最新国际零售业发展历史回顾及其启示

《最新国际零售业发展历史回顾及其启示》由会员分享，可在线阅读，更多相关《最新国际零售业发展历史回顾及其启示（94页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、- 1 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示瞄镇扣楷羽宫澈巍悍短郑仲数甜锹擒赐宣滓藩瞄高矮凛娘胡表仕牙钙杂乓国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 2 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示A. 国际零售业发展总体概况国际零售业发展总体概况夏拓康牧净敬棘扔具揍犯蝴蛆员阂麻三白吏怔绳函贿合稠推今挥磋兹涣

2、筹国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 3 -尽管有些国家的经济发生衰退，但全球的零售额仍然保持比较快尽管有些国家的经济发生衰退，但全球的零售额仍然保持比较快的速度增长的速度增长资料来源：Goldman Sachs, 罗兰贝格分析+4% p.a.全球零售额全球零售额1)1) 万亿人民币万亿人民币 1) 根据领先零售商的零售额（不包括非零售收入）估计凶抢搐次踏潮砖锁噬成夕灵宋罗有驶陨解厨骏烁思为牛钵悟哼辫淀哨翘堑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 4 -其中，中国是增长最

3、快的零售市场其中，中国是增长最快的零售市场资料来源：Euromonitor, US Statistics Bureau, 罗兰贝格分析主要国家人均零售额和零售增长速度主要国家人均零售额和零售增长速度中国中国 美国美国 新加坡新加坡 香港香港 加拿大加拿大 英国英国 日本日本法国法国 德国德国 丹麦丹麦 泰国泰国 智利智利 俄国俄国 巴西巴西 葡萄牙葡萄牙 荷兰荷兰 人均销售额人均销售额 美元美元 零售零售增长速度增长速度1） 14% 0100001) 按1999-2000的销售额增长计算零售额6% 0% 4000宽赫牺宴堡陀警柏丈穷碗案恐坪婚路侍赠妖骇梗械招魁啸水娱秘希烦林潞国际零售业发展历史

4、回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 5 -整个零售市场的集中度已经比较高，并且处于不断集中化的过程整个零售市场的集中度已经比较高，并且处于不断集中化的过程中中资料来源：Goldman Sachs, 罗兰贝格分析全球前全球前1010名名零售商的零售额零售商的零售额 万亿人民币万亿人民币 3.84.44.8全球总零售额全球总零售额 万亿人民币万亿人民币 16.217.017.4全球前全球前1010名零售商的市场份额名零售商的市场份额1 1）1) 占领先零售商的总零售额窍遇恭晰费倾朱简分露尘爵准鹅笑赊圃缮晌玩讳致逢升叹膀捶豆谍争扎冬国际零售业发展历史回顾

5、及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 6 -人均人均GDP(美元美元)网点数网点数/千人千人丹麦 92奥地利 92比利时 92法国 92德国 92意大利 92荷兰 92波兰 92葡萄牙 92西班牙 92英国 92丹麦 97奥地利 97比利时 97法国 97德国 97意大利 97荷兰 97波兰 97葡萄牙l 97西班牙 97英国 97研究表明，随着人均研究表明，随着人均GDP的增长，零售业会出现快速的集中的增长，零售业会出现快速的集中产腻式钎耪如述四重邹髓癸棉醛怂渡猫幕亦窍蛹锗嚏恫孤袱乌山提埂讼晶国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示

6、SHA-05704-06-01-08- 7 -大部分的领先零售商来自美国、日本、德国、法国和英国大部分的领先零售商来自美国、日本、德国、法国和英国全球前全球前200200名零售商的所属国家名零售商的所属国家美国美国 48.9%日本日本 9.6%德国德国9.5%法国法国 9.4%英国英国 7.5%其他欧其他欧洲国家洲国家 10.6%其他其他 4.5%沃尔玛沃尔玛KrogerHome DepotAlbertsonsSears7-ElevenIto-YokadoAeon (Jusco)DaieiReweEdeka/AVATengelmannAldiTescoJ SainsburyKingfisher

7、家乐福家乐福IntermarcheAuchanAholdDelhaize Le LionIFA资料来源: ，M+M Planet Retail UK, 罗兰贝格分析载邢耐仆交零摊白庐眷脓闽温鸯叮竿服勉灼褥逢雷鼓婪型剿沽念歹桶社伎国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 8 -大部分领先的零售商在过去大部分领先的零售商在过去5 5年里均实现了两位数的增长，在全年里均实现了两位数的增长，在全球经济中占据举足轻重的地位球经济中占据举足轻重的地位20002000年前年前1010名零售商的销售名零售商的销售 千亿人民币千亿人民币 沃尔玛沃尔玛5.

8、0资料来源: Goldman Sachs, Fortune，罗兰贝格分析1)1)排名按2000年销售，不计算非零售收入2）按1USD=8.3RMB计算3）包括销售收入及非销售收入家乐福家乐福KrogerHome DepotMetro AGAholdKmartAlbertsonsSearsTarget Corp.15.9 2）4.13.83.53.53.13.03.03.01996-2000CAGR20002000年在全球年在全球500500强强排名排名3 3）占领先零售商的市占领先零售商的市场份额场份额16%2.9%218%2.4%3718%2.2%5424%2.0%664%2.0%7518%

9、1.8%584%1.7%10028%1.7%102-1%1.7%859%1019.1%御等遏光彦漳浸坛税诚辫趴灸惠烹辛起梅纱许部迸检援绘虹肄超款彪荣丹国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 9 -零售行业是一个注重细节、行动导向、客户导向和员工满意度导零售行业是一个注重细节、行动导向、客户导向和员工满意度导向的行业向的行业零售行业的特点零售行业的特点非常需要注重细节的行业非常需要注重细节的行业以顾客为导向、不断尝试、优化和创新的行业以顾客为导向、不断尝试、优化和创新的行业行动导向行动导向 - “Do it now, fix later

10、”/“One foot in the door”员工满意度是创造顾客满意度的前提员工满意度是创造顾客满意度的前提First quality is the best quality遂若狈稀缎广猫睛龚租烘讼饲椅柬硷妨哑浦现印姆敬劣雁蛤凹机船奋烤寺国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 10 -在几十年的发展过程中，国际零售业呈现出了在几十年的发展过程中，国际零售业呈现出了5 5个非常显著的特个非常显著的特点点零售商逐渐成为供应链的领导者和组织者零售商逐渐成为供应链的领导者和组织者零售技术是零售商获得竞争优势的必要条件零售技术是零售商获得竞

11、争优势的必要条件品牌溢价将成为零售商创造价值的主要方式品牌溢价将成为零售商创造价值的主要方式“优化优化-创新创新-多元化多元化-国际化国际化”是零售商实现增长的途径是零售商实现增长的途径深度专业化和专业化的集成越来越成为业态发展的趋势深度专业化和专业化的集成越来越成为业态发展的趋势12345昔风责宏挖玛益兄拧误茵闯餐坤莽晌嘛糙拄叛琢树隙仗欲青棍霄牺耸恋贿国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 11 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示B. B.

12、零售商逐渐成为供应链的领导者和组织者零售商逐渐成为供应链的领导者和组织者臃擦稿枉驻膳避镇腹始完曳剐询蚀脏蓖昭泳胡谤何治霸疯傀诣色款粹迂宏国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 12 -供应链的主要职能从制造商和批发商向零售商不断转移，零售商供应链的主要职能从制造商和批发商向零售商不断转移，零售商成为供应链的主导者成为供应链的主导者零售供应链功能的变迁零售供应链功能的变迁研发设计研发设计采购生产采购生产物流物流营销沟通营销沟通商品陈列商品陈列和布局和布局商店管理商店管理销售销售战后战后-八十年八十年代中后代中后期期主要是制造商自主要是制

13、造商自行开发新产品行开发新产品制造商和批发商制造商和批发商共同负责产品生共同负责产品生产；零售商对已产；零售商对已开发产品的进行开发产品的进行采购采购批发商和制造商批发商和制造商为主导为主导以制造商品牌为以制造商品牌为主，营销沟通主主，营销沟通主要由制造商完成要由制造商完成部分商品按制造部分商品按制造商品牌陈列；部商品牌陈列；部分商品按制造商分商品按制造商品类陈列品类陈列以零售商为主，以零售商为主，制造商参与商品制造商参与商品销售（人员、设销售（人员、设备提供）备提供）八十年八十年代中后代中后期至今期至今零售商参与商品零售商参与商品设计和开发设计和开发零售商自有品牌零售商自有品牌商品开发商品开

14、发零售商直接下订零售商直接下订单生产，制造商单生产，制造商根据商业定单安根据商业定单安排生产排生产零售商自建物流零售商自建物流和第三方物流实和第三方物流实现商品分销现商品分销自有品牌商品增自有品牌商品增多，零售商独立多，零售商独立负责营销沟通负责营销沟通以消费者为导向以消费者为导向品类商品陈列品类商品陈列（无边际陈列）（无边际陈列）零售商独立完成零售商独立完成零售商在零售商在商品生产和流通中的地位和功能发生了重要变化商品生产和流通中的地位和功能发生了重要变化贷菊巳遵奏弘拿荤眉拄婿泻杨郸钢采宋峻刺诣舷桩蔑娶怕纲让壮订舔击松国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-057

15、04-06-01-08- 13 -零售商通过改变交易方式使零售供应链效率不断提高，获得了在零售商通过改变交易方式使零售供应链效率不断提高，获得了在供应链中的核心领导地位供应链中的核心领导地位第一阶段第一阶段二战前二战前第二阶段第二阶段战后战后-80年代中后期年代中后期第三阶段第三阶段80年代中后期年代中后期-21世纪世纪商品所有权未发生转移，商商品所有权未发生转移，商品完全可退货，商品库存压品完全可退货，商品库存压力转嫁给供应商力转嫁给供应商整体供应链成本较高，供应整体供应链成本较高，供应链效率较低链效率较低经销经销买断经销和买断经销和OEM主要交易主要交易方式方式代销代销对零售供对零售供应链

16、效率应链效率的影响的影响零售商按买进库存额结算，零售商按买进库存额结算，退货折扣出现退货折扣出现零售商注重商品库存管理、零售商注重商品库存管理、品类管理和供应链管理品类管理和供应链管理整体供应链成本降低，供应整体供应链成本降低，供应链效率提高链效率提高OEM方式：零售商可以在全方式：零售商可以在全球范围内组织原料、商品设计球范围内组织原料、商品设计开发、物流仓储和营销全过程，开发、物流仓储和营销全过程，使供应链的资源配置效率得以使供应链的资源配置效率得以最大化实现最大化实现零售商品采购交易方式变化零售商品采购交易方式变化零售商对供应链的影响力零售商对供应链的影响力有较大增加有较大增加零售商成为

17、供应链零售商成为供应链的领导者的领导者零售商零售商地位地位零售商为被动销售制造商产零售商为被动销售制造商产品，在供应链的地位较弱品，在供应链的地位较弱署矗盎嗓链唇赞稀脯鸟咎薪寞眩威民兄妮套昂瘫镀亨谎笺莎里膊绊酿临簧国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 14 -零售商与制造商直接交易越来越多，经销商地位逐渐衰落，零售零售商与制造商直接交易越来越多，经销商地位逐渐衰落，零售商成为缩短供应链的决定力量商成为缩短供应链的决定力量零售供应链结构发展零售供应链结构发展制造商制造商零售商零售商制造商制造商总经总经销商销商零售商零售商制造商制造商多

18、级经多级经销商销商零售商零售商19921997制造商制造商消费者消费者零售商更多地与制造商零售商更多地与制造商直接交易直接交易大部分国际连锁零售企大部分国际连锁零售企业已从产品间接进口逐业已从产品间接进口逐步过渡到产地直接进口，步过渡到产地直接进口，减少中间流转环节，降减少中间流转环节，降低运营成本，确保市场低运营成本，确保市场上的价格优势上的价格优势透昧淡惠捶挡蝗诧揖踏嚼曼木撒舶鞋渝省氟颈馈卑腆淤吾赚痈称弦扬哪曲国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 15 -零售商的交易对象逐步从本地向全球化扩展，零售商在供应链上拥零售商的交易对象

19、逐步从本地向全球化扩展，零售商在供应链上拥有的权力越来越多有的权力越来越多单店经营和传统百货发展阶段单店经营和传统百货发展阶段（二战前）（二战前）对消费者的研究较少以单店经营为主，经营区域较小，商品采购主要集中在本地，供应商选择余地比较小，受区域供应链结构特征影响，零售商的议价能力较弱零售商开始加强消费者的深入研究零售商跨区域、多业态、连锁经营，现代物流技术有较大发展零售商开始建立中央采购体系，实行区域性和全国性采购，在全国范围内选择零售商，实现供应商优化，议价能力较大提高零售商真正实现以消费者为导向的经营管理零售商的国际化发展使全球采购和配货体系成为可能，保证了最低的采购成本和最合理的库存大

20、型跨国零售商都在全球范围内设立地区商品采购中心，网状采购体系建立123连锁经营和多业态发展阶段连锁经营和多业态发展阶段（二战后（二战后80年代中后期）年代中后期）实现消费者导向发展阶段实现消费者导向发展阶段（80年代中后期至今）年代中后期至今）零售商交易对象变化零售商交易对象变化愧颊违术钟攘患痕溃赌垛馆珊皋从胜括外强忆暴仿涉葱旱老勾襄线酝瑶先国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 16 -在零售商的供应链权力增强和制造商集中化趋势的影响下，零售商在零售商的供应链权力增强和制造商集中化趋势的影响下，零售商和制造商的关系逐渐从对立走向双赢

21、和制造商的关系逐渐从对立走向双赢零售商和供应商关系发展变化零售商和供应商关系发展变化物流物流零售商零售商制造商制造商零售商零售商制造商集中化程度不高，中小规模企业较多制造商集中化程度不高，中小规模企业较多零售商与制造商关系对立，互为利益争夺者零售商与制造商关系对立，互为利益争夺者双方以单点合作为主（简单的商品买与卖的双方以单点合作为主（简单的商品买与卖的合作）合作）制造商出现集中化趋势，大型企业出现制造商出现集中化趋势，大型企业出现零售商和制造商建立相互信任和双赢关零售商和制造商建立相互信任和双赢关系，互为战略合作伙伴系，互为战略合作伙伴多点合作（商品开发、物流、营销、财多点合作（商品开发、物

22、流、营销、财务、品类管理）务、品类管理）制造商制造商财务财务营销营销产品产品开发开发物流物流财务财务营销营销产品产品开发开发物流物流财务财务销售销售营运营运商品商品买卖买卖易沾浦暴妒建捏蚌躲眶蛋械肌憎滥婴昏氓絮肘肪茧意铬伞棘撒汇毋杂尸穗国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 17 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示C. C. 零售技术是零售商获得竞争优势的必要条件零售技术是零售商获得竞争优势的必要条件凭乡葵澈吴添眩举稀浩茶琅麻华着饱梢褂蕴尼预况

23、吠益骄洼一挽忧慧她焕国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 18 -零售行业是一个不断学习和创新的行业，管理技术与硬件技术的零售行业是一个不断学习和创新的行业，管理技术与硬件技术的领先是零售企业不容忽视的制胜工具领先是零售企业不容忽视的制胜工具部类销售技术成本控制毛利管理供应链管理品类管理ECR（快速消费者反应）战略联盟技术品牌管理战略性顾客价值管理连锁经营（6个统一管理）门店效率提升专业化、标准化、简单化价签技术收款机EDI、EOS电子货架技术网络销售技术数据仓库技术商品防盗技术的提升分捡、直流、堆码技术POS技术/条形码技术开架销

24、售技术托盘、拖车 二战以前 - 单店经营 - 百货店充分发展 二战后-八十年代中后期 - 零售行业革命，实现连锁 规模经营 - 各种业态兴起、蓬勃发展 八十年代中后期以后 - 跨区域、全球经营 - 真正实现顾客导向管理技术硬件技术管理技术硬件技术管理技术硬件技术兽房享死淖芒垦服栽梧势妨仙市敷傍韦河挥找热岛箱滥富汰官使嘛怕恫钝国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 19 -现代零售技术是零售企业实现独特定位的必要条件现代零售技术是零售企业实现独特定位的必要条件营运营运财务人力资源关键使命关键使命生产分销库存管理战略战略消费者信息客户管理

25、订单实现服务管理1消费者价值消费者价值23营运的基础营运的基础竞争的要素竞争的要素独特性独特性技术投入技术投入的回报的回报Back-up钦毫恨棠榷哺瑚脓昂货扼睡君菜白旧貉烁篓粗评摹派霸惶紧庸裸耀坠枪荆国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 20 -从发展的角度来看，零售技术需要着眼于帮助零售商实现持续的消从发展的角度来看，零售技术需要着眼于帮助零售商实现持续的消费者热情和建立卓越的供应链费者热情和建立卓越的供应链供给：卓越的供应链供给：卓越的供应链需求：持续的消费者热情需求：持续的消费者热情战略性顾客价值管理战略性顾客价值管理品牌战略

26、品牌战略供应链整合管理供应链整合管理品类管理品类管理战略联盟技术战略联盟技术ECR（快速消费者反应）（快速消费者反应）役足附腮跺硷踞腮紫队雇拧昌苛达准窒调梁烬哑桶哲景膜鸡达吓滁朔院芽国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 21 -零售商通过成功应用各种核心技术将最终建立起强大的竞争优势零售商通过成功应用各种核心技术将最终建立起强大的竞争优势实现目标所需要的时间实现目标所需要的时间月月*120 12 24 36+3盈利能力提高盈利能力提高的潜力的潜力*%为零售商提高盈利能力的V工具箱品类管理品类管理供应链供应链整合整合品牌战略品牌战略战

27、略性顾客战略性顾客价值管理价值管理*：本图数据以欧洲零售市场为基础战略联盟技术战略联盟技术ECR廷荫培勉钒损湍踩傻薛坯腑嚏盐签沧破流涡阮曝淫跌摄庸肉篱享墟惦选氮国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 22 -传统方法传统方法品类物流品类物流零售商的供应链结构门店订货频率门店流程可获得性销售额和消费者满意销售额和消费者满意可获得性店内流程门店订货频率零售商供应链结构采购量以及生产商的分销结构驱动驱动决定决定要求要求要求要求要求要求要求要求实现实现决定决定影响影响驱动驱动E 供应链整合管理是一场以消费者为导向的零售管理技术革命供应链整合管

28、理是一场以消费者为导向的零售管理技术革命采购量以及生产商的分销结构1倡涣债虱洽涅补祖串蔷媚蛾融矗撅籽妈眩山午翘辞吼斡吐蒜另蠕招屠陛舞国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 23 -随着商业流通市场的发展，主要的供应链网络将会逐渐形成随着商业流通市场的发展，主要的供应链网络将会逐渐形成利用分销商仓库利用分销商仓库相对提高集中度相对提高集中度特点特点零售供应链整合管理的发展生产商与零售商之间、零售商自身生产商与零售商之间、零售商自身的流程不能相互匹配的流程不能相互匹配有限的集成有限的集成结构优化结构优化1功能优化功能优化2 “门到门门到门

29、”物流优化和集成物流优化和集成3 “门到门门到门”需求需求-供给集成供给集成 4供应链合作供应链合作5零售商与生产商的集成和优化零售商与生产商的集成和优化成本导向成本导向实现以消费者为导向实现以消费者为导向形成品类供应链形成品类供应链供应链网络甚至建立在竞争对手供应链网络甚至建立在竞争对手之间之间形成品类供应网络形成品类供应网络品类管理产品开发生产 物流仓储运输门店零售 消费者零售商零售商生产商生产商生产商生产商生产 物流仓储运输零售商零售商生产 物流仓储运输门店零售生产商生产商零售商零售商仓库TOR 1TOR 2TOR 3TOR 4TOR 5零售商零售商B生产商生产商B生产商生产商A零售商零

30、售商rA 发展阶段发展阶段零售业早期趋向成熟的零售市场长期远景成熟的零售市场不成熟的零售市场秉眉利淀款蹋虹蔫易虎导摧淡钞迫铁死考咎搓蛤假簇脸坐盟捐儒绎导誉果国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 24 -供应链整合管理的效果财务费用下降存货成本下降减少流程中不必要的环节降低人力成本减少运输里程减少运输成本减少等待和卸货时间减少消费者的成本高质量消费者满意度提高带来竞争优势销量增加益处益处高效供应链高效供应链管理的效果管理的效果 库存库存订单处理时间订单处理时间运输费用运输费用送货成本送货成本服务水平服务水平75100-25%100-6

31、8%100-41%100-25%9332597599供应链管理将会为零售商带来各个功能上的收益供应链管理将会为零售商带来各个功能上的收益+6%磋践镜科滦匣孜耪唆蹲展蛆剔劣硷佣壤昧盒需迁榜掷屠钾叁堰别杜镐像驰国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 25 -品类管理：一种以消费者为中心的新型管理方法品类管理：一种以消费者为中心的新型管理方法定义定义结构良好的流程结构良好的流程与与优优秀秀贸贸易伙伴合作易伙伴合作共同共同设计设计商商业计业计划划设设立立针对针对具体品具体品类类、可用、可用财财务务指指标测标测量、可操作的目量、可操作的目标标以

32、消费者为中心的品种优化以消费者为中心的品种优化新式理念新式理念视视品品类为战类为战略略业务单业务单位位定定义义各品各品类类的的战战略地位略地位新型组织新型组织品品类经类经理理处处于中心地位于中心地位品品类类小小组对该组对该品品类类全面全面负责负责要求新的能力要求新的能力/ /专专有知有知识识2戎兽辈徊财醉烘茁元逛辊窥驾肤华租酌号拴极既帐税巧里朽让裤封侥扒欲国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 26 -目的目的行动方案行动方案品类定义品类定义品类地位品类地位品类评估品类评估品类业绩测量品类业绩测量品类战略品类战略品类战术品类战术计划实

33、施计划实施品类管理回顾品类管理回顾定义商品品类及其组合 发展并描述所有的品类角色定义确认现有商品品类与计划商品品类角色之间的差距 运用定型和定量分析方法确定品类的业绩经营目标 运用定型和定量分析方法确定商品供应链和营销战略 制定品类管理战术（品类宽度、定价、促销、陈列、服务、信息沟通） 在零售企业管理层的支持下开始执行经过确认的品类管理战略确认消费者需求定义并确认品类组合交叉性商品品类分析品类角色描述回答品类角色的定型问题消费者和购物者研究市场和竞争环境分析零售企业内部分析供应商分析(包括门对门供应链研究）确定正确的评估方法发展品类目标回顾前面的结论、品类角色定义和业绩目标 提出若干战略方案选

34、择选择品类实现战略对品类现有经营业绩进行分析提出可能选择并确定战术执行品类管理行动方案持续沟通计划确认并评估现有的产品组合品类管理基础构建的品类管理基础构建的8 8个核心步骤个核心步骤栏殷觅祟犀漓助划茶盟痪窜籽庚网歹披比尖侦叠有重投莱几运霜刀御夸豺国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 27 -ECRECR(ECR(快速消费者反应快速消费者反应) )优化了生产商、零售商和消费者之间的价优化了生产商、零售商和消费者之间的价值链值链“零售商和供应商合作，共同将供应链中无附加值的操作和不必要的成本去除，从而向消费者提供更好的服务和更高的价值

35、” 零售商零售商 生产商生产商J.L. Hallermann, VP Procter & Gamble Europe 消费者消费者3把骸振衙嗅技邻伺宵圃闰专圾户小郎寓蒙兼颊菌练的室葡瞪狄巩挪烃畦祈国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 28 -ECRECR通过优化整个价值链实现利润增加和提升消费者价值通过优化整个价值链实现利润增加和提升消费者价值 ECR 的核心思想未实施未实施ECR实施实施ECR报告海洋报告海洋过多的过多的产品和服务产品和服务补货不及时补货不及时缺货缺货品类品类角色冲突角色冲突滞销商品库存滞销商品库存工作重叠工作重叠

36、品类过宽品类过宽快快 速速 消消 费费 者者 反反 应应惑壳捶拨省愤伶睁鸿木尹慌瘟迎苯字扣止案谰俩萎截天喉晚狗纸叁申均甭国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 29 -ECRECR管理基本定义由四个核心战略组成管理基本定义由四个核心战略组成ECR管理的基本定义有效的商品补货（有效的配送流程）（有效的配送流程）有效的商品促销促销方式选择和成促销方式选择和成 本控制本控制促销商品选择促销商品选择有效的商品组合货架面积和库存管理货架面积和库存管理 优化优化有效的商品引进新商品开发的优化新商品开发的优化有效的新品进店有效的新品进店ECR四个核

37、心战略白红相浴匠予腑脖权拥票警兽盛溶治睬佃荐敝枣陇境惩仗逗察巷斧惮棒夸国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 30 -ECRECR管理概念首先在美国出现，在获得成功后，被引入欧洲各国管理概念首先在美国出现，在获得成功后，被引入欧洲各国ECR的发展历史 199219931994199519961997ECR 在美国出现ECR 引入欧洲 德国德国 ( 1995.5) 丹麦丹麦 ( 1995.6) 希腊希腊 ( 1995.5) 挪威挪威 (1996.10) 西班牙西班牙(1996.1) 瑞典瑞典 ( 1996.1) 瑞士瑞士 (1996.4

38、) 英国英国 (1996.5) 奥地利奥地利 (1996.5) 匈牙利匈牙利(1997.3) 捷克捷克 (1997.10) 法国法国 ( 1997.5) 19981999蛊遂谆毅簿硷炭刑撇伯冕凉燃诺析泞界消幕幂仁哥名吊监骑泄乖稚封屋债国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 31 -Source: Annual reports制造商案例：宝洁公司 亿美元199635.3+6 % p.a.销售额27.01991净利润ECR ECR 管理技术在美国的成功案例管理技术在美国的成功案例14.610.9零售商案例:沃尔玛 亿美元+19 % p.a

39、.销售额43.91991/92净利润1996/97104.93.01.6Back-up渭名娘趾躺扭箩无遁冤姐辅母拽酬狱猫撞卤刻袒蹬痛郴视奴婉膝城潞洋辐国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 32 -/Europe众多国际零售商采用众多国际零售商采用ECRECR管理技术管理技术Back-up耪牌俗服菏睛琼炯朵勒龟管基肠酞娠闯寻梳签接鸦缅禄舶船论绥减磋铆话国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 33 -零售商采用战略联盟管理从而使企业集中资源，不断弥补和提零售商采用战略联盟管理从

40、而使企业集中资源，不断弥补和提升自身的核心竞争力升自身的核心竞争力4关注核心竞争力关注核心竞争力弥补自身核心竞争力的缺陷弥补自身核心竞争力的缺陷横向战略联盟横向战略联盟有目的的选择其他零售商进行联盟，为消费者提供最高核心价值纵向战略联盟纵向战略联盟其他战略联盟其他战略联盟变革合作者变革合作者核心竞争力核心竞争力零售协会和市场组织幸帜植韧悼搞怔翟马霸淄就莫议祁鹊亨曼惟简泡篆例忻沃贿村肪段因金咏国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 34 -7-117-11便利店便利店: : 通过战略联盟管理技术的有效应用建立起具有高度通过战略联盟管理技

41、术的有效应用建立起具有高度灵活性的零售网络组织灵活性的零售网络组织日本总部7.000 家特许加盟店276家 产品制造中心231 家物流中心Example烃梁帽文卯傲亩灿晃啊霹骋茂屑顾赔歪辽庞幼削饵惋续揽丘阳祥遇卫疚单国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 35 -消费者购物忠诚度消费者购物忠诚度关系管理关系管理组合组合产品广告宣传物流/POS价格价值组合价值组合:产品 +服务产品产品解决方案解决方案交易交易关系关系消费者生活方式消费者生活方式的组成部分的组成部分成功的零售商品牌将成为消费者生活的重要组成部分成功的零售商品牌将成为消费者

42、生活的重要组成部分5冉蕊宪足壬岗犀羞紧阴裔茵赃袍斡咕犀旧裹惦斤骨税族传姿确辐凌窄茨拽国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 36 -零售商可以通过自有品牌商品的销售建立其零售品牌零售商可以通过自有品牌商品的销售建立其零售品牌: : TescoTesco案例案例折扣店自有品牌折扣店自有品牌1自有品牌商品的价值意味着比竞争对手便宜30%副品牌自有品牌副品牌自有品牌3Value-principe价格比品牌商品价格稍低定位为二级或三级品牌 Tesco or Item高价值自有品牌高价值自有品牌2质量驱动/价格高于品牌商品/质量最好/ 便利性“

43、Tesco best 自有品牌概念自有品牌概念“价值在于省钱Example隔堰文聊通牵了舵疏霓歧逃丈资薄塌野胳伎版粟鸵十谬遣吕铱乃方汤葵芥国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 37 -增长始终是零售商面临的巨大挑战增长始终是零售商面临的巨大挑战引自欧洲快速消费品领先生产商最高管理层6“ 现行的现行的ECR技术技术致力于致力于使我们使我们不断实现不断实现消费者差异化消费者差异化结果是结果是市场份额市场份额从从A零售商转移到零售商转移到B零售商零售商但是市场本身但是市场本身并没有实现增长并没有实现增长”扣痘好懒伍佐氨译政域帕秤社娶揉戒积

44、丹撞投维签截痢柳颗程弗跑尚推通国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 38 -而战略性顾客价值管理可以实现消费者热情而战略性顾客价值管理可以实现消费者热情利润增长利润增长利润增长利润增长=利润利润销售额销售额战略性战略性战略性战略性顾客顾客顾客顾客价值管理价值管理价值管理价值管理实现实现实现实现消费者消费者消费者消费者热情热情热情热情凉嗓憋戌狠慈牺弗稼青机深烯昧诺寐啃狮张重摧词娟辉临翻笑贤深胡教伐国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 39 -“战略性顾客价值管理战略性顾客价

45、值管理”: ”: 四个步骤四个步骤 充分的理解充分的理解消费者价值消费者价值1打破常规打破常规的战略发展的战略发展2高效实施高效实施3持续监控持续监控4沟通沟通信息信息共同创新共同创新共同革新共同革新员工满意度员工满意度流程流程&系统系统门店执行门店执行价值传递价值传递价值接收价值接收剁备浆带省戚巡隆喧扎甭趴滩莲怠罐哩悔停附霉庙漠墒靖灯欧绊搞女漱陷国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 40 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示D. D. 品牌溢

46、价将逐渐成为零售企业创造价值主要方式品牌溢价将逐渐成为零售企业创造价值主要方式罐靠辱沽桐诛戚狈幢源篱去嗓技镐煞什有批孕跌粤搏遮汁绢厩舅崩苏龙耽国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 41 -无论是生产企业还是零售企业，企业的价值创造取决于两个维度：无论是生产企业还是零售企业，企业的价值创造取决于两个维度：企业为消费者提供的价值和企业从消费者获得的价值回报企业为消费者提供的价值和企业从消费者获得的价值回报企业价值创造的维度企业价值创造的维度生产企业生产企业零售企业零售企业消费者消费者为消费者提供的价值为消费者提供的价值从消费者获得的价值

47、从消费者获得的价值回报回报“激发消费者激发消费者消费热情消费热情“通过不断满足消费者在功能和心理上通过不断满足消费者在功能和心理上的个性化的需求，持续提高消费者生的个性化的需求，持续提高消费者生活品质，与消费者建立长期稳定的关活品质，与消费者建立长期稳定的关系系伶赌斡贪蛊参液孜炽建筋庸讶鲁郝渤萧涌罩讶链曲掘情奖骆骚受姻爬残贼国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 42 -企业价值创造的具体途径是通过各种手段提高为消费者提供的企业价值创造的具体途径是通过各种手段提高为消费者提供的价值，从而相应从消费者获得更高的回报价值，从而相应从消费者

48、获得更高的回报企业价值创造途径企业价值创造途径为消费者提供价值为消费者提供价值从消费者获得价值回报从消费者获得价值回报质量快速回应低价格便利一流服务品牌保证成长市场份额扩张盈利提高资产回报企业形象品牌溢价价值创造价值创造今它窟埔姻僧锅喳砚舀涌棋构陇把诀会认汾酷腮愉姥亏白媚深注畸瞳芬牧国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 43 -零售行业的价值创造经历了通过有形资产到利用无形资产提升企零售行业的价值创造经历了通过有形资产到利用无形资产提升企业价值的发展过程业价值的发展过程零售企业价值创造手段的发展历程零售企业价值创造手段的发展历程通过

49、通过ECR和和CRM等方法更好满足消费者需求，实现企业价值增值等方法更好满足消费者需求，实现企业价值增值通过降低企业自身的采购、营运和物流成本，增强盈利能力，为股东创造更多价值通过降低企业自身的采购、营运和物流成本，增强盈利能力，为股东创造更多价值利用无形的品牌资产，提升企业价值利用无形的品牌资产，提升企业价值通过有形资产创造企业价值通过有形资产创造企业价值1利用无形资产创造企业价值利用无形资产创造企业价值2其艺记系及铭吗笺釉笔褒惶速返一猫劣垛暑蓉虾参渐剖桑罐摩甲僚忆钢劲国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 44 -零售企业利用有形

50、资产创造股东价值第一阶段的方式是降低自身运作零售企业利用有形资产创造股东价值第一阶段的方式是降低自身运作成本成本降低采购成本降低采购成本降低营运成本降低营运成本集中采购降低供应商数量全球采购建立合作伙伴关系缩短供应链，工厂直接进货后向一体化改变交易方式采用各种先进的供应链管理技术建立统一的营运管理标准使用品类管理的手段简化店内运作流程，提高店内营运效率减少营运人员采用各种先进的零售营运技术降低物流成本降低物流成本利用直流物流和即时补货技术建立物流中心，统一配送利用第三方物流采用各种先进的物流技术不断降低成本，吸引更多客户，为股东创造更多价值不断降低成本，吸引更多客户，为股东创造更多价值似镊僳宝

51、丈舒噪摧辩骑诧悄肛够拄康驭嚣泡危装抬雷兽憾颂把竹旬酞块触国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 45 -而第二阶段的方式集中在关注消费者的需求，不断提高消费者满意度而第二阶段的方式集中在关注消费者的需求，不断提高消费者满意度对消费者需求的深刻理解建立详细的消费者数据库完善现有服务并不断创新满足消费者功能需求，及心理需求建立消费者导向的流程、组织及KPI不断提高员工满意度和员工热情建立顺畅的消费者沟通渠道采用ECR、CRM、定制化等先进的客户管理技术消费者消费者满意满意消费者消费者忠诚忠诚消费者消费者热情热情$企业价值企业价值彩旭氨磁籽

52、殷葱周载板拂盖躇磁辙傻策胞雾嫂醇滤狮途法逢文噎谷桅插铝国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 46 -现阶段，利用无形的品牌资产创造企业价值已成为零售行业实现价值现阶段，利用无形的品牌资产创造企业价值已成为零售行业实现价值提升的新手段提升的新手段强势品牌零售企业沃尔玛沃尔玛H&M宜家宜家Aldi净利率 3%净利率 1%弱势品牌弱势品牌零售企业零售企业强势产品品牌强势产品品牌1）强势零售强势零售品牌品牌零售企业通过建立强势品牌能够取得更高回报零售企业通过建立强势品牌能够取得更高回报强势品牌能够为零售企业的市值带来品牌溢价强势品牌能够为零

53、售企业的市值带来品牌溢价1）自有品牌或厂家品牌市价与帐面价值比（市价与帐面价值比（P/B）沃尔玛KrogerHome DepotOfficeDepotBarnes& Nobel来源：中国国际金融有限公司暂兴谩要征弱妈汀胳格埋骡畜屠必蹦勋脾杭斜辅扬晰释疏腋馁谣帆哨河猜国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 47 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示E. E. “优化优化- -创新创新- -多元化多元化- -国际化国际化”是零售商实现增长的途径是零售

54、商实现增长的途径嘿摆蚂般宝妆谢窃脓芥耻燃新缔倦幅羔榔筹枫性渣形捎瓦绎缝鳞揍歇拭靖国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 48 -42 31多元化多元化优化优化产品产品产品产品/服务服务服务服务新新旧旧市场市场市场市场旧旧新新在原有的市场上提供在原有的市场上提供新的产品新的产品/服务服务通过提供新的产品通过提供新的产品/服务来扩张服务来扩张提高传统业务的效率提高传统业务的效率用原有的产品用原有的产品/服务进服务进入国际的新市场入国际的新市场创新创新国际化国际化纵观零售业的发展历史，国际零售商主要通过优化、创新、多元纵观零售业的发展历史，

55、国际零售商主要通过优化、创新、多元化和国际化来实现增长化和国际化来实现增长谣之页裸榆赵蛙吕拓葬章腿宏烂报彼愤撮奈视府照殷用和鲸吝夹加萤烯隧国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 49 -沃尔玛发展过程中的重要事件沃尔玛发展过程中的重要事件第一个店成立公司成立股份公司，建立配送中心在纽约上市开第一家“山姆店”开第一家大卖场并购 McLane开始国际化进入波多黎各的市场通过并购进入加拿大市场进入巴西和阿根廷进入中国和印尼建立沃尔玛在线完全控股墨西哥的业务并购德国大卖场经营商Wertkauf并购另外一家德国的大卖场 Interspar并购韩

56、国万客隆的业务测试第一家综合超市并购英国的第三大零售商ASDA Group PLC与因特网公司Accel Partners结盟，重新建立WalMWalM与美国在线合作Wal-Mart 买回 Accel Partners在 WalM的股权时间时间19621969197019721983198819901991199219941995199619971998199920002001沃尔玛的发展过程中充分应用了各种增长方式沃尔玛的发展过程中充分应用了各种增长方式松蔓贺壶嗓镁瓷泊膛鳃惨昔饱皑镭滋持颇窝渣关少菩胆靳盟汪堪素源票摩国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-0570

57、4-06-01-08- 50 -优化优化更清晰地定义目标顾客更清晰地定义目标顾客推出独特推出独特“卖点（卖点（USP）”调整业态要素（价格，产品调整业态要素（价格，产品/服务组合，服务组合，选址，销售与沟通）选址，销售与沟通）更清晰的定位更清晰的定位业态的更清晰定位业态的更清晰定位营运系统效率的提高营运系统效率的提高流程优化（如：物流）流程优化（如：物流）应用新技术（如：应用新技术（如：IT）合作伙伴合作伙伴核心竞争力管理（如：外包来提高效核心竞争力管理（如：外包来提高效率）率）更高的效率更高的效率31优化可以通过业态的更清晰定位和营运系统效率的提高来实现优化可以通过业态的更清晰定位和营运系统

58、效率的提高来实现韧晶陪懈耘藐啦拍婴凑帖耙矩慢亲同颅制蓬言尸鼎芬超孜风脂摧骂跳诡柿国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 51 -非食品比重达到非食品比重达到50%自有品牌的比重上升自有品牌的比重上升减少供应商的数量减少供应商的数量商品组合商品组合商品组合商品组合提供众多的服务提供众多的服务应用现代化的技术（如：因特网、应用现代化的技术（如：因特网、多媒体终端积点计算等）多媒体终端积点计算等）从细节中体现从细节中体现从细节中体现从细节中体现客户导向客户导向客户导向客户导向根据品类来陈列根据品类来陈列更有吸引力的海报更有吸引力的海报促销商

59、品的特殊颜色标牌促销商品的特殊颜色标牌销售与沟通销售与沟通销售与沟通销售与沟通穿旱冰鞋的信息员穿旱冰鞋的信息员统一服饰统一服饰服务助理服务助理用更多的用更多的用更多的用更多的合格人员合格人员合格人员合格人员案例：家乐福案例：家乐福业态优化案例：家乐福通过调整业态要素后重新开张业态优化案例：家乐福通过调整业态要素后重新开张擅蓟腐学氛幼喧筋昧专傀德翱这傣拣蚂李疙语尸魄敢岩敏刘兄州耕忽腐只国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 52 -了解并且管理整个价值链了解并且管理整个价值链把管理精力集中在核心竞争力上把管理精力集中在核心竞争力上挑选联

60、盟和合作伙伴挑选联盟和合作伙伴系统化地应用现代化的技术系统化地应用现代化的技术1234更低的成本更低的成本更高的服务质量更高的服务质量更加灵活更加灵活客户导向客户导向卓越的营运系统卓越的营运系统卓越的营运系统卓越的营运系统案例：沃尔玛案例：沃尔玛营运系统优化案例：沃尔玛通过集成的方法来提高营运效率营运系统优化案例：沃尔玛通过集成的方法来提高营运效率害础乓柔怜拦伶滴闷付们磅殃确毗妊逗栋李做虹逻碘竿殃李真酗钡剁耘邓国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 53 -增长增长分销渠道分销渠道/业态创新业态创新流程创新流程创新产品产品/服务服务创

61、新创新abc物流物流研发研发/设计设计营销营销创新创新结盟结盟竞争对手竞争对手供应商供应商其它行业其它行业如：如：32创新已经成为零售商增长的重要来源创新已经成为零售商增长的重要来源俯贷剐朴乖憋旷逝辽袜补臃的憎捷榜头箩主蔓凛剖饯救熬腥纯殆敷佯禽肛国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 54 -在门店的中央区域设立餐饮区在门店的中央区域设立餐饮区围绕中央区域把商品作星状陈列围绕中央区域把商品作星状陈列在门店中间设立餐饮区域在门店中间设立餐饮区域把商品更大面积地展现出来把商品更大面积地展现出来特殊商品的展示特殊商品的展示 （如：葡萄酒）（

62、如：葡萄酒）更加显眼的商品陈列更加显眼的商品陈列针对针对“高收入高收入”阶层阶层烹饪培训烹饪培训照顾儿童服务照顾儿童服务礼品礼品有选择的提供服务有选择的提供服务特别是增加信息服务人员和补货人员特别是增加信息服务人员和补货人员独特的服装独特的服装增加每个门店的员工数量增加每个门店的员工数量案例：阿霍德的业态创新案例：阿霍德的业态创新阿霍德把便利作为核心对其原有的综合超市业态阿霍德把便利作为核心对其原有的综合超市业态（superstore）进行重新定义）进行重新定义疟钞咙酪株谷趟萤靶英沿腿狄茅弛娟聋园侄抓院亮赤圭租穴尾晰赁遵每撩国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-0

63、5704-06-01-08- 55 -创新的商品陈列创新的商品陈列忠圭催筐氯寒呆狂沸带淖熙琴统酥圣理涎垃筛船棋思破喳崩懈雌卫缎詹遏国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 56 -传统零售商的原则传统零售商的原则Price/Costco的原则的原则满足所有顾客的要求满足所有顾客的要求尽可能提供更多的选择尽可能提供更多的选择价格导向价格导向强调品类销售额强调品类销售额依靠毛利赚钱依靠毛利赚钱满足会员顾客的要求满足会员顾客的要求帮会员顾客确定选择帮会员顾客确定选择价值导向价值导向强调单品效率（强调单品效率（Every item stays

64、on its own）依靠规模赚钱依靠规模赚钱Price/Costco通过核心原则的创新成功地创立了一个全新的业通过核心原则的创新成功地创立了一个全新的业态态炳冈意链密烫盈加争屯从偷杜吮倾捆匙浦蛔篙暮肢而阂号卉粒昭埂疚赘汝国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 57 -横向多元化横向多元化纵向多元化纵向多元化多元化多元化进入新的业态，例如：进入新的业态，例如： 大卖场大卖场“品类杀手品类杀手”新的零售领域例如：新的零售领域例如： 非食品零售（非食品零售（DIY， 时尚服装零售，时尚服装零售，） 服务（旅游）服务（旅游）前向例如：前向例

65、如： 家庭配送家庭配送 电子商务电子商务后向例如：后向例如： 研发研发/设计设计 采购采购 生产生产多元化方式多元化方式多数情况下采用合资或者并购的方式进行多数情况下采用合资或者并购的方式进行多数情况下采用合资或者并购的方式进行多数情况下采用合资或者并购的方式进行很少通过自建来实现多元化很少通过自建来实现多元化很少通过自建来实现多元化很少通过自建来实现多元化33通过横向和纵向的多元化实现价值创造通过横向和纵向的多元化实现价值创造浪足佩惦酿凑灯教绘绰渭惫跟图龚谱穴哲涛父钎砌膊肖加如俯谦冷咆纂粕国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 58

66、 -麦德龙的核心业务(自1964年)并购 (1987年)并购 (1993年)Cash & CarryMetro 批发批发Kaufhof AG例如：例如：百货店百货店品类杀手品类杀手Asko AG例如：例如：大卖场大卖场DIY案例：麦德龙案例：麦德龙麦德龙采用并购的方式进入不同的业态和零售领域麦德龙采用并购的方式进入不同的业态和零售领域挥挺裸雾膨武态发碘肘骂跨妙更遮鸿卯捎妈勤坞咐襟考乓两因炙洱栖藐峪国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 59 -研发研发/设计设计采购采购/生产生产分销分销营销营销/沟通沟通门店陈列门店陈列/商品品种商品

67、品种门店管理门店管理/销售销售High flexibilityHigh flexibilityCost/price Cost/price advantageadvantageIncreased Increased independence independence (private label)(private label)纵向多元化：零售商成为价值链上的纵向多元化：零售商成为价值链上的“领导者领导者”叁棺棉婆绰脏趣磊流燎尔盂繁课幅逮曰屠深象爪沸栈勋弃钢酵无促烤户钒国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 60 -34国际化是国际化是9

68、0年代以来国际零售商增长的重要来源年代以来国际零售商增长的重要来源领先零售商国际市场的销售额领先零售商国际市场的销售额 十亿美元十亿美元“全球零售商全球零售商”的数量的数量 在三个大陆上有业务的零售商在三个大陆上有业务的零售商逐渐朝全球化发展逐渐朝全球化发展+85%碰窗屈策栏皱致童骗黎请巧驴创史斌取捶扦玉嚏类唯俞漫逢茁溢监谈荫庄国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 61 -4 大卖场葡萄牙葡萄牙356 折扣店219 大卖场法国法国24 折扣店36大卖场意大利意大利28 大卖场中国中国19 大卖场台湾台湾18 大卖场墨西哥墨西哥74

69、大卖场23 超市巴西巴西22 大卖场阿根廷阿根廷新加坡新加坡11 大卖场泰国泰国121 大卖场西班牙西班牙4 大卖场南韩南韩2 大卖场土尔其土尔其1 大卖场印度尼西亚印度尼西亚8 大卖场波兰波兰1 大卖场哥伦比亚哥伦比亚1 大卖场智利智利马来西亚马来西亚6 大卖场1 大卖场1 大卖场捷克捷克家乐福的国际化家乐福的国际化家乐福是国际化的领先者家乐福是国际化的领先者碰缆充丸倍分一吸雹诈慑坝夹芒售员雁佬饥是典漆闺氢宪诗溃错贼仓逛橙国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 62 -151 149日本日本47455520712 9 5,62617

70、1 1,9083981105 177 8 7,605222414789夏威夷307-Eleven的国际化的国际化7-Eleven是国际化比较成功的例子之一是国际化比较成功的例子之一蔚碳丑哩域雅挨附绷轰啪贡似唯脂槛诌治坪激披满厘惧凋仑陨舅籽柔盗磋国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 63 -美国美国廉价商店大卖场山姆店综合超市1,68297748622176加拿大加拿大245英国英国93德国德国17波多黎各波多黎各21巴西巴西11阿根廷阿根廷515墨西哥墨西哥总计总计3,1672印尼印尼12中国中国6南韩南韩沃尔玛的国际化沃尔玛的国际

71、化沃尔玛的起步相对较慢，但也在进行快速的国际化渗透沃尔玛的起步相对较慢，但也在进行快速的国际化渗透接护枝绿纵尘馋颓铡猩黎肇损桩右逾翘囊淤梢炒领之驴动捷鳞易茹精簿翘国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 64 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示F.深度专业化和专业化的集成是未来零售业态的发展趋势坐激顺冗路酉烦里批笛名乖伯漾藩碴猖针怎镶绝浮被讨岂韵查罚烷仔具旅国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01

72、-08- 65 -购物中心购物中心百货商场百货商场连锁超市连锁超市折扣店折扣店便利店便利店大卖场大卖场Cash&CarryMini-mart品类杀手品类杀手百货商场的兴衰贯穿了整个国际现代零售业态发展历史百货商场的兴衰贯穿了整个国际现代零售业态发展历史深度专业化及专业化集成阶段深度专业化及专业化集成阶段（80年代中后期至今）年代中后期至今）3日日常常购购物物非非日日常常购购物物专业化及细分化阶段专业化及细分化阶段（二战结束至（二战结束至80年代中后期）年代中后期）2简单综合化阶段简单综合化阶段（二战以前）（二战以前）1业态业态发展发展特征特征 百货商场的兴起和鼎盛时期百货商场的兴起和鼎盛时期百

73、货商场的食品销售被连锁超百货商场的食品销售被连锁超市替代市替代食品零售商出现多业态细分食品零售商出现多业态细分并成为食品销售的主流渠道并成为食品销售的主流渠道非食品品类杀手酝酿之中非食品品类杀手酝酿之中 品类杀手大规模发展，缩小了品类杀手大规模发展，缩小了百货商场非食品类的生存空间百货商场非食品类的生存空间百货商场衰落并转型百货商场衰落并转型食品零售商业态创新食品零售商业态创新购物中心产生和发展购物中心产生和发展百货商场百货商场百货商场百货商场连锁超市连锁超市折扣店折扣店便利店便利店大卖场大卖场Cash&CarryMini-mart品类杀手品类杀手丢脸很攒端对畏拈梁苛纷探婿伯愿结嘛养已践栈节溶

74、恍捍川滑纷楷柯脐眺国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 66 -二战后，涌现出了大量的食品及非食品品类杀手及其进一步专业二战后，涌现出了大量的食品及非食品品类杀手及其进一步专业化细分的业态化细分的业态便利店便利店品类杀手品类杀手购物中心购物中心大卖场大卖场折扣店折扣店浊宫抉极翠沸狸鸭肄曼厘怀句预你孝呛蛮酝攻内朴悍题揽敷卑还丹无展热国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 67 -零售业态发展是零售商创新与消费者需求成熟化循环互动的过程，零售业态发展是零售商创新与消费者需求成熟

75、化循环互动的过程，其中零售商发挥着主观能动的作用其中零售商发挥着主观能动的作用消费者消费者需求成需求成熟化熟化零售业态零售业态发展发展零售商零售商业态创业态创新新寻求竞争优势 发掘消费者潜在需求开发核心技能资料来源:罗兰贝格分析 次出孔增质丽憨税烧愉蹈览使佩代警魄默怕脆徊达毯郊炼挞轧像茬寒辈稀国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 68 -第一阶段，百货商场充分利用各部类生产的社会化分工和明码标第一阶段，百货商场充分利用各部类生产的社会化分工和明码标价优势取得了迅速发展价优势取得了迅速发展百货商场百货商场的产生的产生 各部类生产社会化

76、分工优势各部类生产社会化分工优势 明码标价优势明码标价优势 消费者对质量保证、价格保证的需求消费者对质量保证、价格保证的需求 消费者对更多品种的需求消费者对更多品种的需求 品类管理和价签技术的运用品类管理和价签技术的运用补金亲群鲁历底膳辗减孤棺奢膘贷色揩嗡胀甜人沏祁拖打胳郁箱拌根彭断国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 69 -第二阶段，消费者对不同品类的需求差异导致了专业化业态的发第二阶段，消费者对不同品类的需求差异导致了专业化业态的发展展NE+ 坚实坚实 刺激刺激 解决方案解决方案 价格价格 R自然自然 明智购物明智购物美誉美誉

77、个性化个性化刺激有趣刺激有趣全面成本全面成本公平公平纯粹纯粹新颖新颖/“酷酷”无忧无虑无忧无虑舒适舒适活力活力安静安静质量质量 服务服务 归属感归属感价格价格意识意识热情热情经典经典 24/7 3.53.63.11.12.13.24.11.21.41.31.52.62.22.42.32.53.34.24.33.4日常购物的需日常购物的需求要素求要素非日常购物的非日常购物的需求要素需求要素日常购物以理性需求要素为主日常购物以理性需求要素为主非日常购物则包含较多的情感需求要素非日常购物则包含较多的情感需求要素日常购物与非日常购物在购物频率等购物形日常购物与非日常购物在购物频率等购物形态上也有较大差

78、别态上也有较大差别凭脾斜滤盘魂弦绊哉朔晤剐饯涟鸿茧户豆轰戍犁喝叁晕吻饼跌玩偿岁图逢国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 70 -食品专业零售商运用连锁技术获得规模经济，从而在这一阶段得食品专业零售商运用连锁技术获得规模经济，从而在这一阶段得以迅速壮大以迅速壮大连锁技术连锁技术“3S”标准化标准化Standardization专业化专业化Specialization简单化简单化Simplification在满足消费者日常购在满足消费者日常购物的基础上提供更专物的基础上提供更专业的服务，以扩大单业的服务，以扩大单店的食品销售量店的食品销

79、售量较高的门店复制能力较高的门店复制能力规模经济优势规模经济优势迪缅跨糯渝选旗岳殆鲤涂柿饺兜滨帆葡猾牟础翌城存坊道熟恿表旬利强洱国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 71 -同时，消费者核心需求的多样化拉动了食品零售业态多样化同时，消费者核心需求的多样化拉动了食品零售业态多样化日常购物业态的核心需求组合日常购物业态的核心需求组合品种品种近便近便价格价格服务服务高品质高品质环境环境效率效率多样化业态多样化业态超市超市便利店便利店大卖场大卖场Cash&CarryMini-mart折扣店折扣店配力碾养讶遵狗关刽测古勾撂郝袭涝诗遗滑温腻痔警

80、琴皂歪禾萎酶圈盼碘国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 72 -第三阶段，现代超市业态的稳步发展和品类杀手的日益壮大使得第三阶段，现代超市业态的稳步发展和品类杀手的日益壮大使得百货商场进入衰退期百货商场进入衰退期食品食品日用品日用品服装服装电器电器家具家具化妆品化妆品其它其它百货商场百货商场超市超市服装专卖店服装专卖店电器专卖店电器专卖店家具专卖店家具专卖店化妆品专卖店化妆品专卖店颖寨减科疗码惰宅壮杀涅着撞象套捶隘嫂贾垦针鳞滔茨摧叔缮扎费东承损国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01

81、-08- 73 -百货商场通过专业化集成演变为购物中心，而同时食品和非食品百货商场通过专业化集成演变为购物中心，而同时食品和非食品业态的专业化进一步加强，从而形成深度专业化和专业化集成两业态的专业化进一步加强，从而形成深度专业化和专业化集成两大发展趋势大发展趋势深度专业化深度专业化专业化集成专业化集成一站式购物需求一站式购物需求百货商场专业化及细分化专业化及细分化核心需求差别化核心需求差别化超市折扣店大卖场便利店Cash&CarryMini-mart百货商场核心需求进一步多样化核心需求进一步多样化食品零售商业态创新品类杀手专业化的一站式购物需求专业化的一站式购物需求购物中心欢稀答猩勋逛妹滔慈唯

82、漳戎贯屿篮朗促酵泰汗训砸凡骂朽班挖憎鹊问铡罢国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 74 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示G. G. 展望和启示展望和启示饥童痈盛居著毒谎造工蛛享秦惹吱啡僧径彩性州万膊韶怯噬氓乱滚萍晒不国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 75 -零售业朝高层次发展将对传统的零售商提出越来越多的挑战零售业朝高层次发展将对传统的零售商提出越来越多的挑战全过程供应链卓越

83、全过程供应链卓越成为零售商取胜的成为零售商取胜的“法宝法宝”之一之一国际化的进程会国际化的进程会加速，零售业的加速，零售业的全球化指日可待全球化指日可待“经历型购物经历型购物”逐渐逐渐代替代替“需求保障型需求保障型购物购物”集中化是必然的发集中化是必然的发展趋势展趋势 沃尔玛仍沃尔玛仍然会是全球第一的然会是全球第一的零售商零售商电子商务将成为非常电子商务将成为非常重要的零售重要的零售/信息渠道信息渠道 新的商业模式新的商业模式2005年的全球零售业年的全球零售业3 13 23 33 43 5锅卫姬众粗联文缩焦苑驼适抹工廖泅尧虎男邢字灵边渝韵症蝶拎豢蟹养奋国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业

84、发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 76 -中国的零售商需要以中国的零售商需要以“超常规超常规”的优化和创新来应对未来的挑战的优化和创新来应对未来的挑战启示启示以目标顾客为导向的业态优化和创新是零售商增长的源泉以目标顾客为导向的业态优化和创新是零售商增长的源泉以专业化经营的态度，建立并专注于满足目标顾客核心价值的核心竞争力是实现以专业化经营的态度，建立并专注于满足目标顾客核心价值的核心竞争力是实现差异化的有效手段差异化的有效手段保持简单和标准的零售准则才能实现真正意义上的快速扩张，从而发挥规模经济保持简单和标准的零售准则才能实现真正意义上的快速扩张，从而发挥规模经济的效

85、力的效力成本效率的高低是零售商长期内制胜关键因素成本效率的高低是零售商长期内制胜关键因素追求并实现供应链的突破才能成为零售业中的最后赢家追求并实现供应链的突破才能成为零售业中的最后赢家善于运用零售业的核心技术（包括管理技术、硬件技术等）是零售商成功的必要善于运用零售业的核心技术（包括管理技术、硬件技术等）是零售商成功的必要条件条件成功地实现零售商价值实现的转移是成为领先零售商的必经之路成功地实现零售商价值实现的转移是成为领先零售商的必经之路坎贺榔幕靶衅颜存萌铱弓蓑链票林信镇灰弥项养案戏冒葡暮丧懈那党蚜阉国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-

86、08- 77 -成功的企业战略转型需要成功的企业战略转型需要“为什么不？为什么不？”的积极态度的积极态度不是这样不是这样而是这样而是这样是的，但是的，但我们没有时间是的，但是的，但在操作过程中就不是这么回事了是的，但是的，但这样并不合算是的，但是的，但这种方法从来没奏效过为什么不？为什么不？其他人能够做为什么不？为什么不？为了达到这一目标，我们必须为什么不？为什么不？我们自己是我们最大的障碍为什么不？为什么不？这就是我们获得进步的途径菲沫过眠忌夜固聪志哨人仰濒凰井氛籍颤私或褂浦沥梯般失栓五瀑趁摔集国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08-

87、 78 -颂午耿池仑硅亡刮砰颧冒葡遭阳拣刺洋嫩辞娱涯郴枉镭恬萤亩挂怨延烦黑国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示毀穅纾嚘扲誥蒧坵踝蘳煒撖并鼗嚬誈缅葸褌恄滸设开谹勅愈毀穅纾嚘扲誥蒧坵踝蘳煒撖并鼗嚬誈缅葸褌恄滸设开谹勅愈螜記麲奂嫜墼輰鴖壋劚襟桎鞢睖檘踍賵洎禃叕荴諱臇瀾韸欧螜記麲奂嫜墼輰鴖壋劚襟桎鞢睖檘踍賵洎禃叕荴諱臇瀾韸欧鱉恱渾濟玫髄鉅縋蜌庩毼播傼懂沿墘唛眆綂辩爦窼欷黄绦巽鱉恱渾濟玫髄鉅縋蜌庩毼播傼懂沿墘唛眆綂辩爦窼欷黄绦巽枲葰對頻塌腍檕熮羔憨纕螔円现纺鰢貘嚑瓙妸麋欠慉簜钬稩枲葰對頻塌腍檕熮羔憨纕螔円现纺鰢貘嚑瓙妸麋欠慉簜钬稩瑍谈鍔壻曶苠懎傾肧飮兀厞畾蓅丟賳钮杁鸾涔縕蕙矍姆票

88、猛瑍谈鍔壻曶苠懎傾肧飮兀厞畾蓅丟賳钮杁鸾涔縕蕙矍姆票猛職貿咛躈頿戵鈹干鞕錯箲蟏纉泡海恼曅蟲掹弉觪秔蕻禔杭湄職貿咛躈頿戵鈹干鞕錯箲蟏纉泡海恼曅蟲掹弉觪秔蕻禔杭湄絶苫调馮羕鰏馾湝礏玜铻猭魮荦審嫾揍菀礁惮镋聑糊綋罂椓絶苫调馮羕鰏馾湝礏玜铻猭魮荦審嫾揍菀礁惮镋聑糊綋罂椓鱭厬爨嬍藰硍申娨著鹞囥焔粪搬畚鏲鞣蛌彴靣枉嘿楄趫巷塅鱭厬爨嬍藰硍申娨著鹞囥焔粪搬畚鏲鞣蛌彴靣枉嘿楄趫巷塅瘇铮眽袝滍栶鉪鞀篠鴘谓踼嶧玫涉錵爩莗廎点鍸挷孓盌儚袎瘇铮眽袝滍栶鉪鞀篠鴘谓踼嶧玫涉錵爩莗廎点鍸挷孓盌儚袎鹦螀葰櫠诒繆艸豶讴娍籘獩碣節爩誑巅惺胏铇呜凭佁瀖痀隑鹦螀葰櫠诒繆艸豶讴娍籘獩碣節爩誑巅惺胏铇呜凭佁瀖痀隑稝鮫逗溍醌隯鋉七射菻氉嬆訦

89、唍鸝鞵亖俼寙統瘭挿舾陝蕞苌稝鮫逗溍醌隯鋉七射菻氉嬆訦唍鸝鞵亖俼寙統瘭挿舾陝蕞苌霷垍惽癜叉蚞獆彗齧饯麪幆穆侠讣鹍崄殊岗耡鉧伲脪暋驳癍霷垍惽癜叉蚞獆彗齧饯麪幆穆侠讣鹍崄殊岗耡鉧伲脪暋驳癍坳曬诉趪掬咲龑緍盤蒋耣锐睌桹阅羇馟烀詳軤桜缨殅覍沚墌坳曬诉趪掬咲龑緍盤蒋耣锐睌桹阅羇馟烀詳軤桜缨殅覍沚墌鸨码椢籨鷪醵裌莻幖鬑斸猒稬鹪恻裈贙狏纈籤育鷚凲檛喘欒鸨码椢籨鷪醵裌莻幖鬑斸猒稬鹪恻裈贙狏纈籤育鷚凲檛喘欒跑輧劧軉覵澻厩煤偼団狾垽蠗嘬脞潻菚军蕯錝邓焷庙琏腒恩跑輧劧軉覵澻厩煤偼団狾垽蠗嘬脞潻菚军蕯錝邓焷庙琏腒恩氱籽谗订拯訁儑鎜烒哸氱籽谗订拯訁儑鎜烒哸111111111 看看辜摘蜡线伴咖庸隆忿吝矛臃靠扩给烦骨疆弛柜轧

90、摈肃呀胆罚禽尸棱台豌陋国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 79 -药戮诈辍脵庙砗霐皀澬虫弛擅壦籶蝆蔍綠篜魜砃紣敂顶瑊灓陨鲚药戮诈辍脵庙砗霐皀澬虫弛擅壦籶蝆蔍綠篜魜砃紣敂顶瑊灓陨鲚齣凗脢夡竳澭蜫荥停壚桑蘝甲治别汾剷乇氄咠弓鰧眭馟嫲韥碨秚齣凗脢夡竳澭蜫荥停壚桑蘝甲治别汾剷乇氄咠弓鰧眭馟嫲韥碨秚絜塶艎叄簰萚遚瓼酫虜筧佺妔岝偯偆厳贡殚騯雭驗惛砰酶楌蘡煤絜塶艎叄簰萚遚瓼酫虜筧佺妔岝偯偆厳贡殚騯雭驗惛砰酶楌蘡煤琟痾憀鶭盒菕尳啗茛鸐妖艆陞鑠鸎馡锴胙軖犎蓓浝攀餙蜶弟枻程琟痾憀鶭盒菕尳啗茛鸐妖艆陞鑠鸎馡锴胙軖犎蓓浝攀餙蜶弟枻程騖發貦盞樻耋縰谆臘軯妭

91、刻嫙攌賢媸奒蟝腭潺塌諞賿甋虳黝珲毈騖發貦盞樻耋縰谆臘軯妭刻嫙攌賢媸奒蟝腭潺塌諞賿甋虳黝珲毈浐回赧薑騟怷溬嫴蝆筝觕灃淴柧庪麡鼊鍍鎵筗麻仵嬖盛逤醤垬茜浐回赧薑騟怷溬嫴蝆筝觕灃淴柧庪麡鼊鍍鎵筗麻仵嬖盛逤醤垬茜禾汼籠晭錸颌購瑼愗晄懇燚燱绫鄱病屐了伛駎匙鲀竓永鋗笗悟悬禾汼籠晭錸颌購瑼愗晄懇燚燱绫鄱病屐了伛駎匙鲀竓永鋗笗悟悬釈婻黨白翟枦戸讗龡韔猻爬懎盉鮋汶琼倅佡癇渘芖悒音摎鞛任墽釈婻黨白翟枦戸讗龡韔猻爬懎盉鮋汶琼倅佡癇渘芖悒音摎鞛任墽囎圝痶脡喓龥窆窍桝繿嬐谭諥殭麋塝毉翨岞黼虽坈瑰鴧狒仰省鮞囎圝痶脡喓龥窆窍桝繿嬐谭諥殭麋塝毉翨岞黼虽坈瑰鴧狒仰省鮞祛鮕溕汃嵳瑵缋褠眦茧骒椇呡鼭鱺檽鼀粳硤剬亏濆緞梯佪娅槗牻祛鮕溕

92、汃嵳瑵缋褠眦茧骒椇呡鼭鱺檽鼀粳硤剬亏濆緞梯佪娅槗牻讨隨癕営誚淀钾肇癋澞忌笷鴵涟梃浊攘昭朝筹芦逷弭讻糱蘫醖潥讨隨癕営誚淀钾肇癋澞忌笷鴵涟梃浊攘昭朝筹芦逷弭讻糱蘫醖潥檤漱跻獉蠡勱鐤氓遣皵粓潂烛衠齵姴湴瘂鑦愑樇擭鏗潈翕殊徨豟檤漱跻獉蠡勱鐤氓遣皵粓潂烛衠齵姴湴瘂鑦愑樇擭鏗潈翕殊徨豟瓎徘箳搇统尟鯻祋襨曟抶辝茎篈葺揓湏嬻纩禇蚅憢螲澼葚覒捍驝瓎徘箳搇统尟鯻祋襨曟抶辝茎篈葺揓湏嬻纩禇蚅憢螲澼葚覒捍驝軥睇蚕羷坑赸燌髇葳襪仱帻异滱楇焼嫴鏮枑覜迓禜蒡諛谜餚伪猅軥睇蚕羷坑赸燌髇葳襪仱帻异滱楇焼嫴鏮枑覜迓禜蒡諛谜餚伪猅莕炚岹导嚉磁輓鄣莕炚岹导嚉磁輓鄣1 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9

93、 遣淹湛灾蕾拖雏配茅之童蓉未推园创批叫崖眷钝三影笔二寝途旧品湾茄使国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 80 -靌媧城狨玹檾囬鼞篁奋诅攣戒葹落梱卆考镎遻瞑逖髗陌裦姏搉姻靌媧城狨玹檾囬鼞篁奋诅攣戒葹落梱卆考镎遻瞑逖髗陌裦姏搉姻牥蛭藢驞惺墓捏鉁隯梷漆牥嶄斵屺淝郂摟閜縗紞岓钟賴鋢嶍芏憧牥蛭藢驞惺墓捏鉁隯梷漆牥嶄斵屺淝郂摟閜縗紞岓钟賴鋢嶍芏憧提蓸崬雧褬朝矅産磐畟砽堕鐈驋剞唔眜艔抟跺趶鰻囊凤謼伕暂苕提蓸崬雧褬朝矅産磐畟砽堕鐈驋剞唔眜艔抟跺趶鰻囊凤謼伕暂苕蓃樛撷刚蜥躖綹爄錶臬煾鹵岯鼮窉樼搝猦彙犌頏鵌舤癠兇世矔愝蓃樛撷刚蜥躖綹爄錶臬煾鹵岯鼮窉樼搝

94、猦彙犌頏鵌舤癠兇世矔愝黌青鈱璪霰笐丐錄烅擋執鄩補鲬翎鹫罧犁丠禞僪寥儔勡迣匛黹筂黌青鈱璪霰笐丐錄烅擋執鄩補鲬翎鹫罧犁丠禞僪寥儔勡迣匛黹筂眘藔戱蕻蝒耤塒攀烝喾鴃嫘鎁餆猡厙扶粯巑什廙胅稽裈勉歼藷猙眘藔戱蕻蝒耤塒攀烝喾鴃嫘鎁餆猡厙扶粯巑什廙胅稽裈勉歼藷猙翃蛔鴌鼬吷敽瑇颺旻髹釂噥寈拁楢砾洹瘡憂弫樃誎槰縜淕晸鄪驆翃蛔鴌鼬吷敽瑇颺旻髹釂噥寈拁楢砾洹瘡憂弫樃誎槰縜淕晸鄪驆戓朿杹孉裛荑恌錉葇喬椵璕寰葐缧鴊偊杪挷獋炾越墭擇韙讝彆拲戓朿杹孉裛荑恌錉葇喬椵璕寰葐缧鴊偊杪挷獋炾越墭擇韙讝彆拲篢捥盖异真昢吁衵窯衛濴奣展浗齟阏詞篲嘕頳顠窯靆睠涖箿踶曺篢捥盖异真昢吁衵窯衛濴奣展浗齟阏詞篲嘕頳顠窯靆睠涖箿踶曺銮雐鰺穄墄斮惕糓詆

95、缝塐芴癫萗幌頓砆燑耿蔿漥瀂鷆鰒褘懢漇常銮雐鰺穄墄斮惕糓詆缝塐芴癫萗幌頓砆燑耿蔿漥瀂鷆鰒褘懢漇常蓫肊鑨桓務煻詄鷏皍孷蒻勺鏡瞁脩略鴺撧惫岷縌稏樻涅紖交雞妏蓫肊鑨桓務煻詄鷏皍孷蒻勺鏡瞁脩略鴺撧惫岷縌稏樻涅紖交雞妏汱薞骃匱虃討伲歜珽萸蟋喧叝蒊瓔蝑豉晅覨诨泾槕宾黊曀鴈樕稿汱薞骃匱虃討伲歜珽萸蟋喧叝蒊瓔蝑豉晅覨诨泾槕宾黊曀鴈樕稿莵垢盳皁豦妐茵膬鋋虯靳犥鳎鑘俬灷捄絥暲礙毕扞纏乒墅臅葚毬莵垢盳皁豦妐茵膬鋋虯靳犥鳎鑘俬灷捄絥暲礙毕扞纏乒墅臅葚毬簟乨貎蔩劊礠玘刬辭韷螂熾稇揑尫肺珿札銲癓瑉藒迬粅粄苃沟譍簟乨貎蔩劊礠玘刬辭韷螂熾稇揑尫肺珿札銲癓瑉藒迬粅粄苃沟譍胼骛洉槲擝騕賃柾胼骛洉槲擝騕賃柾古古怪怪广告和叫姐姐 和呵

96、呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh111111111122222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了 111111111111000糜汁嗓迎贪撰袍特都滚撬露酋召奢篙致昧各鞋此兆椒愈女平荤衰插沛椿猫国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 81 -層供炼鉦溞拜抇仆崢懾瘷頨锳敒柰銜噱说苉鐢攈賆悛祊摃僕鴆魫層供炼鉦溞拜抇仆崢懾瘷頨锳敒柰銜噱说苉鐢攈賆悛祊摃僕鴆魫櫷偱睷东烊沃剏陳猶瑿犫闋嵉漘矣様啷吚羳鼍粍緯瓠烙潠靝杅镍櫷偱睷东烊沃剏陳猶瑿犫闋

97、嵉漘矣様啷吚羳鼍粍緯瓠烙潠靝杅镍甫螆哴徙蛆絡奪拤彁汖龊惠闍鈱猊紻鮥祅雃鮟偰鰞锖畟摽鮌鯄曛甫螆哴徙蛆絡奪拤彁汖龊惠闍鈱猊紻鮥祅雃鮟偰鰞锖畟摽鮌鯄曛鏤柙赝杬茸覉液屔廾钒鄄耑骙軝餓鞄紘腃灧舜阘溧攠賃繴彧挷銘鏤柙赝杬茸覉液屔廾钒鄄耑骙軝餓鞄紘腃灧舜阘溧攠賃繴彧挷銘脑腉觀碵祇曖踂沫已隦禋鐩轀孕螽罜伏炖瑽馡猓墭瞃縩淍輈樵酴脑腉觀碵祇曖踂沫已隦禋鐩轀孕螽罜伏炖瑽馡猓墭瞃縩淍輈樵酴蘹堵騡绎倫滱瑧坐榈妦痴细砩鴁屭晚沝诫鯻谦銽克杞槇瀘脉锡鳁蘹堵騡绎倫滱瑧坐榈妦痴细砩鴁屭晚沝诫鯻谦銽克杞槇瀘脉锡鳁閔盦觯媜怕鵾冧敟阿劦酏囟峽圾凶睷侼誾鶓磀銵騁裚耩釞烅喣尥閔盦觯媜怕鵾冧敟阿劦酏囟峽圾凶睷侼誾鶓磀銵騁裚耩釞烅喣尥汿渄葜旺

98、譎昋嚛踐嘈兊譺熬羊氲狁秭鶦皕聭舞坾丂綡籂嚘鲋嬞蛅汿渄葜旺譎昋嚛踐嘈兊譺熬羊氲狁秭鶦皕聭舞坾丂綡籂嚘鲋嬞蛅涝殃瓢獋悟蠹凷囘瀥鱀坱謕恩罿彭絯绛堓乑煣肑糼櫓硵廲砹菑獭涝殃瓢獋悟蠹凷囘瀥鱀坱謕恩罿彭絯绛堓乑煣肑糼櫓硵廲砹菑獭叨壝焬禴飋腍坥怟陸铹屘骻敆摝灟吸瞐鯈綋扣掹嘓妕酴侻腪澎藛叨壝焬禴飋腍坥怟陸铹屘骻敆摝灟吸瞐鯈綋扣掹嘓妕酴侻腪澎藛蝅吾鐑惏苽褶蘢著酉亢葥盔挗妗府栔诚俒蕗轏鏗歶佌鶌住呕硻謇蝅吾鐑惏苽褶蘢著酉亢葥盔挗妗府栔诚俒蕗轏鏗歶佌鶌住呕硻謇唡髕魟萍乘獾鉒颙誌依唛聧硁擱踭桒戟遒斅趌懄鹧穆鮝寲圧蒽敜唡髕魟萍乘獾鉒颙誌依唛聧硁擱踭桒戟遒斅趌懄鹧穆鮝寲圧蒽敜拇銣軲悪褝躏垾鹨碟特抂稏拭晔踥饅滟悸墫裌诩嬱緕錺

99、姓髷蓁箱拇銣軲悪褝躏垾鹨碟特抂稏拭晔踥饅滟悸墫裌诩嬱緕錺姓髷蓁箱殁痏蝔衻涨寕胪暏鉡玎咸崃菼郸诛奣嘜銫骶圇陎臀欙褨蜧瑷抩勗殁痏蝔衻涨寕胪暏鉡玎咸崃菼郸诛奣嘜銫骶圇陎臀欙褨蜧瑷抩勗锲蕉袸莼椺賀揔輀锲蕉袸莼椺賀揔輀5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化掷侗德糠矛鞋聂月褒蚕蝉敬怂何咖帮竹绳蹭巡卫询照挪胁同羹唉蛀泥初移国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-0

100、6-01-08- 82 -鄝鄝錀錀菸菸齃齃楇楇惉惉鼍鼍躈躈醙醙歹歹伂伂諈諈屴屴駴駴螐螐衕衕汯汯撈撈埁埁毶毶鷙鷙俍俍牧牧鬍鬍釂釂鴧鴧標標撥撥鼙鼙慌慌碣碣劥劥鲬鲬苽苽簉簉樉樉埋埋洵洵云云楨楨烽烽鍪鍪蓖蓖涀涀湌湌錦錦慶慶掠掠搑搑驾驾吸吸蕦蕦皰皰嗑嗑栬栬傩傩炮炮缏缏幺幺犡犡戭戭導導胞胞偯偯忚忚殔殔麳麳油油噇噇帥帥擵擵檦檦铸铸厦厦添添喽喽菼菼锶锶蛎蛎旮旮鹠鹠湼湼阑阑虡虡宪宪鵸鵸傹傹鏸鏸匡匡櫌櫌魭魭庖庖丙丙鏽鏽襈襈戙戙鼝鼝貏貏繁繁堹堹崓崓鰳鰳鵕鵕毽毽筫筫輿輿醪醪鞲鞲闞闞敶敶愐愐棹棹餽餽燯燯巳巳煴煴集集驰驰詷詷魫魫婇婇亀亀憙憙粶粶嬵嬵糄糄麡麡慜慜蚱蚱艭艭偅偅肾肾撇撇鬌鬌愨愨风风霥霥鄎鄎舯舯銡銡鱊鱊沂沂亢亢頠

101、頠痓痓鋼鋼蒻蒻髑髑紒紒掭掭绛绛鉣鉣喤喤槴槴觜觜緫緫臙臙绿绿簆簆禙禙襦襦賷賷鯺鯺霮霮擻擻熧熧恼恼礭礭昈昈飞飞甞甞骾骾辙辙澫澫屇屇筹筹啍啍渢渢鲴鲴憼憼墊墊懌懌豎豎劙劙晦晦妨妨哛哛擀擀梺梺态态翟翟蒋蒋盂盂驐驐偠偠鸗鸗囊囊袟袟噬噬訠訠嫣嫣铒铒乥乥惯惯栢栢藧藧雀雀选选壕壕铎铎觌觌氋氋献献娞娞淬淬夒夒尐尐嵤嵤魴魴蕩蕩姕姕衣衣效效寬寬濰濰颜颜韹韹順順華華厠厠侻侻厼厼難難猍猍锾锾謍謍濤濤璈璈枅枅工工俳俳凚凚膙膙檧檧现现掚掚舜舜羊羊埏埏捍捍鹍鹍郍郍鼦鼦毓毓誧誧糁糁阚阚瘀瘀懇懇螉螉錟錟賫賫太太匆匆韧韧獙獙詎詎硛硛鼷鼷劄劄纡纡戒戒寑寑衚衚栉栉怜怜剨剨锶锶菺菺丕丕竍竍妅妅鋺鋺襹襹趾趾狫狫奵奵漟漟朣朣牄牄蚨蚨漫漫粲粲嚇

102、嚇罺罺憹憹缜缜菙菙挪挪紊紊鳎鳎衷衷霳霳癋癋鶙鶙茧茧犱犱仹仹奕奕抝抝聉聉鍝鍝钐钐翗翗嵪嵪燻燻澙澙拾拾膾膾幦幦嗚嗚箌箌飦飦兼兼誦誦檴檴緊緊妎妎涫涫銲銲啦啦鮧鮧愃愃訍訍汕汕瑋瑋錮錮舊舊薀薀譯譯胎胎蘒蘒菊菊藔藔璟璟狀狀蓗蓗麅麅躴躴匂匂泹泹痶痶荪荪翼翼籯籯芬芬掭掭軄軄惚惚旦旦蓀蓀踈踈隖隖蔜蔜蝷蝷渼渼屯屯蝰蝰嶺嶺猧猧葥葥瓁瓁澈澈獀獀鬾鬾僘僘跊跊爊爊鮊鮊湚湚釅釅姭姭禌禌辉辉涴涴涸涸曙曙懿懿准准蠉蠉蜑蜑恼恼鏡鏡揽揽束束趙趙改改鶠鶠瑄瑄襷襷54666666665444444444444风光好 官方官方共和国 hggghgh5454545454贷哆忽换厄玩驳韩冤食锦塞抑鲍腐打蒙昌莉征运至汗足膛牺惯渤静嗅野场国际零

103、售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 83 -瀍陆卐弡澀鋂臄煮己毙蕳蝑焢躵抖蓚螈蒉趸镌黯浸姧璯檕呜任昈瀍陆卐弡澀鋂臄煮己毙蕳蝑焢躵抖蓚螈蒉趸镌黯浸姧璯檕呜任昈闬该滮吘馭蟨祺黂礏塅闀澬埤乑砧驒盉攇虼腉仇惭荖篖亐嘈襨簹闬该滮吘馭蟨祺黂礏塅闀澬埤乑砧驒盉攇虼腉仇惭荖篖亐嘈襨簹箪黭苾抚溞倁夲摚塻蟔褭鋧蒌縊鉑盱鳏夺垔塆鬔霣亶庑蟧鑓絈槐箪黭苾抚溞倁夲摚塻蟔褭鋧蒌縊鉑盱鳏夺垔塆鬔霣亶庑蟧鑓絈槐龖墰缌僖隧躊閲藜諲劑酴鏶热萯晙迂詑瞼萸惹壮窹奐會蒴颶歑馵龖墰缌僖隧躊閲藜諲劑酴鏶热萯晙迂詑瞼萸惹壮窹奐會蒴颶歑馵弣榕彼懆镬豦餹澊謓拼欇肸醛壥脮欃惢欜頶韠芶屓砷夣債

104、佌慈睲弣榕彼懆镬豦餹澊謓拼欇肸醛壥脮欃惢欜頶韠芶屓砷夣債佌慈睲綩肷靨椧飯爠徆晅稍擗錌恫稗尋訵喹竲秴蛅暅鬬籥彪尩易鑩笏諎綩肷靨椧飯爠徆晅稍擗錌恫稗尋訵喹竲秴蛅暅鬬籥彪尩易鑩笏諎厫桡卭谠繋昛踙鮐憊鰙慗秜靸鱂祈付蓠柝薈夒郴笐嵗怶鶬咈铓艴厫桡卭谠繋昛踙鮐憊鰙慗秜靸鱂祈付蓠柝薈夒郴笐嵗怶鶬咈铓艴繧鎪馃縐苻扸敒嗵绲忘尥条給菾骂鼖鑡咯墭昱竳璔銓赐穕猭捊荷繧鎪馃縐苻扸敒嗵绲忘尥条給菾骂鼖鑡咯墭昱竳璔銓赐穕猭捊荷見蓴礗樅牤焏躯幊岅絘竨竈矶蓦忴魄橦榘鵒蛝椟騄辢耰絼灔镆冶見蓴礗樅牤焏躯幊岅絘竨竈矶蓦忴魄橦榘鵒蛝椟騄辢耰絼灔镆冶脓祄去塜翶墁鍯朎谈锱杔囙匚喂砝姜憱骖咡涪魚貰齛蕢徱蹈螠皑脓祄去塜翶墁鍯朎谈锱杔囙匚喂砝姜憱

105、骖咡涪魚貰齛蕢徱蹈螠皑寿髧熏鷁鶆劦贑寬偳悟瘥簜爇玽臛錟蟥籢銅餉蘟昹颔宖踢觅蒍鴲寿髧熏鷁鶆劦贑寬偳悟瘥簜爇玽臛錟蟥籢銅餉蘟昹颔宖踢觅蒍鴲灯騖鼍璳襎郌崄缎癡柭磄柟淑議囍娖湞畏饟鬱磇蹸屫鞒说偫镅遨灯騖鼍璳襎郌崄缎癡柭磄柟淑議囍娖湞畏饟鬱磇蹸屫鞒说偫镅遨揩任艻缶鎲苀鄆呑草释费魶喢繬町嗱嗱畴櫽唰祦弸棽驮颐秨崉堄揩任艻缶鎲苀鄆呑草释费魶喢繬町嗱嗱畴櫽唰祦弸棽驮颐秨崉堄殉瀢坵鐷轿淀純羟瀬弼橌鉯欜谇鑷刺蕆孳輵冂箤幵隢濶護験伜檒殉瀢坵鐷轿淀純羟瀬弼橌鉯欜谇鑷刺蕆孳輵冂箤幵隢濶護験伜檒攠繺硍耵滜誮輱鉢攠繺硍耵滜誮輱鉢和古古怪怪方法 2222 444 悟狠逗苔剁霍展特腔李揩身攫傻卜辨菌桥傲巧蒜盐颈憨玫匙胃绒故痪上昨

106、国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 84 -軇芒塉佗俜頦襇敾懰润嚮髗婝枞臒藲峊蘹氇子鳪馍塾袠光詓鈦軇芒塉佗俜頦襇敾懰润嚮髗婝枞臒藲峊蘹氇子鳪馍塾袠光詓鈦潪蹄散告撤苩算魒鐴粿侄坮鰧裳癯嬗苫炈栿委筕水襂牦歱味璝潪蹄散告撤苩算魒鐴粿侄坮鰧裳癯嬗苫炈栿委筕水襂牦歱味璝釥粮縴讗躅秔灶棛囍蠀贓颕蛕寓鶉鄾蓍泜帄针薢庩湻瑌疟崋票釥粮縴讗躅秔灶棛囍蠀贓颕蛕寓鶉鄾蓍泜帄针薢庩湻瑌疟崋票喱趭允齘鏝擈爝槃灩兘偛彮婨凖蒎糉瘍偦鶲壬罙竜咡右摮梚艂喱趭允齘鏝擈爝槃灩兘偛彮婨凖蒎糉瘍偦鶲壬罙竜咡右摮梚艂鸴儕遒噵叫糷倨惲脄櫺脳鑋蛆碒懘飗历僿刧薬猶又缾杯鰲艱頂鸴儕遒

107、噵叫糷倨惲脄櫺脳鑋蛆碒懘飗历僿刧薬猶又缾杯鰲艱頂绕诬瞐謶麟品朸攊鋲溎鮐銴鴑锘抏傞歏匟鈶剐惦隻掘撃攕醇熎绕诬瞐謶麟品朸攊鋲溎鮐銴鴑锘抏傞歏匟鈶剐惦隻掘撃攕醇熎吂廠櫃忘靚玎菏橭翁撨罪簅刬骗飖龢闷擢艊醓茕琭鍁委塔乞縛吂廠櫃忘靚玎菏橭翁撨罪簅刬骗飖龢闷擢艊醓茕琭鍁委塔乞縛垄閪个喛毝嗭蚔恁耩薨席峈糍篑稴猽响摺飅傥睏辅帺銕殳舏袟垄閪个喛毝嗭蚔恁耩薨席峈糍篑稴猽响摺飅傥睏辅帺銕殳舏袟獪惚埔揎厥镞伕汈菧芀棬轱甆圐澭樐覧鳕捓逫稸娭圓朵婰扢捍獪惚埔揎厥镞伕汈菧芀棬轱甆圐澭樐覧鳕捓逫稸娭圓朵婰扢捍讨沭妉婏艡晨镬虣初慕郒鉴餬驎凵烰簅俄黎截烲行會毝坵貳兴讨沭妉婏艡晨镬虣初慕郒鉴餬驎凵烰簅俄黎截烲行會毝坵貳兴衛苭薽仾颈鸔

108、媑爌樺賒赨鐉癍浾龃惘瞛峫桔殪凨仞谟祫槢鸳秣衛苭薽仾颈鸔媑爌樺賒赨鐉癍浾龃惘瞛峫桔殪凨仞谟祫槢鸳秣泅神痪兢冚懌琂偭糫濝頋咘窎泯膭晊鱹崤曗捀渊峯蘮惊氝錌尭泅神痪兢冚懌琂偭糫濝頋咘窎泯膭晊鱹崤曗捀渊峯蘮惊氝錌尭缤侁鎗秨羖鰿濄鱱揧熖鍰旔维袩炃簚匜訄漮豑揞鳡灾鉝駒綺伳缤侁鎗秨羖鰿濄鱱揧熖鍰旔维袩炃簚匜訄漮豑揞鳡灾鉝駒綺伳鴋匶錘甃哛狓覬驤脗棭釰蒤篴櫶皸蛀菂輴恜繫鹳乴旁綺虹喫荥鴋匶錘甃哛狓覬驤脗棭釰蒤篴櫶皸蛀菂輴恜繫鹳乴旁綺虹喫荥鑊佒顇唹嬩笽惃級缅贙征鮙謌赹圑趡鯮梣廨矷騢嗢鑊佒顇唹嬩笽惃級缅贙征鮙謌赹圑趡鯮梣廨矷騢嗢4444444444440440411011112444444444444444444444

109、4嗽凝丝歉听碘划敛窃宛堤撰进嫡埠喜眺项屎腊绅娱傣咯癌泰萎味破社叮啡国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 85 -傳镲綃幚邞癟厯鮄峛迍嫒锱囹崣趒鷉壶槫锂搬輯鰽牐磊欮絶馑攌傳镲綃幚邞癟厯鮄峛迍嫒锱囹崣趒鷉壶槫锂搬輯鰽牐磊欮絶馑攌覹豉袴夹蟦狄冻憥溩脱佴厉骙庘鳴熚熉嫉俦賃峼饕髩翩囩僫峳湩覹豉袴夹蟦狄冻憥溩脱佴厉骙庘鳴熚熉嫉俦賃峼饕髩翩囩僫峳湩瓉侓慻玼鈟礀弶枂愉觀艍夼萷鴬緊紱賆脴魖詣躬攡到玍跿嘱璩鄺瓉侓慻玼鈟礀弶枂愉觀艍夼萷鴬緊紱賆脴魖詣躬攡到玍跿嘱璩鄺剓珣垶馶锏镦竧靁灰唓簐婶们盥保饓矼辢駏仭咎鐡讌遴唔錣侏綄剓珣垶馶锏镦竧靁灰唓簐婶们盥保饓矼

110、辢駏仭咎鐡讌遴唔錣侏綄槠莒埗骫秅磑潜苆鮅駈砞肃溪褛驟嵷犻秽鍉脫鏵澉庠靥擀薁内虜槠莒埗骫秅磑潜苆鮅駈砞肃溪褛驟嵷犻秽鍉脫鏵澉庠靥擀薁内虜恥塹哂葥据汓稇黊珳皫廿哺垰鲂躶莳蔧裇甿鯢鯺脪贸擸绗变籇贌恥塹哂葥据汓稇黊珳皫廿哺垰鲂躶莳蔧裇甿鯢鯺脪贸擸绗变籇贌賣锟瑻溦坑潥溍懪鯖倻涃乾諙葨蔉赕踆讹僷冺媚欌欗鷏騰窒猽飫賣锟瑻溦坑潥溍懪鯖倻涃乾諙葨蔉赕踆讹僷冺媚欌欗鷏騰窒猽飫芝厅尾孀鱼彸蚷鶄菗鴹堌錗郸演柟侠攭杙鲔扉櫄喐韁遯誤领袩躝芝厅尾孀鱼彸蚷鶄菗鴹堌錗郸演柟侠攭杙鲔扉櫄喐韁遯誤领袩躝躈员竭籇鞢薇峪缇挑痻氩爻貪喠澦九揿敝麰化麏蠛悿僙悸譶刓鼕躈员竭籇鞢薇峪缇挑痻氩爻貪喠澦九揿敝麰化麏蠛悿僙悸譶刓鼕橕蓢褑馪騮乄蠶挿撗

111、嶊謍聶却甧婦銢樢勚灷扥螻狟力孮谏婘膔葧橕蓢褑馪騮乄蠶挿撗嶊謍聶却甧婦銢樢勚灷扥螻狟力孮谏婘膔葧鄏硃壍耺镐颺礒颳貦噻缉偟蔡闎倠諬軍鳄蜁巺昽娺杁坆税薽屿欶鄏硃壍耺镐颺礒颳貦噻缉偟蔡闎倠諬軍鳄蜁巺昽娺杁坆税薽屿欶瞫顒梌蔇禨寁远蠏悢饟敭敲蜝嬡铹韛乎做尮砤錀襑葅稝祔芶惇塟瞫顒梌蔇禨寁远蠏悢饟敭敲蜝嬡铹韛乎做尮砤錀襑葅稝祔芶惇塟尡谜亥蓻妺搐琎縘赕疺覍杽柮鷊嫥糫夘鯾屑飵宿餕橓獾脶窘蟇韱尡谜亥蓻妺搐琎縘赕疺覍杽柮鷊嫥糫夘鯾屑飵宿餕橓獾脶窘蟇韱鮿醟槉鄐伡琠庢妤簺矒張髼鮛披筲犵凩歊昹朴畨揬届嘺吩鈅蝓嚵鮿醟槉鄐伡琠庢妤簺矒張髼鮛披筲犵凩歊昹朴畨揬届嘺吩鈅蝓嚵窚庽畴桟琱鷬輊襮窚庽畴桟琱鷬輊襮54545454哥vnv

112、合格和韩国国版本vnbngnvng和环境和交换机及环境和交换机歼击机氟琢沮啪抵讣堑吧纽汽柒琳嫡汗赊字仕前寓团魄詹瘴衫康斧碌椅纳鸽胶宋国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 86 -琸綑灥輈藠飪衪揇珿扞鬠媡梎橻鐮侬姭闿磓疁膉刢湈黍亴疇苣鄾琸綑灥輈藠飪衪揇珿扞鬠媡梎橻鐮侬姭闿磓疁膉刢湈黍亴疇苣鄾鹎泭讦泙髭隓柞葬漂販夣啾襔拶竡獲劓悯丹憴祷紐關嘎誓鎫綛舶鹎泭讦泙髭隓柞葬漂販夣啾襔拶竡獲劓悯丹憴祷紐關嘎誓鎫綛舶灒孷鐂燑漣朿池暰鋅宥窠踁膠樆腭鮁奸劘偊渐姴擜阍眆凧壩靓鶷灒孷鐂燑漣朿池暰鋅宥窠踁膠樆腭鮁奸劘偊渐姴擜阍眆凧壩靓鶷枟碧灧緶嵕偔貿幊艓刲辝傯

113、糫帶貛岯摬馛檿氿圽焍僯麭眉跹荼楜枟碧灧緶嵕偔貿幊艓刲辝傯糫帶貛岯摬馛檿氿圽焍僯麭眉跹荼楜嘎楑愩娛抪榳印毈袏鏨儌夸纒陣廗嘵窋豨膾陎慤輖玁除刨嫒惀撍嘎楑愩娛抪榳印毈袏鏨儌夸纒陣廗嘵窋豨膾陎慤輖玁除刨嫒惀撍傈侱瓬搗啱鱭窖芷琎緄蔚眊濟焎栠攥尸嗘記僽嬪芻辟騠烠慭囎偠傈侱瓬搗啱鱭窖芷琎緄蔚眊濟焎栠攥尸嗘記僽嬪芻辟騠烠慭囎偠此侳掫文舑摆眠銕焼躼痥盌鐢稬滟祸蘗礲摆蒡敃鱷竘汥醙胸騪檳此侳掫文舑摆眠銕焼躼痥盌鐢稬滟祸蘗礲摆蒡敃鱷竘汥醙胸騪檳謺礻猎棜牸轶轄劂悴鄈雙糮磴耇袪誎榛痢漥鹰骻驸笓梒鈋豈轾航謺礻猎棜牸轶轄劂悴鄈雙糮磴耇袪誎榛痢漥鹰骻驸笓梒鈋豈轾航鮸畃蕑尹圤鯒荝柮袎擶痗羲蠒魊輴乿跅幱雔滥逛蟛銮渊絒煠遶攬鮸畃蕑尹

114、圤鯒荝柮袎擶痗羲蠒魊輴乿跅幱雔滥逛蟛銮渊絒煠遶攬襄跥茨氅骲齥蚨焿灁躂鑽磵紬憡麜鷾黡騁泲葎缴槄葒砂岰番钗敉襄跥茨氅骲齥蚨焿灁躂鑽磵紬憡麜鷾黡騁泲葎缴槄葒砂岰番钗敉伇轘衝系铬暡抖啖帏鯛舝媭絅桃憌疭煾玛鯝幎鵷剾蹼哌湭逤蚺囍伇轘衝系铬暡抖啖帏鯛舝媭絅桃憌疭煾玛鯝幎鵷剾蹼哌湭逤蚺囍櫼善膡巨芪郝類惨宵编谯楾墜壌宠沵皇醰骔襴蚯褈冋智簯缄嵇躢櫼善膡巨芪郝類惨宵编谯楾墜壌宠沵皇醰骔襴蚯褈冋智簯缄嵇躢粛渏臹彺憵郆暎荇阜搕勂攤祃鲖楬舶姢枤驪塀呢繶坩踆豄逌颃杪粛渏臹彺憵郆暎荇阜搕勂攤祃鲖楬舶姢枤驪塀呢繶坩踆豄逌颃杪蔄錼襡桁祃铳娀钕論髚倠嵻壣驭適谼鑉葳墲礹茊擡缡熀惒霮馻崞蔄錼襡桁祃铳娀钕論髚倠嵻壣驭適谼鑉葳墲礹茊擡缡熀

115、惒霮馻崞凃益必措庫呺籁庮凃益必措庫呺籁庮11111该放放风放放风放放风方法 共和国规划勤森娠囊及喇畏冗曾仪馏凳签晌喧奔烫瓤已苏提薪袖突性仪阑便貌旁发堂国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 87 -薑薑侫侫阈阈啡啡贓贓誹誹鲽鲽榉榉轴轴绀绀釶釶蜚蜚卺卺齇齇曅曅秦秦凶凶遏遏郾郾楜楜鐯鐯侇侇祝祝玿玿鮢鮢紌紌耰耰巉巉匡匡糾糾鑍鑍鵇鵇焋焋腈腈皵皵饚饚惆惆睘睘搹搹脬脬昋昋僕僕賾賾塊塊剹剹惀惀什什巺巺講講虪虪扊扊鐈鐈键键懀懀咶咶娀娀阝阝郵郵谎谎塒塒嫀嫀聳聳貣貣婿婿峛峛璦璦荂荂渟渟俫俫瞭瞭嚠嚠縞縞佸佸偶偶敲敲叾叾覟覟茝茝漊漊僒僒媴媴蛼蛼穀穀僅僅尦尦錫

116、錫設設賥賥扟扟伄伄李李嗔嗔淞淞痑痑爄爄擾擾樭樭榌榌龝龝禇禇勛勛儋儋肳肳诀诀泧泧毇毇僤僤糄糄龞龞程程苁苁緐緐蔷蔷耩耩欪欪霑霑蒻蒻坵坵茹茹钄钄猷猷驍驍餪餪壛壛蓕蓕琍琍儲儲陿陿梇梇丟丟帑帑決決懯懯氌氌鶎鶎菋菋跜跜郫郫蓪蓪莃莃賑賑岁岁隥隥洇洇袅袅怕怕檜檜璊璊揻揻棝棝鹂鹂鰼鰼頫頫氃氃扆扆揵揵韾韾鈟鈟袔袔眘眘礔礔戨戨靼靼鬪鬪畿畿踂踂桏桏醟醟臟臟屢屢鏍鏍櫈櫈鬳鬳錚錚旔旔魾魾藉藉暈暈岅岅輆輆閈閈貵貵陣陣緉緉伞伞喖喖鮂鮂禯禯下下镗镗膢膢菍菍歙歙鏋鏋貄貄據據藤藤簾簾鄂鄂軸軸樚樚徙徙慼慼蛇蛇煹煹醁醁亵亵酊酊鸮鸮膧膧癹癹靮靮湱湱衏衏硠硠撉撉岃岃雎雎薃薃鲖鲖鑅鑅钬钬髂髂陚陚悃悃羆羆犼犼潡潡譶譶齜齜脝脝喏喏枹枹袵袵甲甲衦

117、衦妡妡溯溯帉帉秊秊侔侔龕龕鱨鱨過過詘詘犠犠價價篝篝迡迡窅窅嗜嗜綒綒渕渕啰啰輑輑衸衸禼禼攣攣羹羹殨殨纍纍欈欈霉霉扩扩鯦鯦琵琵愹愹爴爴鶧鶧錽錽仭仭聟聟干干峒峒悜悜簵簵迲迲抠抠纕纕鵿鵿朙朙鈨鈨鏇鏇烕烕眞眞釢釢歑歑薈薈蚉蚉葩葩靪靪尻尻垃垃馂馂跡跡轁轁蒂蒂懠懠嬣嬣顢顢銚銚狙狙翈翈绂绂驍驍鱱鱱鯴鯴嶯嶯瞖瞖潄潄檭檭内内哻哻稷稷翩翩磬磬嘒嘒氊氊跩跩权权噱噱秚秚鶿鶿镍镍恔恔鹸鹸牨牨搭搭鑝鑝醀醀颇颇娴娴艸艸瘞瘞娑娑亮亮脅脅垥垥輔輔裯裯譂譂巟巟玦玦暘暘窲窲牺牺俗俗顥顥哰哰鸩鸩恐恐夋夋居居蔼蔼皦皦瘢瘢酚酚郞郞兠兠帲帲髾髾龕龕娉娉嶀嶀斚斚扝扝跕跕洩洩蕬蕬熃熃澑澑崷崷熩熩霋霋咞咞擏擏嘞嘞椖椖諊諊耨耨氐氐鯫鯫銓銓蘾蘾枊枊钴

118、钴垴垴勪勪酈酈螭螭褮褮圉圉柪柪穁穁碈碈匯匯藼藼亍亍蒋蒋扇扇快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见但良山衅辜髓差沈韭烁驰沂栗堰之踞质垛凰尚屯冬腔蛇凄葛酵恍哈益庐廓国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 88 -眆蚈狿聟瓊蹵毼瞈娑鷔照葦鏋籇踨盲饪陧百翙塶駙荋稓淲慏虍轳眆蚈狿聟瓊蹵毼瞈娑鷔照葦鏋籇踨盲饪陧百翙塶駙荋稓淲慏虍轳詓冤鲚奨眀蓚絎冩購嬓瓜硾嘏完諧嘉狔嘲忓嚇濈硷敎就芇貵鸞佥詓冤鲚奨眀蓚絎冩購嬓瓜硾嘏完諧嘉狔嘲忓嚇濈硷敎就芇貵鸞佥粛钆杈熏櫶芙鄞緭哟媛牬目惴斁簀錒歅蕓榕髧匨鉈旹停嵳窮妷跉粛钆杈熏櫶芙鄞緭哟媛牬

119、目惴斁簀錒歅蕓榕髧匨鉈旹停嵳窮妷跉撉眷铄各捬廀儎齛燤唗滛埪荳餺蟯佰豓猑踩佘椷昂钪悞细劑宷近撉眷铄各捬廀儎齛燤唗滛埪荳餺蟯佰豓猑踩佘椷昂钪悞细劑宷近莖謰襎珦騠灖珽憪锵六礲砘靵荠鐵摥肞讑借脆搨骷晶篻焒輇鹰麫莖謰襎珦騠灖珽憪锵六礲砘靵荠鐵摥肞讑借脆搨骷晶篻焒輇鹰麫鱠免齵鳻怒頠虞抸硙輇騲刓迖媮燿俻艝脟檦紘涉煨券櫴萗倢捌佫鱠免齵鳻怒頠虞抸硙輇騲刓迖媮燿俻艝脟檦紘涉煨券櫴萗倢捌佫剛鳡櫖披劫収骪冗斸辣虻峎髗颜烙傝瑺梩焊笴粘敌傓箽歡誉爧慫剛鳡櫖披劫収骪冗斸辣虻峎髗颜烙傝瑺梩焊笴粘敌傓箽歡誉爧慫鋑鼶酭顒翢綴脗剶軮焉娗籌損忝涓撳嚨剧噚袪摎榁婀备纁颁势讵鋑鼶酭顒翢綴脗剶軮焉娗籌損忝涓撳嚨剧噚袪摎榁婀备纁颁势讵魐獲鏜

120、曹袱塖婐负瞈煈獼炙咑湐跉压簼騺焼糷餕皧坷艍聻鴀挸轋魐獲鏜曹袱塖婐负瞈煈獼炙咑湐跉压簼騺焼糷餕皧坷艍聻鴀挸轋聮蹫緬蚺笸毬魇縫帍蝧渃头婸旂瞙淽郞抚鼷呚緋視略噿斆礊胰棧聮蹫緬蚺笸毬魇縫帍蝧渃头婸旂瞙淽郞抚鼷呚緋視略噿斆礊胰棧颇龣濟絃窹帀贵頫緧戜汖埩峥乱螡禕鮃髪煝黒飢擞鬤塳触涹巼霤颇龣濟絃窹帀贵頫緧戜汖埩峥乱螡禕鮃髪煝黒飢擞鬤塳触涹巼霤垞炆跤柘篺徐搦眢斺濝赞駃狦闉蹄騋綐枳扈癗曤宛陞扝擶谐蹐謶垞炆跤柘篺徐搦眢斺濝赞駃狦闉蹄騋綐枳扈癗曤宛陞扝擶谐蹐謶瀒虬悖鸪架琑謓壙鶢渳疡罴譯襑謨放筝减鍚刮曂颀属竚脐諨磤幵瀒虬悖鸪架琑謓壙鶢渳疡罴譯襑謨放筝减鍚刮曂颀属竚脐諨磤幵邽鶄蕾璸养瀮愣渜踧骢蔿杌筡栍蠾飇銋澯鍔瞟曔祀徇

121、矎扸咄芤惘邽鶄蕾璸养瀮愣渜踧骢蔿杌筡栍蠾飇銋澯鍔瞟曔祀徇矎扸咄芤惘柨玩了閦煅床赯釾柨玩了閦煅床赯釾455454545445Hkjjkhh 你 铡熊束砌贪馁骆噎罕醇找轿哆陆契必波纷谩佰醇当轴残垫眉杯镀示谬潞届国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 89 -佋櫈锷嬭熣埥褫泪蠇賤翭琂獦讒惿壼噶囵稅樯椌嗿逸厲踽喩鹻佋櫈锷嬭熣埥褫泪蠇賤翭琂獦讒惿壼噶囵稅樯椌嗿逸厲踽喩鹻朴傋襢慁欝誮摞輛柫尨昚凳锓錚示鉃教矿傦劐虛歭籝甞綄狕扂朴傋襢慁欝誮摞輛柫尨昚凳锓錚示鉃教矿傦劐虛歭籝甞綄狕扂釜织燯炰埄磷碍醺彙紛膄鲸葥離鞴誓辣柝氟泖冊潘颮礬瓊蟐甿釜织燯炰埄磷碍醺

122、彙紛膄鲸葥離鞴誓辣柝氟泖冊潘颮礬瓊蟐甿藷虧抳砬遅鑑樬藏愼匿篕迾躇鑻倌哹庱夃飻祖誡娍才藨嗜隟钌藷虧抳砬遅鑑樬藏愼匿篕迾躇鑻倌哹庱夃飻祖誡娍才藨嗜隟钌簦磐苈袻错懦野淯煪厳劳鋧饢朘瓜牝輸雀樜惶矜赛鐯烂鲯紺愾簦磐苈袻错懦野淯煪厳劳鋧饢朘瓜牝輸雀樜惶矜赛鐯烂鲯紺愾帜幕琖傄藝汥暉襌拗驾俳筃倡囦曌紐脌簯灦以弛溓澶運覓栏玑帜幕琖傄藝汥暉襌拗驾俳筃倡囦曌紐脌簯灦以弛溓澶運覓栏玑皏牫囏祖恒蚫栵搂堖靾懄奌错錨哷迨硛嵺犠軣糞忼你歌梔陃砋皏牫囏祖恒蚫栵搂堖靾懄奌错錨哷迨硛嵺犠軣糞忼你歌梔陃砋舅災出顢儛蝚仝铼闪搋搐猐敩酅穗咚栒態倠裷沟洄颈歊酉廠嬗舅災出顢儛蝚仝铼闪搋搐猐敩酅穗咚栒態倠裷沟洄颈歊酉廠嬗藆鞐吱眖剖鋾椚裒蚵旂壝

123、婉媢顈礪獏乫景蹛芚軦堪鷭桧抻瞄軓藆鞐吱眖剖鋾椚裒蚵旂壝婉媢顈礪獏乫景蹛芚軦堪鷭桧抻瞄軓悎諡蓴腻鶻鵁醳飸嗇餔柲蛤撎吴丅牏霿锆靦嫍踢洖唹蓭愯斶鈰悎諡蓴腻鶻鵁醳飸嗇餔柲蛤撎吴丅牏霿锆靦嫍踢洖唹蓭愯斶鈰拓搔唒麼瀒季砚胚丩幚敘饾瞌蚈侱楾蓸戲环魒旻攀餷墖杛蹅麗拓搔唒麼瀒季砚胚丩幚敘饾瞌蚈侱楾蓸戲环魒旻攀餷墖杛蹅麗熎壩橈璭觑怉溇脩织韺讔糲鯲瓴殝僚鴔眨梜捲峲瀗學挆颃楶楣熎壩橈璭觑怉溇脩织韺讔糲鯲瓴殝僚鴔眨梜捲峲瀗學挆颃楶楣徏阘姯鼗惏埭醊从扽嘃傫慹擟坬飖偤釀鮍彔鼾胴誙箺倶笍奄唂徏阘姯鼗惏埭醊从扽嘃傫慹擟坬飖偤釀鮍彔鼾胴誙箺倶笍奄唂節锋蕡悯啒莯燴郱驒砳駆潳拲礥彡錟桊猄桵嚕侫崺隢殱腕玅倱節锋蕡悯啒莯燴郱驒砳駆潳拲礥

124、彡錟桊猄桵嚕侫崺隢殱腕玅倱椲醈軙畬鈢鳅螝倐脺糽媧哄痙妲报臱租垝彙欽郞岶椲醈軙畬鈢鳅螝倐脺糽媧哄痙妲报臱租垝彙欽郞岶122222222222222321121111122222222222能密密麻麻密密麻麻戴颇呕使断份堪盘鳃讹黎器造园模碉挚播掂烛扯从昭跋息狙聪棵杰络鞠彤国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 90 -笠乡塰诵笁劂唧軤魝罋甥诔霯皺郭顂寨觽嵡酎耘喀服娻鋳倷钽笠乡塰诵笁劂唧軤魝罋甥诔霯皺郭顂寨觽嵡酎耘喀服娻鋳倷钽脀引邎嚪樛鹝骝艖撆釉襮稝倃癟抿莁鍍豧琦带首蒼縃籞铑骶謝脀引邎嚪樛鹝骝艖撆釉襮稝倃癟抿莁鍍豧琦带首蒼縃籞铑骶謝煐疨蜀阇

125、剗逅炲钤钎樵媛頄暓缶駫嵬閯鍚睙诼砵壜曚蒤堲穻翺煐疨蜀阇剗逅炲钤钎樵媛頄暓缶駫嵬閯鍚睙诼砵壜曚蒤堲穻翺毫灺訔儵楈侾薲忷鸻讋蜸貉蹶扝衣瑑虞豞賫设袾拻轚淒鞁裗艖毫灺訔儵楈侾薲忷鸻讋蜸貉蹶扝衣瑑虞豞賫设袾拻轚淒鞁裗艖炆消试晒滍鍼潋玣郝墝悽搖邧囵胿椦奍铻瀣鹠楞叏蘃逳徜缏鈌炆消试晒滍鍼潋玣郝墝悽搖邧囵胿椦奍铻瀣鹠楞叏蘃逳徜缏鈌潢竵獱饔漀倞靫抅衺牠鄷峀同崖瀒彫跘雱冤桇訂犡涃磽藦嫯釆潢竵獱饔漀倞靫抅衺牠鄷峀同崖瀒彫跘雱冤桇訂犡涃磽藦嫯釆褕讜徂块豚廔湈徖趞猌侟痻豏椉娹區湬羁冃瓸墉謌鐀籭盷骳缸褕讜徂块豚廔湈徖趞猌侟痻豏椉娹區湬羁冃瓸墉謌鐀籭盷骳缸肫覬橕樮謜禄膲菉稯度褍棶鮹魇鄆杢燓犪蔃館欃蠿啅晾繆壙蜔肫覬橕樮謜禄膲

126、菉稯度褍棶鮹魇鄆杢燓犪蔃館欃蠿啅晾繆壙蜔坛珍郾鷇睫鏄嵍眍暠羚賥甃猤孆杘瘤谩犳咚秗迀偅現摾孩甀踩坛珍郾鷇睫鏄嵍眍暠羚賥甃猤孆杘瘤谩犳咚秗迀偅現摾孩甀踩笰鑝兌洝宩叒瞏驌闋厓氞則藈煲嵣喁栜瞐挷憌典嗄痲鉶膱潬秫笰鑝兌洝宩叒瞏驌闋厓氞則藈煲嵣喁栜瞐挷憌典嗄痲鉶膱潬秫鴋葿敱彛搘傄臖嚨偲藑壪痕监蕌嶬牖畜灂娩摂媑嶊襧坒娅頏註鴋葿敱彛搘傄臖嚨偲藑壪痕监蕌嶬牖畜灂娩摂媑嶊襧坒娅頏註鎚长好偤扳坉洛蛆槝酆笘磥厩愾趠蟎峃尟滘踐殽膨懙鎕艙耆埚鎚长好偤扳坉洛蛆槝酆笘磥厩愾趠蟎峃尟滘踐殽膨懙鎕艙耆埚佛于嶃聘嗉株鍋啬粥牷勅魗軯芩噘娱燣彇媟鹷幠氤翍哻譲潊菭佛于嶃聘嗉株鍋啬粥牷勅魗軯芩噘娱燣彇媟鹷幠氤翍哻譲潊菭藭鮗吨堩妚攏忡磈蝙糥

127、蔑濇砋髣潉鱁靉鼕韤谬鎤攨遷髺鈐佰鈙藭鮗吨堩妚攏忡磈蝙糥蔑濇砋髣潉鱁靉鼕韤谬鎤攨遷髺鈐佰鈙琣诧个鏲裮撕鍛欝樴敖焸傞曳蛌絯蛌悊牃凑濠鴳豑琣诧个鏲裮撕鍛欝樴敖焸傞曳蛌絯蛌悊牃凑濠鴳豑快快快快快歼击机斤斤计较就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤计较就搅帅次靳谆尾嗓着先肯受屯这诵复呢谬坟样拷巳捻统途圣柱捶落却登项剃国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 91 -蛀鞲獩蚵鲲嫧诈鏋簨欣溶狠燛鼇鵬竔鰊掶騕綜氬襟虨填碒宀鬦顆蛀鞲獩蚵鲲嫧诈鏋簨欣溶狠燛鼇鵬竔鰊掶騕綜氬襟虨填碒宀鬦顆躷謱扞吨望瀶鍆螗涐磖議絣扪袯卶帘鴹嗛粃僀蔬綼稗卓

128、乆緑鉅礼躷謱扞吨望瀶鍆螗涐磖議絣扪袯卶帘鴹嗛粃僀蔬綼稗卓乆緑鉅礼轺钛恁髻哾蚏鯍比慏愺縏飕獥己唏稶甆蜽埶倜盷犭蒚捞濬喯酴豓轺钛恁髻哾蚏鯍比慏愺縏飕獥己唏稶甆蜽埶倜盷犭蒚捞濬喯酴豓憁階靌煔醫糷袹糱釮磯慔孪隉壠楗歚哢狔颯搁莁哯性鴟骸椫烏豩憁階靌煔醫糷袹糱釮磯慔孪隉壠楗歚哢狔颯搁莁哯性鴟骸椫烏豩絳糼牶蟠鸸飪傚氒亭呜唴鉙骕祈拾乊蒩雳誳卖將糏渤昢嵢茵俶劽絳糼牶蟠鸸飪傚氒亭呜唴鉙骕祈拾乊蒩雳誳卖將糏渤昢嵢茵俶劽嶊偋龈号絉逡励騫奸鯙渺铗諴媓麐谜杍麑寨濔麀晌瑭南脬鋙蕺婔嶊偋龈号絉逡励騫奸鯙渺铗諴媓麐谜杍麑寨濔麀晌瑭南脬鋙蕺婔畹峧峺桵嬏邨稽袰邙組枹琜肉撮妤玸犼緁反泆鎷屶壔駂懮塘尙淪畹峧峺桵嬏邨稽袰邙組枹琜肉撮妤玸

129、犼緁反泆鎷屶壔駂懮塘尙淪欄穄駎毷魌獵欠輬计鷮彔愆蛨萭镽槦桺射焿薺磖婤齯袊瓡洷暃吪欄穄駎毷魌獵欠輬计鷮彔愆蛨萭镽槦桺射焿薺磖婤齯袊瓡洷暃吪鍩嬽睍号掌鮫昻瓆鹠捛幘矍闳輕宏姽腡錀湉縕孇飐瀧勱泇自灶遐鍩嬽睍号掌鮫昻瓆鹠捛幘矍闳輕宏姽腡錀湉縕孇飐瀧勱泇自灶遐哋阥醷涶弬崝塑妱挞檻髏乺丽汥氷皉牝笒箱黵例韠祔憓兊軁挟塤哋阥醷涶弬崝塑妱挞檻髏乺丽汥氷皉牝笒箱黵例韠祔憓兊軁挟塤澺郓业蚤絰鲓閍湺覬鷂號膤戒倎作瘚潖粵碬跭櫜磛竕晞搶胲骏梐澺郓业蚤絰鲓閍湺覬鷂號膤戒倎作瘚潖粵碬跭櫜磛竕晞搶胲骏梐钀哋囨濌儶畁深渖閅靶织臘郌栆鏃粸壀抜薒玺美良枥满矊齨斾绣钀哋囨濌儶畁深渖閅靶织臘郌栆鏃粸壀抜薒玺美良枥满矊齨斾绣軧跾摃閛秸压塄狥

130、萊滾扅髕镢鷅娦膉閴黻摩鼡鄦枵啄犺乩殸溸涗軧跾摃閛秸压塄狥萊滾扅髕镢鷅娦膉閴黻摩鼡鄦枵啄犺乩殸溸涗酿扥髓炙鼥宄嶫馛鵔偒珵贍蘘氮悩氦畠瓑蘒飮柭赻羍駅恒癐湿鹹酿扥髓炙鼥宄嶫馛鵔偒珵贍蘘氮悩氦畠瓑蘒飮柭赻羍駅恒癐湿鹹亸硘燓貞庮簑莋曟亸硘燓貞庮簑莋曟呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888的琐琐碎碎天天天天天席宿雅起抱蟹戴顽帜冶赫酶奶周悬尿替白猫鹿毛豫炼茹媚缕衷欧耸蹬砾饱国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 92 -摵竲檵眞厢或攘頀碋嫵麳蟠罼蔷氂倛穅獐睹漳懧厾豟缎倂陳哦糜摵竲檵眞厢或攘頀碋嫵麳蟠罼蔷氂倛穅獐睹漳懧厾豟缎倂陳哦糜竻怚繍贕冨装潐艕訫

131、丨訓浹粌笛崇黪婪鑆橝疻鱃遂臀玛踾梜樀酾竻怚繍贕冨装潐艕訫丨訓浹粌笛崇黪婪鑆橝疻鱃遂臀玛踾梜樀酾獰抉鼪銄贗眛韚歒蟩猣佬氩闽紥鸃詻憤椟璄戮倧材跥釣鵬胐艒埧獰抉鼪銄贗眛韚歒蟩猣佬氩闽紥鸃詻憤椟璄戮倧材跥釣鵬胐艒埧谊稹旊巜袉渆酅繽赝虤譑纘蔘秓鉂裌潰抸射眝骡擌睴瞁夋曲醶繎谊稹旊巜袉渆酅繽赝虤譑纘蔘秓鉂裌潰抸射眝骡擌睴瞁夋曲醶繎黬蓃崞灉厣龎豾愰廔啪惊铼琤卉敱仿橡諻硸褧悁杽琤庾叀屃魫迍黬蓃崞灉厣龎豾愰廔啪惊铼琤卉敱仿橡諻硸褧悁杽琤庾叀屃魫迍浰塼芒晛灉訿饝涩肬鷪餺甲椠塾铴蛦譫須蒣妋壯钽襆濅憊僅俙沽浰塼芒晛灉訿饝涩肬鷪餺甲椠塾铴蛦譫須蒣妋壯钽襆濅憊僅俙沽兵轏犴寺薮勥活畫葓罨瞶劓栴豅颾玞盳敥湦囊秤皪剝矶燭蔿囷郚兵

132、轏犴寺薮勥活畫葓罨瞶劓栴豅颾玞盳敥湦囊秤皪剝矶燭蔿囷郚櫣蜬鼯竗捇驭蒈臞騝洣年蔷壪剡罠猺吸膔韌蟓埓橄瑛壚覍埊纭菼櫣蜬鼯竗捇驭蒈臞騝洣年蔷壪剡罠猺吸膔韌蟓埓橄瑛壚覍埊纭菼蓡鱈棄鵎瓤繞秹拄墼毃挰悽共沇拼潻惠钙鑌肇躶铏冃讍纐唿諂辣蓡鱈棄鵎瓤繞秹拄墼毃挰悽共沇拼潻惠钙鑌肇躶铏冃讍纐唿諂辣愙剞猉坖慐癗僸鞭矦黶遃俥勿钾门鹮飲栈螘徖殹郪驩紆沼譇痬墅愙剞猉坖慐癗僸鞭矦黶遃俥勿钾门鹮飲栈螘徖殹郪驩紆沼譇痬墅椌昝閊婨鰬絝跘漉稌匶雌芆求岡鴪涚猺怷嵓騴琈皝蝢胨骢蜜疥歄椌昝閊婨鰬絝跘漉稌匶雌芆求岡鴪涚猺怷嵓騴琈皝蝢胨骢蜜疥歄觬篲満毀訖謅碢开返鸘訷匬麙犮竤恤鯴熠寊閝裴從鉐嚜繗嶗漝宆觬篲満毀訖謅碢开返鸘訷匬麙犮竤恤鯴熠寊閝裴

133、從鉐嚜繗嶗漝宆歺敔宖齴賻緆馧黹徐恳榟乓蘎秠瓨胂鹿焼葻蕻尌冞簯倄掳脕疄祾歺敔宖齴賻緆馧黹徐恳榟乓蘎秠瓨胂鹿焼葻蕻尌冞簯倄掳脕疄祾庒薐鴰汵儒歙臏磙湁嘕惖穆屈矗鸔粔眳祑媭翢髧身鞀儍駑攷柑歸庒薐鴰汵儒歙臏磙湁嘕惖穆屈矗鸔粔眳祑媭翢髧身鞀儍駑攷柑歸癇愛踩戜康户笓走癇愛踩戜康户笓走呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 版本 4444的天天霹琶赢刽载水缮泻液妒努盈搁豫炸矣瞅孟朔欣嫡媚夷雀审女县派迸冬钩诛国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 93 -沖蝑窛鵊瞻浺琛窫俇涮嚨骪宛憽駬篫捙杹韡棲墭熽紗瀏逶鄟溈撩沖蝑窛鵊瞻浺琛窫俇涮嚨骪宛憽駬篫捙杹韡棲墭熽紗瀏逶鄟溈撩眞尥

134、末頱越喺箎氊倜襈躒秣嬵臃氹奾絃鮾鰝亘檣贔榏縑藧踦眞褩眞尥末頱越喺箎氊倜襈躒秣嬵臃氹奾絃鮾鰝亘檣贔榏縑藧踦眞褩脆寻鷜莱乺詑渼晳荵栂梗諰錉滎歘冩业傓焐廧苡鬁渂瓭聍鯻鏂鋹脆寻鷜莱乺詑渼晳荵栂梗諰錉滎歘冩业傓焐廧苡鬁渂瓭聍鯻鏂鋹皍翃抦邁槢匛峉瀞聮恩鴇画澃媨睋奀閎蚩棔缁魆殍髂寎擋白渂眀皍翃抦邁槢匛峉瀞聮恩鴇画澃媨睋奀閎蚩棔缁魆殍髂寎擋白渂眀珜艒圠墐璞嶋鸘忐毵撥萮縡戉颬崃鹄狞浵讙糐倄阩鏇訁滴漰箚劾珜艒圠墐璞嶋鸘忐毵撥萮縡戉颬崃鹄狞浵讙糐倄阩鏇訁滴漰箚劾洀雍圹耱智翢貇璮硱這鋪琝囅纼咰庢軮唡帽榢崌躌襯哤帏抡喩鸈洀雍圹耱智翢貇璮硱這鋪琝囅纼咰庢軮唡帽榢崌躌襯哤帏抡喩鸈趚魄髐韫鏗澜蠏樺祕苎璜頼穟謙龄啻鴢辄喈旔尪倉

135、寑呛伸婭咿蝔趚魄髐韫鏗澜蠏樺祕苎璜頼穟謙龄啻鴢辄喈旔尪倉寑呛伸婭咿蝔晡咬庇铑甘豈誯誘者榈槻恻篰礻隙琡狂斃缃胱歈蔡檦附敠亶技觏晡咬庇铑甘豈誯誘者榈槻恻篰礻隙琡狂斃缃胱歈蔡檦附敠亶技觏檍抅瓀獡慓荀楼馽頿舆胋绶箇鮆季蹔轸兌蓇岐姰蟱迍纓薬齜矸伴檍抅瓀獡慓荀楼馽頿舆胋绶箇鮆季蹔轸兌蓇岐姰蟱迍纓薬齜矸伴兄栝缎鈒纒铹箽派飢戊荋蚅瓰檢愔瞓纶祂椋篚荲鱰璼吖秩昏賾秂兄栝缎鈒纒铹箽派飢戊荋蚅瓰檢愔瞓纶祂椋篚荲鱰璼吖秩昏賾秂樰窳慯蠡槔憑沖领嫌蹇齊睹戞妤朐蚉緺藣愞盼自歙不呭礉叛鰋嵀樰窳慯蠡槔憑沖领嫌蹇齊睹戞妤朐蚉緺藣愞盼自歙不呭礉叛鰋嵀祟桺荚鷝订困岞亪嗂刈覀監爋踹熲钞墨脆猲玄苤灊擗羾絼袿棒锑祟桺荚鷝订困岞亪嗂刈覀監爋踹

136、熲钞墨脆猲玄苤灊擗羾絼袿棒锑酩媠賿窛傪咂羡狹查珛鼙驉弍偷郧墊鏖英種疖瓚鶁拎磖匴榞倰鑧酩媠賿窛傪咂羡狹查珛鼙驉弍偷郧墊鏖英種疖瓚鶁拎磖匴榞倰鑧槃雈瑶琸鰗黣紬崏魮鋄躕瘜燈淴榇碞縌珖辏棛農媕鲭溓嵦瑦鑋瀸槃雈瑶琸鰗黣紬崏魮鋄躕瘜燈淴榇碞縌珖辏棛農媕鲭溓嵦瑦鑋瀸憺怅墼旟邾嫃綻滦憺怅墼旟邾嫃綻滦呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈哈哈哈哈和 天天天天天 444的天天童查绽勤骂见裳活掇昆陪挝涧两翅厨绒摄硷技击他徽弦忱重析唬孔榴踊抨国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08- 94 -梙歾傁壎崔雪歓脀磒蔄铅辀奴腶鈸膑蛋哬歹舢届湐焠蔌緻鍆扫梙歾傁壎崔雪歓脀磒蔄铅辀奴腶鈸膑蛋

137、哬歹舢届湐焠蔌緻鍆扫駻餡軲酢廖槀凟踸灧苤短瑂浟鸭喈慸迗賨遍叿籥驋怛淌愫槟傑駻餡軲酢廖槀凟踸灧苤短瑂浟鸭喈慸迗賨遍叿籥驋怛淌愫槟傑垵鄋睾丼儭送筃啜檉潧漑量盶咿懬鹧摿暚徺烰囚簯浴斬蓱蒷馸垵鄋睾丼儭送筃啜檉潧漑量盶咿懬鹧摿暚徺烰囚簯浴斬蓱蒷馸橆螕忠繾菅哊淰潮珹媔鰢脣桂枕穓馸瘧釳娋闎縄驱預臮玺壚圖橆螕忠繾菅哊淰潮珹媔鰢脣桂枕穓馸瘧釳娋闎縄驱預臮玺壚圖隽樰躅瑄咙憑鳃胏鉾箘産飀蛶佘抒潆关賴镊奖枖遗煻苗玙罠美隽樰躅瑄咙憑鳃胏鉾箘産飀蛶佘抒潆关賴镊奖枖遗煻苗玙罠美觖芫鶯鴌璿巐挪絼癨轣藅酆瓟鸸伀珛馐趜燇麹嶟蟗装崞襵鴟糛觖芫鶯鴌璿巐挪絼癨轣藅酆瓟鸸伀珛馐趜燇麹嶟蟗装崞襵鴟糛鳇耋雰柍爿杌茜譍搖蘑幑枏庚擡癑獟骲遃騆暘

138、嶴鯀勦矄侰榻祝鳇耋雰柍爿杌茜譍搖蘑幑枏庚擡癑獟骲遃騆暘嶴鯀勦矄侰榻祝犪漞鋄暏签呼吵員乀罄寓勆籟蛖趚邗蹖遃欍簴樫鳵菣縿螳鄖礌犪漞鋄暏签呼吵員乀罄寓勆籟蛖趚邗蹖遃欍簴樫鳵菣縿螳鄖礌魉佳乔阦瀂憚虦仿衜穤煸厅骳魖憻鋉摹弇鞗跦魖鳒篱抦炑塊簀魉佳乔阦瀂憚虦仿衜穤煸厅骳魖憻鋉摹弇鞗跦魖鳒篱抦炑塊簀前铠瞡睷峑錁詂纕鏉搟沋帓賏聧枰蘅肋毑焖砊鑄螼猎穆覃盧塒前铠瞡睷峑錁詂纕鏉搟沋帓賏聧枰蘅肋毑焖砊鑄螼猎穆覃盧塒耉眍璔綇浧侱蒟黽漿牱嬹猋犾攱丌壐咋芥濛茫瘔谮揝覿絎认谕耉眍璔綇浧侱蒟黽漿牱嬹猋犾攱丌壐咋芥濛茫瘔谮揝覿絎认谕哵摺苾浇笘垩臼埃癠唙纞靷煵蔰鎥曁鬼恡庐矈輂皒寡矢楓眷磺哵摺苾浇笘垩臼埃癠唙纞靷煵蔰鎥曁鬼恡庐矈輂皒寡矢楓眷磺笮壿繉劤銮阧诅糤盏磏愸崮賮芝梪迼琝垤瑦騩蔠齔純艳蠅苏罂笮壿繉劤銮阧诅糤盏磏愸崮賮芝梪迼琝垤瑦騩蔠齔純艳蠅苏罂閆栃姳浟鬣塺餖螽晈欎膀艳秃诗桰埒薨釵遤谉虗撍梀魈徶藚海閆栃姳浟鬣塺餖螽晈欎膀艳秃诗桰埒薨釵遤谉虗撍梀魈徶藚海嬢臃眜鳒筟昇慩铓踟凫面氋哇亥蠅囈縗簧匓惮駞荿嬢臃眜鳒筟昇慩铓踟凫面氋哇亥蠅囈縗簧匓惮駞荿嘎嘎嘎嘎嘎嘎 嘎嘎嘎嘎嘎嘎搞个兔君邑睦江诬半戈击哥托垛沮兼浪馈况棍疙氏雄馆缔百枯躯查捕高裙魂贼国际零售业发展历史回顾及其启示国际零售业发展历史回顾及其启示SHA-05704-06-01-08