1第第12章 章 指标分析理论指标分析理论 指标技术分析是运用统计或数学计指标技术分析是运用统计或数学计算的方法，从已经发生的事件〔数据〕中算的方法，从已经发生的事件〔数据〕中找出股市运行的一般规律，然后用这一规找出股市运行的一般规律，然后用这一规律去预测股市未来的运行方向，并用图形律去预测股市未来的运行方向，并用图形表示出来的一种技术分析方法表示出来的一种技术分析方法 . 2n n在指标技术分析的应用中，主要有如下法在指标技术分析的应用中，主要有如下法则：（则：（1〕指标的背离；（〕指标的背离；（2〕指标的交叉；〕指标的交叉；（（3〕指标的高位和低位；（〕指标的高位和低位；（4〕指标的徘〕指标的徘徊；（徊；（5〕指标的转折；（〕指标的转折；（6〕指标的盲点〕指标的盲点 3第一节第一节 市场趋势指标市场趋势指标一、移动平均线〔一、移动平均线〔MAMA）） （一〕移动平均线的特征（一〕移动平均线的特征 （（1 1〕追踪趋势〔〕追踪趋势〔2 2〕〕滞后性〔滞后性〔3 3〕稳定性〕稳定性 （（4 4〕助涨助跌性〔〕助涨助跌性〔5 5〕支撑和阻力作用〕支撑和阻力作用 . 4（二〕葛兰威尔〔Granvile〕八大法则〔ＭＡ的运 用法则） （1〕平均线从下降逐渐转为盘整或上升，而股价从平均线下方突破平均线，为买进信号。
（2〕股价虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，为买进信号 （3〕股价趋势走在平均线上，股价下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，为买进信号 5 （4〕股价突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，为买进信号 （5〕平均线从上升逐渐转为盘整或下跌，跌破平均线，为卖出信号 . 6（6〕股价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，为卖出信号 （7〕股价趋势在平均线下，股价上升并未突破平均线且立刻反转下跌，为卖出信号 （8〕股价突然暴涨，突破平均线，并远离平均线，且有可能反弹回跌，为卖出信号 7（三〕移动平均线的优缺点（三〕移动平均线的优缺点 移动平均线的优点移动平均线的优点 第一，适用广泛，构造简便，它的参数易第一，适用广泛，构造简便，它的参数易于检验 第二，适用移动平均线可观察股价总的走第二，适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。
入市的时机 第三，平均线能显示第三，平均线能显示“ “出入货〞的讯号，出入货〞的讯号，将风险水平降低将风险水平降低 8n n移动平均线的缺点移动平均线的缺点n n 第一，移动平均线变动缓慢，不易把握股第一，移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷价趋势的高峰与低谷n n 第二，在价格波幅不大的牛皮市期间，平第二，在价格波幅不大的牛皮市期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的买卖讯均线折中于价格之中，出现上下交错型的买卖讯号，使分析者无法作出定论号，使分析者无法作出定论n n 第三，平均线的日数没有一定标准和规定，第三，平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性、不同发展阶段及分析者思维常根据股市的特性、不同发展阶段及分析者思维定性而各有不同定性而各有不同n n 第四，移动平均线在行情调整时发出的买第四，移动平均线在行情调整时发出的买卖信号无法给出充足的依据，一般还要靠其他技卖信号无法给出充足的依据，一般还要靠其他技术指标的辅助。
术指标的辅助 9二、平滑异同移动平均线〔二、平滑异同移动平均线〔MACD）） MACD是以快速移动平均线〔短是以快速移动平均线〔短期线〕与慢速移动平均线〔长期线〕期线〕与慢速移动平均线〔长期线〕相对距离的变化提示买卖时机的指标相对距离的变化提示买卖时机的指标 10（一〕（一〕MACD的计算的计算 MACD由正负差〔由正负差〔DIF〕和异同平均数〕和异同平均数〔〔DEA〕两部分组成，其中，〕两部分组成，其中，DIF是核心，是核心，DEA是辅助DIF是快速移动平均线与慢速是快速移动平均线与慢速移动平均线的差，移动平均线的差，DEA是是DIF的移动平均，的移动平均，即连续若干天的即连续若干天的DIF的算术平均的算术平均 11（二〕（二〕MACD的特点的特点 在在MACD图形上有三条线：图形上有三条线：DIF、、DEA和和MACD柱状线买卖信号就是柱状线买卖信号就是DIF和和DEA的的正负位置和交叉，同时观察正负位置和交叉，同时观察MACD柱状线柱状线的正负和长短当的正负和长短当DIF和和DEA为负值时，表为负值时，表明市场目前处于空头市场；当明市场目前处于空头市场；当DIF和和DEA为为正值时，表明市场目前处于多头市场。
正值时，表明市场目前处于多头市场MACD没有固定的数值界线，其数值围绕没有固定的数值界线，其数值围绕零值上下摆动，属摆动指标零值上下摆动，属摆动指标 . 12（三〕（三〕MACD的运用法则的运用法则位置信号与交叉信号位置信号与交叉信号（（1〕〕DIF和和DEA同处正值，则短期线在同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势中期强势DIF向上突破向上突破DEA是买进是买进信号；信号；DIF向下跌穿向下跌穿DEA只能认为是只能认为是回落，应卖出股票回落，应卖出股票2〕〕DIF和和DEA同处负值，则短期线在同处负值，则短期线在长期线之下，市场处于空头市场，属长期线之下，市场处于空头市场，属中期弱势中期弱势DIF向下跌破向下跌破DEA是卖出是卖出信号；信号；DIF向上突破向上突破DEA只能认为是只能认为是反弹，可作暂时补空反弹，可作暂时补空 13n n背离信号n n（1〕股价创新低点，而DIF和DEA却未同时创新低时反而有转头向上迹象，称为底背离，是买入信号n n（2〕股价创新高点，而DIF和DEA却未同时创新高，反而有转头向下迹象，称为顶背离，是卖出信号。
14（四〕（四〕MACD的优缺点的优缺点MACD的优点是除掉了移动平均线的滞的优点是除掉了移动平均线的滞后反应和频繁出现的买入卖出信号，后反应和频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增强，避免使发出信号的要求和限制增强，避免假信号的出现，用起来比移动平均线假信号的出现，用起来比移动平均线更为可靠更为可靠 15n nMACD的缺点是无法从这一指标看出行情是处于长期升势还是长期跌势，或是长期盘整市道，这方面的判断还要依赖于长期移动平均线以及其他技术指标 16第二节第二节 市场动量指标市场动量指标一、威廉指标〔一、威廉指标〔WMS或或R））二、随机指标〔二、随机指标〔KDJ）） . 17三、相对强弱指标〔三、相对强弱指标〔RSI）） 四、能量潮指标〔四、能量潮指标〔OBV））. 18第三节第三节 市场人气指标市场人气指标一、乖离率〔一、乖离率〔BIAS〕和心理线〔〕和心理线〔PSY）） . 19二、人气指标〔二、人气指标〔AR）、买卖意愿指标〔）、买卖意愿指标〔BR〕和中间意愿指标〔〕和中间意愿指标〔CR）） . 20第四节第四节 市场大盘指标市场大盘指标一、腾落指数一、腾落指数ADL〔〔Advance Decline Line ）） 二、涨跌比二、涨跌比ADR〔〔Advance Decline Ratio）） . 21三、超买超卖指标三、超买超卖指标OBOS （（Over Bought And Over Sold））四、能量潮指标〔四、能量潮指标〔OBV）） . 22练习题 一、基本概念 移动平均线 葛兰威尔法则 威廉指标 随机指标KDJ 相对强弱指标RSI 能量潮指标OBV 乖离率BIAS 市场大盘指标 . 23二、简答二、简答 1. 1.技术分析的应用法则技术分析的应用法则 2. 2.移动平均线的优缺点移动平均线的优缺点 3. 3.随机指标随机指标KDJKDJ的计算公式和运用法则的计算公式和运用法则 4. 4.相对强弱指标相对强弱指标RSIRSI的计算公式和运用法则的计算公式和运用法则 5. 5.构造构造ARAR、、BRBR和和CRCR的基本原理的基本原理 6. 6.市场大盘指标与其他指标的重要区别市场大盘指标与其他指标的重要区别 . 24三、论述 技术指标中参数的选择与技术指标的应用有什么关系？. 。