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1、股指期货交易技巧股指期货交易技巧主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货交易机会的选择股指期货交易机会的选择p股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧均价线昨结算价持仓量成交量持仓量持仓增减每笔成交明细股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧1 1、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。2 2、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，
2、减仓量小于成交量。、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。3 3、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。4 4、空平、空平: : 空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。5 5、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。6 6、双平：多头平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。、双平：多头平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。7 7、多
3、换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。8 8、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。成交明细的含义成交明细的含义股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧成交量和持仓量成交量和持仓量成交量：成交量：T+0T+0交易，成交量的大小与当日走势的震荡幅度有关。交易，成交量的大小与当日走势的震荡幅度有关。持仓的含义：持仓反映市场多空双方的能量的积聚。持仓的含义：持仓反映市场多空双方的能量的积聚。持仓增加持仓增加价格上涨价格上涨市场能量积聚，多方主动市场能量积聚，多方主动价格下跌价格下跌市场能量积聚，空方
4、主动市场能量积聚，空方主动持仓减少持仓减少价格上涨价格上涨市场能量释放，空方主动退出市场能量释放，空方主动退出价格下跌价格下跌市场能量释放，多方主动退出市场能量释放，多方主动退出注意：注意：1 1、股指期货上市初期，市场资金呈现逐步扩张阶段，总体持仓量会有自然增长。、股指期货上市初期，市场资金呈现逐步扩张阶段，总体持仓量会有自然增长。2 2、日内持仓量变化由于日内交易比例较高，本身存在先增后减的规律。、日内持仓量变化由于日内交易比例较高，本身存在先增后减的规律。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货指数开盘后期货指数开盘后1515分钟、收盘前分钟、收盘前1515分钟走势的意义：分钟走势的意义：期
5、货开盘后期货开盘后1515分钟：分钟：1 1、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。2 2、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。期货收盘前期货收盘前1515分钟：分钟：1 1、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。2 2、期期货货市市场场的的交交易易者者主主要要根根据据当当天天证证券券市市场场的的走走势势情情况况，对对后后市市的的信信心心的表现。的表现。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧现货指数与期货指数走势关系现货指数与期货指数走势关系1 1、期货走势与现货走势关联度高
6、。、期货走势与现货走势关联度高。2 2、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货和现货走势价差变化的含义期货和现货走势价差变化的含义股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧期货和现货走势价差变化的含义期货和现货走势价差变化的含义1 1、期货与现货间的价差、期货与现货间的价差= =资金成本资金成本+ +市场预期市场预期2 2、无无风风险险套套利利价价差差简简易易的的计计算算方方法法：期期货货合合约约距距离离交交割割日日的的日日期期*2*2点点，小于该价差的属于无套利空间。小于该价差的属于无套利空间。3 3、正正常常
7、情情况况下下随随着着交交割割日日的的接接近近，当当月月合合约约与与现现货货指指数数的的价价差差本本身身趋趋于于缩小。缩小。4 4、期期货货与与现现货货价价差差走走势势反反应应了了市市场场对对后后市市的的预预期期，也也反反应应了了市市场场的的情情绪绪状态。状态。5 5、期期货货升升水水走走强强，预预示示市市场场人人气气回回升升，期期货货升升水水走走弱弱，预预示示市市场场人人气气低低迷。迷。股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧关注金融板块走势关注金融板块走势股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧设置一个适合自己的看盘界面设置一个适合自己的看盘界面报价区报价区走势区走势区期现价差走势期现价差走势300金融指数
8、走势金融指数走势现货现货300指数走势指数走势主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货交易机会的选择股指期货交易机会的选择p股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧1 1、每一次交易均会蕴含着亏损的风险。、每一次交易均会蕴含着亏损的风险。2 2、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。资金有限资金有限亏损无限亏损无限盈利有限盈利有限资金有限资金有限亏损有限
9、亏损有限盈利有限盈利有限风险管理风险管理股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧资金资金管理管理总体总体亏损额亏损额准备准备账户账户抗风险抗风险能力能力行情行情机会机会每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易胜率胜率交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度交易交易盈利盈利风险风险管理管理股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。总体总体亏损额亏损额准备准备账户账户亏损亏损承受力承受力总体总体亏损额亏损额准备准备交易交易胜率胜率账户账户亏损亏损承受力承受力总体总体亏损额亏损
10、额准备准备交易交易胜率胜率股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率交易交易机会机会每次可能每次可能亏损额亏损额准备准备交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率交易交易机会机会股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧l每笔交易资金使
11、用越高，账户抗风险能力越弱。每笔交易资金使用越高，账户抗风险能力越弱。账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率行情行情机会机会交易交易频度频度止损止损幅度幅度行情行情机会机会交易交易力度力度交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度账户账户抗风险抗风险能力能力交易交易盈利盈利交易交易胜率胜率行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比行情行情机会机会股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧最大用多少比例进行交易最大用多少比例进行交易账户资金风险承受能力账户资金风
12、险承受能力= =（账户可用资金率（账户可用资金率/ /账户风险度）账户风险度）* *保证金比例保证金比例账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以18%18%保证金比例计算）保证金比例计算）账户风险度账户风险度= =保证金比例保证金比例/ /（保证金比例（保证金比例+ +账户资金风险承受能力）账户资金风险承受能力）股指期货交易的资金使用率该如何控制？股指期货交易的资金使用率该如何控制？对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从20052005年年1 1月起）月起）股指期货资金使用率（理论状态）股指期货资金使用率
13、（理论状态）1 1、一般情况、一般情况日内交易最大资金使用不超过日内交易最大资金使用不超过72.87%72.87%持仓隔日最大资金使用不超过持仓隔日最大资金使用不超过66.81%66.81%2 2、保守情况、保守情况日内交易最大资金使用不超过日内交易最大资金使用不超过61.94%61.94%持仓隔日最大资金使用不超过持仓隔日最大资金使用不超过47.34%47.34%注意：注意：1 1、以以上上为为理理论论状状态态，是是根根据据历历史史数数据据进进行行的的测测算算，如如以以后后现现实实情情况况中中波波幅幅出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。
14、2 2、根根据据历历史史数数据据统统计计，按按照照以以上上资资金金使使用用率率进进行行交交易易，日日内内交交易易被被当当天天追追加加保保证证金金的的可可能能性性较较小小，持持仓仓隔隔日日的的交交易易在在次次日日开开盘盘的的不不利利跳跳空空时时被被追追加保证金的可能性较小。加保证金的可能性较小。股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比止损止损幅度幅度交易交易盈利盈利趋势交易趋势交易短线交易短线交易不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的交易方式需要
15、不同的止损幅度不同的交易方式需要不同的止损幅度交易交易力度力度交易交易力度力度行情行情机会机会交易交易频度频度交易交易盈亏比盈亏比交易交易力度力度高频短线高频短线低频短线低频短线止损止损幅度幅度股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧1 1、不同的交易频度决定了交易方式；、不同的交易频度决定了交易方式；2 2、短线交易如果胜率较低时，应该提高盈亏比，降低交易频率，；、短线交易如果胜率较低时，应该提高盈亏比，降低交易频率，；3 3、短线交易如果胜率较高时，可以降低盈亏比，提高交易频率，；、短线交易如果胜率较高时，可以降低盈亏比，提高交易频率，；4 4、趋势交易的交易频度一定是较低的；、趋势交易的
16、交易频度一定是较低的；5 5、不要相信自己有固定的交易胜率、不要相信自己有固定的交易胜率, ,当连续交易亏损时，应该暂停交易，寻找原当连续交易亏损时，应该暂停交易，寻找原因，如果在行情判断中没有问题，一定在交易的风险管理中有缺陷。因，如果在行情判断中没有问题，一定在交易的风险管理中有缺陷。6 6、在交易中找到适合自己的盈亏比，在交易中逐渐将自己的盈亏比固定下来。、在交易中找到适合自己的盈亏比，在交易中逐渐将自己的盈亏比固定下来。7 7、用稳定的盈亏比去选择行情机会，从而在交易中寻找到适合自己的交易频度。、用稳定的盈亏比去选择行情机会，从而在交易中寻找到适合自己的交易频度。交易交易频度频度交易交
17、易胜率胜率交易交易盈亏比盈亏比主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货交易模式的定位股指期货交易模式的定位p股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合交易模式交易模式趋势交易模式：趋势交易模式：1 1、在行情趋势已经确立后以中长线的投资的交易方式、在行情趋势已经确立后以中长线的投资的交易方式2 2、必须采用右侧交易，切忌左侧交易。、必须采用右侧交易，切忌左侧交易。3 3、逆小势入场、顺大势持有。、逆小势入场、顺大势持有。4 4、趋势交易的进场、趋势交
18、易的进场不存在抄底，不存在抛顶！不存在抄底，不存在抛顶！5 5、趋势交易的退场、趋势交易的退场止损退出或止盈退出。止损退出或止盈退出。右侧交易右侧交易右侧交易右侧交易左侧交易左侧交易左侧交易左侧交易交易模式交易模式短线交易模式：短线交易模式：1 1、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作2 2、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。3 3、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。4 4、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日
19、回归区间，可持有，次、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次日未回归区间内，则必须止损。日未回归区间内，则必须止损。5 5、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试转向趋势交易模式。转向趋势交易模式。弱势震荡弱势震荡强势震荡强势震荡交易模式交易模式短线空头进场点短线空头进场点逆市破位减仓逆市破位减仓短线空头出场点短线空头出场点顺势破位减仓顺势破位减仓回归区间出场回归区间出场低频短线交易模式：低频短线交易模式：交易模式交易模式高频短线交易模式：高频短线交易模式：价格从回
20、升后重新跌回时放空价格从回升后重新跌回时放空止损位设在止损位设在前高点前高点目标位预期在破前低目标位预期在破前低翻下一倍的位置翻下一倍的位置交易模式交易模式高频短线交易模式：高频短线交易模式：目标位达到后可平仓目标位达到后可平仓交易模式交易模式高频短线交易模式：高频短线交易模式：止损位下移止损位下移目标位达到后暂不平仓目标位达到后暂不平仓止损位再度下移止损位再度下移平仓退出平仓退出交易模式交易模式高频短线交易模式：高频短线交易模式：拐头再空拐头再空站上均线止损站上均线止损主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货交易模式的定位股指期货
21、交易模式的定位p股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合止损止损1 1、进场前，先要评估止损位的设定是否符合盈亏比的要求、进场前，先要评估止损位的设定是否符合盈亏比的要求止损止损1 1、止止损损位位的的设设置置要要有有依依据据，一一般般通通过过技技术术走走势势中中的的趋趋势势线线、支支撑撑线线、压压力力线线、均线、前高或前低位置等作为均线、前高或前低位置等作为 参考。参考。2 2、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止损而放弃原则。、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止损而放弃原则。3 3、当方
22、向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。、当方向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。4 4、以小亏换取大盈。、以小亏换取大盈。建仓建仓1 1、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。2 2、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。3 3、一个趋势交易的仓位建成有时是需要付出许多次小幅度止损代价的。、一个趋势交易的仓位建成有时是需要付出许多次小幅度止损代价的。4 4、摊薄法建仓是期货交易的大敌，应该摒弃。、摊薄法建仓是期货交易的大敌，应该摒弃。5 5、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止
23、损、放开收益。、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。摊薄建仓法的劣势摊薄建仓法的劣势3500点点3400点点3300点点3200点点3100点点3000点点假设：假设：100万资金，每手保证金万资金，每手保证金20万万3500点买入点买入1手手保证金保证金20万万可用资金可用资金80万万3400点买入点买入1手手保证金保证金40万万可用资金可用资金57万万亏损亏损3万万3300点买入点买入1手手3200点买入点买入1手手3100点点保证金保证金60万万可用资金可用资金31万万亏损亏损9万万保证金保证金80万万2万万亏损亏损18万万保证金保证金80万万亏损亏损30万万追加保
24、证金追加保证金10万万加码加码1 1、短线交易不建议加码；、短线交易不建议加码；2 2、趋趋势势交交易易必必须须在在底底仓仓盈盈利利时时加加码码，加加码码数数量量要要考考虑虑加加码码后后持持仓仓均均价价与与止止损损位位的关系。的关系。3 3、加码要呈金字塔式，但要从金字塔底部开始。、加码要呈金字塔式，但要从金字塔底部开始。期货建仓顺势而为，在盈利的基础上加码期货建仓顺势而为，在盈利的基础上加码3500点点3400点点3300点点3200点点3100点点3000点点假设：假设：100万资金，每手保证金万资金，每手保证金20万万3500点卖出点卖出1手手保证金保证金20万万可用资金可用资金80万万
25、3400点卖出点卖出1手手保证金保证金40万万可用资金可用资金63万万3300点卖出点卖出1手手3200点卖出点卖出1手手3100点卖出点卖出1手手保证金保证金60万万可用资金可用资金49万万保证金保证金80万万可用资金可用资金38万万保证金保证金100万万可用资金可用资金30万万卖出，破前高止损，破前低加码卖出，破前高止损，破前低加码破前低加码，均价保持在破位破前低加码，均价保持在破位线之上，如收回破位线止损线之上，如收回破位线止损破前低加码，均价保持在破破前低加码，均价保持在破位线之上，收回破位线止损位线之上，收回破位线止损平仓平仓1 1、目标位主动平仓法；、目标位主动平仓法；2 2、止损
26、平仓、止盈平仓；、止损平仓、止盈平仓；3 3、短短线线交交易易采采用用一一次次性性平平仓仓，关关键键位位置置采采取取减减仓仓观观望望，如如方方向向有有利利趋趋势势出现时，尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量出现时，尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量4 4、趋势交易可以采用分批平仓，先少后多，顺势平仓。、趋势交易可以采用分批平仓，先少后多，顺势平仓。5 5、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。主要内容主要内容p股指期货看盘技巧股指期货看盘技巧p股指期货风险管理技巧股指期货风险管理技巧p股指期货交易模式的定位股指期货交易模式的定位p股指期
27、货止损、建仓、加码、平仓技巧股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧p股指期货如何与证券投资相结合股指期货如何与证券投资相结合1 1、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。2 2、期期货货盈盈利利时时，建建议议定定期期或或定定额额将将盈盈利利转转入入证证券券账账户户，投投资资有有价价值值潜潜力力的股票，进行价值投资。的股票，进行价值投资。3 3、用、用75%75%的的180ETF180ETF和和25%25%的的100ETF100ETF组合，进行套利交易。组合，进行套利交易。利用期货结算模式优化资金使用利用期货结算模式优化资金使用股指走势股指走势股市投资股市投资期市投资期市投资盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市投入股市谢谢 谢谢
