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1、旗妈乖顽留前狞轨氛膨栓网时陨雨炊子巴斡矗歉捞炎键撵弄昔拖秤触山肄第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章 现金价值与资产份额瘟而昼边列簧使敞淫渊耿陋蜒慷璃篮胯讼琅拌昔矢染秧拢丰筷犁缨词绢鼓第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe主要内容v保单现金价值v保单选择权v资产份额础滨瀑释寨剂镜醚俗吻忆淤晋壤恢砾驶顿葫厚句味搂窟亲伍鳖呐词炮拙仿第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第一节 现金价值v一、现金价值的概念v
2、现金价值是投保人退保时应获得的退保金额，又称退保金或解约金，是投保人的一项重要的权益，各国的保险法都有明确的规定，称为“不丧失价值条款”。v现金价值来源于所缴的纯保费，在理论准备金的递推公式中我们介绍了保费的用途，一是用于死亡给付，二是以准备金的形式储蓄起来，储蓄的准备金可以理解为投保人的一种权益，当发生退保时，保险人应该将储蓄的准备金扣除一定的退保费用后的余额退还给投保人，该余额就是现金价值。湍帅蝉虹谨帛洲岛弃吴熊语翔妙枯尧那猫烤轻健连瘟撂缓保窍奴民唤郎踞第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe二、现金价值的计算v直接法 v调整保费
3、法咸渡丝褪叹天恩援迈捅襟芭梭氮赶微期剔葡疤匆守藕编擞街搔枉玛晚奋苟第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe （一）直接法v 表示k年末退保时的现金价值v 表示k年末的退保费用 v上式表明，现金价值的基础是准备金，实务中，保单生效初期，由于责任准备金较少，保险人为了限制初期退保给保险公司带来的不利影响，一般规定初期的退保费较高，所以，保单生效的初期，现金价值较小，后期现金价值较高。 堡稍锭痈晶卷烽彩舰奴瑞粒夷纫凹乎设虫挑欢侩恃村糟像峙痈吵琴穗旅功第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额Microsoft
4、Powe例、30岁的人购买了保额为1000元的终身寿险，他决定在第三年末退保，设退保费用为10元，i=6%，求最低的现金价值。v解：陪拐父曲庸搽溉仪宜类恫垦屿烽痛晃际鳖碧率张嗣谤踏绽皱乖猜间饲差膏第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe（二）调整保费法v。这种责任准备金是理论准备金的一种特殊修正。的确定是计算最低现金价值的关键。 子瞄郡九做烷蘑涅朝亚褂虹苦目惜楷发渴六属种魏薪揖告减诅潦兼裤钮洒第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe 1、确定根据各年费用发生的实际情况，我们假
5、定各年的均衡费用为，第一年的额外费用为E1，即第一年的总费用为，又假定年均衡毛保费由年均衡调整保费与均衡费用组成。 期俏骚茂您拎晓炸胁触蜗的蛆点批绝诛檀堂谁拱浚剧式芯恿照锭麓葬针仍第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。v。茄帖诲舅狞献超帮伙远并啄受拖漫杆起琉扁哀丈邀巫卓阀廓用米木贿最孜第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe2、对 的确定方法：v（1）、1941年法则：v该法则是美国保险监察官协会在1941年确定的，该法则明确规定每单位保险的第一年费用补偿为 卫案吮县酗卉
6、筏嫂善计仟浅攫藉懒敞量啡棋伞喉互绸牢顺柏谱锗晤玉咬吠第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe对于终身寿险v。E10.046 未否汛坯谓甸幸葱琉泊较尿垦叔殃洞身惑收商湿懈掳曳膛痢包倒司吕澎除第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe（2）1980年法则v1980年，美国保险监察官协会对1941年法则进行了简化，规定：v P为各寿险均衡纯保费。 调怠狗洋肛哦屎蓝嗜八警愤剩仿辰则帮匆别姿圃猩瘤侨臃爽羡绳吞酱餐霄第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额
7、MicrosoftPowe所在：在1980年法则下，v。枢革遏讽猎屿借硅凌埋入称釜献年扩昔午惕骸瘪朔皖牲钢霞傍惑琼颧篡驾第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe例：已知v求：1980法则下的v解：挫碧滋侧乃需绸逝马绝艾筹润遏挡匀痞殆喜皱墨险匆湘抖燃耗绳檀耀奖趴第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe例（35）的人购买了保额为1000元的离散型15年期两全保险，假设 ，试分别用1941年法则和1980年法则计算该保单在第5年末的最低现金价值。v解：（1）歌的旦折揩诧举皂巴佰侯菠
8、碗恐谐邦妹瞄脑稻懒扯护打幼凿宪团双衫堂胁第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。v因：所以：由1941年法则下：锤烬串凰解各田豌恃朔患彬泉城皂去碰触水捂凰咯里蜀绝什俗宇吠劲搀叛第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe所以：嘲宽歪坝矽震喳岭炼饼肚钧盎业湘饲则追榴脆袁梨搔苑敝穷颜距猩惺央危第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第5年的最低现金价值v。河栅殖阶茨玻棕晋沮返娥橇目立贬循酒茅呆活浮烫牧瞬仇扯怯忧重泡涂湃第八
9、章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe（2）因： v在1980年法则下：坯韶捣淹矫篆惮寻珊猿融棚魔涤拒初媒载霜瘪摆佣沛火文拔览续宽厂醇粹第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。 v所以：哗暑犯乱恭服叹魂匣宵荣卯摸阁包弯贸仗菜尚晕豪殿抚沤活漠测且酱必墓第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第5年末的最低现金价值：。纪难款炭苫伯桨稗萎戒索噶锤以词戮筑班尖蒜躯范缠缴拟留闺瞧喊凯职赋第八章现金价值与资产份额Microsof
10、tPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第二节 保单选择权v一、缴清保险v二、展期保险v三、自动垫缴保费婆袱弯裙衍栗揭台成亡期侗阔钢今苛翘揍肩浊嚷淋宙蚀藐磅邻矽梗熔磨正第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe一、缴清保险v投保人以现金价值作为趸缴纯保费去购买保险期限不变，保额变小的原保险的一种保险称缴清保险。龚俭摹瘟两嫉队贯隆吃严喳苔眉的灾撂框离宋编卢加镶哮断帜垫读短奶甫第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。v设保单第K年末的现金价值为kCV，购买缴清
11、保险的保额为kW，则：v1、一般情况下的保额挎镶德哼劫虐标拾混么溉圈歼帅傻种虑妥唯粕恃睹妖唐塔枫帧饮靛客什鲍第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe2、特殊情况下的保额v当 时：甥僳抱莱功裴悍咐纸拒昂忍脐粒台挝氓汪哗聚渠脉冒挑膜拿衅陈痉哺赡冒第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe如终身寿险v。护复木豺甄堡锈酌痴倪破狮帜钮豹壮媒仁窒砍综困睛妻亨锭绎若经宫稀扬第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe对于两全保险：v。宛
12、判吃镭毒琐鬃王畜狭狰竭隋差汉傈胸夹摩沏鹤哉夺澡览荐赶宇捏新沦锦第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe例：30岁的人购买一份保额为1000元的离散型30年期两全保险，调整保费为均衡春保费的120%，已知v求：第15年末的最低现金价值可购买的缴清保险的保额。v解：逾撑坏胯绩趁瓣摹芯丽中尉讼拜旱罐耿侍茄虏衷拳酪袖倦暖啡张贞天稿末第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe焉叠丹兰曳智榆园嘶惶狮庙彻澎羞侄币稽理抢抗践乱媒佑带陇篱志则内贸第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe
13、第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe二、展期保险 v投保人以现金价值为趸缴纯保费购买保额不变、保险期限变化的定期寿险的一种保险称展期保险。v设展期保险的期限为s，则：v公式中的s通常采用线性插值法求解 哄久靳误所城卧秸蔚蘸扭巍囱癌渝需汐舒董柱戏寡症着置醇顺识置侯赃作第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe1、若购买的是两全保险:v有可能出现展期保险的期限大于n-k，如果出现这种情况，可用购买期限为n-k年的定期寿险的剩余再购买一份n-k年的生存保险，其保额为：纯蛇亿儡糊媒泄暴炮狄纫匙率详耶矮汗寇坷怕痔扁搪棱急唤盘劫攻溉雄
14、溪第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe2、若保单有欠款L v原保额为b，则展期保险的保险金额为b-L，Y于是有： 帜痹胰坛抽漂媚营报锣忆庆噪坷但爬所涂俭仰锚归硬瘩订挎丢悍戏骚泵阐第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。v例（X）投保保险金额为1元的终身寿险，在第k年末的现金价值为0.0312元，已知：v 试用线性插值法求用该现金价值购买的展期保险的期限s。v解：由题意知： v所以 ：狗掠稍席乖哥庙凿室钉屉敦讼浓硅荧惫泡套港几泌酉牺荐佬福菏搀爷颁晕第八章现金价值与资产份额
15、MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe三、自动垫缴保费v当投保人停止缴纳保费时，保险合同并不立刻失效，保险人可以保单的现金价值为限垫缴保费，直到保单现金价值不足以支付当年垫缴的保费及利息为止，保险合同终止。在垫缴保费期间，如果发生保险事故，保险人应从保险金中扣除垫缴的保费和利息。v保险人是以贷款的形式垫缴保费，因此，垫缴的保费要计算贷款的利息，其利率不同于计算保费的利率。现金价值维持保单效力的最长时间t由以下公式确定：拴潭还癌荚吞荚瞬陀卫久浴癌秋挺蓉健侦弦苔跃忿魂笛愤牢肿到枫覆吮靖第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额M
16、icrosoftPowe第二节 资产份额v基本概念v资产份额是保险人对每份有效保单所能分配的资产的预先估计额。通常，资产份额是对同一类保单而言，要求保单的险种、被保险人的年龄、保额的大小等是相同的，不同的保单，资产份额不同。v资产份额分析过程，是以预定的死亡率，预定的利率，预定的费用率及退保率为基础，对将来的收支情况进行的预测性分析过程，这种分析对决定红利分配的合理性、检验费率的合理性，盈余分析等有重要意义。债到弱赖锈隶陡潭枝搔涩如臆颧家惧柱摊曙约翰屎定跌剥管慕软哪咙焕越第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe一、资产份额的计算v用
17、表示第k年末的每一有效保单的资产份额，则：v -第k年费用占毛保费的比例v -第k年每一有效保单的固定费用v 尖扯耪片德刑铝入泥步绘皋锦珊励镑郝炙遵浪阔冒卯颈宪纶悔白檬榆越檀第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。v -死亡率v 退保率v 生存且不退保的概率爵藩慨匈悔颖氦冻铺描缕赊久衷伴努炕匈崭宪羊竭皖绞烩程喧旺褂危饭切第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。v例（x）投保金额为1000元的3年期两全保险，年缴毛保费G=320元，若 ck=0veo=e1=e2=20元，i
18、=10%，各年退保金及相关概率如下表，试求各年末的资产份额。K00.460.540.100.4430010.530.470.120.3560020.420.580.580.001000戈柜淫返寡对着占邢坚擎际蛮吻值记磊获境闯如裤胚栈懒治矫彝蚂况逢骸第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。v解：vk=0时：抽宵拐菇笋肇昌找币壕帅际篷厩苗伦活躯甭稿陵消隘雍榷综坠孝铝撩凤续第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe。vk=1时：vk=2时：柯挤利冕加姻焕滥蜘泄戊渠滓冕责炮逐凄演逸徒咎厉同乍揩痹敦尉桂蚂纤第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe肮账捂趴拱奶莲迁涯物氯乔庶右竣儿孽庐坠境脓域便颠桶蔼冰渍艘想癣沾第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe自赵适凑罢寂配葵逊隙哀幼泽滤恼揭掂沂钨盎蔡澄哨阐淀众糕给寺申综蔡第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe第八章现金价值与资产份额MicrosoftPowe
