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1、浅析中小企业融资问题摘要：中小企业日益成为推动中国经济发展的生力军，在国民经济中处于举足轻重的地位。但中小企业长期存在融资难的问题，已成为制约中小企业发展的“瓶颈” 。文章通过对中小企业融资困难存在的多方面原因进行分析，提出了解决中小企业融资困难的几点建议。关键词：中小企业；融资；对策作为我国国民经济和社会发展中的一支重要力量，中小企业已成为我国国民经济发展中不可或缺的组成部分。但融资困难一直是阻碍中小企业发展的首要原因。随着适当宽松的货币政策渐渐奏效，金融调控已经取得了初步成效。但与此同时，经济运行中存在的一些问题也渐渐浮出。据统计，中小企业的生命周期一般在 5 年左右。在经济危机未爆发前，
2、其生存已显得很困难。受金融危机的影响，全球市场萎靡，需求锐减，不少企业的产品积压，生产受到打击，生存状况更加难。在国家宏观调控的背景下，中小企业贷款难、融资难的问题再次成为人们关注的焦点。本文通过对中小企业困难存在的原因进行分析，提出解决思路。一、中小企业融资的现状我国中小企业数量众多、分布面广，几乎涉及所有竞争行列和领域。中小企业不仅创造社会财富，增加国家税收，还创造了大量就业机会。我国“十五”期间国民经济年均增长 9.5，而规模以上的中小企业的增加值年均增长是 28。中小企业创造的产值和服务价值大概占了国民生产总值的 60，中小企业上缴的税收占国家税收总额的50左右，并且中小企业技术创新专
3、利拥有量占了 65，新产品的开发也占 80以上，对就业的贡献率高达 70左右，所有这些数据都说明了中小企业对于经济发展和社会发展的贡献是越来越大。然而因中小企业贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺少抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。在 XX 年渣打银行与中国社会科学院的一次特别调查结果显示，仍有 90的中小企业面临融资困难。由于资金需求难以满足，使企业流动资金周转困难，企业规模扩大受到阻碍，陈旧设备无法更新，企业技术开发不能顺利进行，产品更新换代难，这与中小企业在国民经济中的贡献和重要性极不相称。二、中小企业融资困难的原因我国中小企
4、业融资难的原因是多方面、多层次的，决不是单独哪个方面的问题，而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给及金融扶持不足等微观和宏观约束共同作用的结果。企业自身的因素第一，实力等差距大。我国的中小企业大多属于劳动密集型行业，产业组织不合理，生产率水平低，专业化程度低。由于经济指标与实力雄厚的大企业有较大差距，中小企业在融资市场上定处于不利地位，难以得到银行的青睐。第二，缺乏担保条件。在我国，企业必须提供抵押、质押等担保向银行申请贷款，信用贷款存在较少。而中小企业又普遍存在底子薄、厂房设备不足以作为贷款抵押物，因此寻求担保遭遇重重困难的问题。第三，内控制度和财务制度缺失。我国中小企业对财
5、务管理制度重视程度不够，财务决策凭经验，成本分析存在较大的随意性，财务报表真实性差。由于会计信息存在失真，银行无法了解中小企业财务状况的真实性，即银行和企业之间存在信息不对称问题。这导致银行对中小民营企业设置较高的门槛，以便控制贷款风险。企业外部的因素1、担保体系不健全。一是信用担保基金来源缺乏。部分政府支持设立的担保机构预算的不足，而商业性的担保机构借助担保行业的低准入门槛注册公司，实际的业务却与担保行业大相径庭，因此中小企业能得到的实际担保数量较小。二是担保机构的风险较大，风险和收益极不对称。在发达国家，当一笔坏账发生时，由担保机构和银行共同承担责任、分担损失，在我国则由担保公司独立承担所
6、有风险。这不利于担保机构和银行形成利益共同体，共同防范和抵御风险。三是担保倍数较低。由于制度和法规的限制，我国的信用担保机构发挥的杠杆作用小，制约了担保机构对中小企业的再支持功能。四是信用担保服务的高门槛、手续繁琐。按照现行的担保法 、 贷款通则等法律及有关企业贷款担保抵押条款的规定，多数中小企业很难达到要求。2、来自银行方面的原因。受金融危机的影响，商业银行风险防范意识增强，抑制了对中小企业的信贷。由于金融业都制定了较为严格的经营规则，以保证其安全性、盈利性及流动性，有效避免金融风险给整个国民经济和社会带来不良后果。但这往往使一些发展前景很好的中小企业因初期资金短缺而丧失发展机会。而市场上的
7、金融产品差异性小，服务也大体雷同，且大部分金融产品目前仍集中在传统的存贷款业务领域，贷款的对象主要为大企业，新兴业务比重很小。3、融资渠道狭窄。多层次资本市场不完善，直接融资与间接融资比例不协调。我国证券市场以主板市场为主，虽然 XX 年 6 月开设了中小企业板块，但上市标准并未降低。而创业板处于创立初期，其制度仍需完善。非正规融资也缺乏法律支持，因此中小企业直接融资困难很大。根据人行温州中心支行的调查，温州企业自有资金、银行贷款和民间借贷三者之间的比例为 541828，因此中小企业过度依赖民间借贷，从而给资金链带来一定风险。4、以为中小企业提供服务为重点的金融机构数量少。在我国的融资市场，可
8、谓过剩与短缺并存。一方面，有些金融机构的大量资金找不到投资项目；另一方面，许多中小企业却又无法获得其发展所需的资金。中小企业迫切需要有更多的中小金融机构来为它们提供方便、快捷的各种金融服务。而现实是，以城乡集体所有制企业为主要服务对象的城市信用合作社、农村信用合作社网点太少，而且因资金不足、抗风险能力弱，难以充分发挥作用。三、对策提高中小企业自身的融资能力，健全财务管理制度中小企业融资难是不争的事实，但企业本身的条件是能否取得贷款的决定性因素。因此中小企业应在产品开发、财务管理、经理管理、信息管理等方面下功夫，以从根本上提高企业信用，增强融资能力。完善的会计管理，是企业组织生产和经营活动的根本
9、。中小企业只有建立符合现代企业标准的财务管理制度和内部监控制度，增加企业财务的透明度，定期提供真实准确的财务报告，才能赢得银行的信任和支持，为股权融资奠定良好的基础，拓宽企业融资渠道。建立健全信用担保体系中小企业可以采取不同形式的担保方式，包括：自身抵押担保、政府牵头设立担保机构、企业联保等。在日本，实行的是类似再保险的形式，由各个担保公司交纳保费，设立保险公库，为担保公司担保，再由担保公司为企业担保，这样不仅有效地分散了风险，还提高了担保能力。另外，担保公司还可以从保险公库中获得贷款，资金运用更加灵活，来源充足。在美国，政府设立专门的小企业局，其主要职责是经过评估，为安全的中小企业提供贷款担
10、保服务，以便使中小企业能够顺利地从金融机构获得贷款。中小企业局并不会干涉企业的运作，当企业无法偿还债务时，由中小企业局承担。中小企业不需要支付任何中期评估费用。中小企业局在决定是否对中小企业担保时，会综合考虑资产负债率、现金流、流动资金、企业领导者自身信用、管理人员和员工素质等。而且需要企业出具一定价值量的抵押品。以政府的信誉进行担保，无疑增强了担保的可信度。根据我国目前的情况，可以采取由政府出面设立各种专项发展基金，组织协调金融机构共同出资，并运用立法的形式，专门成立管理机构和行业协会，对中小企业采取交纳会费的形式成为担保体系会员，进一步拓宽担保资金来源。另一方面，信用担保配套服务体系也有待
11、健全，如债务评级、项目评估咨询、资产评估等。这不仅有利于节约银行和担保公司的信息成本，更有利于中小企业明确自身信用状况，加强自我约束，树立科学的现代信用观念。如中国建设银行利用网络设置了网络信用度作为评价中小企业信用等级的参考标准。建立中小企业银行或面向中小企业的银行专营机构中小企业银行大多是地方性的民营银行，能够更加方便地深入了解中小企业的情况，有效避免国有大银行存在的信息不对称的情况。同时民营银行的贷款审批机制较国有银行更加灵活，适应中小企业融资的需要，有利于形成良好的银企关系，促进中小企业和中小银行的共同发展。在这个问题上，国家应给予中小企业银行以法律和足够的财力支持，通过坏账冲销和补贴
12、资金等方式，帮助中小企业银行有效规避风险。同时在对待屡禁不止的“地下钱庄”问题上，应改变思路变堵为导，引导“地下金融”合法化，或将“地下资金”引入中小银行，不仅为中小企业提供了合法安全、远低于民间借贷利率的资金来源，也为地方居民剩余资金的投资提供了高于银行存款利息的回报，遏制了“地下金融”的泛滥。银监会发布的银行建立小企业金融服务专营机构的指导意见为上述建议提供了操作空间。根据指导意见规定，小企业金融服务专营机构是根据战略事业部模式建立、主要为小企业提供授信服务的专业化机构。而银行设立专营机构时如有需要，还可申请单独颁发金融许可证和营业执照。例如，国内商业银行中招行小企业信贷中心金融许可证已获
13、得银监会正式批准。降低或取消银行对中小企业贷款的营业税最近几年国有银行对于中小企业的支持不足够，部分原因是中小贷款行政成本高。如今商业银行的市场化很低，国内银行不愁赚钱的问题，他们不像国外银行把发展和培养中小企业作为自己长远的战略。在中国做小企业贷款的确比大企业贷款的成本高，例如，中石化和中石油一笔贷款就 100 亿元或者 200 亿元，三峡工程动辄上 1000 亿元，但是要将这些大资金分割为几十万上百万贷给企业，行政成本就会变高。但是如果商业银行对中小企业贷款免营业税，对银行来说绝对是个利好消息，而且这也更有助于调动银行更多地开展中小企业业务的积极性。创造一个有利于中小企业融资的大环境随着金
14、融改革的深化，中央政府要做的就是要引导建立一个适应我国国情的中小企业融资体系，整合相关的资源，协助中小企业突破融资瓶颈。地方政府要做的是如何聚集本地的金融资源，通过金融工具、扶持政策等倾斜产业，实现地方经济的理性繁荣。同时，金融机构加大对中小企业的融资支持，也离不开一个良好的司法环境。虽然国家已出台了建立中小企业信用担保单位的规定，但还要进一步完善相应的办法，明确政府及金融机构支持中小企业发展得关键性问题。将目前相对分散的鼓励支持中小企业发展的优惠政策和工作举措集中梳理，上升到法律层面，规范担保业务，尽可能减少风险，建立良好的信用关系，提高对中小企业金融服务的法律地位。参考文献：1、林毅夫.中小金融机构发展与中小企业融资J.经济研究,XX(1).2、曲晨竹.试析中小企业融资难问题的成因及对策J.长春大学学报,XX(3).3、姜秀昶.国外中小企业融资的经验做法及对我国的启示J.山东经济,XX(1).
