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1、第三章第三章 货币资金货币资金货币资金的内部控制和管理库存现金银行存款其他货币资金货币资金的披露、分析和管理第一节第一节 货币资金的内部控制和管理货币资金的内部控制和管理根据内部会计控制规范货币资金（试行），货币资金的内部控制和管理主要包括：一、岗位分工及授权批准二、现金和银行存款的管理 三、票据及有关印章的管理四、监督检查第二节第二节 库存现金库存现金现金使用范围 库存现金的核算 库存现金的清查 一、现金使用范围一、现金使用范围按照现金管理暂行条例的规定，企业可以在下列范围内使用现金：1职工工资、津贴；2个人劳务报酬；3根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；4各种劳保、
2、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；5向个人收购农副产品和其他物资的价款；6出差人员必须随身携带的差旅费；7结算起点（1 000元）以下的零星支出；8中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。除上述范围可用现金支出外，其他款项支付一律通过银行进行转账结算。二、库存现金的核算二、库存现金的核算企业每天都会发生大量的现金收、付业务，为了了解和掌握现金的收支动态和结存数额，企业应设置“现金日记账”，由出纳人员根据收付款凭证，按照业务发生顺序逐笔登记。每日终了，应计算当日的现金收入合计数、现金支出合计数和结余数，并将结余数与实际库存数核对，做到账款相符。有外币现金的企业，应分别人民币和各种外币设置“
3、现金日记账”进行明细核算。企业应设置“库存现金”科目，以核算库存现金的收、付和结存情况。企业收到现金，借记本科目，贷记有关科目；支出现金，借记有关科目，贷记本科目。本科目期末借方余额，代表企业实际持有的库存现金。二、库存现金的核算二、库存现金的核算（1）职工出差暂借差旅款：借：其他应收款 3 000 贷：现金 3 000（2）出差职工回来报销：借：管理费用 2 800 库存现金 200 贷：其他应收款 3 000三、库存现金的清查三、库存现金的清查为了加强现金的管理，企业应建立库存现金的定期清查制度。现金清查的主要手段是实地盘点。如发现账实不符，应及时查明原因，进行处理。清查中发现的有待查明原
4、因的现金短缺或溢余，应通过“待处理财产损溢”科目核算：属于现金短缺，应按实际短缺的金额，借记“待处理财产损溢待处理流动资产损溢”科目，贷记“库存现金”科目；属于现金溢余，按实际溢余的金额，借记“库存现金”科目，贷记“待处理财产损溢待处理流动资产损溢”科目。待查明原因后作如下处理：如为现金短缺，属于应由责任人赔偿的部分，借记“其他应收款应收现金短缺款（个人）”或“库存现金”科目，贷记“待处理财产损溢待处理流动资产损溢”科目；属于应由保险公司赔偿的部分，借记“其他应收款应收保险赔款”科目，贷记“待处理财产损溢待处理流动资产损溢”科目；属于无法查明的其他原因，根据管理权限，经批准后处理，借记“管理费
5、用现金短缺”科目，贷记“待处理财产损溢待处理流动资产损溢”科目。第三节第三节 银行存款银行存款银行存款账户管理 银行存款的核算 银行存款的核对银行转账结算方式 一、银行存款账户管理一、银行存款账户管理 根据银行账户管理办法的规定，企业在银行开立的存款账户分为基本存款账户、一般存款账户、临时存款账户和专用存款账户。基本存款账户是企业办理日常转账结算和现金收付的账户。企业的工资、奖金等现金的支取，只能通过基本存款账户办理。一家企业只能在银行开立一个基本存款账户。企业申请开立基本存款账户，应填制开户申请书，提供有关的证件，送交盖有企业印章的印签卡片，经银行审核同意，并凭中国人民银行当地分支机构核发的
6、开户许可证开立账户。一般存款账户是企业在基本存款账户以外的银行借款转存以及与企业总部不在同一地点的附属非独立核算单位开立的账户。企业可以通过一般存款账户办理转账结算和现金缴存，但不能办理现金支取。临时存款账户是企业因临时经营活动需要开立的账户。企业可以通过临时存款账户办理转账结算和根据国家现金管理的规定办理现金收付。专用存款账户是企业因特定用途需要开立的账户。企业申请开立一般存款账户、临时存款账户和专用存款账户，应填制开户申请书，提供有关的证明文件，送交盖有企业印章的印签卡片，经银行审核同意后开立账户。二、银行存款的核算二、银行存款的核算企业应按照银行或其他金融机构名称、存款种类，分别设置“银
7、行存款日记账”，由出纳人员根据收款凭证、付款凭证，按业务发生顺序，逐日逐笔登记，并结出账面余额。“银行存款日记账”的记录，应与“银行对账单”核对。核对工作每月至少一次，发现差错，及时更正。有外币存款的企业，应当分别人民币和各种外币设置“银行存款日记账”进行明细核算。企业应设置“银行存款”科目，以核算银行存款的收、付和结存情况。企业将款项存入银行或其他金融机构，借记本科目，贷记“库存现金”等有关科目；提取和支出存款时，借记“库存现金”等有关科目，贷记本科目。本科目期末借方余额，代表企业实际存在银行或其他金融机构的款项。二、银行存款的核算二、银行存款的核算（1）购货付款：借：库存商品 40 000
8、 应交税费应交增值税 6 800 贷：银行存款 46 800（2）销货收款：借：银行存款 46 800 贷：主营业务收入 40 000 应交税费应交增值税 6 800三、银行存款的核对三、银行存款的核对 银行存款余额调节表项目金额项目金额银行存款日记账余额银行对账单余额加:银行已收，企业未收款项加:企业已收，银行未收款项减:银行已付，企业未付款项减:企业已付，银行未付款项调整后余额调整后余额四、银行转账结算方式四、银行转账结算方式支票结算方式 银行本票结算方式 银行汇票结算方式 商业汇票结算方式 汇兑结算方式 托收承付结算方式 委托收款结算方式信用卡结算方式（一）支票结算方式（一）支票结算方式
9、支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票的出票人，为在经中国人民银行当地分支行批准办理支票业务的银行机构开立可以使用支票的存款账户的单位和个人。单位和个人在同一票据交换区域的各种款项结算，均可以使用支票。支票由银行统一印制，分为现金支票和转账支票。支票上印有“现金”字样的为现金支票，现金支票只能用于支取现金；支票上印有“转账”字样的为转账支票，转账支票只能用于转账。支票的提示付款期限自出票日起10天。期限从签发次日算起，到期遇到法定节假日顺延。超过提示付款期限提示付款的，持票人开户银行不予受理，付款人不予付款。支票的出票人签发支票
10、的金额不得超过付款时在付款人处实有的存款金额。禁止签发空头支票。 现金支票现金支票工商银行现金支票存根支票号码 科 目 对方科目出票日期 20 年 月 日单位主管： 会计： 工商银行现金支票现金支票 地 支票号码 名 本 出票日期（大写） 年 月 日 付款行名称：支 收款人： 出票人账号：票付款期限 用途 科目（借）十 上列款项请从 对方科目（贷）天 我账户内支付 付讫日期 年 月 日 出纳 复核 记账 出票人签章 贴对号单处 出纳对号单 收款人：金 额：用 途：备 注：人民币（大写）千百十万千百十元角分转账支票转账支票工商银行现金支票存根支票号码 科 目 对方科目出票日期 20 年 月 日单
11、位主管： 会计： 工商银行转账支票转账支票 地 支票号码 名 本 出票日期（大写） 年 月 日 付款行名称：支 收款人： 出票人账号：票付款期限 用途 科目（借）十 上列款项请从 对方科目（贷）天 我账户内支付 付讫日期 年 月 日 复核 记账 出票人签章 （使用清分机的，此区域供打印磁性字码）收款人：金 额：用 途：备 注：人民币（大写）千百十万千百十元角分支票结算程序图支票结算程序图(顺进账顺进账)付款单位收款单位发出收款通知付款单位开户银行收款单位开户银行支票送存银行签发支票划转款项支票结算程序图支票结算程序图(倒进账倒进账)付款单位收款单位 倒进账回执付款单位开户银行收款单位开户银行支
12、票送存银行倒进账回执复印件划转款项 发出收款通知支票结算的会计核算支票结算的会计核算（1）购货付款：借：库存商品 40 000 应交税费应交增值税 6 800 贷：银行存款 46 800（2）销货收款：借：银行存款 46 800 贷：主营业务收入 40 000 应交税费应交增值税 6 800（二）银行本票结算方式（二）银行本票结算方式银行本票是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行本票的出票人，为经中国人民银行当地分支行批准办理银行本票业务的银行机构。银行本票可以用于转账，注明“现金”字样的银行本票可以用于支取现金。单位和个人在同一票据交换区域需要支付各
13、种款项，均可以使用银行本票。 银行本票分为不定额本票和定额本票两种。不定额本票要用压数机压印金额。定额银行本票面额为1千元、5千元、1万元和5万元。银行本票的提示付款期限自出票日起最长不得超过2个月。申请人使用银行本票，应向银行填写“银行本票申请书”，填明收款人名称、申请人名称、支付金额、申请日期等事项并签章。申请人和收款人均为个人，需要支取现金的，应在“支付金额”栏先填写“现金”字样，后填写支付金额，申请签发现金银行本票；申请人或收款人为单位的，不得申请签发现金银行本票。 银行本票结算程序图银行本票结算程序图付款单位收款单位发出收款通知付款单位开户银行收款单位开户银行本票送存银行使用本票办理
14、结算划转款项交存款项签发本票银行本票结算的会计核算银行本票结算的会计核算（1）将款项存入银行，取得银行本票：借：其他货币资金银行本票 117 000 贷：银行存款 117 000（2）持银行本票购买物资：借：在途物资 100 000 应交税费应交增值税 17 000 贷：其他货币资金银行本票 117 000（3）实现营业收入收到本票，送存开户银行：借：银行存款 117 000 贷：主营业务收入 100 000 应交税费应交增值税 17 000（4）将银行本票存款未用金额转回结算户：借：银行存款 117 000 贷：其他货币资金银行本票 117 000（三）银行汇票结算方式（三）银行汇票结算方式
15、银行汇票是汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。银行汇票的出票银行为银行汇票的付款人。银行汇票可以用于转账，填明“现金”字样的银行汇票也可以用于支取现金。单位和个人各种款项结算，均可使用银行汇票。银行汇票的出票和付款，全国范围限于中国人民银行和各商业银行参加“全国联行往来”的银行机构办理。银行汇票的提示付款期限自出票日起1个月。申请人使用银行汇票，应向出票银行填写“银行汇票申请书”，填明收款人名称、汇票金额、申请人名称、申请日期等事项并签章，签章为其预留银行的签章。 出票银行受理银行汇票申请书，收妥款项后签发银行汇票，并用压数机压印出票金额，将银行汇
16、票和解讫通知一并交给申请人。收款人受理申请人交付的银行汇票时，应在出票金额以内，根据实际需要的款项办理结算，并将实际结算金额和多余金额准确、清晰地填入银行汇票和解讫通知的有关栏内。未填明实际结算金额和多余金额或实际结算金额超过出票金额的，银行不予受理。 银行汇票结算程序图银行汇票结算程序图付款单位收款单位发出收款通知付款单位开户银行收款单位开户银行汇票送存银行使用汇票办理结算划转款项交存款项签发汇票多余款收账通知银行汇票结算的会计核算银行汇票结算的会计核算（1）将款项存入银行，取得银行汇票：借：其他货币资金银行汇票 120 000 贷：银行存款 120 000（2）持银行汇票购买物资：借：在途
17、物资 100 000 应交税费应交增值税 17 000 贷：其他货币资金银行汇票 117 000（3）多余款入账：借：银行存款 3 000 贷：其他货币资金银行汇票 3 000（4）实现营业收入收到汇票，送存开户银行：借：银行存款 117 000 贷：主营业务收入 100 000 应交税费应交增值税 17 000（四）商业汇票结算方式（四）商业汇票结算方式商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑。商业汇票的付款人为承兑人。银行承兑汇票由银行承兑。在银行开立存款账户的法人以
18、及其他组织之间，必须具有真实的交易关系或债权债务关系，才能使用商业汇票。商业汇票在同城或异地均可使用。 商业汇票的付款期限由交易双方商定，但最长不得超过6个月，提示付款期限自汇票到期日起10天。商业汇票可以背书转让，符合条件的商业汇票的持票人可持未到期的商业汇票连同贴现凭证，向银行申请贴现。商业承兑汇票结算程序图商业承兑汇票结算程序图付款单位收款单位发出收账通知付款单位开户银行收款单位开户银行到期委托收款签发汇票并承兑划转款项到期付款传递有关凭证发出付款通知银行承兑汇票结算程序图银行承兑汇票结算程序图付款单位收款单位发出收账通知付款单位开户银行收款单位开户银行 到期委托收款承兑汇票送交收款人划
19、转款项签发汇票并申请承兑同意承兑并订立契约支付手续费到期交存票款传递有关凭证商业汇票结算的会计核算商业汇票结算的会计核算（1）购货时开出商业汇票：借：在途物资 100 000 应交税费应交增值税 17 000 贷：应付票据 117 000（2）到期时支付票款：借：应付票据 117 000 贷：银行存款 117 000（3）销货时收到商业汇票：借：应收票据 117 000 贷：主营业务收入 100 000 应交税费应交增值税 17 000（4）到期时收到票款：借：银行存款 117 000 贷：应收票据 117 000（五）汇兑结算方式（五）汇兑结算方式汇兑是汇款人委托银行将其款项支付给收款人的结
20、算方式。单位和个人的各种款项的结算，均可使用汇兑结算方式。 汇兑分为信汇、电汇两种，适用于异地单位、个体经济户和个人之间的资金调拨、清理交易尾欠和往来账款，由汇款人选择使用。采用汇兑结算方式，汇款单位应先填写汇款委托书，信汇凭证一式四联，电汇凭证一式三联，填明收款单位名称或个人姓名、汇款金额及用途等项目，委托银行办理汇款手续。 汇款单位开户银行在受理后将回单退回汇款单位，并将款项划转收汇银行，收汇银行将款项收进收款单位或个人存款账户，将汇款委托书收款通知联转交收款单位或个人办理收款手续。 汇兑结算程序图汇兑结算程序图付款单位收款单位发出收款通知付款单位开户银行收款单位开户银行银行传递凭证、划转
21、款项委托银行汇款银行受理汇兑结算会计的会计核算汇兑结算会计的会计核算（1）将款项汇给供货单位，结清前欠货款：借：应付账款 117 000 贷：银行存款 117 000（2）收到购货单位汇款，结清前欠货款：借：银行存款 117 000 贷：应收账款 117 000（六）托收承付结算方式（六）托收承付结算方式托收承付是根据购销合同由收款人发货后委托银行向异地付款人收取款项，由付款人向银行承认付款的结算方式。办理托收承付结算的款项，必须是商品交易，以及因商品交易而产生的劳务供应的款项。代销、寄销、赊销商品的款项，不得办理托收承付结算。收付双方使用托收承付结算必须签有符合经济合同法的购销合同，并在合同
22、上订明使用托收承付结算方式。收款人办理托收，必须具有商品确已发运的证件（包括铁路、航运、公路等运输部门签发运单、运单副本和邮局包裹回执）。托收承付结算每笔的金额起点为1万元，新华书店系统每笔的金额起点为1千元。收款人按照签订的购销合同发货后，填制异地托收承付结算凭证，连同发货单、运单、合同副本一并提交银行办理托收。付款人应在承付期内审查核对，安排资金。承付货款分为验单付款和验货付款两种，由收付双方商量选用，并在合同中明确规定。验单付款的承付期为3天，从付款人开户银行发出承付通知的次日算起；验货付款的承付期为10天，从运输部门向付款人发出提货通知的次日算起。付款人经过验单或验货后，发现收款人托收
23、款项计算错误或所收货物的品种、质量、规格、数量等与合同规定不符等情况，可以在承付期内提出全部或部分拒付，并填写“拒绝付款理由书”送交开户银行，开户银行认为符合条件的，即转给收款人开户银行后，再通知收款人进行处理。 托收承付结算程序图托收承付结算程序图供货单位购货单位通知付款并提交 发票等有关单据供货单位开户银行购货单位开户银行承付货款按合同发出商品 传递有关凭证委托银行收款银行受理划转款项发出收账通知托收承付结算凭证传递流程图托收承付结算凭证传递流程图收款一单式位五制联证回单收账凭证支款凭证收账通知承付通知收开款户单银位行付款单位开户银行 付款单位说明：1.销货单位按合同发货后，应填制托收承付
24、结算凭证，连同发票、发运证件等单据送开户银行托收；2.收款单位开户银行审查受理托收后，退回收款单位第一联回单，并将第三、第四、第五联寄交付款单位开户银行；3.付款单位开户银行将第五联承付通知给付款单位；4.付款单位如为验单承付，承付期为3天，如为验货承付，承付期为10天；5.付款单位承付后，付款单位开户银行将第四联收账通知退回收款单位开户银行转给收款单位。托收承付结算的会计核算托收承付结算的会计核算（1）发货后向银行托收：借：应收账款 118 000 贷：主营业务收入 100 000 应交税费应交增值税 17 000 银行存款 1 000（2）收到收账通知：借：银行存款 118 000 贷：应
25、收账款 118 000（七）委托收款结算方式（七）委托收款结算方式委托收款是收款人委托银行向付款人收取款项的结算方式。单位和个人凭已承兑商业汇票、债券、存单等付款人债务证明办理款项的结算，均可以使用委托收款结算方式。委托收款在同城、异地均可以使用。收款人委托开户银行收款时，应填写委托收款结算凭证，并提供有关债务证明。收款人开户银行，将委托收款凭证和有关债务证明寄交付款人开户银行审核并由其通知付款人。付款人应在接到委托收款凭证和有关债务证明的次日起3日内，主动通知银行是否付款。如果未通知银行，银行将在第4日视同付款人同意付款，将款项划给收款人。如果付款人对收款人委托收取的款项有异议，需全部或部分
26、拒绝付款，应在付款期内出具拒绝付款理由书连同有关债务证明、委托收款凭证，向银行提出拒绝付款。银行将拒绝付款理由书、有关债务证明和委托收款凭证一并寄给收款人开户银行，转交收款人。在同城范围内，收款人收取公用事业费或根据国务院的规定，可以使用同城特约委托收款。收取公用事业费，必须具有收付双方事先签订的经济合同，由付款人向开户银行授权，并经开户银行同意，报经中国人民银行当地分支行批准。委托收款结算程序图委托收款结算程序图收款单位付款单位通知付款收款单位开户银行付款单位开户银行支付款项发出商品或提供劳务传递有关凭证委托银行收款划转款项发出收账通知银行受理委托收款结算的会计核算委托收款结算的会计核算借：
27、银行存款 100 000 贷：主营业务收入 100 000 （八）信用卡结算方式（八）信用卡结算方式信用卡是指商业银行向个人和单位发行的，凭以向特约单位购物、消费和向银行存取现金，且具有消费信用的特制载体卡片。 信用卡按使用对象分为单位卡和个人卡；按信誉等级分为金卡和普通卡。凡在中国境内金融机构开立基本存款账户的单位可申领单位卡。单位卡可申领若干张，持卡人资格由申领单位法定代表人或其委托的代理人书面指定和注销。凡具有完全民事行为能力的公民可申领个人卡。个人卡的主卡持卡人可为其配偶及年满18周岁的亲属申领附属卡，申领的附属卡最多不得超过两张，也有权要求注销其附属卡。单位卡账户的资金一律从其基本存
28、款账户转账存入，不得交存现金，不得将销货收入的款项存入其账户。个人卡账户的资金以其持有的现金存入或以其工资性款项及属于个人的劳务报酬收入转账存入。严禁将单位的款项存入个人卡账户。持卡人可持信用卡在特约单位购物、消费，但单位卡不得用于10万元以上的商品交易、劳务供应款项的结算，并一律不得支取现金。信用卡结算程序图信用卡结算程序图付款单位收款单位提交签购单 委托收款付款单位开户银行收款单位开户银行凭卡购物、消费 委托银行收款 银行受理划转款项 发出付款通知信用卡结算的会计核算信用卡结算的会计核算（1）将款项存入银行，取得信用卡：借：其他货币资金信用卡 100 000 贷：银行存款 100 000（
29、2）持信用卡消费：借：管理费用 4 000 贷：其他货币资金信用卡 4 000（九）信用证结算方式（九）信用证结算方式信用证是银行（开证行）应买方的请求，开给卖方的一种保证承担支付货款责任的书面凭证。开证银行授权卖方按信用证上所列要求以开证行为付款人，开具不得超过规定金额的汇票，随附规定的货运单据，按期在指定地点收取货款。银行以自己的信用，担保买方在支付货款时一定得到货物的单据，同时也向卖方担保交出货物单据就一定能得到货款。它为买卖双方利益提供了一定程序的安全保障，对于资金信用可靠者，可以获得一定程度资金融通的方便。信用证结算方式的最大特点，也是最大优点在于：开证行负第一性付款责任；信用证不依
30、附于贸易合同，但又必须与贸易合同相符，是一项独立文件；信用证业务的处理是以单据而不以货物为准。这一点对卖方严格地审单审证，保证单、证相符和单、单相符十分重要，因为开证行只凭正确的单据付款，俗称“单据买卖”。信用证结算方式的基本当事人有6个，即：（1）开证申请人（一般是买方）；（2）开证行（一般是买方所在地银行）；（3）通知行（一般是卖方所在地银行，只证明信用证的真实性，并不承担其他业务）；（4）受益人（即卖方）；（5）议付银行（即指愿意买入或贴现受益人交来跟单汇票的银行）；（6）付款银行（即指信用证上指定的付款银行）。信用证结算程序图信用证结算程序图开证申请人（买方）受 益 人（卖方）付 款
31、行开 证 行通 知 行议 付 行 说明：买卖双方在贸易合同中，规定使用信用证结算方式。买方向当地银行提出申请，填写开证申请书，依照合同填写各项规定和要求，并交纳保证金或提供其他保证，请开证行开证。开证行根据申请书内容，向受益人（卖方）开出信用证，并寄交卖方所在地分行或代理行（统称通知行）。通知行核对印鉴无误后，将信用证交于卖方。卖方审核信用证与合同相符后，按信用证规定装运货物，并备齐各项货运单据，开出汇票，在信用证有效期内送请当地银行（议付行）议付。议付行按信用证条款审核无误后，按照汇票金额扣除利息，把货款垫付给卖方。议付行将汇票和货运单据寄开证行（或其指定付款行）索偿。开证行（或其指定的付款
32、行）审核单据无误后，付款给议付行。开证行通知买方付款赎单。信用证结算的会计核算信用证结算的会计核算（1）向银行开立信用证，交纳保证金：借:其他货币资金信用证保证金 30 000 贷:银行存款 30 000（2）根据开证行交来的信用证来单通知书及有关单据列明的金额：借:在途物资 100 000 应交税费应交增值税 17 000 贷:其他货币资金信用证保证金 30 000 银行存款 87 000第四节第四节 其他货币资金其他货币资金外埠存款 银行存款汇票存款 银行存款本票存款信用卡存款信用证保证金存款 存出投资款第五节第五节 货币资金的披露、分析与管理货币资金的披露、分析与管理货币资金的披露货币资
33、金的分析货币资金的管理一、货币资金的披露一、货币资金的披露库存现金、银行存款、其他货币资金的结构问题银行存款的质押问题二、货币资金的分析二、货币资金的分析由于货币资金留存在企业中是准备随时用于支付的，如果留存不足，企业没有足够的支付能力，将会发生财务风险；如果留存过多，又会使企业丧失潜在的投资机会，降低资金的使用效益。因此，货币资金项目分析，关键是看货币资金持有数量是否适当。具体办法是：将企业货币资金占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较，以判断企业货币资金规模是否正常。之所以要与同行业其他企业的情况加以比较，是因为不同的行业对于支付的需求是不同的，不同行业企业的存量货币资金的比例会有很
34、大差异。如金融业，作为偿付能力的来源，对于货币资金有着特殊的需要，在正常情况下其存量比例会高于一般的制造业企业。三、货币资金的管理三、货币资金的管理追求最佳现金余额鲍莫模型 米勒欧尔模型 现金周转模型 因素分析模型 行业现金结构模型鲍莫模型鲍莫模型最低点总成本持有成本短缺成本现金持有数量最佳现金持有数量金额米勒米勒欧尔模型欧尔模型现金余额 A：最高控制线 C：回归线 B：最低控制线 时间 现金周转模型现金周转模型最佳现金余额企业年现金需求总额360现金周期 购买存货销售存货存货期间应收账款期间应付账款期间现金周期支付现金收到现金经营周期因素分析模型因素分析模型最佳现金余额 =（上年现金平均占用
35、额-不合理占用额）（1预计销售收入变化的%）行业现金结构模型行业现金结构模型最佳现金余额 =行业的平均现金结构（现金占总资产的百分比）总资产案例案例1:荣华实业（荣华实业（600311）2005年资产负债表年资产负债表资产金额比例(%)负债和所有者权益金额比例(%)货币资金419 452.120.028短期借款193 741 000.00 12.81应收账款198 057 147.8313.10应付账款167 669 065.4211.09其他应收款61 776 405.434.086预收账款1 119 943.000.074预付账款29 958 559.731.981应付工资3 750 10
36、1.330.248存货34 181 881.552.261应付福利费5 439 600.080.360流动资产合计324 393 446.6621.46应交税金15 300 168.281.012固定资产原价475 266 870.7231.43其他应交款117 058.540.008减：累计折旧126 512 134.818.368其他应付款9 347 358.530.618固定资产净值348 754 735.9123.06预提费用17 478 419.181.156固定资产净额348 754 735.9123.06流动负债合计413 962 714.3627.38在建工程822 137 8
37、54.3254.37实收资本260 000 000.0017.20固定资产合计1 170 892 590.2377.44资本公积619 407 223.1440.97无形资产16 648 499.371.101盈余公积46 982 715.923.107未分配利润171 581 882.8411.35所有者权益合计1 097 971 821.9072.62总计1 511 934 536.26100总计1 511 934 536.26100案例案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息：多年造假，荣华实业已奄奄一息荣华实业，一家西部概念股，2001年6月上市，大股东甘肃武威荣华工贸总公司，2005年末
38、，资产总额15.1亿元，净资产10.9亿元，收入3.1亿元，可以货币资产只有41.9万元，上市公司穷到这个程度实在罕见。荣华实业资产负债率只有15%，为何资金会如此紧缺呢？荣华实业主业是淀粉及其副产品、饲料、包装材料、塑料制品的生产、批发零售，这些产品竞争都非常激烈，毛利率非常低，几乎是全行业亏损，但是近几年荣华实业的业绩还不错，上市以来历年的收入及净利润如下表所示： 单位：万元20012002200320042005收入47 9614508544 09443 28631 144净利6 4785 8475 6595 016863案例案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息：多年造假，荣华实业已奄奄
39、一息荣华实业这几年收入一直在4.5亿元左右徘徊，净利也在5 000万元到6 000万元之间，2005年有一定的滑坡。有三点使人对上述业绩产生怀疑：一是关联交易；二是资产膨胀；三是套取资金。关联交易：关联交易：荣华实业关联交易销售金额如下表所示。除2001年，7 650万元中，向荣华工贸总公司销售胚芽3 977万元，向荣华味精有限公司销售淀粉乳3 673万元外，其余各年均为向荣华味精销售淀粉乳的金额。该交易是上市公司通过管道输送将淀粉乳直接销售给味精公司，同时按照淀粉乳折合商品淀粉的数量并以商品淀粉的价格结算。不知道审计师是如何核实淀粉乳的数量真实性？ 单位：万元2001200220032004
40、2005关联交易销售金额7 65019 13322 25518 31413 107产生利润占主营业务利润比例22.55%29.60% 43.83% 33.46% 42.68%案例案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息：多年造假，荣华实业已奄奄一息资产膨胀：资产膨胀：荣华实业2000年主营业务收入是42 513万元，上市以后基本维持在这个水平，主营业务停滞不前，但资产总额五年因IPO时净募66 770万元等原因迅速膨胀，资产总额增长近三倍，而主营收入还在萎缩。这种现象的背后存在大量资产不是优质资产，已变成劣质资产的可能。以应收款项为例，2000年应收款向只有1 796万元，而到2005年年报增加到
41、28 980万元，增加了15倍。荣华实业目前资金匮乏，却容忍如此巨额（近3亿元）的应收款项存在，这说明什么？说明大量资产（收入）有虚增之嫌。2000.12.312005.12.31增长资产(万元)39 905151 193278.88%负债(万元)18 17141 396127.81%净资产(万元)21 734109 797405.19%案例案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息：多年造假，荣华实业已奄奄一息套取资金：套取资金：下表是荣华实业上市以来在建工程及固定资产原值数据。从表中可以看出，上市前后固定资产使用效率降低很多，但近四年来，固定资产原值一直在4亿多元，也就是说，大部分在建工程没有转
42、固。与此同时，在建工程余额急剧上升，从上市前的8 000万元增加到2005年的8个亿多元，而且2005年固定资产原值及在建工程余额几乎分文未动，2004年固定资产原值也没有动，在建工程只增加了4 000万元，在这13亿固定资产及在建工程背后，或表现为资产虚构，或以投资名义套取募集资金；从上述数据可以看出，近两年来，价值8亿多元的在建工程基本停滞，而从荣华实业财务报表我们发现所有固定资产及在建工程都没有用于抵押，那么荣华为何不以此作抵押向银行融资呢？为何放着8个多亿的资产在晒太阳？万元2000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程7 93437 71054 44
43、478 33282 33882 214固定资产原值24 88541 14944 11447 34147 34347 527案例案例1：多年造假，荣华实业已奄奄一息：多年造假，荣华实业已奄奄一息据2005年年报披露，82 214万元的在建工程主要包括：10万吨淀粉生产线10 394万元，3万吨谷氨酸生产线13 403万元， 1万吨赖氨酸生产线16 873万元， 4万吨赖氨酸生产线41 544万元。这些生产线究竟有多少是真实的？通过查阅2001年年报发现荣华实业上市前的2000年年末货币资金也只有26.6万元，一家营业额4个多亿元的拟上市公司只有这么一点点现金，这也太异常了。在这一系列异常的背后，
44、怀疑荣华实业存在欺诈上市的可能，上市之后通过在建工程等科目套取募集资金，并通过关联交易创造收入和利润，荣华实业一直以来虚盈实亏，导致今日的资金链断裂。农业股挖下去都是水，因为容易造价且造价成本低，几乎没有不造价的农业股，只是轻重程度不同而已，但像荣华实业如此异常的情况实在不多见。案例2：现金结构分析现金充裕的公司从容进行资本运作申能股份是上海证券交易所的上市公司，在上海、浙江等省区投资经营电厂和天然气管网等能源类项目，拥有稳定和充沛的现金流量。从表1所示的公司现金及现金等价物占总资产的比重可以看到，1998年中报现金和短期投资占总资产的比重为24%，这个数字在1998年年报增加到了34%，19
45、99年中报突破了35%，总量有38亿元之多。大量的资产以货币的形式存在，我们预测企业下一步的财务行为会选择两条路：一是进行收购兼并使用现金；二是大比例分配现金股利或者进行股份回购，总之，是需要消耗现金，以优化企业的资产结构。1999年12月，申能股份向申能集团定向协议回购10亿股国有法人股，回购股数占申能股份总股本的37.98%，回购单价为每股净资产2.51元，共计25亿元的回购资金来源全部为公司自有资金。企业利用溢余的现金进行股份回购有什么意义呢？我们看看表2所示的每股收益对比就可以得到答案，通过对比回购前后的每股收益变化，每股收益增加近50%，股东价值提高了。并且，由于货币资金占比大幅度下
46、降，资产结构得到优化，总资产收益率也有较大提高。案例2：现金结构分析表1 19981999年回购前后申能股份存量现金状况 （单位：百万元）1998年中报占总资产比重1998年年报占总资产比重1999年中报占总资产比重1999年年报占总资产比重货币资金 596 6% 1 478 14% 1 404 13% 924 7%短期投资 1 829 18% 2 106 20% 2 416 22% 887 7%合 计 2 425 24% 2 253 34% 3 820 36% 1 811 14%表2 申能股份回购前后股本及每股收益变动对照表总股本（亿元）国有法人股（%）社会法人股（%）社会公众股（%）199
47、9年每股收益（元）回购前26.3380.2510.229.530.31回购后16.3368.1616.4715.370.51案例2：电力企业资产结构部分电力企业2004年年末的资产结构企业名称资产2004年12月31日比例企业名称资产2004年12月31日比例申能股份货币资金1 911 169 31210.6%上海电力货币资金1 340 168 3049.8%短期投资148 548 0000.8%短期投资固定资产10 976 037 13261.1%固定资产8 791 269 76764.5%资产总计17 952 268 884100%资产总计13 627 306 588100%鲁能泰山货币资金233 563 6636.0%粤电力A货币资金1 077 564 7148.1%短期投资短期投资固定资产2 371 778 33161.3%固定资产8 260 894 08562.1%资产总计3 866 276 354100%资产总计13 303 928 573100%华银电力货币资金570 359 775 8.2%乐山电力货币资金150 860 65611.6%短期投资短期投资330 0000.03%固定资产4 325 270 08662.5%固定资产782 970 37760.1%资产总计6 919 712 176100%资产总计1 301 918 643100%
