假设的提出新准则的实施规范了企业会计行为，提高了会计信息真实性和可靠性，减少了管理者运用旧准则的漏洞进行盈余管理的空间。据此，本文提出第一个研究假设：1、新会计准则实施后公司盈余管理程度有所减小新准则中公允价值计量模式认定方法的主观性，使其可能成为企业进行盈余管理的新手段。特别是2008年世界经济危机爆发后，各界人士更是认为公允价值是公司管理者进行盈余管理的罪魁祸首。因此，本文提出第二个研究假设：2、新准则实施后公允价值计量与公司盈余管理正
3、相关虽说新准则从一定程度上减少了管理者运用会计变更进行盈余管理的空间，但是它并不能完全消除管理者以此进行盈余管理的可能性，因此，笔者提出如下假设：3、新准则实施后会计变更仍然与公司盈余管理显著正相关新准则的实施一方面减少了管理者运用会计变更进行盈余管理的空间，另一方面公允价值计量模式的引入又为管理者带来了新的盈余管理方法。在这种新旧方法更替的背景下，企业管理者更愿意用新方法进行盈余管理。据此，本文提出了第四个研究假设：新准则实施后管理者更愿意利用公允价值手段进行盈余管理（二）实证模型的设计在本研究中，笔者选择了观察样本企业净利润指标在2007年前后的变化情况（即净利润标准差）来判断新准则在防控
4、盈余管理方面的实施效果，具体计算模型如下：ni= （1）为衡量企业盈余管理程度，笔者选择了学术界众多公认的修正jones模型5，具体模型表述如下：tat/at=al（1/at）+a2revt/at+a3（ppet/at）+ t （2）ndat=al（1/at1）+a2（revt-rect） +a3（ppet） （3）dat=tat-ndat （4）其中：tat为第t年总的应计利润，at为第t年平均总资产，revt为第t年的主营业务收入相对于第t-1年的变化程度，ppet为第t年的固定资产平均水平，ndat为第t年的非操控应计利润项目，rect为第t年的应收账款净额相对于第t-1年的变化水平，d
5、at 为第t年企业的可操控应计利润，即企业的盈余管理程度。为进一步研究会计变更、公允价值分别与企业盈余管理之间的相关关系，笔者构建如下回归模型：da=0+1fv+3lev + 5size+4ind+ （5）da=0+ 1ac+2lev + 3size+4ind+ （6）da=0+1fvd+ 2acd+3lev + 4size+5ind+ （7）其中，fv为虚拟变量，表示企业是否运用了公允价值计量，有则为“1”，无则为“0”；ac也为虚拟变量，表示企业是否存在会计变更行为，有则为“1”，无则为“0”； lev为资产负债率，size为期末总资产自然对数，ind为研究对象所属的行业；fvd为公允价值
6、变动损益的自然对数；acd为会计变更对利润产生的影响额的自然对数。（三）变量的定义第一，被解释变量。被解释变量是随着自变量的变化而变化的量。本研究中，被解释变量为da，即可操控应计利润项目，用来表示上市公司盈余管理的程度。第二，解释变量。解释变量又称为自变量，它的变化会带来因变量的变动。本文中的解释变量为公允价值变动损益和会计变更产生的利润变动额，分别用fv、ac表示。第三，控制变量。控制变量是指在研究自变量与因变量之间的关系时，那些需要控制的、对因变量有重大影响的其他因素。为了更清晰地分辨出解释变量和被解释变量之间的“净”关系，笔者选取资产负债率和公司规模作为控制变量，分别用lev、size
7、、ind表示。二、研究样本的选取与数据预处理（一）研究样本的选取本文选取了我国a股1354家非pt企业2004年至2011年的年报数据作为初始研究样本。在研究新准则实施前后上市公司盈余管理的变化时，笔者将研究期间分为了2004年至2006年和2007年至2011年两个观测阶段。在研究新准则实施后上市公司盈余管理方式变化时，本文选择了初始样本2011年的面板数据进行研究。本文所有研究数据将均来源于国泰安数据库、上交所和深交所官方网站披露的上市公司年报。（二）数据预处理数据预处理就是运用修正后的jones模型计算研究样本可操控性应计利润的过程。具体如下图所示：根据上述计算过程，笔者将取得的原始数据
8、导入到excel2003和spss16.0统计分析软件，进行回归分析后得到了相关系数a1、a2、a3的值：表1 系数取值表接下来，根据线性回归求得的a1、a2、a3值、模型（3）以及相关原始数据，便可计算得出非操控性应计利润项目（ndat）的值，然后运用模型（4）便可计算出每个样本企业可操控性应计利润的值。三、实证过程及结果分析（一）描述性统计分析将新准则实施前后样本企业净利润指标分两组导入spss16.0，然后进行描述性统计分析，得到如表2所示结果：由上表可以看出，新准则实施后净利润的标准差是实施前的3倍之多，表明2007年新准则实施后a股上市公司净利润比2007年之前变动幅度要大，说明新准
9、则的实施在一定程度上减少了上市公司盈余管理的空间，盈余管理程度有所降低。证明本文的假设1成立。表2 descriptive statistics（2004年-2006年）（二）相关性分析为研究新准则实施后公允价值计量模式、会计变更与上市公司盈余管理之间的相关关系，笔者将运用2011年面板数据求得的各变量值导入spss分析软件，得到如表3所示的结果：表3 偏相关分析结果由此可见，公允价值的出现与上市公司盈余管理之间的确存在着显著的正相关关系，而新准则实施后会计变更与盈余管理之间已经不存在显著的正相关关系，证明本文假设2成立、假设3不成立。（三）回归分析首先，将数据预处理的得到的各变量分析软件，对
10、回归模型效度进行检验，得到如表4所示的结果：表4 模型效度检验结果由此可见，模型（5）、（6）、（7）sig.均为0.000，说明三个模型是显著的，具有统计学意义。调整后的r方分别为0.319、0.151、0.152，说明模型（5）、模型（6）、模型（7）的解释程度分别为 31.9%、15.1和15.2%。接下来进行回归分析，结果如下表所示：由此可知，新准则实施之后公允价值（fv）与盈余管理（dat）之间的关系是显著正相关的，而会计变更（ac）与盈余管理（dat）之间的关系则是非显著的负相关关系，这说明新准则实施后上市公司管理者们已经不再青睐于利用会计变更进行盈余管理，而是将公允价值计量模式作
11、为盈余管理的主要手段，证明假设4是成立的。表5 回归分析结果四、结束语通过本文研究发现，新准则实施之后我国a股上市公司进行盈余管理程度整体有所降低但依然存在，盈余管理最主要手段由会计变更转变为公允价值计量模式。因此，为更好地防控新准则坏境下上市公司盈余管理，笔者建议相关部门首先要进一步完善准则体系，减少盈余管理空间；其次需建立全面的管理者业绩考核体系，从根本上减少上市公司管理者盈余管理动机；再次，提高外部审计的独立性，加强对会计信息披露的监管，特别需加强对公允价值计量项目的审计。参考文献：1张兆亮.会计变更对企业盈余管理影响的实证研究. 财会通讯（学术版）， 2007（5）： 第73-75页2
12、张先治，王语嫣.会计政策变更对盈余管理的影响. 东北财经大学学报， 2011（4）： 第55-58页3王虹.公允价值计量是否成了盈余管理工具基于上市公司20072009年财务数据的分析. 财会月刊， 2011（29）： 第3-5页4李静.公允价值计量属性下我国上市公司盈余管理研究. 会计之友， 2011（10）： 第22-24页5.jr. kinney， w.r.， characteristics of firms correcting previously reported quarterly earnings. journal of accounting and economics， 1989. volume 11： p. pages 71-93
