28888自考工程经济学与项目融资串讲资料

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1、第一章工程经济分析的基本经济要素 工程经济分析的基本要素包括五方面内容，它们是：现金流量、投资、成本费用及其构成。本章的重点在于理 解和记忆各个基本概念的含义，并能够估算固定资产投资、流动资金投资和总成本费用。 一、现金流量 1 、现金流量的概念：它是以项目作为一个独立系统，反映项目在整个寿命周期内实际收入（收益）和实际支出 （费用）的现金活动。它只计算现金收支（包括现钞，转账支票等结算凭证。 2 、现金流量图的绘制：绘制中要注意的是，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。 二、投资 1 、投资的基本概念与构成 在这里，工程项目总投资可以理解为建设项目的投入和维持生产投入的周

2、转资金的总和。投资后形成资产，我 们看： 固定资产是指使用年限在一年以上、单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。固 定资产使用时，以折旧的形式分批转移到新产品的价值中去。 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产，如专利权、商标权等等。 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，如开办费等。 流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。包括现金、各种存款、短期 投资、应收预付款项、存货等。 2 、投资的估算。 我国通常采用工程概算法。投资估算分为固定资产投资估算和流动资金估算两方面。 这几种估算方法应

3、该掌握，特别是生产规模指数法和分项类比估算法，可以参照教材例题。 总投资 = 固定资产投资+ 流动资金投资 三、成本费用及其构成 这一节也是要掌握两方面内容，一个是成本费用的概念，另一个是总成本费用的估算。首先来看概念， 如下图： 1 、 总成本费用是指项目在一定时期（一年）内，为生产和销售产品而花的全部成本和费用。 总成本费用 = 生产成本 + 管理费用 +财务费用 + 销售费用 2 、经营成本 = 总成本费用 -折旧费 -维简费 -摊销费 -利息支出（上图中除去红框部分） 3 、产品成本按其与产量关系分为固定成本、可变成本和半可变成本。 4 、产品成本指生产成本（制造成本），它包括直接材料

4、、直接工资、其他直接支出和制造费用。 点评：按教材说明，这里的“ 制造费用 “又包括了 “管理费用 “ ，这和 “总成本费用 “ 中的“ 管理费用 “是否交叉？不 是的，制造费用中的管理费用是指生产单位也就相当于车间进行生产管理而发生的费用，总成本中的管理费用是指 整个企业为了组织管理经营活动而发生的各项费用，前者包括车间主任的工资等，后者则包括企业人事部门人员工 资等。 采用制造成本法就是将与生产有密切关系的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用计入产品成本，而 将其他管理和财务费用及销售费用从当期收入中扣除。如上面图中所示的只有一块是生产成本。 采用制造成本法的优点是： 有助于简化成本

5、核算 有助于提高成本计算的准确性 有助于正确考核企业生产单位的成本责任 有助于成本预测和决策。 第二个内容是总成本费用的估算。 四、销售收入、利润和税金 1 、销售收入是指企业销售产品或提供劳务等取得的收入，包括产品销售收入和其他销售收入。比如一家百货公 司，某日的营业额就是当日的销售收入。 2 、利润是企业在一定时期内全部生产经营活动的最终成果。 产品销售利润 = 产品销售收入 -生产成本 -（管理费用 +销售费用 + 财务费用） -产品销售税金及附加 其他销售利润 = 其他销售收入 -其他成本费用 - 其他销售税金及附加 3 、税金是指企业根据国家税法向国家缴纳的各种税款，是企业为国家提供

6、积累的重要方式。 五、价格 1 、价格是产品价值的货币表现，它以产品的社会价值为基础。而产品价值是由生产过程中所消耗的生产资料价 值和劳动者生产必要产品价值以及劳动者为社会生产的剩余产品价值所构成。 2 、 市场价格是指实际发生的市场交易价格，它是计量财务支出和收入的直接依据。我国现行的市场价格主要 采用出厂价格、商业批发价格和市场零售价格三种。 3 、 影子价格当市场价格受国家政策影响等原因偏离实际价值的情况下，为了正确反映产品的价值，用于经济 分析，而对市场价格进行调整，调整得到的价格就是影子价格。 第二章工程经济分析的基本原理 工程经济分析的基本原理就是对技术方案的经济效益进行分析、计算

7、和评价，从中选出最优方案。这就需要通 过一套完整的指标体系。在两个以上技术方案经济效益比较时，必须使它们“可比 “，因此要掌握4 个可比原则，资 金在运动中会产生价值（随时间变化），其增值部分就资金的时间价值，由于资金随时间变化，不同时期的不同资 金金额可以折算为某一时间点上相同的金额，这就是资金的等值计算。除了识记部分，应用部分重点掌握资金等值 计算的六个公式。 一、经济效益的概念（识记） 1 、工程实践的经济效益是指工程实践方案的“所得 “同“ 所费“的比较，或者是 “ 产出 “同“投入 “ 的比较。一般有两 种表达形式： 经济效益 = 有用成果 /劳动耗费（相对值） 经济效益 = 有用成

8、果 -劳动耗费（绝对值） 2 、名词： 劳动耗费指生产过程中消耗和占用的活劳动和物化劳动。（可以看出，有两种劳动消耗和两种劳动占用，活劳 动消耗是人的脑力体力消耗，物化劳动是指原材料、燃料等一次性消耗和厂房、设备等的渐损消耗。物化劳动占用 就是原材料等使用前的储备；劳动力占用就是一定生产周期内所占用的全部劳动力数量。） 有用成果就是生产活动中消耗与占用劳动后创造出来的对社会有用的成果。注意是有用的成果。 二、经济效益评价的指标体系（识记） 1 、三类指标体系中的各个指标，对照下图回忆各指标的含义及其表达公式，识记各类指标体系包含哪些具体指 标。 2 、领会总产值和净产值的区别。 总产值是由已消

9、耗的生产资料的转移价值、劳动者为自己创造的价值和劳动者为社会创造的价值三部分组成。 净产值是指企业在计划期内新创造的价值量的总和。它和总产值的区别就在于净产值不包括生产资料的转移价 值。 举个简化的例子：企业购进用于生产的原材料（包括辅助材料、动力、燃料等）花了100 万元，别的企业来料 加工的材料价值10 万元。一年里企业自己的原材料通过加工变成了商品，成品价值200 万元，来料加工费20 万 元，固定资产折旧5 万元。因此 一年的总产值为200+20+10=230万元 而净产值则是新创造的价值，除去生产资料的转移价值后， 净产值 =230-100-20-5=105万元 三、工程经济分析的比

10、较原理 1 、要对可实现某一预定目标的多种工程技术方案进行比较选优，就要对各方案进行分析，使他们具有可比的基 础和条件，工程经济分析的比较原理就是要遵循四个可比原则，它们是满足需要可比原则、消耗费用可比原则、价 格可比原则、时间因素可比原则（识记）。 2 、领会上述四项原则。 （1 ） 满足需要可比原则，是指相比较的各个技术方案满足同样的社会实际需要。它包括产量可比、质量可比 和品种可比几方面。 对于产量可比是指各技术方案实际满足社会需要的产品产量相等，当产量不等且差别不显著时，可用单位产品 投资额和单位产品经营成本相比较。当产量不等且差别显著时，可重复建设一个方案再进行比较。 （2 ） 消耗

11、费用可比原则，是指在计算和比较费用指标时，不仅要计算和比较方案本身的各种费用，还应考虑 相关费用，并且应采用统一的地计算原则和方法来计算各种费用。 （3 ） 价格可比原则：是指在对技术方案进行经济计算时，必须采用合理的一致的价格。 （4 ） 时间因素可比原则：一是经济寿命不同的技术方案进行比较时，应采用相同的计算期作为基础；二是技 术方案在不同时期内发生的效益与费用，不能直接相加，必须考虑时间因素。 四、资金的时间价值 1 、 概念：将资金作为某项投资，由于资金的运动（流通-生产 -流通）可得到一定的收益或利润，即资金增了 值，资金在这段时间内所产生的增值就是资金的时间价值。 2 、 资金时间

12、价值的重要性（领会）：利息和利润是资金时间价值的两种表现形式。资金的时间价值表明，技 术方案在不同时间费用以及产出的收益是不同的。资金的时间价值是客观存在的，因此在商品经济中，为了提高整 个社会的经济效益，应充分考虑资金的时间价值，自觉利用“资金只有运动才能增值“ 的规律，促进经济和生产的发 展。 五、资金的等值计算（应用） 资金等值是指在不同时期（时点）绝对值不等而价值相等的资金。 1 、 如果在同一投资系统中，不同时刻数额不同的两笔或两笔以上资金，按照一定的利率和计息方式，折算到 某一相同时刻点得到的资金数额是相等的，那么这两笔或多笔资金是“等值 “ 的。折现就是把未来某时点的金额折算 成

13、现在时点的金额值 （就是现值） 的过程，而终值就是资金的现值按照一定利率，经过一定时间间隔后的资金新值。 2 、 等值计算的六个复利公式。 这六个公式只需记牢三个，其他三个正好是它们的逆运算。为了方便记忆，表示如下： 图中，现值为P，终值 F，等额分付A 表示。每个末级花括号中均是一对逆运算。 在应用时，首先看题中给出条件，是整付还是等额分付，然后再看是求现值还是求终值，如果是求分付的等额 资金，还要看一下是由终值F 来求 A 还是由现值P 来求 A. 最后套用正确的公式即可。有些题形变化要通过练习掌 握。 六、工程经济分析的一般程序（识记） 1 、 确定目标 2 、 调查研究收集资料 3 、

14、 选择对比方案 4 、 把比较方案可比化 5 、 建立经济数学模型 6 、 模型求解 7 、 综合分析论证 8 、 与既定目标和评价标准比较 第三章经济效益评价的基本方法 经济效益评价方法分为静态评价法、动态评价法及不确定评价法三类。这三类评价法有各自的特点和适用场合。 我们从下图中总体把握各类评价法： 这么多的评价方法， 靠背显然是行不通的， 因为每种方法均有计算应用，因此要在理解的基础上对照例题练习、 做习题，力争掌握每种分析方法的应用。 一、 投资回收期法（掌握） 投资回收期又称返本期，是指项目投产后， 以每年取得的净收益（包括利润和折旧）将全部投资回收所需时间， 一般以年为单位，从建设

15、年开始算起。 基准投资回收期Pc 是取舍方案的决策标准。 投资回收期的计算方法容易理解，在有现金流量表的情况下，计算公式一目了然：Pt= 累计净收益为正的年份 -1+ 上年累计净收益的绝对值/当年净收益 二、投资收益率法（掌握） 投资收益率又称投资效果系数，是工程项目投产后每年取得净收益与总投资额之比。即 投资收益率的评价准则是基准投资收益率Rc ，Ra Rc 则方案可取。 三、差额投资回收期法（掌握） 差额投资回收期法是指在不计利息的条件下，用投资额大的方案比投资额小的方案所节约的经营成本，来回收 期差额投资所需的期限。 差额投资法用于几个都能满足相同需要，但要求在这些方案中选优时进行比较。

16、前提是各方案满足可比要求。 公式为： 简单的说，就是两方案的投资差额比上两方案的年经营差额，算出来的是投资差额的回收期。 当两上比较方案年产量不同时，以单位产品的投资费用和经营费用来计算差额投资回收期，也就是每个费用均 除以相关的产量，再行计算。 特别是当有多个方案进行比较选优时，首先要将其排序，以投资总额从小到大排列，再两两比较选优。 差额投资回收期法的评价准则是基准投资回收期，当PaPc 时，选投资小的方案，因为差额投资回收比基准回 收期还要慢，当然不能多投资。 最后，差额投资回收期法只能用来衡量方案之间的相对经济性，不能反映方案自身的经济效益。 四、计算费用法（掌握） 计算费用法， 就是把各个方案的一次性投资与经常性的经营成本，统一成一种性质相似的费用，称为计算费用。 也就是说，它并不是实际的费用，因此又称为“折算费用 “ ，在这里是一个名词。 当多个方案进行比较时，用计算费用法可以将二元值变为一元值，即把投资与经营成本两个经济因素统一起来， 从而大大简化了多方案的比较。 此处有两种计算费用，在运用计算费用法时，可根据需要选择一种或两种来进行计算，在多方案比较时十分方 便，