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1、Ch7流动资产管理流动资产管理CurrentAssetManagementCh7.1现金管理现金管理CashManagementCh7.2应收账款管理应收账款管理ManagementofAccountsReceivableCh7.3存货管理存货管理InventoryManagementCh7.1现金管理现金管理Cashv一、现金管理概述一、现金管理概述v1、概念、概念v2、企业持有现金的原因（或动机）、企业持有现金的原因（或动机）v交易需求交易需求v预防需求预防需求v投机需求投机需求v银行补偿性余额的要求银行补偿性余额的要求v3、企业持有过量的现金易产生的问题、企业持有过量的现金易产生的问题v
2、降低获利能力；降低获利能力；v现金管理具有一定的难度现金管理具有一定的难度v4、现金管理的目标、现金管理的目标v保证企业正常业务经营保证企业正常业务经营v尽可能降低现金的占用量尽可能降低现金的占用量,并利用闲置现金并利用闲置现金进行短期投资，以提高资金的收益性。进行短期投资，以提高资金的收益性。5.现金管理的内容现金管理的内容（1）制定现金收支计划：）制定现金收支计划：（编制企业现金预算）（编制企业现金预算）（2）控制日常现金收支：）控制日常现金收支：主要目的是加大现金流入和延续现金流出速主要目的是加大现金流入和延续现金流出速度。包括度。包括加速收款和控制支出加速收款和控制支出两方面两方面（3
3、）确定最佳现金持有量确定最佳现金持有量v加速收款加速收款第一，银行业务集中法第一，银行业务集中法第二，锁箱法第二，锁箱法(Lockboxsystem)v控制现金支出控制现金支出第一，推迟付款。第一，推迟付款。第二，合理利用第二，合理利用现金浮游量现金浮游量Float及适度透支。及适度透支。 v现金浮游量现金浮游量：Floatv 公司记录的金额和公司在银行账户的贷记金额公司记录的金额和公司在银行账户的贷记金额两者之间的差额两者之间的差额v具体有两种：具体有两种：公司作为付款人，签发出去但尚未结清的支票，公司作为付款人，签发出去但尚未结清的支票，公司因浮存而受益。公司因浮存而受益。公司作为收款人，
4、收到但尚未去结清的支票，公司作为收款人，收到但尚未去结清的支票，只增加账面余额，无法使用该款项，不能获得只增加账面余额，无法使用该款项，不能获得利息。利息。v二、现金管理模型二、现金管理模型v1、现金周转模型、现金周转模型v计算公式：计算公式：v最佳现金持有金额最佳现金持有金额v现金周转次数现金周转次数360/现金循环天数现金循环天数v现金循环天数现金循环天数v存货周转天数应收账款周转天数应付账款周存货周转天数应收账款周转天数应付账款周转天数转天数预计现金年总需求量预计现金年总需求量现金周转次数现金周转次数例例1：某企业预计存货周转期为：某企业预计存货周转期为100天，应收账天，应收账款周转期
5、为款周转期为60天，应付账款周转期为天，应付账款周转期为40天，天，预计全年需要现金为预计全年需要现金为600万元，求最佳现金万元，求最佳现金余额。余额。2.成本分析模型（总成本最低）成本分析模型（总成本最低）持有现金的有关成本：持有现金的有关成本：（1）投资成本（也称机会成本）投资成本（也称机会成本）（2）管理成本）管理成本（3）短缺成本）短缺成本总成本总成本投资成本投资成本管理成本管理成本短缺成本v3、随机模型、随机模型v未来的现金流量不规则变动、无法准确预测未来的现金流量不规则变动、无法准确预测v原理：原理：v指定一个现金控制区域指定一个现金控制区域(上限和下限上限和下限)v1）上下限之
6、间的距离（据企业自身而定）上下限之间的距离（据企业自身而定）v2）回归点在下限上下限距离）回归点在下限上下限距离13处处v3）若实际现金余额远离回归点，到达上下限，则应）若实际现金余额远离回归点，到达上下限，则应买进或卖出证券买进或卖出证券Ch7.2应收账款管理应收账款管理v应收账款是公司因对外销售产品、材料、应收账款是公司因对外销售产品、材料、供应劳务等而应向购货方或接收劳务方收取供应劳务等而应向购货方或接收劳务方收取的款项（的款项（赊销赊销），它意味着卖方向买方提供），它意味着卖方向买方提供商业信用商业信用v商业信用商业信用:v是指企业的客户以承诺是指企业的客户以承诺事后付款事后付款为条件
7、来为条件来获得商品、劳务等。获得商品、劳务等。Ch7.2应收账款管理应收账款管理一、应收账款的利弊分析一、应收账款的利弊分析1、利益：、利益：增加销售，提高市场竞争能力；增加销售，提高市场竞争能力；降低存货占用，加速资金周转。降低存货占用，加速资金周转。2、成本：、成本：机会成本；机会成本；管理成本；管理成本；坏账成本。坏账成本。3、应收账款管理的目标：、应收账款管理的目标：发挥功能，降低成本，提高效益发挥功能，降低成本，提高效益二、信用政策（应收账款管理政策）二、信用政策（应收账款管理政策）信用政策主要包括：信用政策主要包括：信用标准信用标准、信用条件信用条件、收账政策收账政策。1.信用标准
8、信用标准:是企业用来衡量客户获得商业信用所应是企业用来衡量客户获得商业信用所应具备的具备的基本基本条件。条件。注：注：1）如果客户达不到信用标准，便不能享受或只）如果客户达不到信用标准，便不能享受或只能享受较低的信用优惠。能享受较低的信用优惠。2）信用标准的高低对企业的销售收入和利润的影）信用标准的高低对企业的销售收入和利润的影响很大。响很大。v3）信用标准通常以预期的坏账损失率作为判断标）信用标准通常以预期的坏账损失率作为判断标准，进而划分信用等级。准，进而划分信用等级。影响信用标准的基本因素影响信用标准的基本因素:v同行业竞争对手的情况同行业竞争对手的情况v企业承担风险的能力企业承担风险的
9、能力v客户的资信程度客户的资信程度信用的信用的“5C”系统系统品质品质(character)：偿还债务的操守和道德品质：偿还债务的操守和道德品质（信誉）（信誉）资本资本(capital)：客户的财务状况与财务实力：客户的财务状况与财务实力能力能力(capacity)：客户的现金流量偿还债款的能力：客户的现金流量偿还债款的能力状况状况(condition)：可能影响客户付款能力的经济：可能影响客户付款能力的经济环境环境抵押抵押(collateral)：客户拒付款项或无力支付款项：客户拒付款项或无力支付款项时时能被用作抵押的资产能被用作抵押的资产2.信用条件（即现金折扣条款）信用条件（即现金折扣条
10、款）指公司接收客户信用订单时所提出的付款要求指公司接收客户信用订单时所提出的付款要求。信用期限信用期限信用条件信用条件折扣期限折扣期限现金折扣现金折扣v用用“d1/t1,n/t”表示表示v注：注：v信用条件的确定同样面临着收益和成本的权衡信用条件的确定同样面临着收益和成本的权衡问题。问题。3.收账政策收账政策(1)收账政策是指客户在规定的信用期限内仍未支付收账政策是指客户在规定的信用期限内仍未支付欠款时，企业为催收欠款而采取的一系列程序和欠款时，企业为催收欠款而采取的一系列程序和方法的组合。方法的组合。(2)收账政策可以根据应收账款平均收账期、坏账与收账政策可以根据应收账款平均收账期、坏账与赊
11、销额的比例以及应收账款的账龄分析来进行确赊销额的比例以及应收账款的账龄分析来进行确定。定。(3)制定收账政策要在收账费用与所减少的坏账损失制定收账政策要在收账费用与所减少的坏账损失之间作出权衡。之间作出权衡。4、综合的信用政策、综合的信用政策v是信用标准、信用条件和收账政策的结合是信用标准、信用条件和收账政策的结合v5、信用政策的机会成本、信用政策的机会成本v公式如下：公式如下：v1）日销售额年销售额）日销售额年销售额/360v2）应收账款平均余额日销售额）应收账款平均余额日销售额平均收账期平均收账期v3）应收账款占用资金）应收账款占用资金=应收账款平均余额应收账款平均余额变动成变动成本率本率
12、v4）应收账款机会成本）应收账款机会成本v=应收账款占用资金应收账款占用资金资金成本率资金成本率v例：某公司年度赊销收入净额为例：某公司年度赊销收入净额为450万元，应收账款万元，应收账款平均收账期为平均收账期为40天，销售的变动成本为天，销售的变动成本为70%，资金，资金成本为成本为12%，那么应收账款占用资金的机会成本是，那么应收账款占用资金的机会成本是多少？多少？v6、信用政策变更的评估、信用政策变更的评估v增量分析法：是对新旧信用政策进行差异增量分析法：是对新旧信用政策进行差异分析，从而分析信用政策的变更是否会产分析，从而分析信用政策的变更是否会产生净利润，进而作出相应的政策。生净利润
13、，进而作出相应的政策。 v计算步骤及公式：计算步骤及公式：v（1）收益的增加）收益的增加=销售量的增加销售量的增加单位边际贡献单位边际贡献（2）应收账款占用资金的应计利息（机会成本）应收账款占用资金的应计利息（机会成本）增加增加（3）收账费用和坏账损失的增加）收账费用和坏账损失的增加v（4）改变信用期后的税前利润）改变信用期后的税前利润v税前利润的增加税前利润的增加v=收益的增加应收账款占用资金的应计利息增收益的增加应收账款占用资金的应计利息增加收账费用和坏账损失的增加加收账费用和坏账损失的增加v例题：某公司现在采用例题：某公司现在采用30天按发票金额付款的信用天按发票金额付款的信用政策，拟将
14、信用期放款至政策，拟将信用期放款至60天，仍按发票金额即不天，仍按发票金额即不给折扣，该公司投资的资金成本率为给折扣，该公司投资的资金成本率为15%，其他有，其他有关数据见下表：关数据见下表：v30天天60天天销售量（件）销售量（件）100,000120,000销售额（元）（单价销售额（元）（单价5元）元）500,000600,000销售成本（元）销售成本（元）变动成本（每件变动成本（每件4元）元）400,000480,000固定成本固定成本50,00050,000毛利（元）毛利（元）50,00070,000预计发生的收账费用预计发生的收账费用(元元)3,0004,000预计发生的坏账损失（元
15、）预计发生的坏账损失（元）5,0009,000问题：该公司是否要放宽信用期？问题：该公司是否要放宽信用期？v分析分析：先计算放宽信用期得到的收益，再计算增加的成本，先计算放宽信用期得到的收益，再计算增加的成本，最后两者比较作出判断最后两者比较作出判断v1.收益的增加：收益的增加：v收益的增加=销售量的增加（单位边际贡献）v =（120000-100000）（5-4）v =20000v2.应收账款占用资金的应计利息增加：应收账款占用资金的应计利息增加：v应收账款应计利息=应收账款占用资金 资本成本率v应收账款占用资金=应收账款平均余额 变动成本率v应收账款平均余额=日销售额平均收现期v30天信用
16、期的应计利息天信用期的应计利息=（500000/360）30（400000/500000）15%=5000v60天信用期的应计利息天信用期的应计利息=（600000/360）60（480000/600000）15%=12000v应计利息增加应计利息增加=12000-5000=7000v3.收账费用和坏账损失增加收账费用和坏账损失增加v收账费用增加=4000-3000=1000v坏账损失增加=9000-5000=4000v4.改变信用期的税前收益改变信用期的税前收益v收益增加-成本费用增加v=20000-（7000+1000+4000）v=8000v收益的增加大于成本的增加，故应采用收益的增加大
17、于成本的增加，故应采用60天的天的信用期信用期练习题练习题:v1.企业持有现金力求下列（企业持有现金力求下列（）成本之和最小。）成本之和最小。vA.资金成本资金成本B.机会成本机会成本C.管理成本管理成本vD.短缺成本短缺成本v2.企业置存现金的原因主要是为了满足（企业置存现金的原因主要是为了满足（）。）。vA.交易性需要交易性需要B.投资性需要投资性需要C.投机性需要投机性需要vD.预防性需要预防性需要3.企业的信用政策包括（企业的信用政策包括（）。）。vA.收帐费用收帐费用B.信用期间信用期间C.信用标准信用标准D.现金现金折扣政策折扣政策v4.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应
18、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。收账款成本内容的是（）。A.机会成本机会成本B.管理成本管理成本C.短缺成本短缺成本vD.坏账成本坏账成本v5.在下列现金持有方案中，（在下列现金持有方案中，（）方案最佳。）方案最佳。vA.机会成本机会成本3000元，管理成本元，管理成本20000元，短缺成本元，短缺成本12000元元vB.机会成本机会成本6000元，管理成本元，管理成本20000元，短缺成本元，短缺成本67500元元vC.机会成本机会成本9000元，管理成本元，管理成本20000元，短缺成本元，短缺成本2500元元vD.机会成本机会成本12000元，管理成本
19、元，管理成本20000元，短缺成本元，短缺成本0元元v6企业为了使其现有的交易性现金余额降到最低，可采用（企业为了使其现有的交易性现金余额降到最低，可采用（）。）。vA.力争现金流量同步力争现金流量同步B.使用现金浮游量使用现金浮游量vC.加速收款加速收款D.推迟应付款的支付推迟应付款的支付v7.下列各项中属于应收账款机会成本的是（下列各项中属于应收账款机会成本的是（）。）。vA.收帐费用收帐费用B.坏帐损失坏帐损失vC.应收帐款占用资金的应计利息应收帐款占用资金的应计利息vD.对顾客信用调查的费用对顾客信用调查的费用v8.在赊销业务中，企业允许顾客从购货到付款的间隔时间叫做（在赊销业务中，企
20、业允许顾客从购货到付款的间隔时间叫做（）。）。vA.信用条件信用条件B.折扣期限折扣期限C.付款时间付款时间D.信用期间信用期间vv v9.企业企业6月月1日购商品时双方约定日购商品时双方约定2/10，n/20.在在6月月5日有能力付款，但直到日有能力付款，但直到6月月20日才支付这笔款项。其日才支付这笔款项。其目的是运用了现金日常管理策略中的（目的是运用了现金日常管理策略中的（）。）。vA.力争现金流量同步力争现金流量同步B.使用现金浮游量使用现金浮游量vC.加速收款加速收款D.推迟应付款的支付推迟应付款的支付v10.企业采用什么程度的现金折扣要与（企业采用什么程度的现金折扣要与（）结合起）
21、结合起来考虑。来考虑。vA.信用标准信用标准B.收账政策收账政策C.信用期间信用期间D.现金折现金折扣政策扣政策v11.假设某企业预测的年赊销额为假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账万元，应收账款平均收账天数为款平均收账天数为45天，变动成本率为天，变动成本率为60，资金，资金成本率为成本率为8，一年按，一年按360天计，则应收账款的机会天计，则应收账款的机会成本为（成本为（）万元。）万元。vA.250B.200C.15D.12Ch7.3存货管理存货管理一、存货的定义一、存货的定义存货是指企业在生产经营过程中为销售或存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，工业企业一般
22、有三种存货，者耗用而储备的物资，工业企业一般有三种存货，即原材料、在产品和产成品。即原材料、在产品和产成品。二、持有存货的动机二、持有存货的动机1.保证生产和销售的正常进行；保证生产和销售的正常进行；2.获取规模效益获取规模效益三、持有存货的成本三、持有存货的成本1.取得成本取得成本订货成本订货成本购置成本购置成本2.储存成本储存成本3.缺货成本缺货成本4.存货储备总成本存货储备总成本:是取得成本、储存成本和缺是取得成本、储存成本和缺货成本之和。存货管理的目标就是使存货储货成本之和。存货管理的目标就是使存货储备总成本最小。备总成本最小。取得成本取得成本固定成本固定成本变动成本变动成本1.1.取
23、得成本：是指为取得某种存货而支出的成本取得成本：是指为取得某种存货而支出的成本(1)(1)订货成本：取得订单的成本订货成本：取得订单的成本第一，订货的固定成本。与订货次数无关，第一，订货的固定成本。与订货次数无关， 如常设采购机构的基本开支；如常设采购机构的基本开支；第二第二, ,订货变动成本。与订货次数有关订货变动成本。与订货次数有关, , 如差旅费、邮资等如差旅费、邮资等(2)(2)购置成本，即存货本身的价值，购置成本，即存货本身的价值，(3)(3) 常用数量乘单价表示常用数量乘单价表示因此，取得成本因此，取得成本= =订货成本订货成本+ +购置成本购置成本 = =订货固定成本订货固定成本
24、+ +订货变动成本订货变动成本+ +购置成本购置成本 TC TCa a = F = F1 1+(D/Q)*K +DU+(D/Q)*K +DU式中：式中：TCTCa a 取得成本取得成本 F F1 1 订货固定成本订货固定成本 D D 年需要量年需要量 Q Q 每次进货量每次进货量 K K 每次订货的变动成本每次订货的变动成本 U U 单价单价2.储存成本：储存成本：是指企业为保持存货而发生的成本，是指企业为保持存货而发生的成本，如仓储费、搬运费、保险费、占用资金需支付如仓储费、搬运费、保险费、占用资金需支付的利息等。储存成本也可分为固定成本和变动的利息等。储存成本也可分为固定成本和变动成本两部
25、分。前者与存货数量的多少无关，后成本两部分。前者与存货数量的多少无关，后者与存货的数量有关。者与存货的数量有关。v储存成本储存成本= =储存固定成本储存固定成本+ +储存变动成本储存变动成本vTCcTCc= F= F2 2+ K+ Kc c(Q/2) = F(Q/2) = F2 2+ MU(Q/2)+ MU(Q/2)式中，式中， TCcTCc储存成本储存成本 F F2 2固定储存成本固定储存成本 K Kc c单位变动储存成本（单位变动储存成本（MUMU） M M 储存费用率；储存费用率；U U 单价价 Q/2Q/2平均存货量平均存货量3.3.缺货成本：是指由于存货储备不能满足生产缺货成本：是指
26、由于存货储备不能满足生产和销售的需要而造成的损失，如停工损失、和销售的需要而造成的损失，如停工损失、失去销售机会的损失、经营信誉的损失、紧失去销售机会的损失、经营信誉的损失、紧急采购的额外开支等，用急采购的额外开支等，用TCTCs s表示。表示。v用用TCTC表示存货储备总成本，其表达式为：表示存货储备总成本，其表达式为：vTC=FTC=F1 1+(D/Q)*K+DU+ F+(D/Q)*K+DU+ F2 2+ K+ Kc c(Q/2) + (Q/2) + TCTCs s 经济批量控制是最基本的存批量控制是最基本的存货定量控制方法，定量控制方法，其目的在于决定其目的在于决定进货时间和和进货批量，
27、以使批量，以使存存货的的总成本最低。成本最低。v经济订货批量（经济订货批量（EconomicOrderingQuantity）平均存货水平时间存货量经济订货量订货周期v四、基本经济批量模型及其扩展四、基本经济批量模型及其扩展v1、基本经济批量模型假设条件、基本经济批量模型假设条件v企业能及时补充存货，即企业能及时补充存货，即TCs =0；v集中到货，非陆续入库；集中到货，非陆续入库；v需求确定且存货单价不变，不存在现金折扣和数量折扣，即需求确定且存货单价不变，不存在现金折扣和数量折扣，即D、U为已知常量；为已知常量；v企业现金充足，不存在因现金短缺而影响进货的现象；企业现金充足，不存在因现金短
28、缺而影响进货的现象；v所需存货市场供应充足。所需存货市场供应充足。 F F1 1 、K K、D D、U U、 F F2 2 、 K Kc c为常量（不考虑）为常量（不考虑） TCs =0 ， 与批量有关的存货储备总成本的表达式为： TC=(D/Q)*K+ KTC=(D/Q)*K+ Kc c(Q/2)(Q/2)TCTC的大小取决于的大小取决于Q Q， TCTC对Q Q求求导后可求得后可求得TCTC最小最小时的的经济批量：批量：v2.经济订货量经济订货量=(2KD/K Kc c)1/2vQ*=v每年最佳订货次数每年最佳订货次数N*=D/Q*v=年需求量年需求量/经济订货量经济订货量最佳存货储备总成
29、本最佳存货储备总成本最佳订货周期最佳订货周期1/每年最佳订货次数每年最佳订货次数经济订货量占用资金经济订货量经济订货量占用资金经济订货量/2单价单价例：某企业每年耗用某种材料例：某企业每年耗用某种材料3600千克，该千克，该材料单位成本材料单位成本10元，单位储存成本为元，单位储存成本为2元，元，一次订货成本为一次订货成本为25元。元。问题问题：1.经济订货量经济订货量2.每年最佳订货次数每年最佳订货次数3.最佳存货储备总成本最佳存货储备总成本4.最佳订货周期最佳订货周期5.经济订货量占用资金经济订货量占用资金v五、订货提前期：五、订货提前期：v随用随时补充？随用随时补充？v何时开始订货？何时
30、开始订货？v订购下一批存货时本批存货的储存量，称为再订购下一批存货时本批存货的储存量，称为再订货点。订货点。 R=L*d R=L*d R R再订货点再订货点 L L交货时间（从订货日至到货日的时间）交货时间（从订货日至到货日的时间） d d平均每日需用量平均每日需用量 在在订货提前期，有关存提前期，有关存货的的经济订货批量、批量、订货次数、次数、订货周期等并无周期等并无变化。化。 v例：企业订货日至到货期的时间为例：企业订货日至到货期的时间为10天，每日存货需要量天，每日存货需要量10千克，再订货点？千克，再订货点？时间存货量经济订货量L100订货提前期六、存货陆续供应和使用六、存货陆续供应和
31、使用基本模型基本模型是假定存货一次性全部入库，存货增加时是假定存货一次性全部入库，存货增加时其存量变化为一条垂直的线。其存量变化为一条垂直的线。事实上事实上个存货可能陆续入库，使存量陆续增加。个存货可能陆续入库，使存量陆续增加。设：设：（1）每批订货量为）每批订货量为Q，由于每日送货量为，由于每日送货量为P，故送，故送货期为货期为Q/P；（2）存货每日消耗量为）存货每日消耗量为d，则送货期内的全部耗用，则送货期内的全部耗用量为量为dQ/P；由于零件边送边用，所以每批送完时；由于零件边送边用，所以每批送完时的最高库存量为的最高库存量为Q-dQ/P，平均库存量则为，平均库存量则为(Q-dQ/P)/
32、2，v存货陆续供应和使用存货陆续供应和使用平均存货水平时间存货量最高库存量0送货期送货期则与批量有关的总成本为：则与批量有关的总成本为：TC(Q)=K(D/Q)+Kc(Q-dQ/P)/2Q*=2KDP/Kc(P-d)1/2将将Q Q带代入上述带代入上述TCTC公式公式整理得出存货陆续供应和使用的经济订货量总成本：整理得出存货陆续供应和使用的经济订货量总成本：TC(Q*)=2KDKc(1-d/P)1/2v例：某公司全年需用例：某公司全年需用B零件零件3600个，每日送个，每日送货量为货量为30件，每日消耗量为件，每日消耗量为10件，单价为件，单价为10元，每次订货费用为元，每次订货费用为25元，
33、单位储存成本为元，单位储存成本为2元，求该公司的经济订货批量。元，求该公司的经济订货批量。vQ*=v(225360030)/2(30-20)1/2=367v陆续供应和使用的经济订货量模型还可以用于自制和外购零部件的选择决策自制和外购零部件的选择决策。v（瞬时补充or陆续供应）七、保险储备七、保险储备（安全存货（安全存货SafetyStock）v模型假定存货的供需稳定且确知，即每日需模型假定存货的供需稳定且确知，即每日需求量不变，交货时间也固定不变求量不变，交货时间也固定不变v事实上会发生缺货或供应中断事实上会发生缺货或供应中断v需要多储备一些存货需要多储备一些存货v称为保险储备保险储备。v保险
34、储备（安全存货）保险储备（安全存货）再订货点时间存货量4000100200123保险储备d=10d10d10v例：假设年需要量为3600件，已计算出经济订货量为300件，每年订货12次；又知全年平均日需求量为10件，平均每次交货时间为10天，为防止需求变换引起缺货损失，设保险储备量为100件，则再订货点相应提高为：vR=交货时间平均日需要量+保险储备v =Ld+B =10(3600/360)+100v =200（件）v作用作用：可以使企业避免缺货或中断造成的损失，但存货平均储备量加大却会使储备成本升高。v目的目的是要寻找合理的保险储备量，使缺货成本和储备成本之和最小。v方法方法可以计算出各种保
35、险储备量的总成本，然后对总成本比较选定其中最低的。v及时存货管理及时存货管理(just-in-timeinventorymanagement)：介于全面生产管理和全面质量：介于全面生产管理和全面质量管理之间（源自于丰田的精益生产）管理之间（源自于丰田的精益生产）v要求要求：1.不断满足客户的生产质量；不断满足客户的生产质量；2.保持供应商、生产者和客户的密切联系；保持供应商、生产者和客户的密切联系；3.存货水平最低。存货水平最低。练习题：判断练习题：判断v1.存货的经济批量只能是订货成本最低的批量。（存货的经济批量只能是订货成本最低的批量。（）v2.一般来说，资产的流动性越强，其获利能力就越一
36、般来说，资产的流动性越强，其获利能力就越强。（强。（）v3.企业现金管理的目的是在收益性与流动性之间作企业现金管理的目的是在收益性与流动性之间作出权衡。（出权衡。（）v4.在利用经济进货批量基本模型计算最佳存货量时在利用经济进货批量基本模型计算最佳存货量时对缺货成本一般不予考虑。（对缺货成本一般不予考虑。（）v5.收帐费用与坏帐损失成反向变动关系，企业应不收帐费用与坏帐损失成反向变动关系，企业应不断加大收账费用，以便将坏帐损失降到最低。（断加大收账费用，以便将坏帐损失降到最低。（）练习题：判断练习题：判断v6.在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一
37、定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于预防的动机。（这是出于预防的动机。（）v7.企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（）v8.在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前天数与每日存货消耗量的乘积，才能再加上订货提前天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量。（求出符合实际的最佳订货批量。（）v9.如果企业的借
38、款能力较强，保障程度较高，则应适如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则应适当增加预防性现金的数额。（当增加预防性现金的数额。（）v10.企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。（率越高。（） 选选择择v1.存货在企业生产经营过程中所不具有的作用是（存货在企业生产经营过程中所不具有的作用是（）。）。A.适应市场变化适应市场变化B.降低存货取得成本降低存货取得成本C.降低储存成本降低储存成本D.维持均衡生产维持均衡生产v2.企业占用在流动资产上的资金通常会在一年或一个营业周企业占用在流动资产上的资金通常会在一年或一个营业周期内收回，这是在说
39、明营运资金的（期内收回，这是在说明营运资金的（）特点。）特点。vA.来源灵活多样性来源灵活多样性B.数量具有波动性数量具有波动性vC.实务形态具有易变现性实务形态具有易变现性D.周转具有短期性周转具有短期性v3.下列订货成本中属于变动性成本的是（。下列订货成本中属于变动性成本的是（。）。）。vA.采购部门管理费用采购部门管理费用B.采购人员的基本工资采购人员的基本工资vC.订货业务费订货业务费D.预付订金的机会成本预付订金的机会成本v4.某企业全年需用某企业全年需用A材料材料2400吨，每次的订货成本吨，每次的订货成本为为400元，每吨材料年储备成本元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳元，
40、则每年最佳订货次数为（订货次数为（）次。）次。vA12B6C3D4v5.已知某种存货的全年需求量为已知某种存货的全年需求量为36000个单位，该个单位，该种存货的再订货点为种存货的再订货点为1000个单位，则交货期为（个单位，则交货期为（）vA36天天B10天天C18天天D12天天v6.某企业每年耗用甲材料某企业每年耗用甲材料5000千克，单位储存成本千克，单位储存成本为为2元，一次订货成本元，一次订货成本18元。则甲种材料每次的经元。则甲种材料每次的经济订货批量和与批量有关的存货总成本分别为（济订货批量和与批量有关的存货总成本分别为（）vA270千克千克，540元元B290千克，千克，580
41、元元vC300千克，千克，600元元D311千克，千克，622元元某企业只生产一种产品，每年赊销额某企业只生产一种产品，每年赊销额450万元，该万元，该企业变动成本率为企业变动成本率为60%，资金成本率为，资金成本率为12%。现有。现有A、B两种收账政策可供选择，平均收账期分别是两种收账政策可供选择，平均收账期分别是60天和天和40天，年收账费用分别是天，年收账费用分别是2万元和万元和3.5万元，万元，坏账损失率分别是坏账损失率分别是3%和和2%。要求：对上述收账政策进行决策。要求：对上述收账政策进行决策。v某公司预计年耗用甲材料某公司预计年耗用甲材料6000千克，单位采千克，单位采购成本为购成本为15元，单位储存成本元，单位储存成本9元，平均每次元，平均每次进货费用进货费用30元，假设该材料不存在缺货情况，元，假设该材料不存在缺货情况，试计算：试计算：甲材料的经济进货批量；甲材料的经济进货批量；经济经济进货批量下的总成本；进货批量下的总成本；经济进货批量的平经济进货批量的平均占用资金；均占用资金；年度最佳进货次数。年度最佳进货次数。
