风险与驾驭风险的法则

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1、风险与驾驭风险的法则 兼谈博弈论兼谈博弈论浙江大学经济学院蒋岳祥 背景事物不确定的普遍性，也即风险的普遍性关键在于：万物之易主要内容一、随机现象的普遍性一、随机现象的普遍性与风险二、随机现象的的处理方法二、随机现象的的处理方法与易三、驾驭风险的法则三、驾驭风险的法则与易经 第一法则第一法则( (关于小概率事件的规律关于小概率事件的规律) ) 第二法则第二法则( (关于事物的一般属性关于事物的一般属性) ) 第三法则第三法则( (关于事物的本质属性关于事物的本质属性) )四、启示与结论四、启示与结论 一、随机现象的普遍性与风险(1)在自然界和人类社会中有着两类不同的现象有着两类不同的现象：一类是

2、决定性现象，其特征是在一定条件必然会发生的现象；另一类是随机现象，其特征是在基本条件不变的情况下，观察到或试验的结果会不同。 一、随机现象的普遍性与风险(2)实质上，决定性现象只是随机现象的一个特例，是那些满足条件后必然发生（概率等于1的事件）或不可能事件（概率等于0的事件）；这样一来，我们面对的世界就是一个随机我们面对的世界就是一个随机现象的世界，现象的世界，一个充满风险的世界。一个充满风险的世界。一、随机现象的普遍性与风险(3) 工学和商学的思维方式与分析方法差异较大差异较大：一个是研究在确定性环境下少数可控变量关系的问题；另一个是研究在不确定性环境下无限且不可控变量关系的问题。 一、随机

3、现象的普遍性与风险(4)实质上，金融经济理论是研究不确定的情况下未来资源如何最佳配置的问题。 住房按揭我们面对的世界就是一个不确定性的、资我们面对的世界就是一个不确定性的、资源与资产随机分配的商业社会。源与资产随机分配的商业社会。一、随机现象的普遍性与风险(5)因此可以得出：研究决定性现象的自然科学，有其视角盲点,得到的结论是局部的。因此不能太相信因此不能太相信科学；（科学；（奶粉与母乳奶粉与母乳）研究随机现象的概率论与数理统计以及相关学科，没有视角盲点，有其全局性，得到的结论会有普遍性。因此必须要知道和因此必须要知道和掌握这些具有普遍性的东西！掌握这些具有普遍性的东西！ 二、随机现象的的处理

4、方法与易（1）处理：处理：增加一个维度增加一个维度-概率概率(p)(p)，来解释现象；，来解释现象； 例例1 1：人的思维盲点人的思维盲点 1 1）烧香拜佛烧香拜佛 2 2）恋爱决策恋爱决策（万松书院的恋爱市场）（万松书院的恋爱市场） 二、随机现象的的处理方法与易（2）例2：人的投资或投机盲点1）、股票与基金投资、金融衍生品和赌博等=烧香拜佛2）、投资决策=恋爱决策（万松书院的恋爱市场）敏感与钝感？ 投资者个体的特性（偏好、素质、感悟等）二、随机现象的的处理方法与易（3）衡量：事物本身的大小的变化及其变化的概率二个维度来描述事物-概率密度分布函数 PDF(F(x)=P(X x)；和古代“易”的

5、思想同出一辙； 但我们对于“易”的理解仅仅限于事物大小的变化,而缺少了变化可能性度量这个维度。 因此,我们没能很好很全面地理解古代”易”的思想!三、驾驭风险的法则与易经（1a）事物发展的不确定或随机性就产生了风险，要完全把握这种不确定性或随机性，我们同样必须知道两件事，风险的损失值，简称风险值和发生风险的概率，也就是需要我们知道风险的概率分布；但问题是世界上的概率分布多种多样而且千差万别，要知道分析对象的确切概率分布是很难的。那么，如何才能利用概率论的知识来定量分析风险的概率分布呢？通过观察！三、驾驭风险的法则与易经（1b）我们对于“易”的理解不仅仅限于事物大小的变化,而且事物变化也有可能性这

6、个维度。所以，“易”是古代的概率论！那么古代人是如何了解事物变化的呢？ 很简单：通过观察得到规律。三、驾驭风险的法则与易经（2a）在古老的易经系辞中有这样的一段记载：“古者，包牺氏之王天下也，仰则观象于天，俯则观法于地，观鸟兽之文与地之宜，近取诸身，远取诸物，于是始作八卦，以通神明之德，以类万物之情”。所以，“经”是古代的统计学！简单地说，“易经”是事物变化的统计规律。三、驾驭风险的法则与易经（2b）统计学的处理方法:统计学中以观察的X1 1 ,X2 2. Xn n数据样本为基础，这些样本是一个独立、同分布随机变量的序列，服从连续分布函数F(x)；找到这些样本的规律。三、驾驭风险的法则与易经（

7、3）在一次观察中几乎不可能发生的事件，即小概率事件，有其重要的规律性，多次重复后小概率事件必定发生。假定小概率为0p0，与Frchet分布等价； 0、 0和 =0）是事物的本质；3、 “无”（ =0）是事物所处的客观状态，是这类事物所处的最高境界。三、驾驭风险的法则与易经 （14）二）太极图解释的世界(I)例例6 6：同性恋问题：同性恋问题例例7 7：科学研究问题（：科学研究问题（UFOUFO问题）问题）例例8 8：风险问题：风险问题( (把握适当的把握适当的”度度”) )三、驾驭风险的法则与易经（15）二）太极图解释的世界（II）例例9 9：好人与坏人：好人与坏人小人同而不和，君子和而不同。

8、小人同而不和，君子和而不同。例例1010：有与无：有与无-无中生有无中生有 身似菩提树，心如明镜台，时时勤拂拭，勿使惹尘埃。身似菩提树，心如明镜台，时时勤拂拭，勿使惹尘埃。 菩提本无树，明镜亦非台，本来无一物，何处惹尘埃。菩提本无树，明镜亦非台，本来无一物，何处惹尘埃。三、驾驭风险的法则与易经（16）二）太极图解释的世界（III） 例例1111：生与死：生与死 唯物与唯心唯物与唯心 有下辈子吗？有下辈子吗？ 例例1212：中医与西医：中医与西医 现象与本质现象与本质 如何看待现代医学？如何看待现代医学？ 例例1313：物极必反：物极必反 事物的极端表现事物的极端表现三、驾驭风险的法则与易经（1

9、7）二）太极图解释的世界（IV）例14：谈到的关于恋爱的问题1)1)、看了、看了断背山断背山， 知道知道性别性别不是问题；不是问题；2)2)、看了、看了神雕侠侣神雕侠侣， 知道知道年龄年龄不是问题；不是问题；3)3)、看了、看了金刚金刚， 知道知道物种物种不是问题；不是问题；4)4)、看了、看了人鬼情未了人鬼情未了， 知道知道生死生死也不是问题。也不是问题。5)5)、关于万物关于万物. 三、驾驭风险的法则与易经（18）问题：有谁想到这几个截然不同的事情是出自同一道理？答案：悟性三、驾驭风险的法则与易经（19） 我们可以设想我们可以设想两个随机变量两个随机变量X X和和Y Y有如下的非回归有如下

10、的非回归关系：关系： 这个式子表示Z1,n, 1in是两个独立序列Xi, i1 和 Yi, i1的影响混合而成。当观察到n样本时，一个因素X会以非常小的概率pn影响随机变量Y，而使得我们观察到随机变量Y的真正数值是Z。三、驾驭风险的法则与易经（20） 考虑极大值Mn(Z)=max(Z1,n, Z2,n, , Zn,n)的极限分布: 其极值分布在大多数情况下，仍然是Fisher和Tippett（1928年）发现的三类极值中的一类，但如果FX 和 FY 属于相同的MDA() 或 MDA()或MDA()，在发生概率很小的情况下，我们才发现了一类新的极值分布函数-混合分布形式，这三种类型可以统一表达为

11、混合一般化极值分布（mixed generalized extreme value distribution）MGEV: 三、驾驭风险的法则与易经（21）新的发现多维的太极图我们发现了极值分布族（4）是一个带有两个参数更复杂的新的太极图（象征性的）：更一般的情况：样本 受到多个序列的干扰和影响：在太极图思想的指导下，我们也发现了新更复杂的太极图。参照JIANG（2005a）和（2005b）的结果，当观察到的数据受到其他序列相互干扰时，其极值分布在大多数情况下，仍然是Fisher和Tippett（1928年）发现的三类极值中的一类，我们同样发现了另一类很有规律的但不具有极大稳定性(Max-sta

12、ble)的极值分布函数：三、驾驭风险的法则与易经（22）我们同样发现了极值分布族（6）是一个带有r-1个参数更复杂的新的多维空间的太极图（象征性的）。三、驾驭风险的法则与易经（23）4.事物更复杂的规律太极与阴阳、四象、八卦的关系易经易经中有记录中有记录“易有太极，始生两仪。两仪生四象，四象易有太极，始生两仪。两仪生四象，四象生八卦。生八卦。” 有了本文前面的分析，我们就很容易理解太极与阴阳、四象、八卦之间的关系。1 1）、易有太极，始生两仪）、易有太极，始生两仪万物的变化有其规律，事物会呈现的有 =0的太极状况，是“无”（ =0）的状态，它们同时具有阴阳两种性质，可以产生两仪即阴阳，按照事物

13、发展的极性进行分类，形成太太极阴阳图极阴阳图。从而万物皆有阴阳之分，可用“一”代表阳，用“-”代表阴。三、驾驭风险的法则与易经（24）2）、两仪生四象，四象生八卦）、两仪生四象，四象生八卦当一个事物受到两个因素的影响时，即按照如下非回归的关系影响时，按照事物发展的极性进行分类，事物也同样呈现有太极状况，它们同时具有阴阳两种性质，是“无”（ 1 = 2 = 0）的状态，可以产生两仪即阴（ 1 2 0），形成形成立体的太极阴阳图立体的太极阴阳图。我们知道事物X有阴阳之分，可用“一”代表阳，用“-”代表阴，同样事物Y也有阴阳之分，可用“一”代表阳，用“-”代表阴，总共有可形成四种不同的情况，即四象。

14、所以，四象是对于有两个影响因素的事物的一个分类，按照事物发展的极性，事物同样呈现的有太极状况，是围绕太极球，刚好将整个球体全部覆盖的“四片云”（象征性的）。这便是两仪生四象之意这便是两仪生四象之意。三、驾驭风险的法则与易经（25）3 3）当一个事物受到三个因素的影响时，即按照如下非回归的关系影响时，）当一个事物受到三个因素的影响时，即按照如下非回归的关系影响时，按照事物发展的极性进行分类，事物也同样呈现有太极状况，它们同时具有阴阳两种性质，是“无”（ 1=1= 2=2= 3=03=0）的状态，可以产生两仪即阴（ 1 1 2 2 3 3 0 0），形成立体的太极阴阳图。我们知道事物X1有阴阳之分

15、，同样事物X2和X3也有阴阳之分，可用“一”代表阳，用“-”代表阴，总共有八种情况，即八卦。所以，八卦是对于有三个影响因素的事物的一个分类，按照事物发展的极性，事物同样呈现的有太极状况，是围绕更高维的太极球，刚好将整个球体全部覆盖的“八片云” （象征性的），即： 乾三连（）， 震仰盂（）， 离中虚（）， 兑上缺（）； 坤六断（）， 艮覆碗（）， 坎中满（）， 巽下断（）。三、驾驭风险的法则与易经（26）这便是四象生八卦之意这便是四象生八卦之意，形成如下的太极八卦图：以此类推，两仪生四象，四象生八卦，八卦生十六卦以此类推，两仪生四象，四象生八卦，八卦生十六卦。三、驾驭风险的法则与易经（27）三、

16、驾驭风险的法则与易经（28）四）如何科学理解太极、八卦和易经例例1515：风水先生：风水先生 左青龙右白虎？左青龙右白虎？例例1616：房子：房子 1 1）换房的故事）换房的故事 2 2）改房的故事）改房的故事五）、正确理解事物变化发展的规律五）、正确理解事物变化发展的规律1 1、物以类聚，人以群分、物以类聚，人以群分2 2、物极必反、物极必反3 3、“无无”是道的最高境界，是是道的最高境界，是“双有双有”4 4、“无中生有无中生有”是一条永恒的规律是一条永恒的规律六）、解读杨振宁之问：为什么现代科学技术不在六）、解读杨振宁之问：为什么现代科学技术不在中国产生？答案：中国产生？答案：传统文化对

17、科学技术的影响。传统文化对科学技术的影响。三、驾驭风险的法则与易经（29）四、结论与启示（1） 一）、据此，我们据此，我们“发现发现”随机现象中有早随机现象中有早已被古人发现的驾驭风险的已被古人发现的驾驭风险的“三大法则三大法则”; ; 佛教、道教、易经等传统思想佛教、道教、易经等传统思想与文化！特别与文化！特别“易易”是核心！是核心！ 四、结论与启示（2） 二）、二）、任何事物是有任何事物是有“性别性别”并同样存在并同样存在“同性同性恋恋”的情况；的情况；对于任何研究对象首先要作对于任何研究对象首先要作“定性定性分析分析”而非定量分析。而非定量分析。“定性分析定性分析”中的性，性中的性，性别

18、之意。别之意。任何事物都有任何事物都有“性性”，“性性”是事物的是事物的本质。本质。 三）、事物只分为三）、事物只分为“阳阳”和和“阴阴”两类则不全面，两类则不全面，还存在还存在“太极太极”的状况，但这类不是完全独立的的状况，但这类不是完全独立的一类，它与阴阳都有密切的关系，只能称为一类，它与阴阳都有密切的关系，只能称为“半半半半类类类类”。所以，按照事物发展的极性进行分类，。所以，按照事物发展的极性进行分类，只只有两类半可分，它对事物和风险的分类，最全面有两类半可分，它对事物和风险的分类，最全面而彻底。而彻底。 四、结论与启示（3）四）、回头再讲四）、回头再讲“易易”1 1）、古代）、古代“

19、易易”的思想不仅仅限于事物大小的变化的思想不仅仅限于事物大小的变化, ,而也是而也是考虑变化可能性度量这个维度；考虑变化可能性度量这个维度；2 2）、古代）、古代“易易”的思想，其实是的思想，其实是“易易”= =容易、简单之意。容易、简单之意。当你掌握和了解这些规律后，事物又是很简单的。当你掌握和了解这些规律后，事物又是很简单的。3 3）、反过来，当你觉得事物很复杂，生意很难做，生活很）、反过来，当你觉得事物很复杂，生意很难做，生活很艰难，你是否应该考虑你做的对吗？是否需要改变吗？艰难，你是否应该考虑你做的对吗？是否需要改变吗？四、结论与启示（4）五）、五）、五）、五）、“易易易易”讲得是事物

20、的变化及其可能性（讲得是事物的变化及其可能性（讲得是事物的变化及其可能性（讲得是事物的变化及其可能性（事物的复杂性事物的复杂性事物的复杂性事物的复杂性），同时，同时，同时，同时，“易易易易”讲得是是事物的变化及其可能性是有规律讲得是是事物的变化及其可能性是有规律讲得是是事物的变化及其可能性是有规律讲得是是事物的变化及其可能性是有规律可循的（可循的（可循的（可循的（事物的简单性事物的简单性事物的简单性事物的简单性），任何事物是），任何事物是），任何事物是），任何事物是复杂和简单复杂和简单复杂和简单复杂和简单的的的的对立对立对立对立统一的统一的统一的统一的！这便是！这便是！这便是！这便是“易易易易

21、”的真谛！的真谛！的真谛！的真谛！顺其自然顺其自然顺其自然顺其自然自然、人类社会和个人是有运行规律的，掌握了这些规律，自然、人类社会和个人是有运行规律的，掌握了这些规律，自然、人类社会和个人是有运行规律的，掌握了这些规律，自然、人类社会和个人是有运行规律的，掌握了这些规律，也就能够也就能够也就能够也就能够顺其自然，找出人的最佳生存和生活方式。顺其自然，找出人的最佳生存和生活方式。顺其自然，找出人的最佳生存和生活方式。顺其自然，找出人的最佳生存和生活方式。 概率论的认识论的价值只有通过极限定理才能被揭示，概率论的认识论的价值只有通过极限定理才能被揭示，概率论的认识论的价值只有通过极限定理才能被揭

22、示，概率论的认识论的价值只有通过极限定理才能被揭示，没有极限定理就不可能去理解概率论的基本概念的真正含没有极限定理就不可能去理解概率论的基本概念的真正含没有极限定理就不可能去理解概率论的基本概念的真正含没有极限定理就不可能去理解概率论的基本概念的真正含义义义义-科尔莫戈罗夫和格科尔莫戈罗夫和格科尔莫戈罗夫和格科尔莫戈罗夫和格湼湼湼湼坚科。坚科。坚科。坚科。四、结论与启示（5）由于由于东西方两大文明东西方两大文明的不同起源和演变，造就了的不同起源和演变，造就了两种截然不同的对客观事物的认识系统和思维方两种截然不同的对客观事物的认识系统和思维方式；式；西方文明西方文明着重于科学化的细分、拆零，着重

23、于分着重于科学化的细分、拆零，着重于分析、抽象、归纳、演绎的思维方式；析、抽象、归纳、演绎的思维方式；东方文明东方文明讲究物性思维，以讲究物性思维，以“阴阳五行论阴阳五行论”为基为基石，石，注重对事物属性及其功能分析注重对事物属性及其功能分析注重对事物属性及其功能分析注重对事物属性及其功能分析, , , ,用用用用“象、数、象、数、象、数、象、数、理、气理、气理、气理、气”的思维方式。的思维方式。的思维方式。的思维方式。为什么呢？四、结论与启示（6）原因在于：原因在于：西方人注重大概率，因此：西方人注重大概率，因此：科学技术在西方产生而不在中国科学技术在西方产生而不在中国规范的政治、社会、经济

24、制度，规范的政治、社会、经济制度，简单的人际关系，交易成本低简单的人际关系，交易成本低信用社会信用社会四、结论与启示（7）中国人注重小概率，因此：中国人注重小概率，因此：产生阴阳五行文化产生阴阳五行文化政治、社会和经济制度缺乏规范政治、社会和经济制度缺乏规范人际关系复杂、交易成本高人际关系复杂、交易成本高关系社会关系社会六）、重新认识中西方文化的差异六）、重新认识中西方文化的差异六）、重新认识中西方文化的差异六）、重新认识中西方文化的差异西方文化与思维方式西方文化与思维方式西方文化与思维方式西方文化与思维方式中国文化与思维方式中国文化与思维方式中国文化与思维方式中国文化与思维方式1 1- 1

25、1- 0 0成功成功 ( (Moral Certainty/Moral Certainty/近乎必然性近乎必然性近乎必然性近乎必然性) )（Rare Event Rare Event / /小概率小概率小概率小概率) ) 失败失败 关于成功的科学（关于成功的科学（1-1- ） 关于防范失败的科学（关于防范失败的科学（ ） 科学、技术科学、技术规范的政治、经济和社会制度规范的政治、经济和社会制度 简单的人际关系简单的人际关系 交易成本低交易成本低 信用社会信用社会 阴阳、八卦、五行和易经阴阳、八卦、五行和易经政治、经济和社会制度缺乏规范政治、经济和社会制度缺乏规范复杂的人际关系复杂的人际关系交易

26、成本高交易成本高关系社会关系社会 只见树木、不见森林只见树木、不见森林 见树木见森林见树木见森林危机特征（随技术和制度的变化？）危机特征（随技术和制度的变化？）危机特征（随自然和人治的变化危机特征（随自然和人治的变化？）？）四、结论与启示（8）共勉之一：共勉之一：数据会说话，数据有性别！数据会说话，数据有性别！不要将统计学、计量经济学仅仅作为工不要将统计学、计量经济学仅仅作为工具，她是思想，是世界观，是方法论，是具，她是思想，是世界观，是方法论，是哲学哲学! !共勉之二：共勉之二：我国博大精深的传统文化需要现代语言我国博大精深的传统文化需要现代语言的对接，否则，几代人下来都失传了或被的对接，否则，几代人下来都失传了或被人遗忘了人遗忘了-我的担忧。我的担忧。多谢各位聆听，请多提宝贵意见!浙江大学经济学院蒋岳祥 演讲完毕，谢谢观看！