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1、股份代號：295年報年報468目錄目錄頁次公司資料主席報告書管理層討論及分析董事及高級管理人員資料簡介董事會報告書企業管治報告獨立核數師報告書綜合收益表綜合全面收益表綜合財務狀況表財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表財務報表附註五年財務資料概要23131820212224252628104江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報公司資料公司資料執行董事獨立非執行董事公司秘書註冊辦事處核數師法律顧問主要往來銀行股份登記及過戶處股份代號聯絡資料陳志遠（主席）余伯仁劉文德萬國樑黃潤權曾桂萍香港中環皇后大道中 110116 號永恆商業大廈9 樓 905 室信永中和（香港）會計師事務所有限公司
2、香港銅鑼灣希慎道 33 號利園 43 樓霍寶田律師行渣打銀行（香港）有限公司中國銀行（香港）有限公司交通銀行股份有限公司香港中央證券登記有限公司香港皇后大道東 183 號合和中心 17M 樓295電話：3970 4050傳真：3970 4055網址：www.kongsun-02江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報主席報告書主席報告書本人謹代表董事會（董事會）欣然提呈江山控股有限公司（本公司）及其附屬公司（本集團）截至二零一一年十二月三十一日止財政年度之全年業績。我們深明創新是提升企業於仿真植物業內競爭力的重要一環。據此，為進一步邁向本集團就該業務分部所訂定宗旨，本集團已於二零一一年
3、五月成功完成收購絲花生產商麗新塑膠廠有限公司及其附屬公司。該項收購不單為本集團帶來溢利貢獻，亦為本集團提供機會，令產品種類更加豐富，並擴闊本集團的客戶基礎，長遠可透過大量生產達致規模經濟效益。本集團隨後已進行研究、挑選及評估潛在多元化投資項目。截至本報告日期，尚未達成任何協議。在全球金融市場表現波動的情況下，本集團於挑選適當投資商機的過程中會更為審慎。截至二零一一年十二月三十一日止年度的股東應佔虧損由約23,904,000港元擴大至約43,416,000港元。每股虧損由去年4.63港仙增至 6.04 港仙。本集團的下一個目標是在未來數年進一步降低虧絀，並盡可能轉虧為盈。本集團的主要投資仍然著眼
4、於香港及中華人民共和國（中國），並將繼續專注於其現有業務，探索戰略性投資機會，以期進一步加強資產基礎及或為本集團創造穩定收入。最後，本人謹藉此機會衷心感謝集團所有的業務夥伴、股東、董事及員工過去一年對本集團的支持與貢獻。有賴彼等一直以來的信任與支持，我們深信，本集團定能克服未來可能面對的種種困難，並躋身成為業內最強大的企業之一。主席陳志遠陳志遠香港二零一二年三月二十六日03江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報管理層討論及分析管理層討論及分析業務回顧業務回顧本公司之主要業務仍為投資控股，而其附屬公司則主要從事物業投資及發展、製造及銷售仿真植物以及證券投資。截至二零一一年十二月三十一日
5、止年度，本集團營業額約 72,844,000 港元。股東應佔虧損由去年錄得約 23,904,000 港元增至約 43,416,000 港元。年內虧損增加，主要是由於本集團整體毛利率下跌、可供出售金融資產之減值虧損、可換股債劵公平值變動及投資物業公平值變動出現收益所致。物業投資及發展物業投資及發展本集團之物業投資及發展業務為本集團於截至二零一一年十二月三十一日止年度的總收入帶來約 2,258,000 港元的貢獻。營業額於本年度內維持穩定。鑒於低利率環境及土地拍賣價格屢創歷史新高的結果，對物業價格及成交量產生正面影響，本集團之投資物業於二零一一年十二月三十一日估值約 77,250,000 港元，較
6、去年增加約 20,090,000 港元。預期來自物業投資業務的收益將在未來錄得穩定增長。仿真植物業務仿真植物業務仿真植物業務為本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度的總收入帶來約 69,171,000 港元的貢獻。自二零一一年五月完成收購以來，從事絲花生產及銷售之新收購業務為本集團總收入帶來約 8,747,000 港元的貢獻。然而，由於歐美各地於二零一一年下半年爆發債務危機令營商環境受創，導致銷售訂單減少。此外，中國的生產成本不斷上升（包括但不限於勞工成本），導致業務環境面臨更大挑戰。儘管存在上述因素，本集團仍將專注於加強產品創新及密切監察成本，以維持於業內的競爭力。證券投資證券投資於二零一
7、一年十二月三十一日，本集團所管理於資本市場的投資組合公平值約 7,906,000 港元。本集團將注視市場發展，並將繼續審慎管理其投資組合，繼續專注於提升整體資產質素。展望展望邁向新財政年度，對人民幣（人民幣）的強勁需求預計引致中國的通脹持續，勞工成本及原材料價格預期將呈現上升趨勢。為了維持仿真植物業務的競爭力，本集團將繼續專注於提升生產效益及創新產品設計。本集團亦積極物色新的投資及業務機遇，為股東帶來最大回報。資本架構資本架構於截至二零一一年十二月三十一日止年度，本集團的資本架構並無變動。04江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報管理層討論及分析管理層討論及分析投資狀況及計劃投資狀況
8、及計劃於二零一一年五月三十一日，本集團收購從事絲花生產及銷售業務之麗新塑膠廠有限公司及其附屬公司之100%股本權益，代價為 20,000,000 港元。於截至二零一一年十二月三十一日止年度，本集團動用約 3,080,000 港元收購廠房及機器、租賃物業裝修及汽車。本集團投資於若干在香港聯合交易所有限公司（聯交所）進行買賣之公司之股份。於截至二零一一年十二月三十一日止年度，本集團已售出一家聯交所上市公司之股本證券。於二零一一年十二月三十一日，本集團持有公平值分別約6,586,000港元及 1,320,000 港元之長期及短期投資。除上文所披露者外，於本年度內，本集團並無任何其他重大投資，亦無附屬
9、公司及聯營公司之其他重大收購或出售事項。集團資產抵押及或然負債集團資產抵押及或然負債於二零一一年十二月三十一日，本集團已將金額約 1,158,000 港元之銀行存款抵押予銀行以符合中國海關當局之規定。於二零一一年十二月三十一日，本集團已抵押賬面淨值約 3,360,000 港元之土地及樓宇，以擔保授予本集團之一般銀行融資。於二零一一年十二月三十一日之或然負債詳情載於財務報表附註 46。僱員及酬金政策僱員及酬金政策於二零一一年十二月三十一日，本集團於香港及中國有約 169 名僱員。彼等之酬金乃根據工作性質及市場走勢釐訂，並每年檢討，作出內部獎賞以獎勵及鼓勵僱員之表現。流動資金及財政資源流動資金及財
10、政資源於二零一一年十二月三十一日，本集團之股東資金總額約 217,682,000 港元（二零一零年：271,239,000 港元），總資產約252,200,000 港元（二零一零年：301,384,000 港元），流動負債約 24,550,000 港元（二零一零年：23,579,000 港元），而非流動負債則約 9,968,000 港元（二零一零年：6,566,000 港元）。本集團之負債比率（按總負債除以權益計算）由二零一零年十二月三十一日之比率 0.11 提高至二零一一年十二月三十一日之比率 0.16。本集團之業務營運及投資均在香港及中國，故本集團大部份資產、負債及交易均以港元及人民幣計值
11、。本集團並無訂立任何對沖外匯風險之工具。本集團將密切監察匯率變化，並會採取適當行動減低匯率風險。05江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報董事及高級管理人員資料簡介董事及高級管理人員資料簡介陳志遠先生陳志遠先生主席44 歲，曾於二零零七年二月至二零零九年十一月止期間加入本集團出任執行董事，後於二零一一年十二月八日再次加入本集團出任執行董事。於二零一一年十二月三十日，陳先生獲委任為董事會主席。陳先生為本公司若干附屬公司之董事。陳先生持有工商管理榮譽學士學位及企業管治與董事學理學碩士學位。陳先生為香港會計師公會及英國特許公認會計師公會資深會員，以及英格蘭及威爾斯特許會計師公會會員。陳先生
12、為執業會計師，於財務管理、企業融資及企業管治方面具有豐富經驗。陳先生現為三和集團有限公司（股份代號：2322）執行董事兼行政總裁及新時代能源有限公司（股份代號：166）非執行董事。陳先生並為亞洲能源物流集團有限公司（股份代號：351）、中國伽瑪集團有限公司（股份代號：164）、中國保綠資產投資有限公司（股份代號：397）、中國林大綠色資源集團有限公司（股份代號：910）、寰亞傳媒集團有限公司（股份代號：8075）及佑威國際控股有限公司（股份代號：627）之獨立非執行董事。陳先生曾於二零零九年十月至二零一一年二月期間出任香港建屋貸款有限公司（股份代號：145）、於二零零九年二月至二零一零年八月期
13、間出任裕田中國發展有限公司（股份代號：313）及於二零零七年四月至二零一零年六月期間出任奇峰國際木業有限公司（股份代號：1228）之獨立非執行董事。余伯仁先生余伯仁先生執行董事60 歲，於二零零八年八月一日加入本集團，亦為本公司若干附屬公司之董事。余先生在房地產及金融服務行業擁有超過29 年經驗。余先生擁有美國俄亥俄州 Youngstown State University 之管理學士學位及美國賓夕法尼亞州 American College金融服務系之理碩士學位。余先生為 Certified Commercial Investment Member Institute（美國註冊商業投資人員協會
14、）之成員，並為首位獲選加入 San Francisco Association of Realtors（三藩市地產商協會）董事會之美籍華人。余先生於一九八零年至一九九五年期間在 Pacific Union Real Estate Company 工作，並曾在 MetLife（美商大都會人壽保險公司）及 NewYork Life Insurance Company（紐約人壽保險公司）擔任要職，負責管理北美洲之亞裔客戶。余先生現為金利豐金融集團有限公司（股份代號：1031）、聯夢活力世界有限公司（股份代號：8100）、中國林大綠色資源集團有限公司（股份代號：910）及三和集團有限公司（股份代號：2
15、322）之獨立非執行董事。劉文德先生劉文德先生獨立非執行董事42 歲，於二零零八年九月一日加入本集團，為本公司審核委員會主席及薪酬委員會成員。劉先生畢業於香港理工大學，持有會計學學士學位，於融資、會計及核數方面積逾 15 年經驗。劉先生為英國特許公認會計師公會資深會員及香港會計師公會會員，並為香港證券專業學會會員。劉先生現為中國林大綠色資源集團有限公司（股份代號：910）之執行董事，金利豐金融集團有限公司（股份代號：1031）、英發國際有限公司（股份代號：439）及國信資源控股有限公司（股份代號：630）之獨立非執行董事。劉先生於二零零七年十二月至二零一零年一月亦曾為匯多利國際控股有限公司（股
16、份代號：607）之前任執行董事。06江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報董事及高級管理人員資料簡介董事及高級管理人員資料簡介萬國樑先生萬國樑先生獨立非執行董事65 歲，於二零零九年六月二日加入本集團，為本公司審核委員會及薪酬委員會成員。萬先生為香港高等法院律師及婚姻監禮人。萬先生擁有豐富法律工作經驗。萬先生由一九九五年至一九九七年獲新華社委任為區事顧問。彼目前獲委任為鴨脷洲街坊學校校董、鴨脷洲街坊福利會副主席、鴨脷洲旅遊促進會秘書及香港警察隊員佐級協會之名譽法律顧問。萬先生現為中民安園控股有限公司（股份代號：8085）、英發國際有限公司（股份代號：439）、三和集團有限公司（股份代
17、號：2322）及華藝礦業控股有限公司（股份代號：559）之獨立非執行董事。黃潤權博士黃潤權博士獨立非執行董事54 歲，於二零零七年四月二十日加入本集團，為本公司薪酬委員會主席及審核委員會成員。黃博士榮獲哈佛大學博士學位，並曾任美國賓夕法尼亞州大學Wharton School傑出客席學者。黃博士於美國及香港金融界工作多年，對企業財務、投資及衍生產品方面擁有豐富經驗。黃博士為香港證券專業協會會員。黃博士為開明投資有限公司（股份代號：768）之執行董事。黃博士亦為亨亞有限公司（股份代號：428）、包浩斯國際（控股）有限公司（股份代號：483）、凱順能源集團有限公司（股份代號：8203）、中國雲錫礦業
18、集團有限公司（股份代號：263）、英發國際有限公司（股份代號：439）、金利豐金融集團有限公司（股份代號：1031）、中民安園控股有限公司（股份代號：8085）、華藝礦業控股有限公司（股份代號：559）、中國林大綠色資源集團有限公司（股份代號：910）及新洲印刷集團有限公司（股份代號：377）之獨立非執行董事。亨亞有限公司亦於多倫多證券交易所上市。彼於二零零四年九月至二零零九年九月為鈞濠集團有限公司（股份代號：115）、於二零零七年四月至二零一零年六月為奇峰國際木業有限公司（股份代號：1228）及於二零零七年八月至二零一零年六月為中國網絡教育集團有限公司（股份代號：8055）之獨立非執行董事。
19、黃博士於二零零九年十二月至二零一零年五月亦為綠色能源科技集團有限公司（股份代號：979）之執行董事兼主席。07江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報董事會報告書董事會報告書董事會謹此提呈其報告書以及本公司及本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度之經審核財務報表。主要業務主要業務本公司為一間投資控股公司，其附屬公司主要從事物業投資及發展、製造及銷售仿真植物以及證券投資。主要客戶及供應商主要客戶及供應商於本年度內，本集團首五大供應商的採購額佔本集團總採購額約 65.8%。最大供應商的採購額佔本集團總採購額約22.3%。於本年度內，本集團首五大客戶的營業額佔本集團總銷售額約 88.3%。
20、最大客戶的營業額佔本集團總銷售額約 78.6%。概無任何董事、彼等的聯繫人士或據董事所知擁有超過本公司已發行股本 5% 的任何本公司股東，擁有任何本集團五大供應商或五大客戶的任何實益權益。業績業績本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度之虧損及本公司與本集團於該日之事務狀況載於第 20 頁至第 24 頁之綜合財務報表內。董事不建議派付任何截至二零一一年十二月三十一日止年度之股息。儲備儲備於本年度內，本集團儲備之變動詳情載於第 25 頁之綜合權益變動表，而本公司儲備之其他詳情載於財務報表附註 37。可分派儲備可分派儲備於二零一一年十二月三十一日，本公司概無可供分派之儲備。然而，本公司為數約 12
21、6,958,000 港元之股份溢價賬可能以繳足紅股方式分派。固定資產固定資產於本年度內，本集團之投資物業、物業、廠房及設備及預付租賃付款之變動詳情，分別載於財務報表附註 19、20 及 21。08江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報董事會董事會報告書報告書財務資料概要財務資料概要本集團過去五個財政年度已公佈之業績及資產與負債概要載於第 104 頁，乃摘錄自經審核財務報表、經適當重新分類及重列。此概要並不屬於經審核綜合財務報表之一部份。股本、購股權及認股權證股本、購股權及認股權證於本年度內，本公司之股本、購股權及認股權證之變動詳情分別載於綜合財務報表附註 36、38 及 39。可換股
22、債券可換股債券於本年度內，本公司之可換股債券之變動詳情載於財務報表附註 33。優先購買權優先購買權本公司之組織章程細則並無關於優先購買權之規定，惟香港法例並無限制此等權利。購買、贖回或出售本公司上市證券購買、贖回或出售本公司上市證券於本年度內，本公司或其任何附屬公司概無購買、贖回或出售本公司任何上市證券。董事董事於本年度及截至本報告日期，本公司之董事如下：執行董事陳志遠（主席）余伯仁謝安建先生獨立非執行董事劉文德萬國樑黃潤權09 於二零一一年十二月八日獲委任 於二零一一年十二月三十日辭任江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報董事會報告書董事會報告書董事董事（續）根據本公司之組織章程細
23、則第 77 條，陳志遠先生將於即將舉行之股東週年大會上告退，惟符合資格，願膺選連任。根據本公司組織章程細則第81至84條，萬國樑先生及黃潤權博士將於即將舉行之股東週年大會上輪值告退，惟符合資格，願膺選連任。擬於即將舉行之股東週年大會上膺選連任之董事概無與本公司訂立任何本公司於一年內終止而免付賠償（法定賠償除外）之服務合約。董事及高級管理人員資料簡介董事及高級管理人員資料簡介本公司董事及高級管理人員資料簡介載於第 6 頁至第 7 頁。董事之合約權益董事之合約權益於年末或本年度內之任何時間，本公司、其控股公司或其任何附屬公司或同系附屬公司概無訂立與本集團業務有關，且本公司董事於其中直接或間接擁有重
24、大權益之重大合約。董事及行政總裁於股份之權益董事及行政總裁於股份之權益於二零一一年十二月三十一日，本公司董事或行政總裁或彼等之聯繫人士概無於本公司或其任何相聯法團之股份、相關股份及債券中擁有已根據證券及期貨條例（證券及期貨條例）第 XV 部第 7 及 8 分部須知會本公司及聯交所之任何權益或淡倉；或已載入根據證券及期貨條例第 352 條規定存置之登記冊之任何權益或淡倉；或已根據上市發行人董事進行證券交易的標準守則知會本公司及聯交所之任何權益或淡倉。董事及行政總裁購買股份或債券之權利董事及行政總裁購買股份或債券之權利於本年度內，本公司或其任何附屬公司概無參與任何安排，足以令本公司董事或行政總裁透
25、過收購本公司或任何其他法人團體之股份或債券而得益。於本年度內，董事或行政總裁或彼等各自之配偶或其 18 歲以下之子女概無認購本公司證券之權利或行使任何該等權利。10）江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報董事會董事會報告書報告書主要股東主要股東於二零一一年十二月三十一日，於本公司之股份及相關股份中直接或間接擁有根據證券及期貨條例第 XV 部第 2 及 3 分部之條文須向本公司及聯交所披露之權益或淡倉或已記入本公司根據證券及期貨條例第 336 條所存置之登記冊內之權益或淡倉之股東如下：佔已發行佔已發行名稱名稱何錦鴻身份身份實益擁有人持有普通股數目持有普通股數目50,040,600股本百
26、分比股本百分比6.96除上文所披露者外，於二零一一年十二月三十一日，本公司並不知悉任何其他人士（除本公司董事或行政總裁以外）於本公司之股份及相關股份中直接或間接擁有根據證券及期貨條例第 XV 部第 2 及 3 分部之條文須向本公司及聯交所披露之權益或淡倉或已記入本公司根據證券及期貨條例第 336 條所存置之登記冊之權益或淡倉。管理合約管理合約於本年度，本公司並無訂立或存在任何有關本公司或其附屬公司全部或其中任何主要部份業務之管理及行政合約。關連交易關連交易概無交易須根據聯交所證券上市規則（上市規則之規定披露為關連交易。公眾持股量公眾持股量根據本公司可取得之公開資料及就董事所知，截至本報告日期，
27、本公司已按上市規則規定一直維持充足公眾持股量。審核委員會審核委員會審核委員會由本公司三名獨立非執行董事組成。審核委員會與管理層已檢討本集團採納之會計原則及常規，並已討論內部監控與財務報告事宜，包括審閱截至二零一一年十二月三十一日止年度之經審核綜合財務報表。11江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報董事會報告書董事會報告書核數師核數師有關續聘信永中和（香港）會計師事務所有限公司為本集團核數師之決議案將於應屆股東週年大會上提呈。代表董事會主席陳志遠陳志遠香港二零一二年三月二十六日12江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報企業管治報告企業管治報告董事會欣然呈報本集團截至二零一一年
28、十二月三十一日止年度之企業管治報告。企業管治常規企業管治常規於整個回顧年度內，本公司一直應用及遵守上市規則附錄十四所載之企業管治常規守則（企業管治守則），惟就守則條文 A.2.1 及 A.4.1 之偏離除外，有關說明載於本報告相關段落。本公司定期檢討其企業管治常規，以確保該等常規一直符合企業管治守則之規定。根據守則條文 A.2.1，主席及行政總裁之角色應分開及不應由同一人士擔任。本公司並無任何職銜為行政總裁之高級職員。陳志遠先生為本公司主席，亦負責監督本集團整體運作。董事會定期召開會議考慮影響本集團運作之重大事宜。董事會認為此架構無損董事會與本公司管理層之間之權力平衡和權責。各執行董事及主管不
29、同職能之高級管理層之角色與主席及行政總裁之角色相輔相成。董事會相信，此架構有利於建立鞏固而連貫之領導，讓本集團有效運作。根據守則條文 A.4.1，非執行董事須有特定委任期限，且須膺選連任。然而，本公司現任獨立非執行董事均無特定委任期限，惟須根據本公司之組織章程細則於本公司股東週年大會上輪值告退及膺選連任。組織章程細則訂明當時董事人數三分一，或倘人數並非三之倍數，則為最接近但不少於三分一數目之董事應於每屆股東週年大會上輪值告退。因此，本公司認為已採取足夠措施以確保本公司之企業管治常規在此方面不比企業管治守則寬鬆。董事會董事會責任董事會負責領導及管理本公司並監察本集團業務、策略、決定及表現。董事會
30、向高級管理人員轉授本集團日常管理及營運之權力及責任。高級管理人員於訂立任何重大交易前，須先獲得董事會批准。倘及當有必要時，所有董事均有充足時間全面查閱所有與本公司相關之資料及獲公司秘書提供建議及服務，以確保遵守董事會議事程序及所有適用之規則及規例。本公司已訂立程序讓董事在適當情況下就履行彼等之職責及責任尋求獨立專業意見，費用由本公司承擔。13江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報企業管治報告企業管治報告董事會董事會（續）組成董事會現時由兩名執行董事及三名獨立非執行董事組成，彼等來自不同行業及專業領域。董事（包括獨立非執行董事）所具備廣泛而寶貴之業務及專業知識、經驗及獨立判斷力，有助董
31、事會有效及高效地履行董事會職責。本公司董事會現時由下列董事組成：執行董事：陳志遠余伯仁獨立非執行董事：劉文德（審核委員會主席及薪酬委員會成員）萬國樑（審核委員會及薪酬委員會成員）黃潤權（薪酬委員會主席及審核委員會成員）各董事之履歷載於本年報董事及高級管理人員資料簡介一節。審核委員會包括本公司三名獨立非執行董事，即劉文德先生、萬國樑先生及黃潤權博士。本公司已接獲各獨立非執行董事根據上市規則第 3.13 條之規定就其獨立身分發出之週年確認書。根據上市規則所載有關獨立身分之指引，本公司認為全體獨立非執行董事均屬獨立人士。董事入職每名新委任董事將於首次獲委任時獲得全面、正式及特為其而設之就任須知，以確
32、保彼對本集團之業務及運作均有適當理解，以及全面認知其本身在上市規則及相關監管規定下之責任及義務。當有必要時，本公司亦會安排向董事妥為提供持續簡報及專業發展。董事不斷獲得法律及監管發展，以及業務及市場機遇的最新資訊，有助彼等履行責任。14江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報企業管企業管治報告治報告董事會董事會（續）董事會及董事委員會會議會議舉行次數及董事出席情況會議舉行次數及董事出席情況董事會常規會議須每年舉行最少四次，約每季舉行一次，以檢討及批核財務及營運表現，並考慮及審批本公司整體策略及政策。於截至二零一一年十二月三十一日止年度，董事會共舉行 7 次會議。議程及董事會文件連同所有
33、適當、完整及可靠之資料通常於各董事會會議前發送予全體董事，以便董事獲悉本公司之最新發展及財務狀況，得以作出知情決定。所有董事均可於董事會常規會議之議程內加入任何事項。董事會及各董事於有必要時亦可各自獨立接觸高級管理人員。所有董事會會議之會議記錄均載有考慮事項及已作決定之詳情，並由會議秘書保存及公開以供董事查閱。截至二零一一年十二月三十一日止年度，各董事會成員於董事會及其他董事委員會會議之出席情況載於下表：會議之出席會議之出席 合資格出席情況合資格出席情況執行董事董事會董事會審核委員會審核委員會薪酬委員會薪酬委員會陳志遠 於二零一一年十二月八日獲委任余伯仁謝安建 於二零一一年十二月三十日辭任1/
34、15/76/7不適用不適用不適用不適用不適用不適用獨立非執行董事劉文德萬國樑黃潤權3/77/76/71/22/22/20/11/11/1董事委員會董事委員會董事會已成立兩個委員會，分別為審核委員會及薪酬委員會，以監察本公司不同層面之事務。本公司所有董事委員會之成立均有書面界定之職權範圍。各董事委員會大多數成員均為獨立非執行董事。董事委員會獲得充足資源以履行其職責，並在合理要求下，可於適當情況徵求獨立專業意見，費用由本公司承擔。15(a)(b)(c)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報企業管治報告企業管治報告董事會董事會（續）董事會及董事委員會會議（續）薪酬委員會薪酬委員會薪酬委員會
35、由本公司三名獨立非執行董事組成，分別為劉文德先生、萬國樑先生及黃潤權博士。黃潤權博士為薪酬委員會主席。薪酬委員會之主要目的包括就執行董事及高級管理人員之薪酬政策及架構以及薪酬待遇提供推薦意見及加以審批。薪酬委員會亦負責制訂一套具高透明度之程序，以制訂有關薪酬政策及架構，確保任何董事或其任何聯繫人士均不得參與訂定其本身之薪酬。有關薪酬將按個人及本公司表現以及市場常規及情況而釐定。審核委員會審核委員會審核委員會由本公司三名獨立非執行董事組成，分別為劉文德先生、萬國樑先生及黃潤權博士。劉文德先生為審核委員會主席。概無審核委員會成員為本公司現任外聘核數師之前任合夥人。審核委員會之主要職責包括以下各項：
36、於財務報表及報告提交董事會前審閱有關資料，並審議合資格會計師、監察主任（如有）、內部核數師（如有）或外聘核數師提出之任何重大或特殊事項。參考核數師履行之工作、其酬金及聘用條款，以檢討與外聘核數師之關係，並就委任、續聘及罷免外聘核數師向董事會提出推薦建議。檢討本公司財務報告制度、內部監控制度及風險管理制度以及有關程序是否足夠及有效。審核委員會於截至二零一一年十二月三十一日止年度內共舉行兩次會議，以審閱本公司之財務業績及報告。證券交易的標準守則證券交易的標準守則本公司已採用上市規則附錄十所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則作為董事進行本公司證券交易之本公司操行守則。經對董事作出具體查詢後，董事
37、確認彼等已於截至二零一一年十二月三十一日止整個年度內遵守守則。1659江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報企業管企業管治報告治報告有關財務報表之責任有關財務報表之責任董事確認彼等編製本集團財務報表之責任，並已採納香港公認會計原則及符合香港會計師公會頒佈之香港財務報告準則（亦包括香港會計準則及詮釋）之規定及香港公司條例之披露規定。於二零一一年十二月三十一日，董事並無獲悉任何重大不明朗之事件或狀況，可引起對本公司是否有能力持續經營業務之重大疑問。因此，各董事已按照持續經營基準編製本公司之財務報表。本公司獨立核數師之報告責任載於第 18 頁至第 19 頁之獨立核數師報告書。外聘核數師的酬
38、金外聘核數師的酬金於截至二零一一年十二月三十一日止年度內，就本集團外聘核數師提供的服務的酬金載列如下：信永中和信永中和（香港）會計師（香港）會計師事務所事務所為本集團提供的服務為本集團提供的服務核數服務非核數服務（包括稅務服務、有關協定程序提供的專業服務）合計有限公司有限公司千港元780839投資者關係及溝通投資者關係及溝通為促進本公司與投資者之關係，以及提高企業運作之透明度，董事會致力透過刊發通告、通函、中期及年度報告向彼等提供本公司清晰及最新之資料。內部監控內部監控董事會知悉其就確保本公司內部監控及檢討其有效性之全面職責，致力執行有效及健全之內部監控制度，以保障股東權益及本集團資產。董事會
39、負責建立本集團內部監控框架，涵蓋所有重大監控，包括財務、營運及合規監控。內部監控框架亦識別及管理風險。董事會已檢討本集團內部監控系統之效能及是否足夠，認為本集團之內部監控系統適當有效。17括江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報獨立核數師報告書獨立核數師報告書香港銅鑼灣希慎道33號利園43樓致江山控股有限公司致江山控股有限公司（於香港註冊成立之有限公司）全體股東全體股東我們已審核江山控股有限公司（貴公司）及其附屬公司（下文統稱貴集團）載於第 20 至 103 頁之綜合財務報表，包貴公司於二零一一年十二月三十一日之綜合及公司財務狀況表、截至該日止年度之綜合收益表、綜合全面收益表、綜合權
40、益變動表及綜合現金流量表，連同主要會計政策概要及其他說明資料。董事就綜合財務報表須承擔之責任董事就綜合財務報表須承擔之責任貴公司董事須負責根據香港會計師公會頒佈之香港財務報告準則及香港公司條例編製真實而公平之綜合財務報表，以及董事認為就編製並無重大錯誤陳述（不論因欺詐或錯誤而導致）之綜合財務報表而言實屬必要之有關內部監控。核數師之責任核數師之責任我們的責任是根據我們的審核結果，對此等綜合財務報表發表意見，並根據香港公司條例第 141 條僅向整體股東報告，除此以外本報告不作任何其他用途。我們不會就本報告之內容向任何其他人士承擔或負上責任。我們已根據香港會計師公會頒佈之香港核數準則進行審核工作。該
41、等準則規定我們須遵守操守規則並計劃及進行審核，以合理地確定此等綜合財務報表是否不存有任何重大錯誤陳述。審核涉及執行程序以獲取有關綜合財務報表所載金額及披露資料之審核憑證。所選定之程序取決於核數師之判斷，包括評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存有重大錯誤陳述之風險。在評估該等風險時，核數師考慮與實體編製及真實公平地反映財務報表相關之內部監控，以按情況設計適當之審核程序，但並非對實體之內部監控成效發表意見。審核亦包括評價董事所採用之會計政策之合適性及作出之會計估計之合理性，以及評價綜合財務報表之整體呈列方式。我們相信，我們所獲得之審核憑證充足且適當地為我們的審核意見提供基礎。18貴公司及江山控股
42、有限公司江山控股有限公司2011 年年報獨立核獨立核數師報告書數師報告書意見意見我們認為，綜合財務報表根據香港財務報告準則真實公平地反映貴集團於二零一一年十二月三十一日之財務狀況，以及貴集團截至該日止年度之虧損及現金流量，並已根據香港公司條例妥為編製。信永中和（香港）會計師事務所有限公司信永中和（香港）會計師事務所有限公司執業會計師莊國盛莊國盛執業證書編號：P05139香港二零一二年三月二十六日1977716江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報綜合收益表綜合收益表截至二零一一年十二月三十一日止年度經重列二零一一年二零一一年二零一零年營業額銷售仿真植物物業租金收入附註千港元千港元72
43、,84469,1712,258千港元84,26282,0061,702股本投資之股息收入銷售成本毛利持作買賣投資之公平值變動虧損出售持作買賣投資之虧損可供出售金融資產之減值虧損投資物業之公平值變動收益其他收入分銷及銷售開支行政開支財務費用可換股債券公平值變動取消確認或然代價之虧損提前贖回承兌票據之虧損除稅前虧損所得稅回撥本公司擁有人應佔年內虧損72727221991033413411123871,467(67,332)4,135(1,252)(873)(11,358)19,7207,177(2,852)(22,827)(1,900)(32,706)(856)(43,592)176(43,416
44、)83,708(72,261)11,447(1,120)(67)5,895816(3,718)(30,069)(3,243)4,306(9,577)(25,330)1,426(23,904)每股虧損每股虧損基本及攤薄(6.04) 港仙港仙(4.63) 港仙20江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報綜合全綜合全面收益表面收益表截至二零一一年十二月三十一日止年度經重列二零一一年二零一一年二零一零年附註千港元千港元千港元年內虧損12(43,416)(23,904)其他全面（開支）收益其他全面（開支）收益換算海外業務產生之匯兌差額47可供出售金融資產之公平值變動（虧損）收益重新分類至綜合收益
45、表：可供出售金融資產之減值虧損年內其他全面（開支）收益，扣除所得稅本公司擁有人應佔年內全面開支總額2222(21,546)11,358(10,141)(53,557)10,18810,188(13,716)21江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報綜合財務狀綜合財務狀況表況表於二零一一年十二月三十一日經重列經重列於二零一一年於二零一一年於二零一零年於一零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日附註千港元千港元千港元千港元非流動資產非流動資產投資物業物業、廠房及設備預付租賃付款可供出售金融資產商譽192021222377,25054,76813,9486,5868,5
46、82161,13457,16035,75614,42128,132135,46950,31537,26614,894102,475流動資產流動資產存貨應收賬款其他應收款項、預付款項及按金預付租賃付款持作買賣投資可收回稅項已抵押銀行存款到期日超過三個月之定期存款銀行結餘及現金242526212728292910,99710,5156,1904731,3201,15860,41391,06614,3251,3622,5524734,8227,018118,72116,642165,91513,0013,6233,0824734,0631266,962118,634149,964流動負債流動負債應付
47、賬款及其他應付款項銀行借貸融資租賃承擔可換股債券流動資產淨值流動資產淨值資產總值減流動負債資產總值減流動負債3031323318,9835,35321424,55066,516227,65016,2857,29423,579142,336277,80510,75010,750139,214241,68922江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報綜合財綜合財務狀況表務狀況表於二零一一年十二月三十一日經重列經重列於二零一一年於二零一一年於二零一零年於一零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日附註千港元千港元千港元千港元非流動負債非流動負債銀行借貸融資租賃承擔可換股債券
48、承兌票據遞延稅項負債資產淨值資產淨值31323334351687169,0849,968217,6826,5666,566271,23911,60023,1307,99242,722198,967資本及儲備資本及儲備股本儲備權益總額權益總額36143,79373,889217,682143,793127,446271,23983,782115,185198,967載於第 20 至 103 頁之綜合財務報表已經由董事會於二零一二年三月二十六日批准及授權發行，並由以下代表簽署：23董事董事江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務狀況表財務狀況表於二零一一年十二月三十一日於二零一一年於二
49、零一一年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日非流動資產非流動資產附註千港元千港元千港元於附屬公司之投資17470流動資產流動資產其他應收款項、預付款項及按金應收附屬公司款項2618193172,257172,4501,521228,801230,322流動負債流動負債其他應付款項財務擔保合約可換股債券流動資產淨值流動資產淨值資產淨值資產淨值3046336,5862356,821165,629166,0996,4307,29413,724216,598216,598資本及儲備資本及儲備股本儲備權益總額權益總額董事3637董事143,79322,306166,099143,79
50、372,805216,59824江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報綜合權綜合權益變動表益變動表截至二零一一年十二月三十一日止年度本公司擁有人應佔本公司擁有人應佔可供出售可供出售經重列經重列資本贖回資本贖回投資重估投資重估購股權購股權認股權證認股權證保留盈利保留盈利股本股本股份溢價股份溢價儲備儲備匯兌儲備匯兌儲備儲備儲備儲備儲備儲備儲備 （累計虧損）（累計虧損）總計總計（附註36） （附註37） （附註37） （附註37）（附註38） （附註39）千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元於二零一零年一月一日，原先呈列會計政策變動之影響（附註2）於二零一零年一月一日，經
51、重列年內虧損，經重列年內其他全面收益年內全面收益（開支）總額83,78283,782105,752105,752202010,18810,1884,5104,9039,413(23,904)(23,904)194,0644,903198,967(23,904)10,188(13,716)發行股份： 因配股 因公開發售發行股份應佔交易成本以股權結算以股份為基礎付款之確認配售非上市認股權證發行認股權證應佔交易成本12,08047,93160,01112,08011,983(2,857)21,2063,0003,0001,917(146)1,77124,16059,914(2,857)3,0001,
52、917(146)85,988於二零一零年十二月三十一日及二零一一年一月一日，原先呈列會計政策變動之影響（附註2）143,793126,9582010,1883,0001,771(20,328)5,837265,4025,837於二零一零年十二月三十一日及二零一一年一月一日，經重列年內虧損年內其他全面收益（開支）年內全面收益（開支）總額於二零一一年十二月三十一日143,793143,793126,958126,958202047474710,188(10,188)(10,188)3,0003,0001,7711,771(14,491)(43,416)(43,416)(57,907)271,239
53、(43,416)(10,141)(53,557)217,68225江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報綜合現金流綜合現金流量表量表截至二零一一年十二月三十一日止年度經重列二零一一年二零一一年二零一零年經營業務經營業務除稅前虧損經調整：預付租賃付款攤銷物業、廠房及設備折舊財務費用投資物業之公平值變動收益出售廠房及設備收益可換股債券之公平值變動虧損（收益）持作買賣投資之公平值變動虧損可供出售金融資產之減值虧損撇銷物業、廠房及設備之虧損利息收入取消確認或然代價之虧損提前贖回承兌票據之虧損股份付款開支營運資金變動前之經營現金流存貨減少（增加）應收賬款（增加）減少其他應收款項、預付款項及按金
54、減少持作買賣投資減少（增加）應付賬款及其他應付款項（減少）增加經營業務所用現金（已付）已退還所得稅經營業務所用現金淨額經營業務所用現金淨額投資活動投資活動可供出售金融資產增加添置投資物業已收利息附註千港元千港元(43,592)4734,2441,900(19,720)(2,073)32,7061,25211,358278(1,651)856(13,969)6,345(8,600)552,250(3,982)(17,901)(111)(18,012)(370)1,651千港元(25,330)4733,1333,243(5,895)(4,306)1,120(437)9,5773,000(15,42
55、2)(1,324)2,261530(1,879)5,535(10,299)126(10,173)(17,944)(950)437收購一家附屬公司之現金流出淨額出售廠房及設備之所得款項購買廠房及設備提取（存入）已抵押銀行存款提取（存入）到期日超過三個月之定期存款投資活動所得（所用）現金淨額投資活動所得（所用）現金淨額41(22,324)2,575(2,126)5,963118,721104,090(1,623)(56)(118,721)(138,857)26江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報綜合現綜合現金流量表金流量表截至二零一一年十二月三十一日止年度經重列融資活動融資活動二零一一
56、年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元因公開發售而發行股份之所得款項因配售而發行股份之所得款項配售認股權證之所得款項新增銀行借貸償還銀行借貸償還融資租賃承擔償還承兌票據支付股份發行成本償還可換股債券已付利息支付認股權證發行成本融資活動（所用）所得現金淨額融資活動（所用）所得現金淨額現金及現金等值項目增加（減少）淨額現金及現金等值項目增加（減少）淨額於一月一日之現金及現金等值項目於一月一日之現金及現金等值項目匯率變動之影響於十二月三十一日之現金及現金等值項目，指銀行結餘及現金於十二月三十一日之現金及現金等值項目，指銀行結餘及現金274,700(5,106)(46)(40,000)(1,900)
57、(42,352)43,72616,6424560,41359,91424,1601,917(33,800)(2,857)(2,150)(146)47,038(101,992)118,63416,642）江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度1. 一般資料一般資料本公司為一間於香港註冊成立之有限公司，其股份於香港聯合交易所有限公司（聯交所）主板上市。本公司註冊辦事處及主要營業地點之地址於本年報公司資料一節披露。本公司之主要業務為投資控股，其附屬公司（連同本公司統稱本集團）之主要業務載於附註 17。綜合財務報表以港元（港元呈列，而
58、港元亦為本公司之功能貨幣。2. 應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）於本年度，本集團應用以下由香港會計師公會（香港會計師公會）頒佈之新訂及經修訂香港財務報告準則。此外，本集團已就確認根據香港會計準則第 40 號投資物業按公平值列賬之投資物業之遞延稅項提前採納香港會計準則（香港會計準則）第 12 號遞延稅項 收回相關資產之修訂。香港財務報告準則第 1 號之修訂香港財務報告準則之修訂香港會計準則第 24 號（於二零零九年修訂）香港會計準則第 32 號之修訂香港（國際財務報告詮釋委員會）詮釋第 14 號之修訂香港（國際財務報告詮釋委
59、員會）詮釋第 19 號首次採納者有關香港財務報告準則第 7 號披露比較數字之有限度豁免二零一零年頒佈之香港財務報告準則之改進關連方披露供股分類最低資金規定之預付款項以股本工具抵銷金融負債除以下所述外，於本年度採納該等新訂及經修訂香港財務報告準則對本集團於本年度及過往年度之財務表現及狀況以及或該等綜合財務報表所載披露資料並無重大影響。28（江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度2. 應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）續）香港會計準則第 12 號遞延稅項 收回相
60、關資產之修訂香港會計準則第 12 號之修訂已提前於其生效日期（於二零一二年一月一日或之後開始之年度期間）追溯應用。香港會計準則第 12 號之修訂為香港會計準則第 12 號之一般原則提供例外情況，訂明遞延稅項資產及遞延稅項負債之計量應反映實體預期收回資產之賬面值之方式所帶來之稅務後果。具體而言，根據此等修訂，就計量遞延稅項而言，根據香港會計準則第 40 號投資物業利用公平值模式計量之投資物業獲假定透過銷售收回，除非此假定在若干情況下遭駁回。因此，就計量本集團投資物業之遞延稅項負債及遞延稅項資產而言，採用公平值模式計量之有關物業均假設可透過出售收回其價值。此導致於二零一零年一月一日及二零一零年十二
61、月三十一日之遞延稅項負債分別減少約4,903,000港元及 5,837,000 港元，而相應調整已於保留盈利累計虧損確認。本年度並無就該等投資物業之公平值變動作出遞延稅項撥備，而過往則有就投資物業公平值變動作出遞延稅項負債撥備。應用此等修訂導致年內虧損減少約 3,217,000 港元（二零一零年：約 934,000 港元）。由於本公司並無任何投資物業，故採納香港會計準則第 12 號之修訂對本公司於本年度及過往年度之財務表現及狀況以及或披露資料並無影響。29(i)（(ii)(iii)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度2. 應
62、用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）續）香港會計準則第 12 號遞延稅項 收回相關資產之修訂（續）上述會計政策變動之影響概要上述會計政策變動之影響概要上述會計政策之變動對本年度及過往年度業績之分項影響如下：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元稅項減少及年內虧損減少本公司擁有人應佔年內虧損減少3,2173,217934934上述會計政策之變動對本集團於二零一零年一月一日及二零一零年十二月三十一日之財務狀況影響如下：於二零一零年十二月三十一日於二零一零年十二月三十一日香港會計香港會計準則第準則第 12 號號於二零一零年一
63、月一日香港會計準則第 12 號原先呈列原先呈列千港元千港元之修訂之修訂千港元千港元經重列經重列千港元千港元原先呈列千港元之修訂千港元經重列千港元遞延稅項（累計虧損）保留盈利(12,403)(20,328)5,8375,837(6,566)(14,491)(12,895)4,5104,9034,903(7,992)9,413上述會計政策之變動對本集團於本年度及過往年度之每股基本及攤薄虧損之影響如下：對每股基本及攤薄虧損之影響對每股基本及攤薄虧損之影響二零一一年二零一一年港仙港仙二零一零年港仙調整前數字有關下述事項因本集團會計政策變動所產生之調整：投資物業之遞延稅項調整後數字(6.49)0.45(
64、6.04)(4.81)0.18(4.63)30（12345江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度2. 應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）續）已頒佈但尚未生效之新訂及經修訂香港財務報告準則本集團並無提早應用以下已頒佈但尚未生效之新訂及經修訂香港財務報告準則：香港財務報告準則第 1 號（修訂本）香港財務報告準則第 7 號之修訂香港財務報告準則第 9 號香港財務報告準則第 10 號香港財務報告準則第 11 號香港財務報告準則第 12 號香港財務報告準則第 13 號
65、香港會計準則第 1 號之修訂香港會計準則第 19 號（於二零一一年修訂）香港會計準則第 27 號（於二零一一年修訂）香港會計準則第 28 號（於二零一一年修訂）香港會計準則第 32 號之修訂香港（國際財務報告詮釋委員會）詮釋第 20 號嚴重惡性通脹及就首次採納者撤銷固定日期 1披露 轉讓金融資產 1披露 抵銷金融資產及金融負債 2香港財務報告準則第 9 號之強制性生效日期及過渡披露 3金融工具 3綜合財務報表 2聯合安排 2披露其他實體權益 2公平值計量 2呈列其他全面收益項目 4僱員福利 2獨立財務報表 2於聯營公司及合營企業之投資 2抵銷金融資產及金融負債 5露天礦生產階段之剝採成本 2於
66、二零一一年七月一日或之後開始之年度期間生效。於二零一三年一月一日或之後開始之年度期間生效。於二零一五年一月一日或之後開始之年度期間生效。於二零一二年七月一日或之後開始之年度期間生效。於二零一四年一月一日或之後開始之年度期間生效。香港財務報告準則第 7 號披露 轉讓金融資產之修訂香港財務報告準則第 7 號之修訂增加涉及金融資產轉讓交易的披露規定。該等修訂旨在就於金融資產獲轉讓而轉讓人保留該資產一定程度持續風險承擔時，提高風險承擔之透明度。該等修訂亦要求於金融資產之轉讓並非平均分佈於該期間內時披露。本公司董事預測，應用香港財務報告準則第 7 號之修訂將影響本集團日後有關金融資產轉讓之披露。31（江
67、山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度2. 應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）續）香港會計準則第 32 號抵銷金融資產及金融負債之修訂及香港財務報告準則第 7 號披露 抵銷金融資產及金融負債之修訂香港會計準則第 32 號之修訂澄清與抵銷規定有關之現有應用問題。尤其為修訂澄清現時擁有於法律上可強制執行之抵銷權及同時變現及結算之涵義。香港財務報告準則第 7 號之修訂規定實體須披露可強制執行統一淨額結算協議或類似安排下金融工具有關抵銷權及相關安排之資料，如抵押品過賬
68、規定。經修訂抵銷披露需要自二零一三年一月一日起或之後開始年度期間及該等年度期間之中期期間應用，亦應就所有可比較期間作出追溯披露。然而，香港會計準則第 32 號之修訂於二零一四年一月一日或之後開始年度期間方才生效，須追溯應用。香港財務報告準則第 9 號金融工具於二零零九年頒佈之香港財務報告準則第 9 號提出就金融資產之分類及計量引入新規定。於二零一零年修訂之香港財務報告準則第 9 號就金融負債之分類及計量以及就取消確認引入新規定。香港財務報告準則第 9 號之主要規定說明如下：香港財務報告準則第 9 號規定所有屬於香港會計準則第 39 號金融工具：確認及計量範疇之已確認金融資產隨後將按攤銷成本或公
69、平值計量。特別是，根據以收取合約現金流量為目的之業務模式所持有及僅為支付本金額及未償還本金額之利息而產生合約現金流量之債務投資，於隨後之報告期間結束時一般按攤銷成本計量。所有其他債務投資及股本投資乃於隨後之報告期間結束時按公平值計量。此外，根據香港財務報告準則第 9號，實體可作出不可撤回之選擇，於其他全面收益內呈列股本投資（並非持作買賣）公平值之其後變動，一般只有股息收入於損益內確認。香港財務報告準則第 9 號對金融負債之分類及計量之最重要影響乃涉及對金融負債公平值（指定按公平值計入損益）變動之呈報處理，而有關變動源自該負債之信貸風險變動。特別是，根據香港財務報告準則第 9 號，就指定按公平值
70、計入損益之金融負債而言，源自金融負債之信貸風險變動之金融負債公平值變動數額乃於其他全面收益呈報，除非於其他全面收益確認該負債之信貸風險變動之影響將產生或擴大損益之會計錯配。源自金融負債信貸風險之公平值變動不會隨後於損益中重新分類。於先前情況，根據香港會計準則第 39 號，指定按公平值計入損益之金融負債公平值變動之全部數額乃於損益中呈報。32（江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度2. 應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）續）香港財務報告準則第 9 號金融工具續
71、）本公司董事現正評估應用新訂準則對本公司業績及財務狀況帶來之影響。有關綜合賬目、聯合安排、聯營公司及披露之新訂及經修訂準則有關綜合賬目、聯合安排、聯營公司及披露之五項準則組合於二零一一年六月頒佈，包括香港財務報告準則第 10號、香港財務報告準則第 11 號、香港財務報告準則第 12 號、香港會計準則第 27 號（於二零一一年修訂）及香港會計準則第 28 號（於二零一一年修訂）。該五項準則之主要規定說明如下。香港財務報告準則第 10 號取代香港會計準則第 27 號綜合及獨立財務報表內與綜合財務報表有關之部份以及香港（常設詮釋委員會）詮釋第 12 號綜合 特殊目的實體。香港財務報告準則第 10 號
72、包含控制權之新定義，其中包括三個元素：(a) 有權控制投資對象；(b) 自參與投資對象營運所得浮動回報之承擔或權利；及 (c) 能夠運用其對投資對象之權力以影響投資者回報金額。香港財務報告準則第 10 號已就複雜情況之處理方法加入詳細指引。香港財務報告準則第 11 號取代香港會計準則第 31 號於合營企業之權益以及香港（常設詮釋委員會）詮釋第 13號共同控制實體 合營夥伴之非貨幣性投入。香港財務報告準則第 11 號訂明由兩個或以上團體擁有共同控制權之聯合安排應如何分類。根據香港財務報告準則第 11 號，聯合安排歸類為合營業務或合營企業，具體視乎各方於該等安排下之權利及責任而釐定。相反，根據香港
73、會計準則第 31 號，聯合安排分為三個不同類別：共同控制實體、共同控制資產及共同控制業務。此外，根據香港財務報告準則第 11 號，合營企業須採用權益會計法入賬，但根據香港會計準則第 31 號，共同控制實體可採用權益會計法或比例會計法入賬。香港財務報告準則第 12 號為一項披露準則，適用於在附屬公司、聯合安排、聯營公司及或未綜合入賬結構實體擁有權益之實體。整體而言，香港財務報告準則第 12 號所載披露規定較現行準則所規定者更為全面。該五項準則將於二零一三年一月一日或之後開始之年度期間度生效，並容許提早應用，惟全部五項準則須同時提前採用。本公司董事預期，本集團將於二零一三年一月一日開始之年度期間之
74、綜合財務報表採納該五項準則，而應用該五項準則將對綜合財務報表所呈報數額有重大影響。然而，本公司董事仍未詳細分析應用此等準則之影響，因此未能量化該影響之範圍。33（江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度2. 應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）應用新訂及經修訂香港財務報告準則（香港財務報告準則）續）香港財務報告準則第 13 號公平值計量香港財務報告準則第 13 號確立有關公平值計量及披露公平值計量資料之單一指引。該準則界定公平值、確立計量公平值之框架及規定披露有關公平值計量資料。香港財務報告準則第 13 號之範圍
75、寬廣；除特定情況外，適用於其他香港財務報告準則規定或允許公平值計量及披露公平值計量資料之財務工具項目及非財務工具項目。整體而言，香港財務報告準則第13號所載披露規定較現行準則之規定更為全面。例如，現時僅規限香港財務報告準則第7號金融工具：披露所述金融工具之三個公平值等級之量化及定性披露資料將藉香港財務報告準則第 13 號加以擴展，涵蓋其範疇內所有資產及負債。香港財務報告準則第 13 號於二零一三年一月一日或之後開始之年度期間生效，並可提前應用。本公司董事預期，本集團將於二零一三年一月一日開始之年度期間之綜合財務報表採納香港財務報告準則第13號，而應用該新訂準則或會影響綜合財務報表內呈報之金額，
76、並導致須於綜合財務報表作出更為全面之披露。香港會計準則第 1 號呈列其他全面收益項目之修訂香港會計準則第1號之修訂保留可於一個單一報表內或於兩個獨立而連續的報表呈列損益及其他全面收益之選擇權。然而，香港會計準則第 1 號之修訂規定須於其他全面收益部份作出額外披露，將其他全面收益項目分為兩類：(a) 其後將不會重新分類至損益之項目；及 (b) 於符合特定條件後可重新分類至損益之項目。其他全面收益項目之所得稅須按相同基準分配。香港會計準則第 1 號之修訂於二零一二年七月一日或之後開始之年度期間生效。於未來會計期間應用該等修訂時，其他全面收益項目之呈列將作出相應修改。34江山控股有限公司江山控股有限
77、公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策綜合財務報表乃根據香港會計師公會頒佈之香港財務報告準則編製。此外，綜合財務報表亦包括聯交所證券上市規則及香港公司條例之適用披露規定。綜合財務報表乃按歷史成本法編製，惟投資物業及若干金融工具按公平值計量除外（見下文所載會計政策所闡述）。歷史成本一般根據用作交換貨品所付出代價之公平值計算。主要會計政策載列如下。綜合基準綜合財務報表綜合本公司及本公司控制之實體（其附屬公司）之財務報表。當本公司有權監管該實體之財務及營運政策以自其業務獲益時，則被視為擁有控制權。年內所收購或出售之附屬公司，其業績
78、乃自收購日期起或截至出售生效日期止（倘適用）計算在綜合收益表內。如有需要，附屬公司之財務報表會作出調整，以達到本集團所有成員應用相同會計政策。所有集團內公司間交易、結餘及收支已於綜合賬目時悉數對銷。本集團於現有附屬公司擁有權權益之變動倘本集團失去對附屬公司之控制權，則 (i) 於失去控制權當日終止按賬面值確認該附屬公司之資產（包括任何商譽）及負債，(ii) 於失去控制權當日終止確認前附屬公司任何非控制權益（包括彼等應佔之其他全面收益之任何組成部份）之賬面值，及 (iii) 確認所收代價公平值及任何保留權益公平值之總額，所產生差額於歸屬本集團之損益內確認為收益或虧損。倘該附屬公司之資產按重估金額
79、或公平值列賬，而相關累計收益或虧損已於其他全面收益確認並累計入權益，則先前於其他全面收益確認並累計入權益之款額，將按猶如本集團已直接出售相關資產入賬（即按適用香港財務報告準則之規定重新分類至損益或直接轉撥至保留溢利）。於失去控制權當日於前附屬公司保留之任何投資之公平值將根據香港會計準則第 39 號金融工具：確認及計量於其後入賬時被列作初步確認之公平值，或（如適用）於初步確認時之於聯營公司或共同控制實體之投資成本。35江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）業務合併業務收購採用收購法入賬。於業務
80、合併轉撥之代價按公平值計量，即本集團對被收購方原擁有人所轉讓之資產、所承擔之負債及本集團於交換被收購方之控制權所發行之股權於收購日期之公平值總和。與收購事項有關之成本一般於產生時於損益確認。於收購日期，已收購可識別資產及所承擔負債按其公平值確認，惟下列項目除外：遞延稅項資產或負債及與僱員福利安排有關之負債或資產，分別根據香港會計準則第 12 號所得稅及香港會計準則第 19 號僱員福利確認及計量；與被收購方以股份為基礎之付款安排或本集團為取代被收購方以股份為基礎之付款安排而訂立之本集團以股份為基礎之付款安排有關之負債或股權工具，根據香港財務報告準則第 2 號以股份為基礎之付款於收購日期計量；及根
81、據香港財務報告準則第 5 號持作出售之非流動資產及已終止經營業務 劃分為持作出售之資產（或出售組合）根據該項準則計量。商譽按所轉撥之代價、任何非控股權益於被收購方中所佔金額以及收購方先前所持被收購方股權（如有）之公平值總和超出所收購之可識別資產及所承擔之負債於收購日期淨額之差額計量。倘經重新評估後，所收購之可識別資產及所承擔之負債於收購日期淨額之差額超出所轉撥之代價、任何非控股權益於被收購方中所佔金額以及收購方先前所持被收購方權益（如有）之公平值總和，所超出之差額即時於損益確認為議價收購收益。倘本集團於業務合併中所轉讓代價包括或然代價安排產生之資產或負債，則或然代價按其收購日期公平值計量，並視
82、為於業務合併中所轉撥之部份代價。不合資格作計量期間調整之或然代價的公平值變動之其後會計處理，則取決於或然代價如何分類。分類為權益之或然代價並無於隨後申報日期重新計量，而其隨後結算則於權益內入賬。分類為資產或負債之或然代價根據香港會計準則第 39 號或香港會計準則第 37 號撥備、或然負債及或然資產（倘適用）於隨後申報日期重新計量，而相應收益或虧損則於損益中確認。36江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）於附屬公司之投資於本公司之財務狀況表內，於附屬公司之投資乃按成本扣除減值虧損列賬。本公司按
83、已收及應收股息之基準將附屬公司之業績入賬。商譽因收購業務產生之商譽乃按成本減累計減值虧損（如有）列值，並於綜合財務狀況表分開呈列。就減值測試而言，商譽將分配至預計自合併之協同效應中受惠之各現金產生單位（或現金產生單位組別）。已獲分配商譽之現金產生單位每年進行減值測試，或倘有跡象顯示有關單位可能出現減值時，則更頻密進行減值測試。就於報告期間收購產生之商譽而言，已獲分配商譽之現金產生單位於該報告期末前進行減值測試。當現金產生單位之可收回金額低於有關單位之賬面值時，減值虧損分配則首先削減分配予單位之任何商譽之賬面值，其後再根據單位內各資產之賬面值按比例分配予單位之其他資產。商譽之任何減值虧損會直接於
84、綜合收益表之損益中確認。商譽之已確認減值虧損不可於其後期間撥回。於出售相關現金產生單位時，商譽之應佔金額將於釐定出售損益之金額時包括在內。投資物業投資物業指持有以賺取租金及或作資本增值之物業。投資物業初步按成本（包括任何直接應佔開支）計量。初步確認後，投資物業按其公平值計量。投資物業公平值變動所產生之收益或虧損計入產生期間之損益內。於投資物業出售或永久停止使用或預計不會從出售該物業中獲得未來經濟收益時，投資物業會終止確認。終止確認物業所產生任何收益或虧損（按出售所得款項淨額與該資產賬面值之差額計算）於項目終止確認之期間計入損益。37江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財
85、務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）物業、廠房及設備物業、廠房及設備（包括持作生產或供應貨品或提供服務之用或持作行政用途之租賃土地（分類為融資租約）及樓宇）按成本扣除其後之累計折舊及累計減值虧損（如有）後於綜合財務狀況表列賬。折舊乃以直線法按物業、廠房及設備項目之估計剩餘價值及估計可使用年期撇銷其成本確認。估計可使用年期、剩餘價值及折舊方法乃於每段報告期間結束時審閱，而任何變動之估計影響乃按前瞻基準入賬。融資租約項下所持資產按與自置資產相同之基準於其預計可使用年期內折舊。然而，倘未能合理地確定將於租期屆滿時取得所有權，則資產按該項資產的租期與預計可使
86、用年限中之較短者折舊。物業、廠房及設備項目於出售時或當繼續使用該資產預期不會產生未來經濟利益時終止確認。出售或棄用物業，廠房及設備所產生盈虧乃按出售所得款項淨額與賬面值間差額計算，並於損益確認。預付租賃付款預付租賃付款指於指定期內就多間廠房及多幢樓宇之土地使用權已付或應付之租賃付款，按成本扣除累計攤銷及累計減值虧損後入賬。預付租賃付款乃按預期擁有權利之期間以直線法攤銷。租賃當租賃條款將所涉及所有權之絕大部份風險及回報轉讓予承租人時，租賃乃分類為融資租約。所有其他租賃均分類為經營租約。本集團作為出租人本集團作為出租人來自經營租約之租金收入乃於損益內以直線法按有相關租約年期確認。38江山控股有限公
87、司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）租賃（續）本集團作為承租人本集團作為承租人按融資租約而持有之資產以購置日期之公平值確認為本集團資產，或倘屬較低者，則以最低租賃付款之現值。對出租人相應之債務，於綜合財務狀況報表中列賬為融資租約承擔。租賃付款按比例分攤到融資開支和減少租賃責任，以就責任餘額得出固定息率。融資開支直接於損益中確認，除非是直接涉及合資格資產，在這種情況下，按本集團一般政策，資本化為借貸成本。經營租約付款乃按相關租約年期以直線法確認為開支，惟倘另有系統基準更能代表租賃資產之經濟效益消耗之時間模
88、式則另作別論。租賃土地及樓宇租賃土地及樓宇當租賃包括土地及樓宇部份時，本集團以評估與各部份擁有權有關之絕大部份風險及回報是否已轉移至本集團為基礎，評估如何將各部份分類為融資或經營租賃，除非肯定兩部份均為經營租賃，則於該情況下，整項租賃乃分類為經營租賃。尤其，最低租賃款項（包括任何一次性預付款項）乃以租約開始時，於土地及樓宇部份之間進行分配，比例為以租賃權益於土地部份及樓宇部份之相對公平值而定。倘租賃款項能夠可靠分配時，則入賬列作經營租約之租賃土地權益乃於綜合財務狀況表列作預付租賃款項，並以直線法於租期內攤銷，惟根據公平值模式分類及入賬列為投資物業者除外。當租賃款項無法於土地及樓宇部份之間可靠分
89、配時，則整份租約一般分類為融資租約及入賬列作物業、廠房及設備。39江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）收入確認收入乃按已收或應收代價之公平值計算，相當於在正常業務過程中就所銷售貨品經扣除折扣及銷售相關稅項後之應收金額。當符合所有以下條件時，來自銷售貨品之收入於交付貨品及轉移擁有權時確認。本集團已將商品所有權之重大風險及報酬轉移給買方；本集團既無保留通常與所有權相關之繼續管理權，亦無已售出商品之實際控制權；收入之金額能夠可靠計量；與交易相關之經濟利益可能流入本集團；及與交易相關之已發生或將發
90、生之成本能夠可靠計量。投資之股息收入於股東收取股息之權利獲確立時加以確認，前提為經濟利益將流入本集團且收入之金額能夠可靠計量。當經濟利益將有可能流入本集團及收入金額能夠可靠計量時，金融資產之利息收入乃予以確認。利息收入按時間基準，根據未償還本金額及適用實際利率計算，有關利率乃按金融資產預計年期估計未來所收取現金實際貼現至初步確認之該資產之賬面淨值。經營租賃之租金收入以直線法於租期內確認。40江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）外幣於編製各個別集團實體之財務報表時，以該實體功能貨幣以外之貨幣
91、（外幣）進行之交易均按交易日期之適用匯率換算為各自之功能貨幣（即該實體經營所在主要經濟地區之貨幣）記賬。於報告期末時，以外幣列值之貨幣項目均按當日之適用匯率重新換算。清償貨幣項目及重新換算貨幣項目所產生之匯兌差額乃於產生之期間在損益確認。就呈列綜合財務報表而言，本集團海外業務之資產及負債乃按於報告期末時之適用匯率換算為本集團之呈列貨幣（即港元），而其他收入及支出乃按年內之平均匯率換算。所產生之匯兌差額（如有）乃於其他全面收益確認及於匯兌儲備項下之權益累計。出售海外業務（即本集團於海外業務之全部權益之出售；或涉及失去對一間擁有海外業務的附屬公司之控制權之出售、涉及失去對具有海外業務的共同控制實體
92、之共同控制權之出售；或涉及失去對一間具有海外業務的聯營公司之重大影響力之出售）時，就本公司擁有人應佔該業務而於權益內累計之所有匯兌差額重新分類至損益。於二零零五年一月一日或之後收購海外業務所產生之商譽及已收購可識別資產之公平值調整乃作為海外業務之資產及負債處理及重新換算，並按各報告期末之適用匯率換算。所產生之匯兌差額於匯兌儲備項下之權益中確認。退休福利成本定額供款退休福利計劃之付款於僱員提供服務使其有權獲得供款時確認為開支。借貸成本合資格資產（為須耗用大量時間以達至其擬定用途或可供出售之資產）之收購、興建或生產直接應佔之借貸成本目前已加至該等資產之成本，直至該等資產大致可達至其擬定用途或可供出
93、售時為止。特定貸款在未用於合資格資產開支前之暫時投資所得投資收益會從合資格撥作資本之借貸成本中扣除。所有其他借貸成本於其產生之期間內在損益確認。41江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）稅項所得稅開支指當時應付稅項及遞延稅項之總和。現時應付稅項乃按本年度應課稅溢利計算。應課稅溢利與綜合收益表中所報溢利不同，此乃由於前者不包括在其他年度應課稅或可扣稅收入或開支，亦不包括從未課稅或可扣稅之項目。本集團之即期稅項負債採用於報告期末之前已頒佈或實質頒佈之稅率計算。遞延稅項為就綜合財務報表內資產及負債
94、賬面值及用以計算應課稅溢利相應稅基之臨時差額而確認。遞延稅項負債通常會就所有應課稅臨時差額確認。遞延稅項資產一般乃就所有可扣稅之臨時差額按很可能出現可利用該等臨時差額扣稅之應課稅溢利時確認。若於一項交易中，因商譽或業務合併以外原因首次確認既不影響應課稅溢利亦不影響會計溢利之其他資產及負債而引致臨時差額，則不會確認該等資產及負債。遞延稅項負債乃按與附屬公司有關之投資產生應課稅臨時差額時確認，惟本集團可控制撥回有關臨時差額，而臨時差額於可見將來不可能撥回時，則作別論。與該等投資及權益有關之可扣稅臨時差額所產生之遞延稅項資產，於有可能將會有足夠應課稅溢利以動用有關臨時差額之利益時方會確認，並預期有關
95、遞延稅項資產將於可見將來撥回。遞延稅項資產及負債根據於報告期末已頒佈或實質頒佈之稅率（及稅法），按預期適用於負債清償或資產變現期間之稅率計量。本集團根據預計於報告期末收回或清償其資產及負債的賬面值之方式所產生的稅務後果而計量遞延稅項負債及資產。就按照香港會計準則第 40 號投資物業所使用之公平值模式計量的投資物業而言，計量其遞延稅項負債及遞延稅項資產時，乃假設透過出售收回有關物業價值。倘投資物業可折舊及以本集團之商業模式所持有，即透過使用該物業所包含絕大部分經濟利益而非透過出售收回，則駁回此假設。如假設遭駁回，此等投資物業之遞延稅項負債及遞延稅項資產則根據上述一般準則（即預計收回投資物業賬面值
96、之方式）計量。倘就業務合併進行初始會計處理而產生即期稅項或遞延稅項，則稅務影響計入業務合併之會計處理內。存貨存貨以成本及可變現淨值兩者之較低者列賬。成本採用加權平均法計算。可變現淨值乃按存貨之估計售價扣除所有直至完成產生之估計成本及出售所需成本計算。42江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）撥備倘本集團現時須就已發生之事件承擔責任，而且本集團可能被要求清算債務，而債務金額可以可靠估計，則本集團會確認撥備。撥備乃按於報告期間末對履行現有責任所需代價之最佳估計，並計及責任之風險及不明朗因素而計量
97、。倘撥備採用履行現有責任之估計現金流量計量，則其賬面值為該等現金流量之現值（倘有關金額之時間值帶來重大影響）。現金及現金等值項目於綜合財務狀況表之銀行結餘及現金包括銀行結存及手頭現金，以及到期日為三個月或以下之短期存款。就綜合現金流量表而言，現金及現金等值項目包括上文界定之現金及短期存款。金融工具倘集團實體成為工具合約條文之訂約方，則於綜合財務狀況表確認金融資產及金融負債。金融資產及金融負債初步按公平值計量。因收購或發行金融資產及金融負債（按公平值計入損益之金融資產或金融負債除外）而直接產生之交易成本，於初步確認時加入金融資產或金融負債（如適用）之公平值或自當中扣除。因收購按公平值計入損益之金
98、融資產或金融負債而直接產生之交易成本即時於損益確認。金融資產金融資產本集團之金融資產獲分類為按公平值計入損益之金融資產、貸款及應收款項以及可供出售金融資產。該分類取決於金融資產之性質及用途，並於初步確認時釐定。所有金融資產之日常買賣乃按交易日基準確認及取消確認。日常買賣乃指須根據市場規則或慣例訂定之時限內交付資產之金融資產買賣。實際利率法實際利率法乃計算金融資產之攤銷成本以及分配相關期間之利息收入之方法。實際利率乃準確貼現金融資產之預計年期或適用之較短期間內估計未來現金收入（包括構成實際利率不可或缺部份已付或已收之一切費用、交易成本及其他溢價及折讓）至初步確認賬面淨額之利率。債務工具之利息收入
99、乃按實際利率法確認，惟該等分類為按公平值計入損益之金融資產則除外，當中利息收入計入收益或虧損淨額。43江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）金融工具（續）金融資產金融資產（續）按公平值計入損益之金融資產按公平值計入損益之金融資產包括持作買賣之金融資產。金融資產在以下情況分類為持作買賣：其主要為於不久將來出售而購買；或其為本集團共同管理之金融工具已識別組合之一部份，且最近有短期獲利之實際模式；或其為衍生工具，但並非為指定及有效之對沖工具。按公平值計入損益之金融資產乃以公平值計量，因重新計量而產
100、生之公平值變動則於其產生之期間在損益直接確認。在損益確認之收益或虧損淨額不包括金融資產所賺取之任何股息或利息，並計入綜合收益表之其他收入項目內。公平值乃以附註 6 所述方式釐定。貸款及應收款項貸款及應收款項為附帶固定或可釐定付款之非衍生金融資產，且並無活躍市場報價。於初步確認後，貸款及應收款項（包括應收賬款、其他應收款項、應收附屬公司款項、已抵押銀行存款、到期日超過三個月之定期存款以及銀行結餘及現金）乃採用實際利息法按攤銷成本，減任何已識別減值虧損列賬（見下文有關金融資產之減值虧損之會計政策）。可供出售金融資產可供出售金融資產為非衍生項目，並非指定或分類為按公平值計入損益之金融資產、貸款及應收
101、款項或持有至到期之投資。於報告期末，可供出售金融資產按公平值計量。其公平值變動會於其他全面收益內確認並於可供出售投資重估儲備內累計。直至金融資產被出售或決定減值時，其先前於可供出售投資重估儲備內累計之收益或虧損屆時會獲重新分類為損益（見下文有關金融資產之減值虧損之會計政策）。44江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）金融工具（續）金融資產金融資產（續）金融資產減值除按公平值計入損益者外，金融資產會於各報告期末評定是否有減值跡象。倘若有客觀證據顯示金融資產之預期未來現金流量因於初步確認該金融資
102、產後發生之一項或多項事件而受到影響，金融資產即被視為出現減值。對於可供出售股本投資，該投資之公平值大幅或長時間下跌至低於其成本，則視為減值之客觀證據。對於所有其他金融資產，減值之客觀證據可包括：發行人或對手方出現重大財政困難；或未能繳付或逾期償還利息及本金等違約行為；或借款人有可能面臨破產或財務重組；或因財政困難而導致某項金融資產失去活躍市場。對於若干類別之金融資產（例如應收賬款、其他應收款項及應收附屬公司款項），評定為不會單獨作出減值之資產會彙集一併評估減值。應收款項組合減值之客觀證據，可包括本集團過往收款記錄、組合內延遲還款超出 60 日平均信貸期之次數增加，以及與應收賬款逾期有關之全國或
103、地方經濟狀況明顯改變。對於按攤銷成本列賬之金融資產而言，所確認之減值虧損為資產賬面值與按金融資產之原實際利率貼現之估計未來現金流量現值之差額。45江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）金融工具（續）金融資產金融資產（續）金融資產減值（續）就所有金融資產而言，金融資產之減值虧損乃直接於其賬面值扣減，惟應收賬款、其他應收款項或應收附屬公司款項除外，其賬面值會透過撥備賬作出扣減。撥備賬之賬面值變動於損益確認。當應收賬款、其他應收款項或應收附屬公司款項被視為不可收回時，其將於撥備賬內撇銷。如其後收回
104、之前已撇銷之款項，則會計入損益。當可供出售財務資產獲釐定為已減值，先前於其他全面收入確認之累計收益或虧損乃於減值出現之期間重新分類至損益。對於按攤銷成本列賬之金融資產而言，如在隨後期間，減值虧損金額減少，而有關減少在客觀上與確認減值虧損後發生之事件有關，則先前已確認之減值虧損透過損益予以撥回，惟該資產於減值被撥回當日之賬面值，不得超過未確認減值時之攤銷成本。可供出售股本投資之減值虧損將不會於損益撥回。於減值虧損後錄得之任何公平值增加於其他全面收益直接確認並於可供出售投資重估儲備內累計。就可供出售債務投資而言，倘若該投資公平值之增加客觀上與減值虧損確認後發生之事項有關，則減值虧損隨後經損益撥回。
105、金融資產及股本工具金融資產及股本工具由集團實體發行之金融負債及股本工具按合約安排性質，以及金融負債及股本工具之定義而分類為金融負債或股本工具。股本工具股本工具為證明實體扣除其所有負債後本集團資產剩餘權益之任何合約。46江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）金融工具（續）金融資產及股本工具金融資產及股本工具（續）實際利率法實際利率法乃計算金融負債之攤銷成本以及分配相關期間之利息開支之方法。實際利率準確貼現按金融負債於預計年期或（倘適用）較短期間估計未來現金付款至初步確認時賬面淨值之利率。利息開
106、支乃按實際利率基準確認，惟分類為按公平值計入損益之該等金融負債除外，當中利息開支計入收益或虧損淨額內。按公平值計入損益之金融負債按公平值計入損益之金融負債包括於初步確認時指定按公平值計入損益之金融負債。倘發生以下情況，於初步確認時可指定金融負債（持作買賣之金融負債除外）按公平值計入損益：該指定消除或大幅減低以其他方式計量或確認所出現之不一致情況；或該金融負債組成按本集團列明之風險管理或投資策略管理之一組金融資產或金融負債或兩者兼有，且以公平值為基準評估其表現及有關組成之資料按該基準透過內部提出；或組成含有一項或多項內含衍生工具之合約一部份，以及香港會計準則第 39 號准許全部合併合約（資產或負
107、債）指定為按公平值計入損益。按公平值計入損益之金融負債按公平值計量，而因重新計量而產生之公平值變動則於其出現之期間直接在損益確認。於損益確認之收益或虧損淨額不包括就金融負債支付之任何利息。47江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）金融工具（續）金融資產及股本工具金融資產及股本工具（續）其他金融負債其他金融負債包括應付賬款及其他應付款項、銀行借貸以及融資租債承擔，其後使用實際利率法按攤銷成本計量。可換股債券本公司發行之可換股債券（包括相關內含衍生工具）指定為按公平值計入損益之金融負債。股本工具
108、本公司發行之股本工具乃按已收所得款項扣除直接發行成本予以記錄。認股權證本公司發行之認股權證（將透過以既定現金交換既定數目之本公司本身股本工具之方式結算）獲分類為股本工具。對於已發行予本公司股份認購人之認股權證而言，認股權證於發行日期之公平值於權益（認股權證儲備）內確認。認股權證儲備將於認股權證獲行使後轉撥至股本及股份溢價。倘若認股權證於到期日仍未獲行使，先前於認股權證儲備確認之金額將轉撥至保留盈利累計虧損。財務擔保合約財務擔保合約乃規定發行人在因某債務人未能按照某債務工具之原訂或經修訂條款在到期時付款而出現虧損時向持有人作出具體償付之合約。本集團所發行及並無指定按公平值計入損益之財務擔保合約，
109、初步按其公平值減發出財務擔保合約直接應佔交易成本確認。初步確認後，本集團按列下各項之較高者計量財務擔保合約：(i) 根據香港會計準則第 37 號撥備、或然負債及或然資產釐定合約下之債項金額；及(ii)初次確認之金額減去根據收益確認政策而確認之累計攤銷（倘適用）之金額。48江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）金融工具（續）金融資產及股本工具金融資產及股本工具（續）取消確認當收取資產現金流量之合約權益屆滿，而本集團已轉讓金融資產所有權之絕大部份風險及回報，則本集團取消確認金融資產。於完全取消確
110、認一項金融資產時，資產賬面值與已收取代價及於其他全面收益確認及於權益累計之累計收益或虧損總和間之差額於損益確認。當相關合約列明之責任已解除、註銷或屆滿時，金融負債將取消確認。已取消確認之金融負債之賬面值與已付及應付代價間之差額於損益確認。以股份為基礎之付款交易以股權結算以股份為基礎之付款交易以股權結算以股份為基礎之付款交易授予本集團僱員經參考於授出日期購股權之公平值而釐定之所得服務公平值，乃於所授出購股權於授出日期即時歸屬時悉數確認為開支，並於權益（購股權儲備）中作出相應增加。當購股權獲行使時，先前於購股權儲備內確認之款項將轉撥至股份溢價。當購股權於歸屬日期後沒收或於到期日仍未獲行使時，先前於
111、購股權儲備內確認之款項將轉撥至保留盈利累計虧損。授予諮詢人認股權發行以換取服務之購股權乃按所獲服務之公平值計量，除非有關公平值無法被可靠計量，在此情況下，所獲服務乃參考已授出購股權之公平值後計量。當對手方提供服務時，所獲服務之公平值確認為開支，而權益（購股權儲備）亦隨之作出相應增加，除非有關服務符合資格確認為資產。49江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度3. 主要會計政策主要會計政策（續）除商譽以外之有形資產之減值虧損（見上文有關商譽之會計政策）本集團於各報告期末檢討其有形資產之賬面值以釐定是否有任何跡象顯示該等資產已經出現
112、減值虧損。倘有任何有關跡象，則估計其可收回金額以釐定減值虧損之限額（如有）。倘若無法估計個別資產之可收回金額，則本集團會估計該資產所屬現金產生單位之可收回金額。在可識別合理且一致之分配方法情況下，公司資產亦獲分配至個別現金產生單位，否則將分配至就合理且一致之分配方法而言可被確定之最小現金產生單位。可回收金額乃公平值（扣除銷售成本）與使用價值間之較高者。在評估使用價值時，估計未來現金流量乃使用稅前貼現率貼現至其現有價值，以反映現金時間價值之目前市場評估及針對有關未經調整未來現金流量估計之資產之風險。倘若一項資產（或現金產生單位）之可收回金額估計低於其賬面值，則該資產（或現金產生單位）之賬面值將扣
113、減至其可收回金額。除非有關資產是根據另一項準則以重估金額列賬，則減值虧損根據該準則以重估減值處理，否則減值虧損即時於損益內確認。倘若減值虧損其後撥回，則資產之賬面值增至其可收回金額之經修訂估計，惟增加後之賬面值不得超過在過往年度資產（或現金產生單位）減值虧損未被確認時所釐定之賬面值。除非有關資產是根據另一項準則以重估金額列賬，則麼減值虧損根據該準則以重估減值處理，否則減值虧損撥回即時確認為收益。50。江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度4. 重大會計判斷及估計不明朗因素之主要來源重大會計判斷及估計不明朗因素之主要來源應用本集
114、團之會計政策（於附註 3 概述）時，本公司董事須對未能透過其他來源確定之資產及負債之賬面值作出估計及假設。所作出之估計及相關假設乃以過往經驗及其他被視為相關之因素為基準。實際業績可能與該等估計有異。估計及相關假設乃以持續基準檢討。倘對會計估計之修訂僅影響進行修訂之期間，則於該期間確認，或倘修訂會影響目前及未來期間，則會於目前及未來期間確認。應用會計政策時作出之重大會計判斷以下為管理層應用會計政策時作出且對綜合財務報表確認之金額有極大影響之重大判斷（涉及估計者除外）訴訟之重大判斷訴訟之重大判斷本集團於截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止兩個年度牽涉訴訟及索償。本公司董事相信，本集團有充份法
115、律及事實理據支持抗辯，並認為因該等訴訟而導致之損失（如有）不會對本集團之經營業績或財務狀況有重大不利影響。因此，於綜合財務報表內並無就有關負債作出撥備。訴訟之詳情於附註 40 披露。估計不明朗因素之主要來源以下為有關日後之主要假設及於報告期末估計不明朗因素之其他主要來源，乃對下個財政年度之資產及負債之賬面值造成大幅調整有重大風險。商譽之估計減值商譽之估計減值釐定商譽是否減值，須估計獲分配商譽之現金產生單位之使用價值。本集團須就計算使用價值估計預期自現金產生單位產生之未來現金流量及適當貼現率，以計算現值。倘實際未來現金流量少於預期，或會產生重大減值虧損。於二零一一年十二月三十一日，商譽之賬面值約
116、為 8,582,000 港元（二零一零年：無）。概無減值虧損於截至二零一一年十二月三十一日止年度確認。有關可收回金額之計算詳情於附註 23 披露。51江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度4. 重大會計判斷及估計不明朗因素之主要來源重大會計判斷及估計不明朗因素之主要來源（續）估計不明朗因素之重要來源（續）應收賬款之估計減值虧損應收賬款之估計減值虧損就本集團應收賬款而作出減值虧損之政策乃基於對賬目之可收回性評估及賬齡分析以及管理層之判斷。評估該等應收款項之最終實現需要作出大量判斷，包括各債務人當時之信用及過往收賬記錄。如本集團債
117、務人之財政狀況轉壞，以至損害其付款能力，則可能需撥付額外減值虧損。概無減值虧損於截至二零一一年十二月三十一日止年度確認。應收賬款詳情於附註 25 披露。可換股債券之公平值可換股債券之公平值可換股債券之公平值採用二項期權定價模型計算。該等模型涉及對本公司之信貸息差、貼現率、預期信貸評級及未來現金流量之假設。倘該等假設有變，則會對其估值造成重大影響。於二零一一年十二月十六日，可換股債券已由本公司悉數續回，而公平值變動虧損約 32,706,000 港元（二零一零年：收益約 4,306,000 港元）已於綜合收益表確認。可換股債券詳情於附註 33 披露。財務擔保合約之公平值財務擔保合約之公平值已發出財
118、務擔保之公平值乃參考類似服務公平收取之費用（如可獲得該等資料），或經比較貸方於有擔保下收取之實際利率與於沒有擔保下貸方應收取之估計利率（如該等資料可作出可靠估計）後，參考利率差額以其他方式估計而釐定。於開始日期之財務擔保公平值約 470,000 港元於本公司財務狀況表中確認。財務擔保合約詳情於附註 46 披露。物業、廠房及設備之估計可使用年期物業、廠房及設備之估計可使用年期本集團於二零一一年十二月三十一日之物業、廠房及設備之賬面值約為 54,768,000 港元（二零一零年：35,756,000 港元）。本集團於計及物業、廠房及設備之估計剩餘價值後，於尚未屆滿之租賃年期及其估計可使用年期兩者較
119、短者期間，以直線法按每年介乎 2% 至 20% 之比率折舊。估計可使用年期反映本公司董事對本集團擬自使用本集團之物業、廠房及設備產生未來經濟利益之期間之估計。52江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度4. 重大會計判斷及估計不明朗因素之主要來源重大會計判斷及估計不明朗因素之主要來源（續）估計不明朗因素之重要來源（續）物業、廠房及設備及預付租賃付款之減值物業、廠房及設備及預付租賃付款之減值物業、廠房及設備以及預付租賃付款之減值虧損乃根據本集團之會計政策就賬面值超出其可收回金額之數額確認。當發生事情或情況變動顯示資產賬面值超逾其可
120、收回金額時，本集團會評估物業、廠房及設備以及預付租賃付款有否任何減值。資產或現金產生單位之可收回金額通過計算使用價值釐定，後者則根據管理層經考慮現行業務計劃、現有手頭訂單及其他策略業務發展項目後作出之假設及估計（如未來收益及折現率）制訂。於截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止兩個年度，概無確認有關物業、廠房及設備以及預付租賃付款之減值虧損。存貨撥備存貨撥備於各報告期末，本集團管理層審閱賬齡分析並就已識別不再適宜銷售之陳舊及滯銷存貨項目作出撥備。管理層主要根據最新發票價格及目前市況估計該等項目之可變現淨值。本集團於各報告期末按個別產品基準審閱存貨，並就陳舊項目作出撥備。概無減值虧損於截至二
121、零一一年十二月三十一日止年度確認。存貨詳情於附註 24 披露。5. 資本風險管理資本風險管理本集團管理其資本，以確保本集團之實體將可持續經營，並透過優化債務及權益結餘為股東帶來最大回報。本集團之整體策略與去年相比維持不變。本集團之資本結構包括債務淨額，計有銀行借貸、融資租賃承擔、可換股債券，扣除已抵押銀行存款、到期日超過三個月之定期存款、銀行結餘及現金以及本公司擁有人應佔權益，包括已發行股本、股份溢價及儲備。本公司董事每半年檢討資本結構。作為有關檢討之一環，董事考慮資本成本及與各類別資本相關之風險。本集團將根據本公司董事之意見透過派發股息、發行新股及購回股份以及發行新債或贖回現有債務而平衡其整
122、體資本結構。53江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具(a) 金融工具之分類本集團本集團本公司本公司二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元金融資產可供出售金融資產6,58628,132按公平值計入損益持作買賣投資1,3204,822貸款及應收款項（包括現金及現金等值項目）74,631145,132172,257228,169金融負債按攤銷成本23,07515,2376,5866,430按公平值計入損益（按公平值計入損益）指定為按公平值計入損益（見下
123、文）財務擔保合約7,2942357,294指定為按公平值計入損益之金融負債指定為按公平值計入損益之金融負債董事認為，金融負債之公平值變動不能反映其信貸風險之變化，並認為所承受之風險不大。(b) 財務風險管理目標及政策本集團之金融工具主要包括可供出售金融資產、應收賬款、其他應收款項、持作買賣投資、已抵押銀行存款、到期日為三個月以上之定期存款、銀行結餘及現金、應付賬款及其他應付款項、銀行借貸、融資租賃承擔、財務擔保合約及可換股債券。金融工具之詳情於相關附註披露。與該等金融工具相關之風險包括市場風險（貨幣風險、利率風險及其他價格風險）、信貸風險及流動資金風險。減輕該等風險之政策於下文載列。管理層管理
124、及監察該等風險，以確保按及時和有效之方式實施適當措施。54）江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(b) 財務風險管理目標及政策（續）市場風市場風險險(i)貨幣風險本公司多間附屬公司買賣外幣，致令本集團面對外幣風險。本集團約 92%（二零一零年：93%）銷售額及56%（二零一零年：78%）成本以非實體進行買賣之功能貨幣計值。於報告日期，本集團以外幣計值之貨幣資產及貨幣負債之賬面值如下：資產資產負債負債二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元美元
125、（美元人民幣（人民幣）13,17544,00510,004120,7471,0839,7226486,470敏感度分析本集團主要面對美元及人民幣之風險。下表詳述本集團對港元兌相關外幣升值及貶值 5%（二零一零年：5%）之敏感度。5%（二零一零年：5%）為內部向主要管理人員呈報外幣風險所使用之敏感度比率，並指管理層對匯率合理可能變動之評估。敏感度分析僅包括以外幣計值之尚未結清貨幣項目，並於年末對外幣匯率 5%（二零一零年：5%）之變動調整換算。以下正數表示在港幣兌有關外幣升值 5%（二零一零年：5%）之情況下，虧損之增長。倘若港幣兌有關貨幣貶值 5%（二零一零年：5%），則將對虧損產生相等之相反
126、結果，而下列結餘為負數。美元影響美元影響人民幣影響人民幣影響二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元損益6054681,7145,71455。江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(b) 財務風險管理目標及政策（續）市場風市場風險險（續）(ii)(iii)利率風險於二零一一年及二零一零年十二月三十一日，本集團及本公司就定息銀行借貸、融資租賃承擔及可換股債券分別約 924,000 港元（二零一零年： 無）、約 930,000 港元（二零一零年：
127、無）及零港元（二零一零年：約 7,294,000 港元）承受公平值利率風險（詳情見附註 31、32 及 33）截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止年度，本集團亦就浮息銀行借貸約 4,597,000 港元（二零一零年：無）（詳情見附註 31）承受現金流利率風險。由於浮息銀行借貸於短期內到期，故本集團承受之利率風險甚低，因此並無呈列敏感度分析。本集團目前並無任何利率對沖政策。其他價格風險本集團就其上市股本證券投資面對股價風險。管理層透過設立包括不同風險及回報之投資組合控制此風險。本集團其他價格風險主要集中於香港上市股本工具。股價敏感度分析以下敏感度分析乃基於報告期末所面臨之股價風險而釐定。倘
128、若各股本工具之價格上升下跌 10%（二零一零年：10%），則：本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度之虧損將因持作買賣投資之公平值變動而減少增加約 132,000 港元（二零一零年：減少增加約 482,000 港元）；及本集團之其他全面收益將因可供出售金融資產之公平值變動而增加減少約 659,000 港元（二零一零年：增加減少約 2,813,000 港元）。56江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(b) 財務風險管理目標及政策（續）信貸風險信貸風險於二零一一年十二月三十一日，因對手方未能履行責任
129、而令本集團蒙受財務損失之最高信貸風險乃因綜合財務狀況表及本公司財務狀況表所載列相關已確認金融資產之賬面值而產生。為將信貸風險減至最低，本集團管理層已委派一支團隊，負責釐定信貸額、審批信貸及其他監察程序，確保跟進收回逾期債項之情況。此外，本集團會於報告期末檢討各個別應收餘款之可收回金額，確保就不可收回金額計提足夠減值虧損。就此，本公司董事認為本集團及本公司之信貸風險已大大減低。流動資金之信貸風險有限，原因是交易對手為獲國際信貸評級機構評定為高信貸評級之銀行。本集團之信貸風險按地區而言主要集中於美利堅合眾國（美國），佔二零一一年十二月三十一日應收賬款總額約 99%（二零一零年：96%）。於二零一一
130、年十二月三十一日，本集團源自製造及銷售仿真植物分類內最大客戶及五大客戶之應收賬款總額之集中信貸風險分別為約 92%（二零一零年：96%）及約 100%（二零一零年：96%）。57江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(b) 財務風險管理目標及政策（續）流動資金風險流動資金風險於管理流動資金風險時，本集團監督及維持現金及現金等值項目處於管理層認為充足之水平，以撥付本集團之營運及減低現金流量波動之影響。到期日分析下表詳列本集團及本公司金融負債按協定償還期限之餘下合約到期情況。下表乃按本集團可能須還款之最
131、早日期金融負債未貼現現金流量而編製。下表包括利息及本金現金流。倘利息流為浮息，則未貼現金額乃來自報告期末之利率曲線。本集團本集團加權加權按要求按要求 未貼現未貼現平均利率平均利率%一年內一年內千港元一至兩年一至兩年千港元兩年以上兩年以上千港元現金流總額現金流總額千港元賬面值賬面值千港元於二零一一年十二月三十一日應付賬款及其他應付款項融資租賃承擔6.59%16,62426926951616,6241,05416,624930銀行借貸 定息（附註） 浮息（附註）7.90%2.84%7844,59722,2741724415169564,59723,2319244,59723,075於二零一零年十二
132、月三十一日應付賬款及其他應付款項可換股債券2.25%15,23741,60056,83715,23741,60056,83715,2377,29422,53158江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(b) 財務風險管理目標及政策（續）流動資金風險流動資金風險（續）到期日分析（續）附註：附帶須按要求還款條款之銀行借貸在上述到期日分析計入按要求一年內之時間範圍內。於二零一一年年十二月三十一日，該等附有固定利息及浮動利息之銀行貸款未貼現本金總額分別約為 442,000 港元及 4,597,000 港元。
133、經計及本集團之財務狀況後，董事認為銀行不可能行使酌情權要求即時還款。本公司董事認為，該等銀行借貸將於報告日期結算日後十年根據貸款協議所載預定還款日期悉數償還。屆時，本金總額及利息現金流出量將約為 5,730,000 港元。本公司本公司加權加權按要求按要求 未貼現未貼現平均利率平均利率%一年內一年內千港元一至兩年一至兩年千港元兩年以上兩年以上千港元現金流總額現金流總額千港元賬面值賬面值千港元於二零一一年十二月三十一日其他應付款項財務擔保合約（附註）6,5864,59711,1836,5864,59711,1836,5862356,821於二零一零年十二月三十一日其他應付款項可換股債券2.25%6
134、,43041,60048,0306,43041,60048,0306,4307,29413,724附註：上述計入財務擔保合約之金額為於擔保之對手方申索有關款項時，本公司根據安排可能需就全數擔保金額償還之最高金額。根據報告期間結束時之預期，本公司認為不大可能須根據安排支付任何款項。然而，是項估計將因應對手方根據擔保提出申索之可能性作出變動，而有關可能性則與對手方所持已擔保之土地及樓宇出現市值虧損之可能性有關。59江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(c) 公平值金融資產及金融負債之公平值按以下基準釐
135、定：具有標準條款及條件並於活躍流動市場買賣之金融資產及金融負債之公平值乃分別參考所報市場買盤價及賣盤價釐定；其他金融資產及金融負債（不包括衍生工具）之公平值乃根據公認定價模式以貼現現金流量分析釐定；及財務擔保合約之公平值乃使用選擇權定價模式釐定，而根據市場信貸資料及違約損失金額推定，模式之主要假設為特定交易對手違約之可能性。本公司董事認為，由於其他金融資產及金融負債為即時或將於短期內到期，因此，綜合財務狀況表內按攤銷成本列賬之其他金融資產及金融負債之賬面值與其公平值相若。於財務狀況表內確認之公平值計量於財務狀況表內確認之公平值計量下表提供初步以公平值確認後所計量之金融工具分析，其按可觀察之公平
136、值數據可分為 1 至 3 級：第 1 級公平值計量乃基於已識別資產或負債於活躍市場中之報價（未經調整）而得出。第 2 級公平值計量乃按資產或負債之可直接（即價格）或間接觀察（即基於價格計算）所得數據（第 1 級所述報價除外）而得出。第 3 級公平值計量乃使用包括並非基於可觀察市場數據之資產或負債數據（不可觀察之數據）估價技術而得出。60江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(c) 公平值（續）於財務於財務狀況表內確認之公平值計量狀況表內確認之公平值計量（續）第第 1 級級千港元第第 2 級級千港元第
137、第 3 級級千港元總計總計千港元於二零一一年十二月三十一日於二零一一年十二月三十一日本集團按公平值計入損益之金融資產按公平值計入損益之金融資產上市股本證券可供出售金融資產可供出售金融資產上市股本證券1,3206,5861,3206,586本公司按公平值計入損益之金融負債按公平值計入損益之金融負債財務擔保合約235235於二零一零年十二月三十一日本集團按公平值計入損益之金融資產按公平值計入損益之金融資產上市股本證券4,8224,822可供出售金融資產可供出售金融資產上市股本證券28,13228,132本集團及本公司按公平值計入損益之金融負債按公平值計入損益之金融負債可換股債券7,2947,294
138、於本年度及過往年度內，第 1、2 及 3 級之間並無調撥。金融負債第金融負債第 3 級公平值計量對賬級公平值計量對賬財務擔保合約財務擔保合約千港元61發行攤銷於二零一一年十二月三十一日470(235)235江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度6. 金融工具金融工具（續）(c) 公平值（續）釐定金融負債公平值時所採用之重大假設釐定金融負債公平值時所採用之重大假設財務擔保合約本公司向其附屬公司發出財務擔保之公平值乃參照相若服務之公平磋商交易所收取費用釐定（如可取得該等資料）計量，方法為比較放款人在獲提供擔保之情況下實際收取之利率
139、，與在不獲提供擔保之情況下收取之估計利率（倘有關資料可作出可靠估計）。可換股債券釐定可換股債券公平值時，乃假設倘本公司之贖回權及可換股債券持有人之兌換權均獲行使屬最佳選擇時，本公司行使贖回權優先於可換股債券持有人行使彼等之兌換權。根據上述假設，可換股債券之公平值將不會超過其於緊接可換股債券持有人行使彼等兌換權前之本金值。7. 營業額營業額本集團年內之營業額分析如下：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元銷售仿真植物物業租金收入持作買賣投資之股息收入出售持作買賣投資之所得款項69,1712,258381,37772,84482,0061,70255484,262截至二零一一年十二月三十
140、一日止年度，產生租金收入之投資物業直接經營開支約為 159,000 港元（二零一零年：105,000 港元）。62江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度8. 分類資料分類資料就資源分配及分類表現評估向本公司董事會（即主要營運決策者）匯報之資料以貨品及投資類別為重點。根據香港財務報告準則第 8 號，本集團之具體可申報分類如下：(a)(b)(c)製造及銷售仿真植物物業投資證券投資分類收入及業績本集團之收入及業績按可申報分類分析如下。截至二零一一年十二月三十一日止年度截至二零一一年十二月三十一日止年度製造及銷售製造及銷售仿真植物仿真
141、植物千港元千港元物業投資物業投資千港元千港元證券投資證券投資千港元千港元總計總計千港元千港元營業額營業額分類收入分類收入分類（虧損）溢利分類（虧損）溢利69,17169,171(15,669)2,2582,25821,3661,415383,04372,84471,4678,74063未分配公司經營收入未分配公司經營開支財務費用可供出售金融資產之減值虧損取消確認或然代價之虧損可換股債券公平值變動除稅前虧損12(5,524)(1,900)(11,358)(856)(32,706)(43,592)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止
142、年度8. 分類資料分類資料（續）分類收入及業績（續）截至二零一零年十二月三十一日止年度製造及銷售仿真植物千港元物業投資千港元證券投資千港元總計千港元營業額營業額分類收入分類收入分類（虧損）溢利分類（虧損）溢利82,00682,006(12,422)1,7021,7026,914554(1,187)84,26283,708(6,695)未分配公司經營收入未分配公司經營開支財務費用可換股債券公平值變動提前贖回承兌票據之虧損除稅前虧損437(10,558)(3,243)4,306(9,577)(25,330)上文所呈報分類收入指自外界客戶產生之收入。兩個年度並無進行分類間銷售。可申報分類之會計政策與
143、附註 3 所載本集團之會計政策相同。分類（虧損）溢利指各分類所產生之（虧損）溢利，不包括攤分間接行政成本、利息收入、董事酬金、可換股債券公平值變動、財務費用、取消確認或然代價之虧損、可供出售金融資產之減值虧損及提前贖回承兌票據之虧損。此為就資源分配及分類表現評估向主要營運決策者匯報之方法。64江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度8. 分類資料分類資料（續）分類資產及負債本集團資產及負債按可申報分類分析如下：經重列經重列於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日分類資產
144、分類資產千港元千港元千港元千港元製造及銷售仿真植物物業投資證券投資分類資產總值未分配公司資產綜合資產總值104,18378,30145,942228,42623,774252,200於二零一一年於二零一一年66,01657,9995,336129,351172,033301,384經重列於二零一零年71,61650,7714,063126,450125,989252,439經重列於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日分類負債分類負債千港元千港元千港元千港元製造及銷售仿真植物物業投資證券投資分類負債總額未分配公司負債綜合負債總額12,0083652512,39822,1
145、2034,5189,4024509,85220,29330,1453,9064024,30849,16453,472就監察分類表現及分配分類資源而言：所有資產均分配至可申報分類，惟若干可供出售金融資產、其他應收款項、預付款項及按金、已抵押銀行存款、到期日超過三個月之定期存款、銀行結餘及現金除外，此乃由於該等資產以組合形式管理。所有負債均分配至可申報分類，惟若干其他應付款項、遞延稅項負債、可換股債券、銀行借貸、融資租賃承擔及承兌票據除外，此乃由於該等負債以組合形式管理。65江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度8. 分類資料分類
146、資料（續）其他分類資料二零一一年二零一一年製造及銷售製造及銷售仿真植物仿真植物千港元千港元物業投資物業投資千港元千港元證券投資證券投資千港元千港元未分配未分配千港元千港元總計總計千港元千港元計量分類損益或分類資產時計量分類損益或分類資產時計算在內之金額：計算在內之金額：增加非流動資產（附註）預付租賃款項攤銷物業、廠房及設備折舊投資物業公平值變動收益取消確認或然代價之虧損可供出售金融資產之減值虧損持作買賣投資公平值變動虧損出售持作買賣投資之虧損撇銷物業、廠房及設備之虧損出售廠房及設備之收益3,0514734,179(2,073)39965(19,720)2781,25287385611,3583
147、,4504734,244(19,720)85611,3581,252873278(2,073)定期向主要營運決策者提供定期向主要營運決策者提供但計量分類損益時並不計算但計量分類損益時並不計算在內之金額在內之金額利息收入財務費用所得稅（回撥）開支可換股債券公平值變動(8)318(213)37(1,643)1,58232,706(1,651)1,900(176)32,70666江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度8. 分類資料分類資料（續）其他分類資料二零一零年製造及銷售仿真植物千港元物業投資千港元證券投資千港元未分配千港元總計
148、千港元計量分類損益或分類資產時計量分類損益或分類資產時計算在內之金額：計算在內之金額：增加非流動資產（附註）預付租賃款項攤銷物業、廠房及設備折舊投資物業公平值變動收益持作買賣投資公平值變動虧損出售持作買賣投資之虧損1,4074732,9791,166154(5,895)1,120672,5734733,133(5,895)1,12067定期向主要營運決策者提供定期向主要營運決策者提供但計量分類損益時並不計算但計量分類損益時並不計算在內之金額：在內之金額：利息收入財務費用所得稅回撥，經重列可換股債券公平值變動提前贖回承兌票據之虧損(14)27(363)(1,063)(423)3,216(4,30
149、6)9,577(437)3,243(1,426)(4,306)9,577附註： 非流動資產不包括與金融工具相關者。67江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度8. 分類資料分類資料（續）地域資料本集團之業務位於香港（存續地點）及中華人民共和國（中國）。按資產所在地詳列本集團來自外界客戶之收入及有關其非流動資產之資料如下：來自外界客戶之收入來自外界客戶之收入非流動資產非流動資產（附註）二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元香港（存續地點）中國美國其他8,14858,7894
150、,53071,4674,31874,5824,80883,70886,02668,522154,54857,66849,669107,337附註： 非流動資產不包括與金融工具相關者。有關主要客戶之資料於相關年度，佔本集團銷售總額 10% 以上之客戶收入如下：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元客戶 A54,38372,387所有收入均產生自與銷售仿真植物有關之主要客戶。68江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度9. 其他收入其他收入二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元外匯收益淨額出售廠房及設備之收益利息
151、收入雜項收入10. 財務費用財務費用以下各項之利息：須於五年內悉數償還之銀行及其他借貸融資租賃可換股債券之利息承兌票據之利息銀行透支之利息693,0832,0731,6513707,177二零一一年二零一一年千港元千港元259281,582311,900437379816二零一零年千港元1,6001,616273,243）江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附財務報表附註註截至二零一一年十二月三十一日止年度11. 所得稅回撥所得稅回撥經重列過往年度撥備不足：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元中國企業所得稅遞延稅項（附註 35）：本年度111(287)(176)
152、(1,426)(1,426)香港利得稅乃按兩個年度之估計應課稅溢利之 16.5% 計算。於截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止兩個年度，本集團並無於香港產生任何估計應課稅溢利，故並無計提香港利得稅撥備。根據中國企業所得稅法（企業所得稅法及企業所得稅法之實施條例，中國附屬公司兩個年度之稅率為 25%。年內稅項支出與綜合收益表內之虧損對賬如下：經重列二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元除稅前虧損按本地所得稅率 16.5%（二零一零年：16.5%）計算之稅項不可扣稅開支之稅務影響毋須課稅收入之稅務影響未確認稅項虧損之稅務影響未確認可扣稅臨時差額之稅務影響動用過往未確認之稅項虧損於其
153、他司法權區經營業務之附屬公司不同稅率之影響授予附屬公司稅項豁免之影響過往年度撥備不足年內所得稅回撥(43,592)(7,193)8,042(4,495)14,390(212)(9,331)(1,583)95111(176)(25,330)(4,179)3,688(3,015)2,89387(900)(1,426)有關遞延稅項負債之詳情載於附註 35。70（江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度12. 年度虧損年度虧損年內虧損已扣除（計入）下列各項：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元核數師酬金員工成本：董事酬金（附
154、註 13）工資、薪金及其他利益（不包括董事）股份付款開支（附註 38）退休福利成本（不包括董事）總員工成本股份付款開支（附註 38）附註）確認為開支之存貨成本預付租賃付款攤銷物業、廠房及設備折舊租賃物業之經營租約租金外匯（收益）虧損淨額81430415,12531315,74267,3324734,244879(3,083)65030014,37844736015,4853,00072,2614733,1335361,889附註： 截至二零一零年十二月三十一日止年度，股份付款開支包括如員工成本所載有關授予一名僱員購股權約 447,000 港元之金額。71江山控股有限公司江山控股有限公司2011
155、 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度13. 董事酬金董事酬金根據香港公司條例第 161 條披露之董事酬金載列如下：截截至二零一一年十二月三十一日止年度至二零一一年十二月三十一日止年度薪金、津貼薪金、津貼退休福利退休福利董事袍金董事袍金千港元千港元及實物利益及實物利益千港元千港元成本成本千港元千港元總計總計千港元千港元執行董事：執行董事：陳志遠（於二零一一年十二月八日獲委任）謝安建（於二零一一年十二月三十日辭任）余伯仁4606046060獨立非執行董事：獨立非執行董事：劉文德萬國樑黃潤權606060304606060304截至二零一零年十二月三十一日止年度薪金、津貼
156、退休福利董事袍金千港元及實物利益千港元成本千港元總計千港元執行董事：執行董事：謝安建余伯仁60606060獨立非執行董事：獨立非執行董事：劉文德萬國樑黃潤權606060300606060300於截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止兩個年度，本集團概無向本公司任何董事支付酬金，作為加盟本集團或加盟本集團後之獎金，或作為離職賠償。於截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止兩個年度，概無董事放棄或同意改棄其酬金。72。江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度14. 僱員酬金僱員酬金本集團五名最高薪酬人士當中有零名（二零一零年：
157、零名）為本公司董事，彼等之酬金詳情載於上文附註 13。其餘五名（二零一零年：五名）人士之酬金如下：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元薪金、津貼及實物利益退休福利成本股份付款開支2,310342,3442,118344472,599彼等之酬金屬以下範圍：人數人數二零一一年二零一一年二零一零年零至 1,000,000 港元55於截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止兩個年度，本集團概無向五名最高薪酬人士支付酬金，作為加盟本集團或加盟本集團後之獎金，或作為離職補償。15. 股息股息二零一一年內並無派發或建議派發股息，而自報告期末起亦無建議派發任何股息（二零一零年：無）73江山控股有
158、限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度16. 每股虧損每股虧損本公司擁有人應佔每股基本及攤薄虧損乃根據以下數據計算：經重列二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元本公司擁有人應佔年內虧損用以計算每股基本虧損之普通股加權平均股數(43,416)股份數目股份數目二零一一年二零一一年千股千股718,962(23,904)二零一零年千股516,526由於行使本公司尚未行使購股權及兌換本公司尚未行使認股權證會導致截至二零一零年及二零一一年十二月三十一日止兩個年度來自持續經營業務之每股虧損減少，故計算每股攤薄虧損時並未假設該等購股權獲行使。
159、由於截至二零一零年十二月三十一日止年度可換股債券之行使價高於股份之平均市價，故計算每股攤薄虧損時並未假設本公司尚未兌換可換股債券獲行使。17. 於附屬公司之投資於附屬公司之投資本公司本公司二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元非上市股份，按成本值減：減值虧損47047074(i)(ii)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度17. 於附屬公司之投資於附屬公司之投資（續）下表只載列本公司董事認為主要影響本集團於二零一一年及二零一零年十二月三十一日之業績、資產及負債之有關附屬公司詳情。本公司董事認為，提供其他附屬公司之詳
160、情會令篇幅過於冗長。除另有指明者外，所持股份類別為普通股。於二零一一年十二月三十一日，本集團於下述主要附屬公司擁有實際權益：佔擁有權之比例佔擁有權之比例由一家由一家註冊成立及註冊成立及本集團之本集團之由本公司由本公司附屬公司附屬公司公司名稱公司名稱海岸集團有限公司經營地點經營地點香港已發行及繳足股本之詳情已發行及繳足股本之詳情100,000 股每股實際權益實際權益100%持有持有持有持有100%主要業務主要業務物業投資面值 1 港元之股份金利豐投資有限公司香港20,000 股每股100%100%物業投資面值 1 港元之股份東莞聯藝塑膠製品中國繳足股本 49,000,000 港元100%100%
161、製造及銷售有限公司（人民幣 55,066,200 元）仿真植物麗新塑膠廠有限公司香港600,000 股每股面值 1 港元100%100%銷售仿真植物之股份（附註 (i)）惠東縣麗新塑膠廠有限公司中國繳足股本 250,000 美元100%100%製造及銷售（附註 (i)）仿真植物精藝遠東有限公司精藝中國有限公司星濤投資有限公司香港香港香港2 股每股面值 1 港元之股份2 股每股面值 1 港元之股份1 股每股面值 1 港元之股份100%100%100%100%100%100%銷售仿真植物投資控股證券投資附註：該附屬公司乃於截至二零一一年十二月三十一日止年度收購。有關收購一家附屬公司之詳情載於附註
162、41。各附屬公司概無發行任何於年底或年內任何時間依然存續之債務證券。75(a)(b)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度18. 應收附屬公司款項應收附屬公司款項本公司本公司二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元應收附屬公司款項減：已確認減值虧損191,528(19,271)172,257234,193(5,392)228,801應收附屬公司款項為無抵押、免息及須按要求償還。由於競爭激烈，附屬公司之經營表現欠佳。本公司董事認為，由於附屬公司陷於財政困難並持續錄得虧損，故未能確定附屬公司能否於可見將來產生充足之現金流。
163、鑑於該等附屬公司持續錄得虧損及經營表現欠佳，且並無財政能力向本公司還款，因此不能肯定附屬公司未償還結餘之可收回性，故本公司董事認為就應收附屬公司款項作出減值虧損為恰當。於二零一一年十二月三十一日，已就應收附屬公司款項確認累計減值虧損約 19,271,000 港元（二零一零年：5,392,000 港元）。進一步詳情載於附註 18(b) 。本公司董事認為累計減值虧損已足夠。就應收附屬公司款項已確認減值虧損之變動分析如下：本公司本公司二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元於一月一日減值虧損撇銷為無法收回金額於十二月三十一日5,39213,87919,27170,294(64,902)5,3
164、9276江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度19. 投資物業投資物業本集團本集團公平值公平值二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元於一月一日添置於損益確認之公平值增加於十二月三十一日57,16037019,72077,25050,3159505,89557,160本集團之投資物業位於香港，以長期租約持有。本集團投資物業於二零一一年及二零一零年十二月三十一日之公平值乃根據與本集團並無關連之獨立合資格專業估值師中證評估有限公司於該日進行之估值而達致。中證評估有限公司具備適當資格，且最近曾在有關地點為類似物業進行估值。該
165、估值乃參考在地點及狀況相同之類似物業成交價之市場憑證得出。本集團根據經營租賃出租若干投資物業，初步租期為一至三年，可重新議定條款續租。本集團所有持有藉以賺取租金或增值之物業權益乃採用公平值模式計量，並分類為投資物業並按此入賬。77江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度20. 物業、廠房及設備物業、廠房及設備本集團租賃物業租賃物業傢俬、裝置傢俬、裝置土地及樓宇土地及樓宇千港元裝修裝修千港元廠房及機器廠房及機器千港元及設備及設備千港元汽車汽車千港元總計總計千港元成本成本於二零一零年一月一日添置28,2156,2071,1765,5
166、5723023021740,2091,623於二零一零年十二月三十一日及二零一一年一月一日添置出售撇銷透過收購附屬公司購入匯兌差額之影響於二零一一年十二月三十一日28,21511,11339,3287,383419(1,282)1,9678,4875,78753(828)7,63112,643447139(11)21927962,469(373)2952,39141,8323,080(1,212)(1,282)21,225263,645累計折舊累計折舊於二零一零年一月一日本年度撥備8428421,2631,450736743102982,9433,133於二零一零年十二月三十一日及二零一一年一
167、月一日本年度撥備出售時對銷撇銷於二零一一年十二月三十一日1,6841,1322,8162,7131,714(1,004)3,4231,4791,083(313)2,249200158(3)355157(123)346,0764,244(439)(1,004)8,877賬面值賬面值於二零一一年十二月三十一日於二零一零年十二月三十一日於二零一零年一月一日36,51226,53127,3735,0644,6704,94410,3944,3084,8214412471282,35754,76835,75637,26678江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一
168、一年十二月三十一日止年度20. 物業、廠房及設備物業、廠房及設備（續）本集團（續）上述物業、廠房及設備項目採用直線法計提折舊，年度折舊率為：土地及樓宇租賃物業裝修廠房及機器傢俬、裝置及設備汽車租期或二十五至五十年（以較短者為準）租期或五年（以較短者為準）6.67%10%20%20%鑑於業務收購（詳情見附註 41），本集團於二零一一年五月三十一日收購以長期租約持有之香港若干土地及樓宇。土地及樓宇於收購時之公平值經參考獨立合資格專業估值師中證評估有限公司之估值後按公開市值基準估算。傢俬、裝置及設備以及汽車之賬面淨值分別約 441,000 港元及 2,357,000 港元，包括有關融資租賃項下所持資
169、產分別約 44,000 港元（二零一零年十二月三十一日：無）及 964,000 港元（二零一零年十二月三十一日：無）。本集團已抵押賬面淨值約為 3,360,000 港元（二零一零年：零）之土地及樓宇作為本集團獲授一般銀行貸款額度（附註31）之擔保。21. 預付租賃付款預付租賃付款本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日就呈報分析：千港元千港元千港元千港元流動資產非流動資產47313,94814,42147314,42114,89447314,89415,367預付租賃付款指位於中國以中期租約持有之租賃土地。本年度攤銷開支約
170、 473,000 港元（二零一零年：473,000 港元）已計入綜合收益表之行政開支內。79江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度22. 可供出售金融資產可供出售金融資產本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日上市投資：千港元千港元千港元千港元 於香港上市之股本證券，按公平值6,58628,132可供出售金融資產乃按公平值列賬。上市證券之公平值乃參考活躍市場之公開報價釐定。可供出售金融資產之公平值變動虧損約 21,546,000 港元（二零一零年：收益約
171、10,188,000 港元）已於其他全面收益內確認，並於可供出售投資重估儲備中累計。年內，由於可供出售金融資產之公平值明顯低於其原定成本，故本集團釐定於若干上市證券之投資價值已減值。因此，減值虧損約 11,358,000 港元（二零一零年：無）於年內在損益確認。23. 商譽商譽本集團千港元成本成本因收購附屬公司而產生（附註 41）於二零一一年十二月三十一日8,5828,582商譽乃分配至本集團根據製造及銷售仿真植物之業務分類識別之現金產生單位（現金產生單位）如下：本集團已就分配至製造及銷售仿真植物業務現金產生單位之商譽進行年度減值測試，方法為比較報告期末之可收回金額與賬面值。現金產生單位之可收
172、回金額乃按使用價值計算方法釐定。使用價值計算方法涵蓋以估計經營年期起計 10 年期間。該等計算使用按經管理層批准之五年期財政預算所作現金流量預測，以不多於 5% 之估計年度增長率推算得出。折讓率 15.32% 反映與相關分類有關之特定風險。管理層相信，任何上述主要假設之合理可預測變動不會令商譽之賬面值超出可收回金額。因此，本年度並無確認減值虧損。80江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度24. 存貨存貨本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千港元千港元千
173、港元千港元原材料在製品製成品9,74173452210,99712,5731,12762514,32511,1261,38349213,00125. 應收賬款應收賬款本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千港元千港元千港元千港元應收賬款10,5151,3623,623本集團一般給予其貿易客戶 0 至 90 天之信貸期。於報告期末按發票日期呈列之應收賬款賬齡分析如下。本集團並無就此等結餘持有任何抵押品。本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千港元千港
174、元千港元千港元1 至 30 天31 至 90 天91 至 180 天181 至 360 天1 至 2 年超過 2 年8279,09159710,51546565740111,3621821,3422,04129293,62381江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度25. 應收賬款應收賬款（續）已逾期但未減值之應收賬款按到期日呈列之賬齡分析如下：本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千港元千港元千港元千港元1 至 30 天31 至 90 天91 至 18
175、0 天181 至 360 天1 至 2 年超過 2 年10596260874111752117102,04129292,226已逾期但未減值之應收款項涉及多名於本集團有良好記錄之客戶。根據過往經驗，管理層相信，由於此等結餘之信貸質素並無重大改變，並仍被視為可全數收回，故無必要就此計提減值撥備。未逾期亦無減值之應收款項約 9,907,000 港元（二零一零年：610,000 港元）涉及無近期拖欠還款記錄之客戶。本集團以相關集團實體功能貨幣以外貨幣計值之應收賬款如下：本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千元千元千元千元美元
176、1,34317245282江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度26. 其他應收款項、預付款項及按金其他應收款項、預付款項及按金本集團本集團本公司本公司於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日二零一一年二零一一年二零一零年千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元其他應收款項預付款項及按金3,6452,5456,1905152,0372,552113,0713,0821931931,5211,521其他應收款項、預付款項及按金之可收回性個別評估。於二零一一年及二零一零
177、年末，管理層經考慮信貸狀況、還款記錄及應付本集團款項之賬齡，評估其他應收款項、預付款項及按金尚未償還結餘以釐定是否已作出足夠之減值虧損撥備。截至二零一一年及二零一零年十二月三十一日止年度，應收賬款及其他應收款項並無錄得減值虧損。27. 持作買賣投資持作買賣投資本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日上市投資：千港元千港元千港元千港元 於香港上市之股本證券1,3204,8224,063可供出售金融資產乃按公平值列賬。上市證券之公平值乃經參考活躍市場之公開報價而釐定。持作買賣投資公平值變動虧損約 1,252,000 港元（二零
178、一零年：1,120,000 港元）於年內在損益確認。年內，本集團以賬面值約1,377,000港元（二零一零年：553,400港元）出售若干上市證券，其於出售前按公平值列賬。出售之虧損約 873,000 港元（二零一零年：67,000 港元）於本年度在損益確認。83江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度28. 已抵押銀行存款已抵押銀行存款於二零一一年十二月三十一日，本集團就所獲授銀行融資及應中國海關要求而抵押予銀行之銀行存款分別為零港元（二零一零年：5,632,000 港元）及約 1,158,000 港元（二零一零年：1,386
179、,000 港元），因而分類為流動資產。於二零一零年，本集團就所獲授銀行融資而抵押之銀行存款按固定年利率 0.29 厘計息，而就中國海關要求而抵押之銀行存款則按固定年利率 0.36 厘（二零一零年：0.36 厘）計息。已抵押銀行存款包括下列以相關集團實體功能貨幣以外貨幣計值且須受外匯管制條例規限或不得自由兌換之款項：本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千元千元千元千元人民幣9381,1821,20029. 到期日超過三個月之定期存款到期日超過三個月之定期存款 銀行結餘及現金銀行結餘及現金於二零一零年，到期日超過三個月之定
180、期存款按介乎 0.97 厘至 1.75 厘之固定年利率計息（二零一一年：無）。於兩個年度，銀行結餘均按現行市場利率計息。到期日超過三個月之定期存款以及銀行結餘及現金包括下列以相關集團實體功能貨幣以外貨幣計值之款項，而人民幣銀行結餘須受外匯管制條例規限或不得自由兌換：本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千元千元千元千元美元人民幣35634,7081,115101,0081,48722484江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度30. 應付賬款及其他應付款
181、項應付賬款及其他應付款項本集團本集團本公司本公司於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日二零一一年二零一一年二零一零年千港元千港元千港元千港元千港元千港元千港元應付賬款其他應付款項及應計費用3,61615,36718,9834,14712,13816,2853,3157,43510,7506,5866,5866,4306,430於報告期末按發票日期呈列之應付賬款賬齡分析如下：本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千港元千港元千港元千港元1 至 30 天31 至
182、90 天91 至 180 天181 至 360 天1 年以上44202,3411,2113,61678293,271404,1471202,363822103,315購買貨品之平均信貸期介乎 30 至 90 天。本集團設有金融風險管理政策以確保所有應付款項均於信貸期內支付。本集團以相關集團實體功能貨幣以外貨幣計值之應付賬款如下：本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千元千元千元千元美元人民幣1402,044832,9492,79085(i)(ii)(iii)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務
183、報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度31. 銀行借貸銀行借貸於二零一一年十二月三十一日，按攤銷成本列賬並須於五年內償還之銀行借貸詳情如下：本集團本集團於二零一一年於二零一一年於二零一零年於二零一零年十二月三十一日十二月三十一日 十二月三十一日一月一日千元千元千元千元有抵押（附註 (i)）無抵押（附註 (ii)）4,5979245,521須於以下期間償還之賬面值（附註 (iii)）一年內超過一年但不多於兩年1,0801681,248毋須於報告期末起計一年內償還但附帶按要求還款條款之銀行借貸賬面值（於流動負債項下顯示）減：於流動負債項下顯示之金額於非流動負債項下顯示之金額4,2735,521
184、(5,353)168附註：以本集團之土地及樓宇按揭（附註 20）作抵押，按最優惠利率減 2 厘或一個月香港銀行同業拆息 2.5 厘（以較低者為準）之浮動年利率計息。銀行借貸之加權平均實際年利率為 2.84 厘。無抵押銀行借貸之固定年利率介乎 6.75 厘至 8.95 厘。銀行借貸之加權平均實際年利率為 7.90 厘。欠款乃根據貸款協議所載預定還款日期釐定。86江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度32. 融資租賃承擔融資租賃承擔本集團根據融資租賃租用若干汽車及辦公室設備，平均租期為 4 年。所有融資租賃承擔之適用利率均於各自合
185、約日期釐定，介乎 6.29 厘至 7.26 厘不等。融資租賃承擔之加權平均實際年利率為 6.59 厘。本集團有權於租期屆滿時按名義金額購入辦公室設備。概無訂立任何或然租金安排。本集團本集團最低租賃付款最低租賃付款最低租賃付款現值最低租賃付款現值於二零一一年於二零一一年十二月三十一日十二月三十一日千港元千港元於二零一零年十二月三十一日千港元於二零一零年一月一日千港元於二零一一年於二零一一年十二月三十一日十二月三十一日千港元千港元於二零一零年十二月三十一日千港元於二零一零年一月一日千港元融資租賃項下應付款項：一年內超過一年但不多於兩年超過兩年但不多於五年減：未來融資費用租賃承擔現值26926951
186、61,054(124)930214230486930不適用不適用930不適用不適用減：須於12個月內清償之款項（於流動負債項下顯示）須於12個月後清償之款項(214)716本集團有關汽車之融資租賃承擔乃以出租人於租賃資產之擁有權作抵押。融資租賃承擔以相關集團實體之功能貨幣港元計值。87江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度33. 可換股債券可換股債券本集團及本公司按公平值計量之可換股債券：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元於一月一日公平值變動虧損（收益）兌換為股份於十二月三十一日7,29432,706(40,00
187、0)11,600(4,306)7,294於二零零八年十二月十六日，本公司於完成收購精藝中國有限公司及精藝遠東有限公司後發行本金額為 40,000,000港元之無抵押可換股債券（可換股債券）。可換股債券按年利率 4 厘計息，須每年期末時支付，並於發行日期起計十二個月當日支付首筆款項，到期日為二零一一年十二月十六日。可換股債券之主要條款如下：自可換股債券發行日期起計三年內，可換股債券持有人可隨時按兌換價每股 0.10 港元（可予調整）兌換任何部份之本金額為本公司新普通股。可換股債券之兌換價已於本公司完成公開發售後調整為 1.70 港元，自二零一零年十月二十七日起生效（附註 36）。自發行日期起計二
188、十個月結束後至到期日期間內，可換股債券持有人有權隨時贖回全數或部份本金額。於兌換期內任何時間，本公司有權強制兌換全數或部份可換股債券為本公司股份。由於可換股債券包括多項內含衍生工具，故本公司董事決定可換股債券不包括任何權益部份，並將全部債券指定為按公平值計入損益之金融負債，規定債券按報告期末之公平值列賬，而公平值變動則於綜合收益表確認。截至二零一一年十二月三十一日止年度，約 32,706,000 港元（二零一零年：收益 4,306,000 港元）之公平值變動虧損於綜合收益表內確認。於二零一一年十二月十六日到期日，本公司贖回所有可換股債券。88（江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財
189、務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度33. 可換股債券可換股債券（續）本集團及本公司（續）截至二零一零年十二月三十一日止年度，可換股債券之公平值乃採用二項式期權定價模式計算，模式參數如下：二零一零年股價行使價無風險利率波幅0.31 港元1.70 港元0.348%41.25%34. 承兌票據承兌票據於二零零八年十二月十六日，本公司於完成收購精藝中國有限公司精藝中國）、精藝遠東有限公司（精藝遠東）、海岸集團有限公司（海岸集團）及金利豐投資有限公司（金利豐投資）後分別發行本金額為 13,445,260 港元（首批承兌票據）及 33,800,000 港元（第二批承兌票據）之無抵押承
190、兌票據。有關詳情載於本公司日期為二零零七年十二月三十一日之通函。(a) 首批承兌票據首批承兌票據按年息 4 厘計息，須於發行日期後一個月開始每月支付。首批承兌票據須於發行日期起計六個月當日或之前，或本公司股份於聯交所恢復買賣一個月後（以較早者為準）一筆過償還。本集團已於截至二零零九年十二月三十一日止年度悉數償還首批承兌票據。(b) 第二批承兌票據第二批承兌票據按年息 3 厘計息，須於發行日期後一個月開始每月支付。第二批承兌票據須於其發行日期起計六十個月當日（即二零一三年十二月十六日）或之前，或本公司與票據持有人共同以書面協定之其他日期償還。本公司有權於第二批承兌票據發行日期起計三個月後至緊接到
191、期日前當日止期間內，隨時贖回全數或部份第二批承兌票據。第二批承兌票據於二零零九年十二月三十一日之賬面值約為 23,130,000 港元。第二批承兌票據已於截至二零一零年十二月三十一日止年度提前贖回，而提前贖回之虧損約為 9,577,000 港元。首批承兌票據及第二批承兌票據其後按攤銷成本採用實際利率 13.30 厘計量。本公司董事認為本公司之贖回權價值不高，故決定不賦予任何價值。89。江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度35. 遞延稅項負債遞延稅項負債以下為本集團於本年度及過往年度確認之主要遞延稅項負債及有關變動：重估預付重
192、估預付重估投資重估投資加速稅項加速稅項租賃付款租賃付款千港元物業物業千港元折舊折舊千港元總計總計千港元於二零一零年一月一日，原先呈列會計政策變動之影響（附註 2）於二零一零年一月一日，經重列於損益（抵免）扣除6,5536,553(363)5,240(4,903)337391,1021,102(1,102)12,895(4,903)7,992(1,426)於二零一零年十二月三十一日及二零一一年一月一日，經重列（附註 2）收購一家附屬公司（附註 41）於損益（抵免）扣除於二零一一年十二月三十一日6,190(204)5,986376374132,805(120)2,6856,5662,805(287
193、)9,084於報告期末，本集團可供抵銷未來溢利之未動用稅項虧損約為 124,582,000 港元（二零一零年：109,264,000 港元）由於無法預測未來溢利來源，故並無確認遞延稅項資產。尚未確認之稅項虧損包括約 36,322,000 港元（二零一零年：16,928,000 港元）之虧損，其可由有關虧損產生年度起計五年結轉。其他虧損可無限期結轉。36. 股本股本本集團及本公司二零一一年二零一一年二零一零年股份數目股份數目千股千股金額金額千港元千港元股份數目千股金額千港元法定股本：法定股本：每股面值 0.20 港元之普通股2,000,000400,0002,000,000400,000已發行及
194、繳足普通股：已發行及繳足普通股：於一月一日因配售而發行股份（附註 (i)）因公開發售而發行股份（附註 (ii)）於十二月三十一日718,962718,962143,793143,793418,90860,400239,654718,96283,78212,08047,931143,79390(i)(ii)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表財務報表附註附註截至二零一一年十二月三十一日止年度36. 股本股本（續）本集團及本公司（續）附註：誠如本公司日期為二零一零年二月二日之公佈所載，60,400,000 股每股面值 0.20 港元之股份因配售而按每股配售股份 0.40 港元之
195、價格發行及配發予獨立第三方。誠如本公司日期為二零一零年十月二十七日之公佈所載，239,654,173 股每股面值 0.20 港元之股份透過公開發售按每股發售股份 0.25 港元之認購價發行及配發，基準為合資格股東每持有兩股現有股份可認購一股發售股份。以上所有股份在各方面均與其他已發行股份享有同等權益。37. 儲備儲備本公司資本贖回資本贖回認股權證認股權證股份溢價股份溢價千港元儲備儲備千港元購股權儲備購股權儲備千港元儲備儲備千港元累計虧損累計虧損千港元總計總計千港元於二零一零年一月一日年內虧損及全面開支總額105,75220(43,540)(15,404)62,232(15,404)發行股份：
196、因配售 因公開發售發行股份之交易成本12,08011,983(2,857)12,08011,983(2,857)以股權結算以股份為基礎付款之確認配售非上市認股權證發行認股權證之交易成本3,0001,917(146)3,0001,917(146)於二零一零年十二月三十一日及二零一一年一月一日年內虧損及全面開支總額於二零一一年十二月三十一日126,958126,95820203,0003,0001,7711,771(58,944)(50,499)(109,443)72,805(50,499)22,30691(i)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年
197、十二月三十一日止年度37. 儲備儲備（續）儲備之性質及目的股份溢價及資本贖回儲備股份溢價及資本贖回儲備股份溢價賬及資本贖回儲備之應用分別受香港公司條例第 48B 及 49H 條規管。股本贖回儲備乃本公司已發行股本因應註銷所續回及購買之股份而減少之金額。(ii)匯兌儲備匯兌儲備匯兌儲備包括所有因換算海外經營業務財務報表而產生之匯兌差額。儲備乃根據附註 3 所述之外幣會計政策處理。(iii) 購股權儲備購股權儲備購股權儲備指本公司所授出尚未行使購股權根據財務報表附註 3 所述以股份為基礎之付款交易會計政策確認之公平值。(iv) 認股權證儲備認股權證儲備認股權證儲備指認股權證於本公司發行當日根據財務
198、報表附註 3 所述金融工具會計政策確認之公平值。38. 股份付款交易股份付款交易根據於二零零九年七月二十二日通過之決議案，本公司採納購股權計劃（購股權計劃）以向合資格人士提供獎勵，有關購股權計劃將於二零一三年二月二十一日屆滿。購股權計劃之合資格參與者包括本公司或本集團控股公司或附屬公司之僱員或董事、顧問、諮詢人、代理、承包商、客戶、供應商或任何於本集團或其控股公司或附屬公司中持有任何股本權益並對本集團作出貢獻之實體。以下為購股權計劃之詳情及主要條款：(i)目的購股權計劃旨在致令本公司向參與者授出購股權以肯定彼等對本集團之貢獻。92(a)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務
199、報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度38. 股份付款交易股份付款交易（續）(ii) 參與者本公司董事可向本公司或本集團控股公司或附屬公司之任何僱員或董事、顧問、諮詢人、代理、承包商、客戶、供應商，或任何於本集團或其控股公司或附屬公司中持有任何股本權益並對本集團作出貢獻之實體授出購股權。(iii) 購股權條款根據購股權計劃授出之購股權須受本公司董事可能全權酌情釐定及購股權要約中訂明之有關條款及條件所規限，該等條款及條件可能包括 (a) 於購股權持有人之購股權歸屬及可予行使前必須履行之歸屬條件；及 (b) 本公司董事可能全權酌情訂明，購股權可予行使前必須達成之表現條件及或購股權可予行使
200、前必須持有之最短期限。(iv) 購股權價格購股權價格將由本公司董事全權酌情釐定並通知購股權持有人。最低購股權價格不應低於下列三者中之最高金額 (a) 聯交所每日報價表所報本公司股份於購股權要約日期之收市價；(b) 聯交所每日報價表所報本公司股份於緊接購股權要約日期前五個營業日之平均收市價；及 (c) 本公司股份之面值。(v) 最高股份數目(1)10% 限額限額因行使所有將予授出之購股權而可予發行之股份總數合共不得超過於採納購股權計劃當日本公司已發行股份總數之 10%。就計算本段所述之 10% 限額而言，根據購股權計劃及任何其他購股權計劃之條款已失效之購股權將不計算在內。93(b)(c)江山控股
201、有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度38. 股份付款交易股份付款交易（續）(v) 最高股份數目（續）(1)(2)10% 限額限額（續）在股東大會上獲得本公司股東批准之情況下，本公司董事可更新(a) 段項下之 10% 限額（並可根據本段進一步更新該限額），惟因行使根據經更新限額將予授出之所有購股權而可予發行之本公司股份總數，不得超過股東批准該經更新限額當日已發行股份之 10%。就計算經更新限額而言，以往授出之購股權（包括該等根據相關計劃尚未行使、已註銷及已失效之購股權，或已行使之購股權）將不計算在內。在購股權計劃之規則內其他部份所述限
202、額之規限下，本公司董事可於獲取股東批准後，向在徵得股東批准前已指明之參與者授出超過 10% 限額之購股權。在此情況下，本公司將向本公司股東發出一份通函，載列可能獲授購股權之特定參與者之簡介、該等將授出購股權之數目及條款，以及向特定參與者授出有關購股權之目的，並闡釋購股權之條款將如何能達致該目的。30% 限額限額因行使根據購股權計劃已授出但未獲行使之所有尚未行使購股權而可予發行之股份總數不得超過不時本公司已發行股份之 30%。倘授出購股權將導致超出限額，則根據購股權計劃將不可授出購股權。(vi) 各參與者之最高限額在購股權計劃之規則內其他部份所述限額之規限下，倘若向任何參與者授出任何購股權（如獲
203、行使）將導致該參與者有權認購之股份數目，及於任何十二個月期間根據授予該參與者之所有購股權（包括該等已行使或尚未行使之購股權）已發行予或將發行予該參與者之股份總數，合共超過該日期本公司已發行股份之 1%，則本公司董事不得向該參與者授出有關購股權。在該參與者及其聯繫人士放棄投票之情況下，於股東大會上取得本公司股東批准後，本公司董事可於任何十二個月內向該參與者授出超過 1% 個人限額之購股權。94江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度38. 股份付款交易股份付款交易（續）(vii) 行使購股權之時間根據購股權計劃已歸屬而尚未失效之購
204、股權可在本公司董事通知之期限內隨時行使，該期限為由參與者獲得該購股權要約日期起計不超過十年。行使購股權亦須受本公司董事於要約時訂定之任何條件所規限。(viii) 購股權計劃之期限購股權計劃須於採納購股權計劃日期起計為期十年內有效及生效，期限屆滿後將不會進一步授出購股權。倘若並無進一步購股權須根據購股權計劃予以授出，則本公司董事可隨時終止購股權計劃，惟任何已授出但未獲行使之購股權須繼續有效且可予行使。於二零一零年十月二十七日，本公司公開發售其股份。完成公開發售後，購股權之行使價及數目已由每股 0.478 港元及 30,210,000 股，分別調整至每股 0.422 港元及 34,208,382
205、股。於二零一一年十二月三十一日，根據購股權計劃已授出惟尚未行使之購股權所涉及股份數目為 34,208,382 股（二零一零年十二月三十一日：34,208,382 股），佔本公司於上述日期已發行股份之 4.76%（二零一零年十二月三十一日：4.76%）。並無因授出購股權而應付之代價。購股權詳情如下：於授出日期之於授出日期之授出日期授出日期二零一零年二月二十二日歸屬期歸屬期行使期行使期二零一零年二月二十二日至行使價行使價每股 0.422 港元公平值公平值每股 0.10 港元二零一三年二月二十一日95江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日
206、止年度38. 股份付款交易股份付款交易（續）下表披露由僱員及諮詢人持有之本公司購股權於年內之變動：於二零一一年於二零一一年一月一日及一月一日及二零一一年二零一一年十二月三十一日十二月三十一日類別類別僱員諮詢人可於年末行使授出日期授出日期二零一零年二月二十二日二零一零年二月二十二日尚未行使尚未行使5,095,58829,112,79434,208,38234,208,382已授出購股權於上述日期之估計公平值為 3,000,000 港元。於截至二零一零年十二月三十一日止年度，本集團就本公司授出購股權而確認之開支總額為 3,000,000 港元。柏力克 舒爾斯期權定價模式已用作估計購股權之公平值。計
207、算購股權公平值時使用之變數及假設乃以董事之最佳估計為基礎。購股權之價值因若干主觀假設之不同變數而異。此公平值乃採用柏力克 舒爾斯期權定價模式計算。模式參數如下：二零一零年行使價預期波幅預期年期無風險利率預期股息收益率0.422 港元50.55%1.5 年0.445%0%預期波幅乃使用本公司過去 1.5 年之股價歷史波幅而釐定。模式所採用之預期年期已根據管理層就非轉讓性、行使限制及行為等考慮因素之影響所作最佳估計而調整。96江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度39. 認股權證認股權證誠如本公司日期為二零一零年十二月十三日之公佈
208、所載，本公司已向發售股份認購人發行 95,860,000 份認股權證，賦予有關持有人權利於二零一零年十二月十三日至二零一二年十二月十二日期間任何時間，按初步行使價每股 0.28港元以現金認購 95,860,000 股本公司每股面值 0.20 港元之普通股。認購價每股 0.02 港元之認股權證已於初步確認時在認股權證儲備內確認，其公平值約為 1,917,000 港元。於二零一零年及二零一一年十二月三十一日，本公司有 95,860,000 份尚未行使之認股權證，如獲悉數行使將導致發行 95,860,000 股每股面值 0.20 港元之普通股。40. 訴訟訴訟於二零零三年十一月三日，自稱為Easte
209、rnet Limited（該公司於本公司擁有54%權益之附屬公司思宏控股有限公司（思宏控股）擁有 46% 權益）投資者之 Cheung Yik Wang 先生（CYW）向本公司前任董事江立師先生（作為第一被告人）及本公司（作為第二被告人）提出法律訴訟，就本公司於二零零二年十二月二十日向 CYW 開出但未獲兌現款項之一張支票追討合共 11,600,000 港元連同利息及堂費。該支票聲稱由本公司開出，作為江先生開出付款支票之擔保。本公司於二零零四年一月十九日提出抗辯。CYW 亦於二零零四年二月十七日提呈抗辯回覆。直至該等綜合財務報表批准日期，該訴訟仍在進行，且尚未定出聆訊日期。本公司董事認為，於二
210、零零二年，本公司之非全資附屬公司思宏控股及其附屬公司（思宏集團）向本公司墊付合共約15,241,000港元。於二零零二年，本公司已向思宏集團償還5,600,000港元，尚餘約9,641,000港元（未償還餘額），並要求 CYW 向本公司墊付 2,000,000 港元（擬發放貸款）。故此，本公司及江先生已分別於二零零二年十二月二十日向 CYW 開出金額 11,600,000 港元之支票，作為未償還餘額及擬發放貸款之抵押（儘管 CYW 從未向本公司墊付該筆擬發放貸款）。本公司於二零零三年向思宏集團悉數償還未償還餘額。於二零零三年悉數償還未償還餘額後，本公司董事認為，本公司再無應付 CYW 之法律或
211、財務責任，故此拒絕兌現先前於二零零三年向 CYW 開出之支票。於二零一一年及二零一零年十二月三十一日，根據本公司法律顧問之意見，本公司董事認為本集團就 CYW 提出之訴訟有妥當及有效之抗辯，故並無在此等綜合財務報表內作出虧損撥備。97江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度41. 收購一家附屬公司收購一家附屬公司於二零一一年五月三十一日，本集團以總代價 20,000,000 港元收購麗新塑膠廠有限公司及其附屬公司（統稱麗新集團）100%股本權益。麗新集團從事絲花生產及銷售業務。收購麗新集團可為本集團提供機會多元化拓展旗下產品，並
212、有助擴大其客戶基礎。上述收購已按收購法入賬。因收購而產生之商譽金額約為 8,582,000 港元。透過交易收購之淨資產及所產生商譽如下：於二零一一年於二零一一年五月三十一日五月三十一日於二零一一年於二零一一年五月三十一日五月三十一日所收購淨資產所收購淨資產之賬面淨值之賬面淨值千港元公平值調整公平值調整千港元之公平值之公平值千港元物業、廠房及設備存貨應收賬款及其他應收款項應收一家關連公司款項已抵押銀行存款銀行結餘及現金銀行透支應付賬款及其他應付款項應付一家關連公司款項融資租賃承擔銀行及按揭貸款遞延稅項負債可識別淨資產及負債7,4073,0173,490756103472(2,796)(2,873
213、)(3,807)(293)(5,927)(451)13,818(2,805)11,01321,2253,0173,490756103472(2,796)(2,873)(3,807)(293)(5,927)(2,805)10,562於收購時產生：商譽（附註 23）或然代價總收購代價有關收購麗新集團之現金及現金等值項目流出淨額分析：已付現金代價減：所收購銀行結餘及現金加：所收購銀行透支有關收購附屬公司之現金流出淨額8,58285620,00020,000(472)2,79622,32498）江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度4
214、1. 收購一家附屬公司收購一家附屬公司（續）根據買賣協議之條款，達懋有限公司（賣方）及朱女士（擔保人）向本公司附屬公司 Smart Future InvestmentsLimited（買方承諾，麗新集團截至二零一一年十二月三十一日止年度之除利息、稅項、折舊及攤銷前經審核純利（二零一一年純利）將不少於 2,000,000 港元（溢利擔保）。倘二零一一年純利少於溢利擔保金額，則賣方及擔保人須向買方支付溢利保證差額乘六之金額。賣方有關溢利保證差額之最高負債不超過 12,000,000 港元。有關或然安排於收購日期之公平值約為 856,000 港元，並已在本公司綜合財務狀況表分開呈列。有關公平值乃由獨
215、立合資格專業估值師 Kovas Magni Appraisal Limited 參考估值而釐定。變數及假設之變動或會導致公平值出現變化。由於或然安排包括多項內含衍生工具，故本公司董事決定將或然安排指定為按公平值計入損益之金融資產，按報告期末之公平值列賬。截至二零一一年十二月三十一日止年度，由於達成溢利擔保，於本公司綜合收益表內扣除或然代價之賬面值約 856,000 港元。自其獲本集團收購以來，麗新集團為本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度之營業額及虧損分別帶來約8,747,000 港元及溢利約 600,000 港元之貢獻。倘收購麗新集團於二零一一年一月一日完成，則本集團年內總營業額應約為
216、75,197,000 港元，而本集團年內虧損應約為 44,064,000 港元。收購麗新集團產生之商譽指控制權溢價。上述收購產生之商譽預計不可作稅項抵免。42. 附屬公司撤銷註冊附屬公司撤銷註冊截至二零一一年十二月三十一日止年度，本集團撤銷註冊旗下附屬公司 Elite Cornor Limited 全部股權。該附屬公司於年內並無進行業務。99(a)(b)(c)(d)(e)江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度43. 退休福利計劃退休福利計劃本集團為全體香港合資格僱員提供強制性公積金計劃。該計劃之資產與本集團之資產分開持有，其資
217、金由受託人全權控制。本集團向該計劃之供款為相關薪金成本之 5%，同時僱員須以相等金額供款，惟就各員工每月作出之最高金額為 1,000 港元。按照中國條例及法規所規定，本集團須向中國地方社會保障局管理之退休基金計劃供款。本集團按其僱員基本薪金之若干百分比向該退休計劃供款，以資助退休福利。本集團就退休福利計劃之唯一責任是作出指定供款。截至二零一一年十二月三十一日止年度，於綜合收益表內扣除之退休福利成本總額約為 313,000 港元（二零一零年：360,000 港元）。44. 關連人士交易關連人士交易於截至二零一一年十二月三十一日止年度，本集團向 CJ Capital Investments Lim
218、ited（謝安建先生為共同董事）收取租金收入約 105,000 港元（二零一零年：480,000 港元）。謝安建先生於二零一一年十二月三十日辭任本公司董事。於截至二零一一年十二月三十一日止年度，本集團向中民安園控股有限公司（萬國樑先生及黃潤權博士為共同董事）收取租金收入約 153,000 港元（二零一零年：20,000 港元）。於截至二零一一年十二月三十一日止年度，本集團向 CJ Capital Investments Limited（謝安建先生為共同董事）支付諮詢費約 60,000 港元（二零一零年：240,000 港元）。謝安建先生於二零一一年十二月三十日辭任本公司董事。該等附屬公司之結餘
219、及其各自之條款於附註 18 內披露。本公司董事及主要管理人員酬金。年內，本公司董事及其他主要管理人員之酬金如下：本集團本集團二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元短期福利718670本公司董事及主要管理人員之酬金由薪酬委員會經考慮個人表現及市場趨勢後釐定。100江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報財務報表附註表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度45. 承擔承擔(a) 資本承擔於二零一一年及二零一零年十二月三十一日，並無於綜合財務報表撥備之尚未償還資本承擔如下：已授權但未訂約二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元 收購廠房及設備(b) 租賃承擔本集團作為
220、承租人本集團作為承租人於報告期末，本集團根據不可撤銷經營租約承擔之未來最低租賃付款之到期情況如下：99二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元一年內17445經營租約付款指本集團就其若干寫字樓物業應付之租金。租約議定租期平均為一年（二零一零年：一年），設固定月租。經營租約包含市場修訂條款，容許本集團行使其續約權。本集團於租期屆滿後無權購買租賃資產。本集團作為出租人本集團作為出租人於年內賺取之物業租金收入約為 2,258,000 港元（二零一零年：1,702,000 港元）。預期該等物業可按持續基準產生 2.92%（二零一零年：3.03%）之租金回報率。所持物業於未來一至三年均有已承諾租
221、賃之租戶。於年內賺取之汽車租金收入約為 23,000 港元（二零一零年：無）。預期汽車可按持續基準產生 3.56%（二零一零年：無）之租金回報率。所持汽車於未來三年均有已承諾之租戶。於報告期末，本集團已就下列未來最低租賃付款與租戶訂約：二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元101一年內第二年至第五年（包括首尾兩年）2,1202,1894,3091,6002,1323,732江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度46. 或然負債或然負債已發出之財務擔保於報告期末，本公司就全資附屬公司麗新塑膠廠有限公司（麗新）獲授之銀行
222、融資約 9,200,000 港元而向銀行發出擔保。該附屬公司為本公司就授予附屬公司之銀行融資而向銀行發出之擔保安排所涵蓋之實體，只要附屬公司根據銀行融資提取貸款，則擔保一直有效。根據擔保，本公司為擔保之訂約方，負責擔保附屬公司從銀行借取之所有借貸，而銀行為擔保之受益人。於報告期末，本公司董事認為不大可能根據任何擔保向本公司申索。本公司於報告期末根據已發出擔保之最高負債為附屬公司所提取融資未償還款項約為 4,597,000 港元。於開始日期之財務擔保公平值約 470,000 港元，乃根據與本集團概無關連之獨立合資格專業估值師中證評估有限公司進行之估值得出。中證評估有限公司具備合適資格及於近期對相
223、關財務擔保類似物業估值的經驗。估值乃經參考相若財務擔保之交易價格之市場憑據得出。截至二零一一年十二月三十一日止年度，財務擔保攤銷約 235,000 港元已於本公司之收益表確認。47. 報告期間後事項報告期間後事項(i)物業交換於二零一二年二月二十四日，麗新與聯合賣方（賣方）蔡家駿先生及梁婉儀女士訂立物業交換協議，據此，麗新將向賣方轉讓位於香港九龍土瓜灣上鄉道 3941 號昌華工廠大廈 2C 室之物業（物業一）之業權，而賣方則向麗新轉讓位於香港九龍土瓜灣上鄉道 3941 號昌華工廠大廈 9C 室之物業（物業二）之業權。於預計在二零一二年五月三十一日或之前完成後，麗新將成為物業二之業主，而賣方則成
224、為物業一之業主。麗新將向賣方支付代價 1,820,000 港元。根據上市規則，轉讓構成本公司之須予披露交易，其詳情載於本公司日期為二零一二年二月二十四日之公佈。102江山控股有限公司江山控股有限公司2011 年年報財務報表附註財務報表附註截至二零一一年十二月三十一日止年度47. 報告期間後事項報告期間後事項（續）(ii) 於星僑有限公司之投資於二零一二年二月二十三日，麗新與本集團獨立第三方 Market Talent Limited（為轉讓人（轉讓人）及星僑有限公司之股東）訂立轉讓契據。同日，麗新收購於香港註冊成立之有限公司星僑有限公司已發行股本中 1 股面值 1 港元之普通股，代價為 1 港
225、元。因此，麗新將擁有星僑有限公司 50% 股權，而轉讓人將其於星僑有限公司為數 1,790,000 港元之債務中之所有權利、所有權、利益及權益轉讓予麗新。麗新無意委任任何董事加入星僑有限公司董事會。於二零一二年二月二十三日完成轉讓普通股。根據上市規則，收購及債務轉讓並不構成本公司之須予公佈交易。48. 主要非現金交易主要非現金交易年內，本集團就於租賃開始時資本總值約 954,000 港元（二零一零年：無）之資產訂立融資租賃安排。49. 比較數字比較數字為審閱所呈報綜合財務報表，綜合財務報表之呈列已作出修訂，以達致更適當之事件或交易呈報方式。據此，比較數字已重新分類。103江山控股有限公司江山控
226、股有限公司2011 年年報五年財務資料五年財務資料概要概要以下所載為本集團過去五個財政年度之已刊發業績以及資產及負債概要，乃摘錄自經審核財務報表並經適當重新分類：業績業績截至十二月三十一日止年度截至十二月三十一日止年度二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元二零零九年千港元二零零八年千港元二零零七年千港元（經重列）（經重列）營業額銷售仿真植物物業租金收入股本投資之股息收入除稅前虧損除稅前虧損所得稅回撥本年度虧損本年度虧損72,84469,1712,2583871,467(43,592)176(43,416)84,26282,0061,70283,708(25,330)1,426(23,
227、904)90,70588,2681,68589,953(10,740)3,209(7,531)(43,228)(43,228)(17,964)48(17,916)以下人士應佔：以下人士應佔：本公司擁有人非控制權益(43,416)(43,416)(23,904)(23,904)(7,531)(7,531)(43,227)(1)(43,228)(17,915)(1)(17,916)資產及負債以及非控制權益資產及負債以及非控制權益於十二月三十一日於十二月三十一日二零一一年二零一一年千港元千港元二零一零年千港元二零零九年千港元二零零八年千港元二零零七年千港元（經重列）（經重列）總資產總資產總負債總負債非控制權益非控制權益252,200(34,518)217,682301,384(30,145)271,239252,439(53,472)198,967214,485(184,327)(11)30,147132,824(77,485)(12)55,327104
