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1、交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班上海期货交易所规则体系上海期货交易所规则体系基本情况介绍基本情况介绍 法律事务部法律事务部 二一二年五月二一二年五月上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班 第一部分第一部分 我国期货市场发展历程和现状我国期货市场发展历程和现状我国期货市场发展历程我国期货市场发展历程我国期货市场发展历程我国期货市场发展历程我国期货市场的现状我国期货市场的现状我国期货市场的现状我国期货市场的现状上海期货交易所的现状上海期货交易所的现
2、状上海期货交易所的现状上海期货交易所的现状 第二部分第二部分 期货市场规则体系结构期货市场规则体系结构我国期货市场法规体系我国期货市场法规体系我国期货市场法规体系我国期货市场法规体系上海期货交易所章程、交易规则及其实施上海期货交易所章程、交易规则及其实施上海期货交易所章程、交易规则及其实施上海期货交易所章程、交易规则及其实施细则细则细则细则主要内容主要内容上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班我国期货市场发展历程和现状 第一部分第一部分上期所上期所- -交易员
3、结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班我国期货市场是社会主义市场经济的产物，是在政府的支持我国期货市场是社会主义市场经济的产物，是在政府的支持下逐步发展起来的，至今已经走过了下逐步发展起来的，至今已经走过了21年。年。发展过程不是一帆风顺，经历了超常规发展的初创阶段、问发展过程不是一帆风顺，经历了超常规发展的初创阶段、问题不断的整顿阶段、规范发展的成长阶段等三个阶段。题不断的整顿阶段、规范发展的成长阶段等三个阶段。一、我国期货市场发展历程与现状一、我国期货市场发展历程与现状（一）我国
4、期货市场的发展历程（一）我国期货市场的发展历程上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班1988年年3月，李鹏总理在政府工作报告中提出月，李鹏总理在政府工作报告中提出“探索期货交易探索期货交易”。1990年年10月月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。期货市场正式开
5、业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1992年初，小平同志南巡讲话指出社会主义也可以搞市场经年初，小平同志南巡讲话指出社会主义也可以搞市场经济，计划和市场都是手段，给期货市场的发展奠定了基础。济，计划和市场都是手段，给期货市场的发展奠定了基础。1993年年3月，上海金属交易所推出一号铜标准合约。月，上海金属交易所推出一号铜标准合约。1、初创阶段（、初创阶段（1988年年1993年）年）上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班1993年初全国期货交易所年初全国期货
6、交易所10多家，到多家，到12月月31日，增至日，增至38家，家，交易交易100多个品种。国内进行国际、国内期货交易的企业和金多个品种。国内进行国际、国内期货交易的企业和金融机构约融机构约2700家，交易空前活跃。家，交易空前活跃。期货市场容易为投机力量所左右，导致市场扭曲，时常发生期货市场容易为投机力量所左右，导致市场扭曲，时常发生诸如市场操纵、恶意炒作或逼仓等事件。如，诸如市场操纵、恶意炒作或逼仓等事件。如，1995年年 “红小红小豆事件豆事件” 、“3.27国债事件国债事件” 、海南咖啡事件等、海南咖啡事件等 。其中，。其中，1995年年2月月23日，上海证券交易所发生了震惊中外的日，上
7、海证券交易所发生了震惊中外的“3.27”国债期货事件，是这段时期期货市场疯狂的最好写国债期货事件，是这段时期期货市场疯狂的最好写照。照。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班1993年年我我国国期期货货交交易易所所的的区区域域分分布布（ 38家家）上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班针对期货市场的混乱现象，针对期货市场的混
8、乱现象， 1993年年11月，国务院发布月，国务院发布关关于坚决制止期货市场盲目发展的通知于坚决制止期货市场盲目发展的通知（国发（国发199377号），号），开始对期货市场进行全面清理整顿。开始对期货市场进行全面清理整顿。 1998年年8月，国务院月，国务院下达下达关于进一步整顿和规范期货市场的通知关于进一步整顿和规范期货市场的通知，对我国期，对我国期货市场进行第二次整顿。货市场进行第二次整顿。 到到1998年，只保留了上海期货交易所、郑州商品交易所、年，只保留了上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所大连商品交易所3家交易所，家交易所，35个期货交易品种调整为个期货交易品种调整为12个
9、。个。2、整顿阶段（、整顿阶段（1994年年2000年）年）上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班治理整顿期间暂停上市期货品种治理整顿期间暂停上市期货品种 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班上海期货交易所就是在这一治理整顿期间由上海期货交易所就是在这一治理整顿期间由6家期货交易所家期货交易所经过两次合并而来。经过两次合并而
10、来。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班1999年年6月月2日，国务院颁布了日，国务院颁布了期货交易管理暂行条例期货交易管理暂行条例，加强了期货市场的，加强了期货市场的依法规范和监管，为期货市场进一步清理整顿和规范发展打下了坚实基础，期依法规范和监管，为期货市场进一步清理整顿和规范发展打下了坚实基础，期货市场进入了规范发展的新阶段。货市场进入了规范发展的新阶段。2004年年1月月31日，国务院发布日，国务院发布关于推进资关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若
11、干意见本市场改革开放和稳定发展的若干意见（国发（国发20043号，简称号，简称“国九条国九条”），），对对“稳步发展期货市场稳步发展期货市场”作了进一步阐述和工作部署，也为我国期货市场的稳作了进一步阐述和工作部署，也为我国期货市场的稳步发展指明了方向。步发展指明了方向。2001年以后，全球经济金融一体化趋势加快，我国加入年以后，全球经济金融一体化趋势加快，我国加入WTO，需要高效的期货，需要高效的期货市场来管理市场风险。在此情况下，中央政府明确提出要稳步发展期货市场。市场来管理市场风险。在此情况下，中央政府明确提出要稳步发展期货市场。政策的趋暖，为期货市场的进一步发展创造了较为宽松的政策环境。
12、政策的趋暖，为期货市场的进一步发展创造了较为宽松的政策环境。期货市场的经济功能得到了初步发挥，一些大宗期货品种的价格发现功能对于期货市场的经济功能得到了初步发挥，一些大宗期货品种的价格发现功能对于生产和流通起到了一定的指导作用。相关企业积极参与期货交易和利用期货市生产和流通起到了一定的指导作用。相关企业积极参与期货交易和利用期货市场的积极性不断提高。场的积极性不断提高。3、规范发展阶段（、规范发展阶段（2001年今）年今）上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班
13、我国各期货交易所上市品种（我国各期货交易所上市品种（2828个品种）个品种） 1.上市品种数量不断增多上市品种数量不断增多目前上市交易的期货品种有四大类目前上市交易的期货品种有四大类28种，基本涵盖了能源、金属、化工、农业、金融等行业种，基本涵盖了能源、金属、化工、农业、金融等行业 。（二）我国期货市场发展现状（二）我国期货市场发展现状期货品种不断丰富期货品种不断丰富种类种类期货品种期货品种金属产品类金属产品类铜、铝、锌、铅、黄金、白银、螺纹钢、线材能源化工产品类能源化工产品类天然橡胶、PTA、燃料油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、甲醇农副产品类农副产品类玉米、强麦、硬麦、黄大豆1号、黄大豆2号、豆
14、粕、豆油、白糖、棉花、菜籽油、棕榈油、早籼稻金融产品类金融产品类沪深300股指期货非传统类非传统类无上海期货交易所（上海期货交易所（10个）个）铜、铝、锌、铅、燃料油、天然橡胶、黄金、白银、螺纹钢、线材大连商品交易所（大连商品交易所（9个）个）黄大豆 1号、黄大豆2号、豆油、豆粕、玉米、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭郑州商品交易所（郑州商品交易所（8个）个）硬麦、强麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇中国金融期货交易所（中国金融期货交易所（1个）个） 沪深300股指期货上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本
15、情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所上海期货交易所上海期货交易所上海期货交易所上海期货交易所中国金融期货交中国金融期货交中国金融期货交中国金融期货交易所易所易所易所期货交易所期货交易所期货交易所期货交易所上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班2、市场交易快速下滑后企稳回升、市场交易快速下滑后企稳回升 2011年国内期货市场累计成交
16、10.54亿手，成交金额137.5万亿元，同比分别下降32.72%和11.03%。2012年1-3月，全国期货市场累计成交量为1.97亿手，累计成交额为 31.6万亿元，同比分别下降 16.48%和 5.90%。（二）我国期货市场发展现状（二）我国期货市场发展现状注：图表数据均为双边计算上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班3.投资者结构：自然人为主在国外成熟的期货市场上情况正好与此相在国外成熟的期货市场上情况正好与此相反：反：90%90%都是机构投资者，只有
17、都是机构投资者，只有10%10%是中小是中小散户。根据世界掉期与衍生品协会散户。根据世界掉期与衍生品协会（ISDAISDA）20052005年的研究报告，世界年的研究报告，世界500500强中强中有有9292的公司利用衍生品工具管理和对冲的公司利用衍生品工具管理和对冲风险，美国风险，美国500500强企业中有强企业中有9494运用衍生品运用衍生品工具控制风险；日本工具控制风险；日本500500强企业中有强企业中有9191运运用衍生品工具控制风险；法国是用衍生品工具控制风险；法国是92%92%，英国，英国是是100%100%，德国是，德国是94%94%。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海
18、期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班4.我国期货市场的监管体系n n19991999年年年年9 9月月月月1 1日开始施行的日开始施行的日开始施行的日开始施行的期货交易管理暂行条例期货交易管理暂行条例期货交易管理暂行条例期货交易管理暂行条例从法律上第一次从法律上第一次从法律上第一次从法律上第一次明确了期货市场的监管模式，即明确了期货市场的监管模式，即明确了期货市场的监管模式，即明确了期货市场的监管模式，即由证监会实行集中统一监管由证监会实行集中统一监管由证监会实行集中统一监管由证监会实行集中统一监管
19、。n n20002000年年年年1212月月月月2929日中国期货业协会的成立，意味着我国三级监管模式的日中国期货业协会的成立，意味着我国三级监管模式的日中国期货业协会的成立，意味着我国三级监管模式的日中国期货业协会的成立，意味着我国三级监管模式的初步形成。初步形成。初步形成。初步形成。n n20072007年年年年4 4月月月月1515日开始施行的日开始施行的日开始施行的日开始施行的期货交易管理条例期货交易管理条例期货交易管理条例期货交易管理条例不但明确规定了不但明确规定了不但明确规定了不但明确规定了“ “国务院期货监督管理机构国务院期货监督管理机构国务院期货监督管理机构国务院期货监督管理机
20、构对期货市场实行集中统一的监督管理对期货市场实行集中统一的监督管理对期货市场实行集中统一的监督管理对期货市场实行集中统一的监督管理” ”，而，而，而，而且还明确建立了由中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、期货且还明确建立了由中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、期货且还明确建立了由中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、期货且还明确建立了由中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、期货交易所、中国期货保证金监控中心构成的交易所、中国期货保证金监控中心构成的交易所、中国期货保证金监控中心构成的交易所、中国期货保证金监控中心构成的“ “五位一体五位一体五位一体五位一体” ”监管体系监管体系监管
21、体系监管体系。具。具。具。具体来说，中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构进行体来说，中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构进行体来说，中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构进行体来说，中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构进行监督管理；中国期货业协会、期货交易所依照有关法律、行政法规和监督管理；中国期货业协会、期货交易所依照有关法律、行政法规和监督管理；中国期货业协会、期货交易所依照有关法律、行政法规和监督管理；中国期货业协会、期货交易所依照有关法律、行政法规和本机构的章程、规则对期货公司实行自律管理；中国期货保证金监控本机构的章程、规则对期货公司实行
22、自律管理；中国期货保证金监控本机构的章程、规则对期货公司实行自律管理；中国期货保证金监控本机构的章程、规则对期货公司实行自律管理；中国期货保证金监控中心依法对客户的保证金实施监控。中心依法对客户的保证金实施监控。中心依法对客户的保证金实施监控。中心依法对客户的保证金实施监控。 “ “五位一体五位一体五位一体五位一体” ”按照按照按照按照“ “统一领导、统一领导、统一领导、统一领导、共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管” ”的原则开展的原则开
23、展的原则开展的原则开展工作，目的是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、工作，目的是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、工作，目的是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、工作，目的是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、监管有效的工作网络。监管有效的工作网络。监管有效的工作网络。监管有效的工作网络。 n n在我国目前的期货监管体系中，还包括三项重要的基础性风险预警制在我国目前的期货监管体系中，还包括三项重要的基础性风险预警制在我国目前的期货监管体系中，还包括三项重要的基础性风险预警制在我国目前的期货监管体系中，还包括三项重要的基础性风险预警制度：度：度
24、：度：期货保证金安全存管制度、期货公司净资本监管制度以及期货投期货保证金安全存管制度、期货公司净资本监管制度以及期货投期货保证金安全存管制度、期货公司净资本监管制度以及期货投期货保证金安全存管制度、期货公司净资本监管制度以及期货投资者保障基金制度资者保障基金制度资者保障基金制度资者保障基金制度。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班二、上海期货交易所的现状二、上海期货交易所的现状上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期
25、货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班 Cu铜铜Al铝铝上海期货交易所现已上市的上海期货交易所现已上市的上海期货交易所现已上市的上海期货交易所现已上市的10101010个品种个品种个品种个品种 Zn锌锌AuAu黄金黄金黄金黄金RuRu天然橡胶天然橡胶Fu燃料油燃料油RB螺纹钢螺纹钢 WR线材线材PB铅铅AGAG白银白银白银白银上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班 上海期货交易所2012年1-3月份，以单
26、边计算累计成交量为 6700万手，累计成交额为 10.3万亿元，同比分别增长 7.51%和 18.35%，分别占全国市场的 34.3%和 32.58%。从金融危机阴霾中走出来的中国期货市场经历了潮起潮落、此起彼伏，但整体运行平稳，功能进一步发挥，实现了较大飞跃。20122012年累计成交量分布图年累计成交量分布图20122012年累计成交额分布图年累计成交额分布图市场交易快速下滑后企稳回升市场交易快速下滑后企稳回升市场交易快速下滑后企稳回升市场交易快速下滑后企稳回升交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班目前，我国85%的铜加工企业都参与了上海铜期货市场的交易，为企业规避风险发挥了积极
27、作用。在“上海价格”带动下，“上海规则”和“上海标准”影响力不断提高。另外，我所通过推行国外品牌境内注册的方式，不断增强“上海标准”的影响力。目前通过产品注册，取得期货交割资格，已成为许多现货企业重要的经营目标。上海期货交易所已被国际公认为全球三大定价中心之一，已经具有全球铜价格的“定价话语权”。功能发挥显著增强功能发挥显著增强功能发挥显著增强功能发挥显著增强上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班三大铜定价中心三大铜定价中心三大铜定价中心三大铜定价中心市场作用
28、增强市场作用增强市场作用增强市场作用增强上海期货交易所上海期货交易所(SHFE)伦敦金属交易所伦敦金属交易所(LME)全球三大铜定价中心全球三大铜定价中心( (伦敦、纽约、上海伦敦、纽约、上海) ) 之一之一 纽约商品交易所分部纽约商品交易所分部纽约商品交易所分部纽约商品交易所分部上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班（单位：位： 张）上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍
29、交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班交易所会员的定义与分类交易所会
30、员的定义与分类 上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所会员管理办法第二条第二条第二条第二条 会员是指根据期货交易有关法律、法规和交易所章程的会员是指根据期货交易有关法律、法规和交易所章程的会员是指根据期货交易有关法律、法规和交易所章程的会员是指根据期货交易有关法律、法规和交易所章程的有关规定，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动有关规定，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动有关规定，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动有关规定，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动的企业法人或者其他经济组织。的企业法人或者其他经济组织
31、。的企业法人或者其他经济组织。的企业法人或者其他经济组织。 上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所会员管理办法第四条第四条第四条第四条 交易所会员按业务范围分为交易所会员按业务范围分为交易所会员按业务范围分为交易所会员按业务范围分为期货公司会员期货公司会员期货公司会员期货公司会员和和和和非期货公司非期货公司非期货公司非期货公司会员会员会员会员。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班78.2%78.2%期货公
32、司会员期货公司会员期货公司会员期货公司会员上海期货交易所的会员截至截至截至截至2012201220122012年年年年3 3 3 3月末，交易所共有会员月末，交易所共有会员月末，交易所共有会员月末，交易所共有会员206206206206家，其中期货公司会员家，其中期货公司会员家，其中期货公司会员家，其中期货公司会员161161161161家，非期货公司会员家，非期货公司会员家，非期货公司会员家，非期货公司会员45454545家。家。家。家。交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班出市代表、结算机构、结算交割员、存管银行出市代表、结算机构、结算交割员、存管银行上海期货交易所交易细则上海期
33、货交易所交易细则上海期货交易所交易细则上海期货交易所交易细则第十六条：第十六条：第十六条：第十六条：出市代表出市代表出市代表出市代表是受会员委派并代表会员在是受会员委派并代表会员在是受会员委派并代表会员在是受会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员，其在交易大厅与交交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员，其在交易大厅与交交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员，其在交易大厅与交交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员，其在交易大厅与交易有关的行为由会员负责。易有关的行为由会员负责。易有关的行为由会员负责。易有关的行为由会员负责。上海期货交易所结算细
34、则上海期货交易所结算细则上海期货交易所结算细则上海期货交易所结算细则：第六条第六条第六条第六条 结算机构结算机构结算机构结算机构是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。第十一条第十一条第十一条第十一条 结算交割员结算交割员结算交割员结算交割员是经会员法人授权代表会
35、员办理结算和交割业务的人员。是经会员法人授权代表会员办理结算和交割业务的人员。是经会员法人授权代表会员办理结算和交割业务的人员。是经会员法人授权代表会员办理结算和交割业务的人员。第十六条第十六条第十六条第十六条 存管银行存管银行存管银行存管银行是指交易所指定的、协助交易所办理期货交易结算业务的是指交易所指定的、协助交易所办理期货交易结算业务的是指交易所指定的、协助交易所办理期货交易结算业务的是指交易所指定的、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。银行。银行。银行。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员
36、、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班 指定期货保证金存管银行指定期货保证金存管银行指定期货保证金存管银行指定期货保证金存管银行 工行、交行、建行、中行、农行工行、交行、建行、中行、农行工行、交行、建行、中行、农行工行、交行、建行、中行、农行 上海期货交易所的指定期货保证金存管银行上海期货交易所的指定期货保证金存管银行上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班期货市场规则体系结构期货市场规则体系结构第二部分第二部分上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货
37、交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班交易所章程交易所章程交易所交易规则交易所交易规则实施细则实施细则我国期货市场法规体系我国期货市场法规体系九个（配套管理办法九个（配套管理办法（证监会）（证监会）期货交易管理条例期货交易管理条例（国务院）（国务院）交易所（两个司法解释）（两个司法解释）1.1.最高人民法院关于审理期货最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定纠纷案件若干问题的规定（法（法释释200310200310号）号）2.2.最高人民法院关于审理期货最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定
38、纠纷案件若干问题的规定( (二二) )（法释（法释2011120111号）号） 见下页见下页刑法及其修正案刑法及其修正案期货法期货法（正在立法调研）（正在立法调研）上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班证监会颁布的九个配套管理办法证监会颁布的九个配套管理办法上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班上海期货交易所规则体系框架上海期
39、货交易所规则体系框架上海期货交易所章程上海期货交易所章程上海期货交易所交易规则上海期货交易所交易规则会员大会审议会员大会审议通过，报证监通过，报证监会批准会批准会会员员管管理理办办法法 实实施施细细则则交交易易细细则则交交割割细细则则结结算算细细则则风风险险控控制制管管理理办办法法套套期期保保值值交交易易管管理理办办法法标标准准仓仓单单管管理理办办法法指指定定交交割割仓仓库库管管理理办办法法违违规规处处理理办办法法保保税税交交割割实实施施细细则则（试试行行）指指定定交交割割金金库库管管理理办办法法（试试行行）黄黄金金期期货货交交割割实实施施细细则则（试试行行）燃燃料料油油期期货货交交割割实实施
40、施细细则则（试试行行）指指定定交交割割油油库库管管理理办办法法（试试行行）指指定定钢钢材材厂厂库库交交割割办办法法（试试行行）铅铅套套期期保保值值管管理理办办法法（试试行行）天天然然橡橡胶胶套套期期保保值值管管理理办办法法（试试行行）燃燃料料油油套套期期保保值值管管理理办办法法（试试行行）上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班章程的框架章程的框架第一章第一章 总则总则第二章第二章 设立、变更与终止设立、变更与终止第三章第三章 会员会员第四章第四章 会员大会会员
41、大会第五章第五章 理事会理事会第六章第六章 总经理总经理第七章第七章 业务管理业务管理第八章第八章 财务管理财务管理第九章第九章 处罚与争议处理处罚与争议处理第十章第十章 附则附则上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班交易所的性质与职能交易所的性质与职能交易所的组织性质：交易所的组织性质：上海期货交易所是依照上海期货交易所是依照期货交易管理条例期货交易管理条例和和期货期货交易所管理办法交易所管理办法规定条件设立的规定条件设立的会员制交易所会员制交易所，履行，履
42、行期货交易管理条例期货交易管理条例和和期货交易所管理办法期货交易所管理办法规定的职能，按照其章程实行规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法自律性管理的法人人。交易所的职能：交易所的职能：一、一、 提供期货交易的场所、设施和服务提供期货交易的场所、设施和服务; 二、制定并实施期二、制定并实施期货交易所的业务规则货交易所的业务规则; 三、设计期货合约、安排期货合约上市三、设计期货合约、安排期货合约上市; 四、组织、监四、组织、监督期货交易、结算和交割督期货交易、结算和交割; 五、制定并实施风险管理制度、控制市场风险五、制定并实施风险管理制度、控制市场风险; 六、六、保证期货合约的履行保证期货合约
43、的履行; 七、发布市场信息七、发布市场信息; 八、监管会员期货业务，查处会员八、监管会员期货业务，查处会员违规行为违规行为; 九、指定交割仓库并监管其期货业务；十、指定结算银行并监督九、指定交割仓库并监管其期货业务；十、指定结算银行并监督其与本所有关的期货结算业务；十一、中国证监会规定的其它职能。其与本所有关的期货结算业务；十一、中国证监会规定的其它职能。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班会员、会员大会、理事会会员、会员大会、理事会会员：会员：会员分为期货
44、公司会员和非期货公司会员。会员应当向交易所出会员分为期货公司会员和非期货公司会员。会员应当向交易所出资认缴资认缴5050万元，取得会员资格。万元，取得会员资格。会员大会：会员大会：会员大会是交易所的权利机构，由全体会员组成。会员大会会员大会是交易所的权利机构，由全体会员组成。会员大会由理事会召集，一般情况下每年召开一次。会员大会应当有三分之二以由理事会召集，一般情况下每年召开一次。会员大会应当有三分之二以上会员参加方为有效，每一会员享有一票表决权。上会员参加方为有效，每一会员享有一票表决权。 理事会：理事会：理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。理事会会议理事会是会员大会的常设机构，对会
45、员大会负责。理事会会议至少每半年召开一次。理事会会议应当有三分之二以上理事出席方为有至少每半年召开一次。理事会会议应当有三分之二以上理事出席方为有效，其决议应当经全体理事二分之一以上表决通过。效，其决议应当经全体理事二分之一以上表决通过。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班处罚与争议处理处罚与争议处理 交易所可以根据本章程、交易规则及其实施细则，对期货交易所可以根据本章程、交易规则及其实施细则，对期货市场参与者的违规、违约行为进行处理。交易所对违规行为，市场
46、参与者的违规、违约行为进行处理。交易所对违规行为，视情节轻重和后果大小，可单处或并处警告、通报批评、强行视情节轻重和后果大小，可单处或并处警告、通报批评、强行平仓、暂停期货业务、罚款、没收违规所得、取消会员资格或平仓、暂停期货业务、罚款、没收违规所得、取消会员资格或市场禁止进入等处罚。市场禁止进入等处罚。 会员、客户、指定交割仓库、指定期货保证金存管银行之会员、客户、指定交割仓库、指定期货保证金存管银行之间因期货交易发生争议，协商无效的，可以提请交易所调解或间因期货交易发生争议，协商无效的，可以提请交易所调解或者直接依法提请仲裁或诉讼。者直接依法提请仲裁或诉讼。 会员与交易所之间发生争议，协商
47、无效的，可以依法提请会员与交易所之间发生争议，协商无效的，可以依法提请仲裁或诉讼。仲裁或诉讼。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班交易规则的框架交易规则的框架第一章第一章第一章第一章 总则总则总则总则第二章第二章第二章第二章 上市品种和期货合约上市品种和期货合约上市品种和期货合约上市品种和期货合约第三章第三章第三章第三章 交易大厅管理交易大厅管理交易大厅管理交易大厅管理第四章第四章第四章第四章 经纪和自营经纪和自营经纪和自营经纪和自营第五章第五章第五章第五
48、章 交易业务交易业务交易业务交易业务第六章第六章第六章第六章 风险控制风险控制风险控制风险控制第七章第七章第七章第七章 结算业务结算业务结算业务结算业务第八章第八章第八章第八章 交割业务交割业务交割业务交割业务第九章第九章第九章第九章 异常情况处理异常情况处理异常情况处理异常情况处理第十章第十章第十章第十章 信息管理信息管理信息管理信息管理 第十一章第十一章第十一章第十一章 监督管理监督管理监督管理监督管理第十二章第十二章第十二章第十二章 争议处理争议处理争议处理争议处理第十三章第十三章第十三章第十三章 附则附则附则附则上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训
49、上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班期货合约期货合约期货合约期货合约是交易所统一制定的、规定在将来的某一特定时间和地点交割一定数量和质是交易所统一制定的、规定在将来的某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。量商品的标准化合约。期货合约的期货合约的主要条款主要条款包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交
50、割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。期货合约的期货合约的附件附件与期货合约具有同等法律效力。与期货合约具有同等法律效力。 最小变动价位最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。 每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价
51、将被视为无效，不能成交。 期货合约期货合约交割月份交割月份是指该合约规定进行实物交割的月份。是指该合约规定进行实物交割的月份。 最后交易日最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。 期货合约的期货合约的交易单位交易单位为为“手手”， 期货交易必须以期货交易必须以“一手一手”的整数倍进行，不同交易的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。 期货合约以人民币期货合约以人民币计价计价，计价单位为元。，计价单位为元。上期所上期所- -交易员
52、结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班举例：上海期货交易所阴极铜标准合约举例：上海期货交易所阴极铜标准合约上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班交易大厅管理交易大厅管理n n交易大厅交易大厅交易大厅交易大厅是期货合约集中交易的场所。交易所按有关规定对交易大厅进行管是期货合约集中交易的场所。交易所按有关规定对交易大厅进行管是期货合约集中交易的场所。交易
53、所按有关规定对交易大厅进行管是期货合约集中交易的场所。交易所按有关规定对交易大厅进行管理。根据中国证监会的有关规定，理。根据中国证监会的有关规定，理。根据中国证监会的有关规定，理。根据中国证监会的有关规定， 交易所允许符合条件的会员通过远程交交易所允许符合条件的会员通过远程交交易所允许符合条件的会员通过远程交交易所允许符合条件的会员通过远程交易席位，参加交易所的集中竞价交易。易席位，参加交易所的集中竞价交易。易席位，参加交易所的集中竞价交易。易席位，参加交易所的集中竞价交易。 n n出市代表出市代表出市代表出市代表是指由会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行是指由会员委派并代表会
54、员在交易大厅接受本会员的交易指令进行是指由会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行是指由会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员。会员可指派若干名出市代表。期货交易的人员。会员可指派若干名出市代表。期货交易的人员。会员可指派若干名出市代表。期货交易的人员。会员可指派若干名出市代表。 n n出市代表应符合中国证监会关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培出市代表应符合中国证监会关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培出市代表应符合中国证监会关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培出市代表应符合中国证监会关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培训考核合
55、格，训考核合格，训考核合格，训考核合格， 取得取得取得取得上海期货交易所出市代表证上海期货交易所出市代表证上海期货交易所出市代表证上海期货交易所出市代表证。 n n出市代表不得接受其他单位、个人的交易指令或者为其提供咨询意见，不得出市代表不得接受其他单位、个人的交易指令或者为其提供咨询意见，不得出市代表不得接受其他单位、个人的交易指令或者为其提供咨询意见，不得出市代表不得接受其他单位、个人的交易指令或者为其提供咨询意见，不得为自己进行期货交易。为自己进行期货交易。为自己进行期货交易。为自己进行期货交易。 n n出市代表有使用交易所提供的各项服务设施、对交易活动提出意见和建议的出市代表有使用交易
56、所提供的各项服务设施、对交易活动提出意见和建议的出市代表有使用交易所提供的各项服务设施、对交易活动提出意见和建议的出市代表有使用交易所提供的各项服务设施、对交易活动提出意见和建议的权利，同时有遵守交易所业务规定、服从管理和爱护公用设施的义务。权利，同时有遵守交易所业务规定、服从管理和爱护公用设施的义务。权利，同时有遵守交易所业务规定、服从管理和爱护公用设施的义务。权利，同时有遵守交易所业务规定、服从管理和爱护公用设施的义务。 n n交易期间交易所派出交易主持人一名及场务执行人员若干名。交易期间交易所派出交易主持人一名及场务执行人员若干名。交易期间交易所派出交易主持人一名及场务执行人员若干名。交
57、易期间交易所派出交易主持人一名及场务执行人员若干名。 n n交易所场务管理人员对出市代表在交易过程中违反交易大厅管理办法和有关交易所场务管理人员对出市代表在交易过程中违反交易大厅管理办法和有关交易所场务管理人员对出市代表在交易过程中违反交易大厅管理办法和有关交易所场务管理人员对出市代表在交易过程中违反交易大厅管理办法和有关纪律，有权向其提出警告，情节严重者可责令其离场，并按有关规定处罚纪律，有权向其提出警告，情节严重者可责令其离场，并按有关规定处罚纪律，有权向其提出警告，情节严重者可责令其离场，并按有关规定处罚纪律，有权向其提出警告，情节严重者可责令其离场，并按有关规定处罚。 上期所上期所-
58、-交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班交易业务的主要规定交易业务的主要规定期货交易期货交易是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 期货合约的期货合约的交易价格交易价格是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。格。 期货合约的期货合约的交割标准品交割标准品由交易所在期货合约中载明。替代品的升、贴水由交易所另行由交易所在期货合约中载明。替代品的升
59、、贴水由交易所另行规定，并报中国证监会备案。规定，并报中国证监会备案。 非基准交割仓库交割非基准交割仓库交割与基准交割仓库交割的升、贴水标准由交易所另行规定，并报中与基准交割仓库交割的升、贴水标准由交易所另行规定，并报中国证监会备案。国证监会备案。 开盘价开盘价是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 收盘价收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。 当
60、日结算价当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。 新上市合约新上市合约的挂牌基准价由交易所确定。的挂牌基准价由交易所确定。 会员进行期货交易应按规定向交易所交纳会员进行期货交易应按规定向交易所交纳交易手续费交易手续费。 会员进行实物交割应按规定向交易所交纳会员进行实物交割应按规定向交易所交纳交割手续费交割手续费。交割手续费标准由交易所另行。交割手续费标准由交易所另行制定。制定。 上期所上期所- -交易员结算交割员培
61、训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班交易业务的主要规定交易业务的主要规定交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。当结算准备金低于开仓最低额度时，交易所的交易系统不接受开仓当结算准备金低于
62、开仓最低额度时，交易所的交易系统不接受开仓申报。申报。 买卖申报经计算机买卖申报经计算机撮合成交即生效撮合成交即生效，其信息通过计算机成交回报系，其信息通过计算机成交回报系统发送至会员的计算机联网终端上。会员在收到成交回报信息时，统发送至会员的计算机联网终端上。会员在收到成交回报信息时，应及时通知投资者。应及时通知投资者。 申报买卖的数量如申报买卖的数量如未能一次全部成交未能一次全部成交，其余量仍存于交易所计算机，其余量仍存于交易所计算机主机内，继续参加当日竞价交易。主机内，继续参加当日竞价交易。 每日交易结束，会员可通过交易所会员服务系统获取每日交易结束，会员可通过交易所会员服务系统获取成交
63、记录成交记录。会。会员应及时核对，如有异议应在当日以书面形式向交易所提出。员应及时核对，如有异议应在当日以书面形式向交易所提出。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班涨跌停板制度涨跌停板制度 交易所实行交易所实行价格涨跌停板制度价格涨跌停板制度。当某一期货合约在某一交易日收盘。当某一期货合约在某一交易日收盘前前5 5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出
64、（买入）申报就成交、但未打开停板价位的（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况时，交易所确定该合约在该交易日收市时出现涨（跌）停板，并按交情况时，交易所确定该合约在该交易日收市时出现涨（跌）停板，并按交易所制定的有关规定处理。易所制定的有关规定处理。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班保证金制度保证金制度n n交易所实行保证金制度。保证金是指会员按规定标准交纳的资金，用于结算和保证交易所实行保证金制度。保证金是指会员按规定标准交
65、纳的资金，用于结算和保证交易所实行保证金制度。保证金是指会员按规定标准交纳的资金，用于结算和保证交易所实行保证金制度。保证金是指会员按规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。履约。履约。履约。 n n保证金分为保证金分为保证金分为保证金分为结算准备金结算准备金结算准备金结算准备金和和和和交易保证金交易保证金交易保证金交易保证金。 结算准备金是指结算准备金是指结算准备金是指结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未会员为了交易结算在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未会员为了交易结算在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未会员为了交易结算在交易所专用结算帐户中
66、预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金的最低余额由交易所决定。被合约占用的保证金。结算准备金的最低余额由交易所决定。被合约占用的保证金。结算准备金的最低余额由交易所决定。被合约占用的保证金。结算准备金的最低余额由交易所决定。 交易保证金是指交易保证金是指交易保证金是指交易保证金是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证用
67、的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。交易所可调整交易保证金水平，具体实施细则另行制定。金。交易所可调整交易保证金水平，具体实施细则另行制定。金。交易所可调整交易保证金水平，具体实施细则另行制定。金。交易所可调整交易保证金水平，具体实施细则另行制定。 n n会员应在交易所指定结算银行开设会员应在交易所指定结算银行开设会员应在交易所指定结算银行开设会员应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户专用资金帐户专用资金帐户专用资
68、金帐户，会员专用资金帐户只能用于会员，会员专用资金帐户只能用于会员，会员专用资金帐户只能用于会员，会员专用资金帐户只能用于会员与投资者、会员与交易所之间期货业务的资金往来结算。与投资者、会员与交易所之间期货业务的资金往来结算。与投资者、会员与交易所之间期货业务的资金往来结算。与投资者、会员与交易所之间期货业务的资金往来结算。 n n经纪会员应当将投资者交纳的保证金存放于会员专用资金帐户，以备随时交付保证经纪会员应当将投资者交纳的保证金存放于会员专用资金帐户，以备随时交付保证经纪会员应当将投资者交纳的保证金存放于会员专用资金帐户，以备随时交付保证经纪会员应当将投资者交纳的保证金存放于会员专用资金
69、帐户，以备随时交付保证金及有关费用。经纪会员不得挪用投资者资金。金及有关费用。经纪会员不得挪用投资者资金。金及有关费用。经纪会员不得挪用投资者资金。金及有关费用。经纪会员不得挪用投资者资金。 n n根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押物物物物充作交易保证金充作交易保证金充作交易保证金充作交易保证金。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货
70、交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班投机头寸限仓制度投机头寸限仓制度 交易所实行投机头寸限仓制度，套期保值头寸不限仓（套期保值交易头交易所实行投机头寸限仓制度，套期保值头寸不限仓（套期保值交易头交易所实行投机头寸限仓制度，套期保值头寸不限仓（套期保值交易头交易所实行投机头寸限仓制度，套期保值头寸不限仓（套期保值交易头寸实行审批制）。寸实行审批制）。寸实行审批制）。寸实行审批制）。限仓是指限仓是指限仓是指限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边交易所规定会员或客户可以持有的，按单边交易所规定会员或客
71、户可以持有的，按单边交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。计算的某一合约投机头寸的最大数额。计算的某一合约投机头寸的最大数额。计算的某一合约投机头寸的最大数额。 规定一般月份合约和交割月前一个月份合约同时按会员和投资者编码限规定一般月份合约和交割月前一个月份合约同时按会员和投资者编码限规定一般月份合约和交割月前一个月份合约同时按会员和投资者编码限规定一般月份合约和交割月前一个月份合约同时按会员和投资者编码限仓，经纪会员的限仓由交易所根据其注册资本、信誉、抗风险能力、以仓，经纪会员的限仓由交易所根据其注册资本、信誉、抗风险能力、以仓，经纪会员的限仓由交易所根据其
72、注册资本、信誉、抗风险能力、以仓，经纪会员的限仓由交易所根据其注册资本、信誉、抗风险能力、以前年度交易情况和投资者数量核定。交割月份合约实行对会员和投资者前年度交易情况和投资者数量核定。交割月份合约实行对会员和投资者前年度交易情况和投资者数量核定。交割月份合约实行对会员和投资者前年度交易情况和投资者数量核定。交割月份合约实行对会员和投资者绝对量限仓。投资者在不同经纪会员处开户，其持仓量应合并计算。具绝对量限仓。投资者在不同经纪会员处开户，其持仓量应合并计算。具绝对量限仓。投资者在不同经纪会员处开户，其持仓量应合并计算。具绝对量限仓。投资者在不同经纪会员处开户，其持仓量应合并计算。具体实施细则另
73、行制定。体实施细则另行制定。体实施细则另行制定。体实施细则另行制定。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班强行平仓制度强行平仓制度n n交易所实行强行平仓制度，对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及交易所实行强行平仓制度，对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及交易所实行强行平仓制度，对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及交易所实行强行平仓制度，对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平时追加保证金的，
74、以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平时追加保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平时追加保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平仓措施。具体实施细则另行制定。仓措施。具体实施细则另行制定。仓措施。具体实施细则另行制定。仓措施。具体实施细则另行制定。 n n由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人；由交易所执行由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人；由交易所执行由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人；由交易所执行由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人；由交易所执行的强行平仓产生的盈利按国家有关规定执行；因强行平仓发生
75、的亏损由的强行平仓产生的盈利按国家有关规定执行；因强行平仓发生的亏损由的强行平仓产生的盈利按国家有关规定执行；因强行平仓发生的亏损由的强行平仓产生的盈利按国家有关规定执行；因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分也由违直接责任人承担。因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分也由违直接责任人承担。因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分也由违直接责任人承担。因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分也由违规者承担。规者承担。规者承担。规者承担。 n n直接责任人是客户的，强行平仓后发生的亏损，由该客户开户所在期货直接责任人是客户的，强行平仓后发生的亏损，由该客
76、户开户所在期货直接责任人是客户的，强行平仓后发生的亏损，由该客户开户所在期货直接责任人是客户的，强行平仓后发生的亏损，由该客户开户所在期货公司会员先行承担后，自行向该客户追索。公司会员先行承担后，自行向该客户追索。公司会员先行承担后，自行向该客户追索。公司会员先行承担后，自行向该客户追索。上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班结算业务规则结算业务规则n n交易所实行交易所实行交易所实行交易所实行每日无负债结算制度每日无负债结算制度每日无负债结算制度每日无负债结
77、算制度。 当日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易保证当日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易保证当日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易保证当日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易保证金、税金、交易手续费等款项进行结算。会员可通过会金、税金、交易手续费等款项进行结算。会员可通过会金、税金、交易手续费等款项进行结算。会员可通过会金、税金、交易手续费等款项进行结算。会员可通过会员服务系统获取相关的结算数据。员服务系统获取相关的结算数据。员服务系统获取相关的结算数据。员服务系统获取相关的结算数据。 当日盈亏当日盈亏当日盈亏当日盈亏为平仓盈亏与持仓盈亏之和。为平仓盈亏与持仓盈亏之和。
78、为平仓盈亏与持仓盈亏之和。为平仓盈亏与持仓盈亏之和。 n n会员的保证金余额低于交易所规定的结算准备金最低余会员的保证金余额低于交易所规定的结算准备金最低余会员的保证金余额低于交易所规定的结算准备金最低余会员的保证金余额低于交易所规定的结算准备金最低余额的，应当追加保证金。额的，应当追加保证金。额的，应当追加保证金。额的，应当追加保证金。 会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额，未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算余额，未补足的，若
79、结算准备金余额大于零而低于结算余额，未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算余额，未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，准备金最低余额，准备金最低余额，准备金最低余额，禁止开新仓禁止开新仓禁止开新仓禁止开新仓；若结算准备金余额小于；若结算准备金余额小于；若结算准备金余额小于；若结算准备金余额小于零，则交易所将对该会员零，则交易所将对该会员零，则交易所将对该会员零，则交易所将对该会员强行平仓强行平仓强行平仓强行平仓。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、
80、结算交割员培训班交割业务规则交割业务规则n n实物交割实物交割实物交割实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。过程。过程。过程。 n n各期货合约最后交易日后未平仓合约必须进行交割。到期合约的各期货合约最后交易
81、日后未平仓合约必须进行交割。到期合约的各期货合约最后交易日后未平仓合约必须进行交割。到期合约的各期货合约最后交易日后未平仓合约必须进行交割。到期合约的交割只能以会员的名义进行。投资者交割，须通过会员办理。交割只能以会员的名义进行。投资者交割，须通过会员办理。交割只能以会员的名义进行。投资者交割，须通过会员办理。交割只能以会员的名义进行。投资者交割，须通过会员办理。 会员进行实物交割必须在交易所规定的时间内将货款或交割单据会员进行实物交割必须在交易所规定的时间内将货款或交割单据会员进行实物交割必须在交易所规定的时间内将货款或交割单据会员进行实物交割必须在交易所规定的时间内将货款或交割单据交到交易
82、所。交到交易所。交到交易所。交到交易所。 n n交易所按照交易所按照交易所按照交易所按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”原则原则原则原则将标准仓单向买方会员进行分配。将标准仓单向买方会员进行分配。将标准仓单向买方会员进行分配。将标准仓单向买方会员进行分配。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班n n在交易所规定的时间内，卖方会员交出标准
83、仓单和相应在交易所规定的时间内，卖方会员交出标准仓单和相应在交易所规定的时间内，卖方会员交出标准仓单和相应在交易所规定的时间内，卖方会员交出标准仓单和相应的增值税专用发票后，交易所付给卖方会员货款；买方的增值税专用发票后，交易所付给卖方会员货款；买方的增值税专用发票后，交易所付给卖方会员货款；买方的增值税专用发票后，交易所付给卖方会员货款；买方会员交入货款后，交易所付给买方会员标准仓单，会员交入货款后，交易所付给买方会员标准仓单，会员交入货款后，交易所付给买方会员标准仓单，会员交入货款后，交易所付给买方会员标准仓单，一收一收一收一收一付，先收后付一付，先收后付一付，先收后付一付，先收后付。 n
84、 n交易所在收到卖方会员标准仓单和相应的增值税专用发交易所在收到卖方会员标准仓单和相应的增值税专用发交易所在收到卖方会员标准仓单和相应的增值税专用发交易所在收到卖方会员标准仓单和相应的增值税专用发票或买方会员货款后将应清退的保证金部分划转卖方会票或买方会员货款后将应清退的保证金部分划转卖方会票或买方会员货款后将应清退的保证金部分划转卖方会票或买方会员货款后将应清退的保证金部分划转卖方会员或买方会员。员或买方会员。员或买方会员。员或买方会员。 n n买方会员在收到标准仓单后如有异议，应在交易所规定买方会员在收到标准仓单后如有异议，应在交易所规定买方会员在收到标准仓单后如有异议，应在交易所规定买方
85、会员在收到标准仓单后如有异议，应在交易所规定的时间内至指定交割仓库完成标准仓单所列标的物的验的时间内至指定交割仓库完成标准仓单所列标的物的验的时间内至指定交割仓库完成标准仓单所列标的物的验的时间内至指定交割仓库完成标准仓单所列标的物的验收。收。收。收。 n n交割结算价交割结算价交割结算价交割结算价为该期货合约交割结算的基准价。为该期货合约交割结算的基准价。为该期货合约交割结算的基准价。为该期货合约交割结算的基准价。 发生允许范围内的数量溢短时，以最后交易日结算价计发生允许范围内的数量溢短时，以最后交易日结算价计发生允许范围内的数量溢短时，以最后交易日结算价计发生允许范围内的数量溢短时，以最后交易日结算价计算溢短货款。算溢短货款。算溢短货款。算溢短货款。 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班 谢谢 谢谢 ! ! 上期所上期所- -交易员结算交割员培训上海期货交易所规交易员结算交割员培训上海期货交易所规则体系基本情况介绍则体系基本情况介绍
