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1、财富管理专业论文 导语：财富管理是指以客户为中心设计出一套全面的财务规划通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务将客户的资产、负债、流动性进行管理以满足客户不同阶段的财务需求帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的下面小编分享财富管理专业论文欢迎参考！ 近年来随着中国经济的持续快速发展非公经济和小微企业呈现出跨越式发展民间财富迅猛增长财富人士的数量快速增加财富积累也体现出集中趋势据波士顿咨询公司统计中国富豪的年均资产在未来几年将保持8.8%的增长速度是同期世界平均增速的两倍中国大陆的富豪年均资产增长率达13%左右与此同时伴随着“巴塞尔III新资本协议”的落地实施国内商业银行面
2、临的内部外部的约束日趋严格在监管要求、股东诉求、客户需求等方面面临新的更高的要求这也决定了银行业以往依托存贷利差等高资本消耗的盈利模式已不可持续未来低资本消耗的财富管理业务将逐步发展为银行盈利的重要增长点本文拟结合当前中国财富管理业务的现状和发展趋势对国内商业银行如何抓住机遇、实现银行财富管理业务的健康快速发展提出一些粗浅的认识与看法 一、中国财富管理业务现状 财富管理是金融机构利用所掌握的客户信息与金融产品着眼于客户未来财富的规划与管理在分析客户自身财务状况的基础上发掘和创造客户的财富管理需求为客户量身定制财富管理目标和计划帮助客户平衡资产和负债、收入和支出之间的关系最终实现预期的财富规划目
3、标 在21世纪的第一个十年中中国经济保持了年均近10%的GDP高速增长率与此令人艳羡的数据相对应的是中国个人财富的急剧增加根据招行与贝恩公司联合发布的年中国财富报告数据显示年中国个人总体持有的可投资资产规模达到62万亿人民币较年末同比增加约19%可投资资产1000万人民币以上的高净值人士数量达50万人预计年将达到59万人在钱潮滚滚下大量新富人群崛起的同时后危机时期的全球经济频繁震荡逐步融入全球化市场的中国难以独善其身经济紧缩下较低利率水平与CPI指数高企所导致的家庭财富的负利率效应激发了巨大的财富管理需求越来越多的高净值人群认识到财富保值增值、资产配置和风险管理的重要性与复杂性急需一批高素质的
4、专业理财团队他们会根据客户特有的情况量身定做合适的理财方案帮助客户达到资产保值和增值、提高生活水平和品质的目的在此背景下中国近70万亿的财富管理市场吸引了中外金融机构的高度关注银行、券商、信托、保险、第三方理财公司等机构纷纷打出财富管理旗帜奔涌进入财富管理领域借助各自优势各种新型投资工具层出不穷投资渠道也日益多元化中国本土财富管理业务逐步揭开了新的一页 当然作为舶来品的财富管理业务相对欧美发达国家发展超过两百年、经过多轮经济周期的财富管理服务中国本土的财富管理业务的发展还处在一个初级阶段无论形式与内容都还不够成熟和完善突出表现在：一是以产品为中心的销售向以客户为中心的资产配置的转变才刚刚开始；
5、二是绝大多数金融机构提供的服务体验都还较为雷同、单一和表面化更多地仅表现在高尔夫、红酒、艺术鉴赏等增值服务和简单投资产品推介等较为粗浅而表面的形式上；三是国内的高净值人士多为家庭财富的第一代创造者自主性较高财富管理专业人士的资产规划、配置建议以及家庭资产的长期规划难以得到客户的有效执行年金融危机后这一状况有所改观选择专业财富管理机构进行家庭资产管理的高净值人士日益增多；四是人才短缺、产品有限正成为阻止财富管理服务机构进一步发展的障碍 总体来看中国高净值人士的快速增长、金融市场的进一步完善、富裕阶层财富管理意识的觉醒将给专业的财富管理业务的发展提供巨大的市场空间也已取得了可喜的变化但我们距离真正
6、的财富管理还有着很长的路要走 二、中国财富管理业务的趋势分析 我国加入WTO已走过10年历程随着中国经济体制改革的深入金融领域的日益开放中国财富管理业务将迎来巨大的发展机遇进入高速成长阶段“凡事预则立不预则废”通过参照欧美发达国家财富管理业务的发展经验以及国内财富管理业务几年来的成长轨迹和现实特点本人认为中国未来5到10年的财富管理业务发展趋势主要包括以下五点： （一）中资银行财富管理业务占据主流品牌竞争力凸显 当前众多金融机构抢滩国内财富管理市场细分来看外资银行目前开展人民币业务还有诸多政策限制国内市场较短的经营时间所带来的较少的营业网点和客群存量都在一定程度上约束了外资银行在国内财富管理市
7、场大战拳脚；以广发证券、国泰君安证券设立券商财富管理中心为肇始国内券商也开始试水财富管理市场但由于券商主要专长在股票投资上加之近两年资本市场整体不景气目前证券行业的财富管理业务均未上规模；基金公司、保险公司对财富管理市场均抱有巨大期望但其类似券商的资产配置单一性和销售渠道的不健全直接影响了其进入财富管理市场的深度；倒是近两年依靠房地产信托业务重回前台的信托公司及以诺亚财富为代表的第三方理财公司两者均已累积了一定高净值客户基础但渠道能力较弱使之暂时无法规模化扩张 而中资商业银行得益于多年的本地化经营便利的网点优势和近十年的销售化转型积累了大量优质的高净值客群目前招行、工行、建行、中行、中信等银行
8、均已累积高净值客户超过万名；同时凭借强大的渠道优势已初步构架起了客群分层经营体系、理财销售服务人员体系和理财产品供应体系有效整合了基金、保险、券商、信托等同业资源财富管理平台化架构已经初步形成从而在当前激烈的竞争中形成了体系性优势在此体系之下未来5年内基金、保险、券商、信托以及第三方理财公司更多地将作为中资银行财富管理业务的产品供应商参与到财富管理业务方兴未艾的浪潮中 招行与贝恩公司联合发布的年中国财富报告数据显示品牌已成为国内高净值客户在选择财富管理银行的首要指标未来5年如果某一家或几家优秀的中资银行能够进一步差异化地满足高净值客户的需求快速完善财富管理服务体系大幅提升高净值客户的财富体验和
9、服务满意度并在快速崛起的新富阶层中得到良好的口碑传播并形成品牌影响那么将在中国本土财富管理业务的快速发展过程中“快速超车”进一步扩大竞争优势 （二）资产投向更趋丰富全球化资产配置成为必然 国外经验表明财富管理业务的快速稳健发展与金融体系的进一步完善与成熟是紧密相连的未来5年从资产投资方向来看随着国内资本市场进一步完善从目前限制性较大风险也较大的单一投资方向将逐步向双向投资转变股指期货、外汇保证金交易、黄金T+D交易、套期保值以及相对复杂的金融衍生产品的进一步丰富在做多做空均可为客户创造价值外能够有效规避单一投向产品由于单边市场所带来的巨大风险提升高净值客户资产的稳定性和安全性进而提供给客户优质
10、的财富管理体验；从资产配置广度来看全球化浪潮已经使世界各国经济连成一体单一市场投资将无法规避全球经济周期轮动与不同大类资产的负相关性所带来的风险越来越多的高净值人士直观感受到了国内外股市轮动、新兴市场和欧美国家的市场表现不同步、黄金与美元的负相关性等跨市场、跨品种的差异并表现出了极大的投资兴趣全球化的资产配置已成为未来几年财富管理服务的必然要求 （三）定制化的财富管理服务彰显专业性 过去十年更多的高净值客户感受到了新一轮全球资产价值重估的乐与痛也完整经历了资本市场一轮牛熊市轮回及随之而来的全球金融危机“市场难以琢磨和把握”成为了越来越多的高净值人士的共识如何稳健、安全地打理财富让越来越多的高净
11、值人士选择银行等专业财富管理机构为其管理财富参照国外经验我们有理由相信随着产品销售回佣制向部分服务收费制逐步转变国人财富自主文化向信托文化的转变专业机构全面掌握客户资产情况通过制定财富管理方案完成客户资产配置并最终实现财富保值增值的专业化私人定制服务将受到高净值客户的青睐“财富管理业务的精髓就是量身定制”这一长期在欧美发达国家得以验证的金律将在未来中国再次得到完美诠释 此外未来510年第一代创富人士全面步入退休期第二代财富掌管人士逐步走上前台在此期间以家族信托、遗产信托为代表的财富代际传承需求将快速增长退休富裕人士相对稳健、安全的投资需求与第二代富裕人士投资方向的多元化将长期并存成为财富管理银
12、行未来重要的业务来源同时伴随富裕人群家族成长高净值人士的财富管理将逐步由个人向家庭乃至高净值人士背后的家族企业深入家业常青成为富裕人群的更高阶段的需求 （四）高素质的财富管理精英决定竞争成败 财富管理是对人生的一系列财富规划与安排涉及周期较长业务涵盖面广自行业发端开始高素质的智力支持和跨行业的专业素养人士一直是财富管理业务的重要支撑与目前国内财富管理行业从业人士仅仅是从传统零售银行转型而成所不同的是未来财富管理银行对精通金融、产业经济、法律、信托等知识具备优秀人际交往能力和过硬心理素质的复合型人才的需求将急速增长逐步涵盖投资顾问、产品主管、私人银行客户经理乃至资深的私人银行家成为未来十年财富管
13、理行业跨越式发展当中超越资本、资源的最活跃的因素为财富管理行业提供源源不断的智力支持 以招商银行私人银行为例我们目前实行的是1+N私人银行服务支持模式在私人银行客户经理“1”的背后是“N”个横跨投资、融资、产品、私人服务等多个领域的专家队伍未来还将整合律师、税务师、心理咨询师等优秀的平台资源个性化、全方位地为私人银行客户定制财富管理方案 （五）政策、法律安排将快速推出为财富管理业务保驾护航 一方面当今的全球金融业已经进入一个政策、法律与金融创新监管与互动的良性进程财富管理业务的良性发展离不开政策、法律的合理制度安排反之合理的制度安排一定程度上也会有效促进财富管理业务的快速、平稳发展；另一方面财
14、富管理业务的主体双方是高净值人群与财富管理机构的商业化合作必然涉及多个利益相关方需要政策和法律给予管理和风险规避因此当前暂时缺失的财富管理相关政策和法律空白在未来一段时期内随着财富管理业务实践的推进将得到进一步的完善特别是涉及家庭资产代际传承、资产信托、跨境投资税收制度和离岸财富管理业务制度规范等目前法律规定不明确的领域将随着高净值客户需求不断升温和业务规模的扩大得到更加快速的出台、修订 三、中国财富管理业务发展策略 在新的宏观经济形势下商业银行必须改变传统的经营模式努力调整收入结构逐步提高非利息收入占比我们必须看到中国的老龄化社会正在加速来临中小企业蓬勃发展社会财富日益集中社会金融需求日趋多
15、样化和个性化这些都为商业银行推进业务转型、发展财富管理业务提供了广阔的市场机遇面对高速增长的中国财富管理业务商业银行为高价值客户提供一揽子的资产配置规划、投资建议和综合财富管理服务必将形成一个巨大的潜在市场前景广阔如何把握这次发展机遇做出合理、高效的路径选择是当前中国银行业共同的命题笔者认为目前商业银行需要高度重视并着力解决以下四个方面问题： （一）重视市场的细分根据市场需求推进产品创新 对银行而言财富管理就是将合适的理财产品在恰当的时间提供给适当的客户并且为客户提供最新的市场信息帮助客户实现财富规划的目标财富管理不是人们想像中的高收益、高回报的“赚钱机器”它更侧重于长远的资产配置和投资观念的
16、更新要在财富管理业务领域占领市场赢得客户获得竞争优势必须将“细分市场、精准营销”的理念体现在具体的服务方式、管理方式和产品经营上面就个人客户而言可以对客户的年龄、性别、职业、收入、教育、家庭人口、家庭类型、家庭生命周期、民族、宗教、社会阶层、生活方式、个性、消费习惯等方面进行细分针对不同层次的客户提供适合他们的金融产品和服务；可以结合心理、地理、行为等标准进行分类把某一产品的市场整体划分为若干客户群每一个客户群就是一个细分市场每一个细分市场都是具有类似需求倾向的客户构成的群体在此基础上识别、挖掘优质客户推动差别化服务更加系统化和规范化从简单的分层服务进入到以优质客户为重点的多元化、多渠道的服务再造
