商业银行经营管理研究4课件

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1、商业银行经营管理研究商业银行经营管理研究徐徐徐徐 加加加加 浙江大学金融系浙江大学金融系浙江大学金融系浙江大学金融系教学大纲教学大纲专题一、专题一、商业银行服务功能与经营管理商业银行服务功能与经营管理专题二、商业银行的服务利润链管理专题二、商业银行的服务利润链管理专题三、专题三、CRMCRM与商业银行客户管理与商业银行客户管理专题四、商业银行的资产负债管理专题四、商业银行的资产负债管理专题五、商业银行的风险管理专题五、商业银行的风险管理专题六、商业银行的资本管理专题六、商业银行的资本管理参考文献：参考文献： 1、约翰A戈达德、菲利普莫利纽克斯、约翰OS威尔逊，欧欧洲银行业：效率、技术与增长洲银

2、行业：效率、技术与增长，中国人民大学出版社，2006年5月。2、格哈德施罗克（Gerhard Schroeck)，金金融融机机构构风风险险管管理理与与价价值值创创造造，中国人民大学出版社，2006年12月。3、 西哈维尔弗雷克斯、让夏尔罗歇，微微观观银银行行学学，西南财经大学出版社，2000年1月。 4、美兹维博迪、罗伯特C莫顿 著,金金融融学学，中国人民大学出版社，2000年10月。5、德于尔根艾希贝格尔、（澳）伊恩哈珀，金金融融经经济济学学，西南财经大学出版社，2000年11月。6、詹姆斯A.菲茨西蒙斯，莫娜J.菲茨西蒙斯著，服服务务管管理理运运营营、战战略和信息技术略和信息技术，机械工业

3、出版社，2000年3月第二版。7、意 G佩里切利著，服服务务营营销销学学，对外经济贸易大学出版社,，2000年1月第一版。8、美詹姆斯赫斯克特等著，服服务务利利润润链链，华夏出版社2001年1月第一版。9、 美米什金 著，货币金融学货币金融学，中国人民大学出版社，1998年8月。10、美诺思列文，“金金融融发发展展与与经经济济增增长长:观观点点与与当当务务之之急急”，金融与保险,1999年(4)。专题一、专题一、商业银行服务功能与经营管理商业银行服务功能与经营管理一、现代金融的含义与功能一、现代金融的含义与功能二、二、商业银行经营管理商业银行经营管理一、现代金融的含义与功能一、现代金融的含义与

4、功能1 1、金融的现代定义和功能、金融的现代定义和功能2 2、现代金融服务、现代金融服务1 1、金融的现代定义、金融的现代定义和功能和功能 “金融体系的一个主要功能是：在不确定的金融体系的一个主要功能是：在不确定的环境中，它们便利了资源在时间和空间上的配置。环境中，它们便利了资源在时间和空间上的配置。”（诺思（诺思 列文，列文，1997） “所有金融活动都意味着放弃当前的资金以换所有金融活动都意味着放弃当前的资金以换取将来获得回报的愿望。金融体系是一个国家对取将来获得回报的愿望。金融体系是一个国家对付不确定性的核心。付不确定性的核心。”（世界银行，（世界银行，1999） “金融是在不确定的环境

5、中进行资源的时间和金融是在不确定的环境中进行资源的时间和空间配置。空间配置。”（博迪、莫顿，（博迪、莫顿，2000）诺思诺思 列文的功能分类列文的功能分类交易便利交易便利储蓄动员储蓄动员资源配置资源配置联合控制联合控制风险管理风险管理（诺思诺思 列文，列文，1997）货币的价值储藏功能货币的价值储藏功能货币的交易媒介功能货币的交易媒介功能博迪、莫顿的金融功能分类博迪、莫顿的金融功能分类清算和支付结算的功能清算和支付结算的功能 聚集和分配资源的功能聚集和分配资源的功能 在不同时间和不同空间之间转移资源在不同时间和不同空间之间转移资源的功能的功能 管理风险的功能管理风险的功能 提供信息的功能提供信

6、息的功能 解决公司激励问题的功能解决公司激励问题的功能 （博迪、莫顿，（博迪、莫顿，2000）雷布钦斯基雷布钦斯基(Rybczynski)(Rybczynski)的金融体系的金融体系发展四阶段理论发展四阶段理论银行主导阶段银行主导阶段:金融体系所有功能由银行承担金融体系所有功能由银行承担弱市场主导阶段弱市场主导阶段:强市场主导阶段强市场主导阶段:证券化阶段：金融体系基本功能由金融市场证券化阶段：金融体系基本功能由金融市场承担承担 在金融体系从银行主导型向市场主导型在金融体系从银行主导型向市场主导型和证券化的演变过程中，传统银行业面临着和证券化的演变过程中，传统银行业面临着从从“融资中介融资中介

7、”到到“服务中介服务中介”的战略转型。的战略转型。传统银行业如何实现从传统银行业如何实现从“融资中介融资中介”向向“服务中介服务中介”的战略转型的战略转型经营方针从规模增长转变为收入和费用利润率的增经营方针从规模增长转变为收入和费用利润率的增长；长；通过投行业务、表外业务和资产证券化等金融创新通过投行业务、表外业务和资产证券化等金融创新提供新型的金融产品和服务；提供新型的金融产品和服务；传统上捆绑在信贷融资功能上的信息、监控、风险传统上捆绑在信贷融资功能上的信息、监控、风险管理等功能被分解，成为以专业化的方式提供支付、管理等功能被分解，成为以专业化的方式提供支付、信息以及风险管理等金融服务；信

8、息以及风险管理等金融服务；业务重心由表内业务向表外业务倾斜；业务重心由表内业务向表外业务倾斜；收入构成由利差为主向以服务费收入为主的方向转收入构成由利差为主向以服务费收入为主的方向转变。变。2 2、现代金融服务、现代金融服务 “金融服务金融服务是指利用货币手段融通有价物品为是指利用货币手段融通有价物品为金融活动参与者和顾客提供共同受益、互相满足的金融活动参与者和顾客提供共同受益、互相满足的活动。（亚瑟活动。（亚瑟 梅丹，梅丹，19961996） 金融服务的特点：金融服务的特点： 不不可可触触知知性性 ：贝贝特特松松将将服服务务的的不不可可触触知知性性定定义义为为：“触摸不到；不容易在头脑中成形

9、触摸不到；不容易在头脑中成形”。（无形性）。（无形性） 不不可可分分性性 ：服服务务的的不不可可分分性性是是指指服服务务的的生生产产与与销销售售、生产与消费同时发生，不可分离。（同时性）生产与消费同时发生，不可分离。（同时性） 使使用用权权交交易易：交交易易双双方方只只转转移移使使用用权权，不不转转移移所所有有权。权。（偿还性）（偿还性） 服务的意义服务的意义消费者得到固定元素的所有权消费者得到固定元素的所有权产品产品消费者得到劳务所提供的价值消费者得到劳务所提供的价值服务服务物体、装物体、装置、东西置、东西行为、努行为、努力、表现力、表现服务可视为一系列的行为、程序与表现。服务可视为一系列的

10、行为、程序与表现。服务的特性服务的特性无形性无形性(intangible)容易消失性容易消失性(perishable)不易分割的不易分割的(not-separated)品质变动的品质变动的(heterogeneous)消费者参与消费者参与(participated)地点弹性地点弹性(site-selection)服务属性与管理意义简表服务属性与管理意义简表属性管理意义管理提案顾客参与顾客接触管理自助式服务产销同时需求管理等候线管理随时间变动服务质量标准作业程序容易消失需求管理产出管理服务流程管理调节服务能量与平滑需求服务地点分布式服务地区性服务中心无形的经验质量 信用质量服务者认证金融营销的特

11、点金融营销的特点 以直接营销为主：以直接营销为主：“面对面营销面对面营销”以人员营销为主：以人员营销为主：“人员比广告重要人员比广告重要” 以软性营销为主：以软性营销为主：“信息的双向交流信息的双向交流” 以个性营销为主：以个性营销为主：“一对一营销一对一营销” 以技术营销为主：以技术营销为主：“科技比微笑更重要科技比微笑更重要”多布森、雅凯的多布森、雅凯的金融服务分类金融服务分类 使资源得以流通的服务使资源得以流通的服务 使各种交易顺利进行的服务使各种交易顺利进行的服务 改善风险管理的服务改善风险管理的服务 投资决策和评估信息的服务投资决策和评估信息的服务 监督公司经济行为的服务监督公司经济

12、行为的服务 （温迪（温迪 多布森、皮埃尔多布森、皮埃尔 雅凯，雅凯，19991999）二、二、商业银行商业银行经营管理经营管理1 1、商业银行的基本功能、商业银行的基本功能2 2、商业银行的理论基础、商业银行的理论基础 3 3、商业银行经营目标、原则和管理、商业银行经营目标、原则和管理1 1、商业银行的基本功能、商业银行的基本功能1 1）什么是企业）什么是企业? ?2 2）商业银行）商业银行3 3）商业银行的基本功能）商业银行的基本功能1 1）什么是企业）什么是企业? ? 企业是一个组织，有特定的任务或使命企业是一个组织，有特定的任务或使命(mission) 并兼负社会责任，有赖以生存竞争并兼

13、负社会责任，有赖以生存竞争的技术的技术(technology)，靠着技术将其从环境，靠着技术将其从环境(environment)所获取的资源所获取的资源(resources)，经过转化经过转化(transforming)成环境所必须的产成环境所必须的产品品(products)，藉以换取维系生存所需之金，藉以换取维系生存所需之金钱或非金钱的报酬。钱或非金钱的报酬。 企业的任务与使命企业的任务与使命(mission)是谋取社会或某些特定人士的是谋取社会或某些特定人士的利益，创造一种价值利益，创造一种价值(value)。利益。利益(benefits)是抽象化的通称，是抽象化的通称，它可以是廉价的商品

14、它可以是廉价的商品(commodity)、适合需要的服务、适合需要的服务(service)、也可以是就业的机会也可以是就业的机会(employment)、或股东的红利或股息等。、或股东的红利或股息等。 技术技术(technology)在此地应作较广泛的解释。它的意义是在此地应作较广泛的解释。它的意义是企业求生的技能，也就是从事转化企业求生的技能，也就是从事转化(transformation)的能力。对的能力。对一个制造业而言，技术包含了制造产品的能力，也包含产品开发一个制造业而言，技术包含了制造产品的能力，也包含产品开发与销售的能力。对一个服务业而言，技术则指业者提供服务的方与销售的能力。对一

15、个服务业而言，技术则指业者提供服务的方式，技巧与能力；式，技巧与能力； 环境环境(environment)系指企业外与企业或企业经营相关的事系指企业外与企业或企业经营相关的事务，企业的竞争对手、供货商、顾客群、政府单位、社会情况、务，企业的竞争对手、供货商、顾客群、政府单位、社会情况、人力市场、资金市场等等，都涵盖在环境之内。人力市场、资金市场等等，都涵盖在环境之内。 资源资源(resources)主要指企业在经营运作，从事转化工作等主要指企业在经营运作，从事转化工作等所需的一切，大致包括原料、资金、人力、能源、土地、信息等。所需的一切，大致包括原料、资金、人力、能源、土地、信息等。 转化转化

16、(transformation)是企业利用其技术将资源予以增加是企业利用其技术将资源予以增加价值的过程。价值的过程。 2 2）商业银行）商业银行企业企业服务企业服务企业金融服务金融服务企业企业商业银行的运作过程商业银行的运作过程市场市场环境环境自身自身实力实力金金融融企企业业竞争竞争对手对手客户客户分析分析服服务务决决策策财务资金管理财务资金管理人力资源管理人力资源管理满满足足客客户户需需求求客客户户满满意意客客户户忠忠诚诚客客户户巩巩固固客客户户贡贡献献营营业业拓拓展展长长期期利利润润服服务务设设计计服务传递服务传递服务沟通服务沟通3 3）商业银行的基本功能）商业银行的基本功能信息优势：信息

17、中心功能信息优势：信息中心功能规模经济：规模交易功能规模经济：规模交易功能专业技能：专业服务功能专业技能：专业服务功能功能基础：一是商业银行的“风险定价能力”二是商业银行的“风险控制能力”银行服务功能银行服务功能交易便利服务：交易便利服务： 交易通道服务交易通道服务 信用支持服务信用支持服务资产管理服务：资产管理服务： 财务顾问服务财务顾问服务 企业重组服务企业重组服务 风险管理服务风险管理服务 商业银行金融服务发展趋势商业银行金融服务发展趋势1 1）金融工具的证券化趋势）金融工具的证券化趋势 2 2）金融技术的电子化趋势）金融技术的电子化趋势 3 3）金融服务的全能化趋势）金融服务的全能化趋

18、势 4 4）金融市场的全球化趋势金融市场的全球化趋势 5 5）金融监管的一体化趋势）金融监管的一体化趋势1 1）金融工具的证券化趋势）金融工具的证券化趋势 负债基金化负债基金化资产证券化资产证券化 存款存款票据票据基金基金贷款贷款信托信托证券证券2）金融技术的电子化趋势）金融技术的电子化趋势 网点虚拟化网点虚拟化服务电子化服务电子化数据网络化数据网络化 3）金融服务的全能化趋势）金融服务的全能化趋势 功能混合化功能混合化产品方案化产品方案化方式个性化方式个性化 4）金融市场的全球化趋势）金融市场的全球化趋势 机构跨国化机构跨国化市场全球化市场全球化盈利国际化盈利国际化 5）金融监管的一体化趋势

19、）金融监管的一体化趋势 监管体制的一体化监管体制的一体化 监管内容的趋同化监管内容的趋同化 监管方式的服务化监管方式的服务化2 2、商业银行的理论基础、商业银行的理论基础 1 1）传统金融中介说）传统金融中介说 2 2）交易成本说）交易成本说 3 3）风险化解说）风险化解说 4 4）参与成本说）参与成本说5 5）信息不对称说）信息不对称说 1 1）传统金融中介说）传统金融中介说 商业银行，即金融中介机构由来已久，商业银行，即金融中介机构由来已久，特别是吸收存款发放贷款的银行和海上保险。特别是吸收存款发放贷款的银行和海上保险。据考证，最早解释金融中介存在的经济学家据考证，最早解释金融中介存在的经

20、济学家是是F.Y.Edgeworth（1888）。传统金融中介理）。传统金融中介理论认为，金融中介的职能是使资产转型：金论认为，金融中介的职能是使资产转型：金融中介通过提供融中介通过提供“间接证券间接证券”替代替代“本源证本源证券券”(所谓本源证券是资金短缺者出具的借款所谓本源证券是资金短缺者出具的借款凭证凭证)，从最终贷款人手中借钱，再把借到的，从最终贷款人手中借钱，再把借到的钱贷放给最终借款人钱贷放给最终借款人(钱特，钱特，2000)。但是传统。但是传统金融中介理论无法解释金融中介存在的理由金融中介理论无法解释金融中介存在的理由以及功能。以及功能。 2 2）交易成本说）交易成本说 美国经济

21、学家美国经济学家J.G.Curley和和A.S.Shaw(1960)认为认为，由于金融市场的交易成本较高，金融中介可以通，由于金融市场的交易成本较高，金融中介可以通过规模经济和专门技术来降低交易成本。过规模经济和专门技术来降低交易成本。G.J.Benson和和C.W.Smith(1976)把交易成本理解为搜把交易成本理解为搜寻成本、获得信息的成本、评估和监督投资的成本寻成本、获得信息的成本、评估和监督投资的成本以及代理成本等。金融中介具有克服交易成本的技以及代理成本等。金融中介具有克服交易成本的技术优势，能够通过几种方式降低交易成本，其中最术优势，能够通过几种方式降低交易成本，其中最基本的方式

22、是作为造市者基本的方式是作为造市者(marketmaker)，为潜，为潜在的买卖双方聚在一起提供了场所，从而降低了信在的买卖双方聚在一起提供了场所，从而降低了信息成本。息成本。Bryant(1980)，Diamond和和Dyhvig(1983，1984)等通过大量的模型推导出金融中介作为投资者等通过大量的模型推导出金融中介作为投资者的被委托的监督人，可以通过流动性服务和监督服的被委托的监督人，可以通过流动性服务和监督服务来降低交易成本，提高资源的配置效率。务来降低交易成本，提高资源的配置效率。 3 3）风险化解说）风险化解说 Santomero(1984)从从TobinMarkowitz资产组

23、合资产组合模型出发，发现由于投资者的风险偏好不同，金融模型出发，发现由于投资者的风险偏好不同，金融中介就可以在投资者之间发挥风险转移的功能，从中介就可以在投资者之间发挥风险转移的功能，从而使整个社会的风险下降或处于一个相对稳定的水而使整个社会的风险下降或处于一个相对稳定的水平。平。Menon(1989)发现，金融中介具有将风险打包发现，金融中介具有将风险打包或拆分或拆分(bundling or unbundling)的优势，从而使风的优势，从而使风险以最低成本分散。险以最低成本分散。A11en和和Santomero(1997，2001)认为，在传统的以银行业为基础的经济中，金认为，在传统的以银

24、行业为基础的经济中，金融市场的作用并不显著，银行等金融中介将风险跨融市场的作用并不显著，银行等金融中介将风险跨期平滑化来管理风险：在资金充裕的时候吸收大量期平滑化来管理风险：在资金充裕的时候吸收大量短期流动性资产，而在资金短缺时用它们作为流动短期流动性资产，而在资金短缺时用它们作为流动性风险的缓冲。性风险的缓冲。 4 4）参与成本说）参与成本说 在传统的金融中介理论中，所有的投资者都能无成本地在传统的金融中介理论中，所有的投资者都能无成本地参与金融交易，即所谓的参与金融交易，即所谓的“完全参与完全参与”市场，而现实中的市市场，而现实中的市场是场是“有限参与有限参与”市场。而且人们在投资之前必须

25、花费一定市场。而且人们在投资之前必须花费一定的时间和精力来了解市场的运作规则，识别市场的变动趋势，的时间和精力来了解市场的运作规则，识别市场的变动趋势，才能及时规避风险，这就存在市场的参与成本。所谓参与成才能及时规避风险，这就存在市场的参与成本。所谓参与成本本(Participation Cost)有两方面的含义：一是指投资者花在有两方面的含义：一是指投资者花在参与风险管理和决策上的时间。参与风险管理和决策上的时间。A1Ien和和Santomero(2001)指指出，最近出，最近20年来，随着人们，特别是中产阶级的单位时间收年来，随着人们，特别是中产阶级的单位时间收入的提高，他们花在风险管理和

26、决策上的时间的机会成本大入的提高，他们花在风险管理和决策上的时间的机会成本大大上涨。二是指由于金融创新，金融工具越来越复杂，因此大上涨。二是指由于金融创新，金融工具越来越复杂，因此非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加。这两方面的原因使得投资者个人参与金融市场的风险增加。这两方面的原因使得投资者个人参与金融市场的风险资产交易和风险管理的成本大幅度上涨。金融中介作为专业资产交易和风险管理的成本大幅度上涨。金融中介作为专业机构，可以利用其专业优势，代理投资者进行风险交易和管机构，可以利用其专业优势，代理投资者进行风险交易和管理，

27、并可以通过创造现金流量稳定分布的金融产品为投资者理，并可以通过创造现金流量稳定分布的金融产品为投资者节约参与成本。节约参与成本。5 5）信息不对称说）信息不对称说 信息不对称分为事前的信息不对称和事后的信信息不对称分为事前的信息不对称和事后的信息不对称，前者导致逆向选择风险，而后者会引发息不对称，前者导致逆向选择风险，而后者会引发道德风险。金融市场上的信息也是不完备的，如果道德风险。金融市场上的信息也是不完备的，如果要获得信息，必须支付要获得信息，必须支付一定的成本。一定的成本。 Leland和和Py1e（1977）分析了事前的信息不对）分析了事前的信息不对称问题，认为金融中介可通过投资与他们

28、拥有专门称问题，认为金融中介可通过投资与他们拥有专门知识的领域以显示其在信息方面的优势地位，更容知识的领域以显示其在信息方面的优势地位，更容易了解信贷市场中项目的真实价值。而易了解信贷市场中项目的真实价值。而Diamond(1983，1984)则研究的是事后的信息不对则研究的是事后的信息不对称问题，指出金融中介可以通过扮演称问题，指出金融中介可以通过扮演“代理监督人代理监督人”来克服事后的信息不对称。来克服事后的信息不对称。 信息不对称的含义信息不对称的含义 金融交易双方对交易有关信息的掌握是金融交易双方对交易有关信息的掌握是不均匀分布的现象。不均匀分布的现象。 假定：假定： 交易双方的信息不

29、对称是客观存在交易双方的信息不对称是客观存在的。的。 交易双方对这种不对称事先是清楚交易双方对这种不对称事先是清楚的。的。信息不对称的后果信息不对称的后果 逆向选择逆向选择：越是热情的信息优势方越是热情的信息优势方往往风险越大。（发生在交易前）往往风险越大。（发生在交易前） 道德危险道德危险：采用不道德的手段欺骗采用不道德的手段欺骗信息劣势方。（发生在交易后）信息劣势方。（发生在交易后）解决信息不对称的措施解决信息不对称的措施信信息息不不对对称称逆向逆向选择选择（交易前）（交易前）道德道德危险危险（交易后）（交易后）资源配置资源配置联合控制联合控制信息的私人生产信息的私人生产信息的公共生产信息

30、的公共生产金融的信息中间服务金融的信息中间服务净值控制净值控制证券市场的外部公司治理证券市场的外部公司治理商业银行的联合代理监督商业银行的联合代理监督“米什金米什金”的理论的理论信息的私人生产信息的私人生产：容易产生“搭便车”信息的公共生产信息的公共生产：容易产生“经济人”金融中介服务金融中介服务：利用信息生产提供中介服务。净值净值：信息优势方产生“逆向选择”和“道德危险”的可能性与其财富净值成反相关。3 3、商业银行的经营目标、原则和管理、商业银行的经营目标、原则和管理1 1）商业银行的经营目标）商业银行的经营目标2 2）商业银行的经营商业银行的经营原则原则3）商业银行的）商业银行的经营经营

31、管理管理1 1）商业银行的经营目标）商业银行的经营目标 社区目标社区目标：推进商业银行所在社区推进商业银行所在社区的社会经济发展。的社会经济发展。（社会满意）（社会满意） 利益目标利益目标：实现可持续的长期利益。实现可持续的长期利益。（股东与客户满意）（股东与客户满意） 关系目标关系目标：保持企业内部各方面关保持企业内部各方面关系的协调。系的协调。（员工满意）（员工满意）各利益集团的冲突和协调股股东东经经营营者者社会社会债权人债权人委托代理委托代理委托代理委托代理冲突与协调冲突与协调企业目标和社会责任企业目标和社会责任消费者权益消费者权益其他公众利益其他公众利益环境保护环境保护“ “能力越大，

32、责任越大。能力越大，责任越大。能力越大，责任越大。能力越大，责任越大。” ”大企业与大企业与“好的外部性好的外部性”2 2）商业银行的经营商业银行的经营原则原则 安全性原则安全性原则 流动性原则流动性原则 效益性原则效益性原则安全性原则安全性原则 安全性：安全性：防范风险与避免损失的能力。防范风险与避免损失的能力。 风险：商业银行行为结果与预期目风险：商业银行行为结果与预期目标发生偏离的可能性。标发生偏离的可能性。 损失：损失：无形损失无形损失（包括商业信誉和 员工士气） 有形损失有形损失（包括本金损失和 收益损失）流动性原则流动性原则 流动性：流动性：满足支付需要的能力。满足支付需要的能力。

33、 衡量标准：衡量标准： 满足支付需要的速度满足支付需要的速度 满足支付需要的成本满足支付需要的成本 满足支付需要的确定程度满足支付需要的确定程度效益性原则效益性原则 效益性效益性：获取盈利和推进社会福利的能获取盈利和推进社会福利的能力。（可持续获利能力力。（可持续获利能力长期利润）长期利润） 良好的外部环境（社会满意）良好的外部环境（社会满意） 稳定的获利能力（客户满意）稳定的获利能力（客户满意） 协调的内部关系（员工满意）协调的内部关系（员工满意）商业银行商业银行RAROCRAROC经营管理基本框架经营管理基本框架 3）商业银行的）商业银行的经营经营管理管理效用扩大化效用扩大化：从产品效用转向客户总从产品效用转向客户总效用管理；效用管理；质量相对化质量相对化：从技术质量转向客户感从技术质量转向客户感知质量管理；知质量管理；决策长期化决策长期化：从短期交易转向长期关从短期交易转向长期关系管理；系管理；管理人本化管理人本化：从物的管理转向人的管从物的管理转向人的管理。理。