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1、项目九财务报表分析,任务1了解财务报表分析 任务2认识四大类财务指标 任务3综合评价财务状况 任务4了解上市公司财务指标,返回,任务1了解财务报表分析,任务描述 财务报表分析是财务管理工作的一个关键环节，在实际工作中有着重要意义看懂了财务报表，可以帮助您掌握公司的命脉，了解公司一年实际可以赚多少钱，存货会不会太多以及经理人完成绩效情况，更可以提前预防周转不灵的窘境 基本知识 财务报表分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。,下一页,返回,任务
2、1了解财务报表分析,财务报表分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务分析时，必然有着共同的要求和不同的侧重点。如政府职能部门主要用于统计、监管、税收;金融机构主要用于评估、信贷;股东主要用于财务状况、经营业绩、投资回报的评估;公众和证券市场的潜在投资者主要用于分析、预测以便科学投资;保险公司主要用于承保、理赔;本企业主要用于总结、检讨、调整财务计划等。 一、财务乡反表分析的意义 财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数
3、据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,做好财务报表分析工作，有着多方面的积极意义:可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险，从财务角度出发，为决策者提供支持;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，对企业的经营绩效作出正确的评估，为建立健全合理的激励机制提供帮助;通过分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病，正确识别财务数据中可能存在的造假成分。 二、财务报表分析的内容 财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们有各自分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本
4、内容主要包括以下四个方面: (1)偿债能力分析。偿债能力是指企业偿还债务的能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,(2)营运能力分析。营运能力是指利用企业资产的能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。 (3)盈利能力分析。盈利能力是指企业获取经营利润的能力，对企业活力能力的分析不能仅看其获取利润的绝对数，还应分析其相对指标。 (4)发展能力分析。发展能力分析主要是通过营业收入增长率、资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率来评价企业融资能力、投资能力和盈利能力等发展性指标。 以上四个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合描
5、述出企业生产经营的财务状况、经营成果和发展潜力情况，满足不同使用者对会计信息的基本需要。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,三、财务报表分析的基本步骤 由于财务报表分析的目的、形式和方法的不同，财务分析程序没有一个固定的模式。分析的具体步骤和程序，是根据分析目的、一般分析方法和特定分析对象，由分析人员个别设计的。财务报表分析的一般步骤为: (1)明确分析目的。 (2)收集有关信息。 (3)根据分析目的把整个部分分割开来适当安排，使之符合要求。 (4)深入研究各部分的特殊本质。 (5)进一步研究各部分的联系。 (6)揭示结果，提供对决策有帮助的信息。,上一页,下一页,返回,任务1了解
6、财务报表分析,四、财务乡反表分析的方法 (一)比较分析方法 比较分析方法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。采用这种方法，可以分析变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展趋势。 比较分析方法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较、会计报表项目构成的比较三种方式。 1.重要财务指标的比较 这种方法是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法:,上一页,下一页,返回,任务1了
7、解财务报表分析,(1)定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为: (2)环比动态比率，是以每一分析期的数据与前期数据相比计算出来的动态比率。其计算公式为:,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,2.会计报表的比较 这种方法是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。 3.会计报表项目构成的比较 这种方法是在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表中的某个总体指标作为100 %，再计算出各组成项目占该指标
8、的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,采用比较分析法时，应当注意以下问题:用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致;应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况;应运用例外原则对某项有显著变化的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 (二)比率分析法 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变化程度的方法。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,1.构成比率 构成比率又称结构比率，是某项财务
9、指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。其计算公式为: 比如，企业资产中流动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比(资产构成比率)，企业负债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比(负债构成比率)等。利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,2.效率比率 效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。 比如，将利润项目与销售
10、成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可以计算出成本利润率、销售利润率和资本金利润率等利润率指标，从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。 3.相关比率 相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标，可以考察企业相互关联的业务安排是否合理，以保障经营活动顺畅进行。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,(三)因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法，包括连环替代法和差额分析法。其作用在于揭示指标差异的成因，以便更深入、全面地理解和认识企
11、业的财务状况及经营情况。 1.连环替代法 连环替代法，是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常为实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,2.差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 采用因素分析法时，必须注意以下问题: (1)因素分解的关联性。构成经济指标的因素，必须客观上存在着因果关系，且能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，否
12、则就失去了应用价值。 (2)因素替代具有顺序性。确定替代因素时，必须根据各因素的依存关系，遵循一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒，否则就会得出不同的计算结果。,上一页,下一页,返回,任务1了解财务报表分析,(3)顺序替代具有连环性。因素分析法在计算每一因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果。 (4)因素计算结果的假定性。因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代顺序不同而有差别，因而计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对的准确。为此，分析时应力求使这种假定合乎逻辑，具有实际经济意义。这样，计算结果的假定性才不至于
13、妨碍分析的有效性。,上一页,返回,任务2 认识四大类财务指标,任务描述 财务分析是通过财务比率和财务指标来实现的，因此，熟练掌握各项财务比率的计算与运用是财务管理人员必备的基本技能 基本知识 财务指标分析是企业财务分析中最基本、也是最重要的分析方法。在企业财务分析中，需要计算和分析的基本财务指标包括以下四类:偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。这些指标涉及企业经营管理的各个方面。 本项目各项财务指标的计算将以南方公司作为实例，该公司的资产负债表(表9.3),利润表(表9. 4 )如下所示。,下一页,返回,任务2 认识四大类财务指标,一、偿债能方分析 偿债能力是指企业偿还到期
14、债务的能力。企业偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 (一)短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业对一年内到期债务的清偿能力。企业短期债务一般要用流动资产来清偿，因此，短期偿债能力是衡量流动资产变现能力的重要标志。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率。,上一页,下一页,返回,任务2 认识四大类财务指标,1.流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，该项比率从流动资产对流动负债保障程度的角度说明企业的短期偿债能力。通常，流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强;流动比率越低，表明企业短期偿债能力越差。该指标的一般公认标准为2. 0。但从优化
15、资本结构和提高资金利用效率方面考虑，该比率值并非越高越好。因为流动比率过高，可能表明企业流动资产存量过大，会造成资金闲置，增加企业的机会成本;如存货积压滞销、应收账款和票据增多且收款期延长等，这会降低企业的盈利能力，增加经营风险;也可能表明企业的流动负债较少，没有充分发挥财务杠杆效应。,上一页,下一页,返回,任务2 认识四大类财务指标,具体到企业流动比率的高低，应与同行业平均流动比率、本企业历史流动比率相比较。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。其计算公式为: 2.速动比率 速动比率是指速动资产与流动负债的比率，即速动资产对流动负债的保障程度
16、。速动比率越高，表明企业速动资产对流动负债的保障程度越高，企业的短期偿债能力越强。该指标的一般公认标准为1. 0。其计算公式为:,上一页,下一页,返回,任务2 认识四大类财务指标,速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据等。速动资产不包括存货，在计算速动比率时，之所以要扣除存货是因为存货是流动资产中变现速度较慢的部分，它通常要经过产品的销售和收款两个环节才能变为现金，而且可能由于积压、变质以及抵押等原因，而使其变现金额具有不确定性，甚至无法变现。事实上，除存货外，还应剔除预付账款、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，因为这些流动资产项目的变速度也比较慢，甚至不能变现。因此，速动比率较流动比率更加能够准确、可信地反映企业短期偿债能力。,上一页,下一页,返回,任务2 认识四大类财务指标,3.现金比率 现金比率是指现金和现金等价物与流动负债的比率。这里的现金等价物是指与现金几乎具有相同变现能力的银行存款、短期有价证券、可贴现和转让的票据等。该比率是从静态现金支付能力的角度说明企业的短期偿债能力，现金比率值越高，表明企业的短期偿债能力越强。与速动比率的原理一
