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1、 南 京 林 业 大 学 试 卷课程 期货理论与实务 20 20 学年第 学期题号一二三四五六七八九十总分得分名姓号学号班 一、 单项选择题（每题选出一个正确或最合适的答案。每小题1分，共10分）： 1、期货合约与现货合同、现货远期合约的本质区别是（ ）。A:期货价格的超前性 B:占用资金的不同 C:收益的不同 D:期货合约条款的标准化2、1882年，CBOT允许( )， 大大增强了期货市场的流动性。A:会员入场交易; B:全权会员代理交易; C:结算公司介入; D:对冲方式免除履约责任; 3. 期货交易中套期保值的作用是（ ）。A: 消除风险; B: 转移风险; C: 发现价格; D: 交割
2、实物;4. 期货交易中投机的作用是（ ）。A:放大交易 B:转移风险 C:承担风险 D:预测价格 5. 期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。A:实物交割 B:现金结算交割 C:对冲平仓 D:套利投机6. 现代市场经济条件下，期货交易所是( )。A:高度组织化和规范化的服务组织 B:期货交易活动必要的参与方 C:影响期货价格形成的关键组织 D:期货合约商品的管理者 7. 我国股指期货的标的物是（ ）。A:上海50指数 B:沪深300指数 C:沪深300支股票 D:沪深300ETF 8. 以下是期货清算所职能的是（ ）。A:监管指定交割仓库 B:发布市场信息
3、C:制定期货交易价格 D:制定并实施交易规则9. 期货合约是指由（ ）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A:中国证监会 B:期货交易所 C:中国期货业协会 D:期货经纪公司10. 以下有关实物交割的说法正确的是（ ）。A:期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B:实物交割是联系期货与现货的纽带C:实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D:标准仓单可以在交易者之间私下转让二、判断题（请判断对错。每小题1分，共10分）：1. 期货交易需要日清日结。2.期货市场的发展使得不耐储藏的商品也有可能成为期货商品。 3
4、.企业与个人不能直接进入交易大厅从事期货交易，而是必须通过在期货交易所开户，并通过其下单交易。 4.套期保值的效果和基差的变化无关，而与持仓费有关。 5. 远期交易收取多少保证金由交易双方商定，甚至双方可以商定不收保证金。6.期货交易价格是通过公开交易竞价形成的。7.买入看跌期权的对手就是卖出看涨期权。 8.买入期货合约需要交纳保证金，但卖出期货合约则无需交纳。 9.理论上，买入看涨期权收益有限而损失无限。10.随着交割日的临近，期货交易的保证金比例有上升的趋势。三、名词解释（共5小题，每小题4分，共20分）1、合约标准化2、对冲交易3、看跌期权4、套期保值5、期货套利四、简答题（共4小题，每
5、小题6分，共24分）1. 期货交易有何特征？2.期货交易主要有哪几个环节？3. 期货市场不断演变与发展，试从地域与品种两个角度阐述其发展趋势。4. 看跌期权买入方与卖出方各自盈亏可能性如何？请画图分析五、问答题（共3小题，每小题8分，共24分）1.从发展角度看，期货交易是在远期交易的基础上发展而来的。请问两者有何联系与区别？2. 请阐述期货市场具有套期保值及价格发现功能的原理。3. 请列出我国可以提供期货交易的场所以及至少6种目前我国开通的期货合约。六、论述题（二选一，本类题共12分）： 1.我国已于2010年4月推出股指期货，其后股市暴跌。众多舆论认为股指期货导致了现货市场暴跌，而不少人却不
6、认同这一观点。你认为呢？请您结合期货理论阐述您的理由。2.套期保值减少了价格意外波动带来的损失，但同时也减少了价格意外波动可能带来的盈利。那么企业为何还要套期保值？参考答案一、 单选题（每小题1分，共10分）12345678910ADBACABABB二、判断题（每小题1分，共10分）1、； 2、； 3、； 4、； 5、； 6、； 7、； 8、；9、； 10、三、简答题（共5小题，每小题6分，共30分）1、合约标准化，杠杆机制，双向交易和对冲机制，当日无负债结算制度，交易集中化；2、开户，委托，成交，清算、交割3、区域上不断扩大，有市场经济发达国家向发展中国家扩散；品种上由农产品、金属、能源向金
7、融产品、无形产品以及不耐储存产品扩展。趋势是将继续进一步扩大。4、套用期货合约，为现货市场上的商品买卖交易进行保值。买入套期保值；卖出套期保值；基差保值 四、问答题（共3小题，每小题10分，共30分）1、联系在于均是交易时间与交割时间分离，具有套期保值作用；区别主要在于合约标准化，保证金制度、对冲交易制度，集中交易制度以及结算制度2、由于期货市场价格与现货市场价格走势的一致性和二者时间上的差异性，可以在现货市场与期货市场上分别以两种完全不同的身份出现，进行数量相同或相近的同一商品或类似商品的反向交易。即：如果在现货市场上为买方，那么在期货市场上就是卖方；反之，如果在现货市场上为卖方，在期货市场上就是买方。这样一来，交易者在一个市场上蒙受的损失，就可以通过另一市场的收益进行弥补。3、上海期货交易所，郑州商品交易所，大连商品交易所，上海黄金交易所，中国金融期货交易所；铜、铝，大豆，豆粕，燃料油，橡胶，小麦，棉花，白糖，菜籽油，豆油，棕榈油，锌，沪深300指数等五、论述题（二选一，本类题共20分）言之有理，能够运用期货理论阐述即可。
