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1、第四章第四章 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理n商业银行现金资产管理的目的和原则商业银行现金资产管理的目的和原则n存款准备金的管理存款准备金的管理n商业银行的现金资产与流动性需求商业银行的现金资产与流动性需求n银行流动性需求的预测银行流动性需求的预测n流动性需求与来源的协调管理流动性需求与来源的协调管理 1第一节第一节 商业银行现金资产管理的目的和商业银行现金资产管理的目的和原则原则n 现金资产的构成现金资产的构成 狭义的现金资产是指银行库存现金。一般意义上理解现狭义的现金资产是指银行库存现金。一般意义上理解现金资产是指广义现金资产，即包括现金和准现金。从构金资产是指广义现金资产，即包
2、括现金和准现金。从构成上来看成上来看,以下四类资产都属于银行现金资产的范畴：以下四类资产都属于银行现金资产的范畴：库存现金库存现金托收中的现金托收中的现金在中央银行的存款在中央银行的存款存放同业存款存放同业存款2现金资产管理的目的及原则现金资产管理的目的及原则 n现金资产管理的目的就是要在确保银行流动现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。模。n基本原则基本原则：适度存量控制原则：适度存量控制原则适时流量调节原则适时流量调节原则安全性原则安全
3、性原则3第二节第二节 存款准备金的管理存款准备金的管理存款准备金存款准备金在中央银行的存款由两部分组成：一是法定准备在中央银行的存款由两部分组成：一是法定准备金；二是超额准备金。存款准备金是商业银行现金资金；二是超额准备金。存款准备金是商业银行现金资产的重要组成部分。产的重要组成部分。法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。款准备金。 超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。它与法定存款准出了法定存款准备金的那部分存款。它与法定存款准备金有此消彼长的关系。备金有此消
4、彼长的关系。 4央行调高六家银行存款准备金率央行调高六家银行存款准备金率0.5%n2010-10-12 :央行于央行于10月月11日上午通知四大国有银行及招行、民生银日上午通知四大国有银行及招行、民生银行，将提高上述行，将提高上述6家银行的存款准备金率家银行的存款准备金率50个基点。这项举措意在平个基点。这项举措意在平抑流动性和控制通胀。因为，这抑流动性和控制通胀。因为，这6家银行家银行9月份在信贷方面过于月份在信贷方面过于“激进激进”。5满足法定存款准备金的要求满足法定存款准备金的要求n1法定准备金的计算法定准备金的计算（1）滞后准备金计算法）滞后准备金计算法滞后准备金计算法是根据前期存款负
5、债的滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量的方法。由于非交余额确定本期准备金需要量的方法。由于非交易性存款账户如银行的定期存款等，其余额的易性存款账户如银行的定期存款等，其余额的变动幅度相对较小，因此，这种方法主要适用变动幅度相对较小，因此，这种方法主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。6n（2）同步准备金计算法）同步准备金计算法同步准备金计算法的基本原理是：以本期同步准备金计算法的基本原理是：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。这种方法主要适用于商业银行的交易性账户存
6、这种方法主要适用于商业银行的交易性账户存款计算准备金。交易性账户余额的变化幅度较款计算准备金。交易性账户余额的变化幅度较大，商业银行应该根据本期存款余额的实际状大，商业银行应该根据本期存款余额的实际状况，计算所需上缴的准备金数额。况，计算所需上缴的准备金数额。7法定准备金头寸的管理法定准备金头寸的管理n商业银行对法定存款准备金管理的基本出发点是在满商业银行对法定存款准备金管理的基本出发点是在满足中央银行法定要求前提下，尽量使准备金账户最小足中央银行法定要求前提下，尽量使准备金账户最小化。化。n银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种
7、存款与库存现金的变化状况，据此制定法期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。定存款准备金的具体管理目标。 n银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较，较， 若不足则不足，若多余则调减以增加收益若不足则不足，若多余则调减以增加收益8超额准备金的管理超额准备金的管理 n影响超额准备金需要量的因素影响超额准备金需要量的因素n（1）存款波动）存款波动n（2）贷款的发放与收回）贷款的发放与收回n（3）其他因素（向中央银行借款，同业往）其他因素（向中央银行借款，同业往来状况，法定存款准备金的变化）来状况，法定存款准备金
8、的变化）9第三节第三节 商业银行的现金资产与流动性需求商业银行的现金资产与流动性需求n银行的流动性需求及其种类银行的流动性需求及其种类n短期流动性需求短期流动性需求n短期流动性需求是一种短期现金需求。季节性因素是短期流动性需求是一种短期现金需求。季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。 n n长期流动性需求长期流动性需求n长期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要长期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。 10n周期流动性需求周期流动性需求n周期流
9、动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要周期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。是由于经济周期性波动所引发的。 n临时流动性需求临时流动性需求n临时流动性需求是一种临时的现金需求，这种需求是临时流动性需求是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。由难以预测的不寻常事件所引发的。 11现金资产与流动性供给现金资产与流动性供给n银行的流动性供给包括：银行的流动性供给包括：n 一是在资产负债表中一是在资产负债表中存储存储流动性，流动性，n 二是从金融市场上二是从金融市场上“购买购买”流动性。流动性。n银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形
10、成了银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成了对流动性的供给。对流动性的供给。n在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银行在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。商业银行的直接、自主运用的资金称之为资金头寸。商业银行的头寸概念有头寸概念有可用头寸、基础头寸和可贷头寸可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。之分。12n 可用头寸，可用头寸，是指扣除了法定准备金以后的所有现金资是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。存款。可用头寸
11、也称为可用现金。 n 基础头寸基础头寸是指商业银行是指商业银行库存现金与在中央银行的超额库存现金与在中央银行的超额准备金之和准备金之和。基础头寸是银行。基础头寸是银行最具流动性的资产最具流动性的资产，商业银，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。手段。n n 可贷头寸可贷头寸是指商业银行在某一时期内是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。 13第四节第四节 银行流动性需求的预测银行流动性需求的预测n流动性需求预测的
12、意义流动性需求预测的意义 流动性供给增加的因素流动性供给增加的因素n 客户存款客户存款n 提供非存款服务所得收入提供非存款服务所得收入n 客户偿还贷款客户偿还贷款n 银行资产出售银行资产出售n 货币市场借款货币市场借款n 发行新股发行新股 14 流动性需求增加的因素流动性需求增加的因素n 客户提取存款客户提取存款n 合格贷款客户的贷款要求合格贷款客户的贷款要求n 偿还非存款借款偿还非存款借款n 提供和销售服务中产生的营业费用和税收提供和销售服务中产生的营业费用和税收n 向股东派发现金股利向股东派发现金股利 15n 在任意时点上银行的在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比流动性需求与供给的对比
13、状况决状况决定了在这一时刻银行的定了在这一时刻银行的净流动性头寸净流动性头寸。n 当流动性供给超过流动性需求时，存在流动性盈余，当流动性供给超过流动性需求时，存在流动性盈余，此时银行有正的流动性缺口；当银行流动性供给小于其需此时银行有正的流动性缺口；当银行流动性供给小于其需求时，存在流动性赤字，银行有负的流动性缺口。求时，存在流动性赤字，银行有负的流动性缺口。n 当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资
14、产。决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产。n 流动性流动性需求供给不匹配需求供给不匹配是商业银行日常经营的是商业银行日常经营的常态常态，准确预测流动性需求是银行进行现金资产管理的首要任务。准确预测流动性需求是银行进行现金资产管理的首要任务。16流动性需求预测的方法流动性需求预测的方法n1.因素法因素法n 资金头寸需要量资金头寸需要量=预计贷款增量预计贷款增量+应缴存款准备金增量应缴存款准备金增量-预预计存款增量计存款增量n2.资金结构法资金结构法n 资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。预测未来的流动性需求
15、。n 银行总流动性需求银行总流动性需求=存款和非存款负债的流动性需求存款和非存款负债的流动性需求+贷贷款的流动性需求。款的流动性需求。n3.流动性指标法流动性指标法n 流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。平来估算其流动性需求。 17第五节第五节 流动性需求与来源的协调管理流动性需求与来源的协调管理 n 银行管理人员对流动性需求银行管理人员对流动性需求做出预测后做出预测后，就面临着如何来满足流动性需求的决策问题，
16、就面临着如何来满足流动性需求的决策问题，或者说，对最优流动性管理或者说，对最优流动性管理方案的选择方案的选择n 流动性管理的主要内容涉及流动性管理的流动性管理的主要内容涉及流动性管理的原则、进行流动性协调管理的方法以及对流动原则、进行流动性协调管理的方法以及对流动性管理效果的评价性管理效果的评价18流动性流动性需求管理的原则需求管理的原则 1.进取型原则进取型原则n 当出现流动性缺口时，银行管理者不是依靠收缩资当出现流动性缺口时，银行管理者不是依靠收缩资产规模、出售资产，而是通过产规模、出售资产，而是通过主动负债主动负债的方式来满足流的方式来满足流动性需求，扩大经营规模。动性需求，扩大经营规模
17、。 2.保守型原则保守型原则n 出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的出现流动性缺口时，银行管理者不采取主动负债的方法，而靠方法，而靠自身资产转换、出售自身资产转换、出售的方式来满足流动性需的方式来满足流动性需求。求。 3.成本最低原则成本最低原则 n 流动性缺口的满足应以筹资流动性缺口的满足应以筹资成本最低成本最低为原则。为原则。 19流动性需求与来源的协调管理方法流动性需求与来源的协调管理方法n 银行可以通过转换资产的方式来满足流动性需求。银行可以通过转换资产的方式来满足流动性需求。银行通常以持有流动性的资产，主要是现金和可流通银行通常以持有流动性的资产，主要是现金和可流通证券来保持
18、其流动性。证券来保持其流动性。 n 银行也可以通过借入资金的方式来满足流动性的银行也可以通过借入资金的方式来满足流动性的需要。借入资金满足流动性需要是风险最大同时盈利需要。借入资金满足流动性需要是风险最大同时盈利最高的一种流动性管理方式。最高的一种流动性管理方式。n 随着金融创新的不断发展，银行在满足流动性需随着金融创新的不断发展，银行在满足流动性需求方面除了上述的传统方法之外，还有一些新的方法。求方面除了上述的传统方法之外，还有一些新的方法。 20流动性需求管理效果的衡量流动性需求管理效果的衡量n1.公众对银行的信心。公众对银行的信心。n2.银行股票价格是否稳定。银行股票价格是否稳定。n3.
19、发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在风发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在风险溢价。险溢价。n4.出售银行资产有无损失。出售银行资产有无损失。n5.能否满足客户的合理贷款需求。能否满足客户的合理贷款需求。n6.是否频繁从中央银行借款。是否频繁从中央银行借款。21复习思考题复习思考题n现金资产包括那些形式？银行保留各种形式现金资产现金资产包括那些形式？银行保留各种形式现金资产的目的是什么？的目的是什么？n法定存款准备金的计算方法有哪些？银行应该如何进法定存款准备金的计算方法有哪些？银行应该如何进行法定存款准备金的管理？行法定存款准备金的管理？n影响超额准备金的因素是什么？银行应该进行
20、超额准影响超额准备金的因素是什么？银行应该进行超额准备金管理？备金管理？n什么是流动性需求？银行的流动性需求有哪些种类？什么是流动性需求？银行的流动性需求有哪些种类？22n银行如何来预测流动性需求？银行如何来预测流动性需求？n银行在什么情况下会产生流动性需求？银行在什么情况下会产生流动性需求？n结合流动性管理的原则分析银行是如何来满足流动性结合流动性管理的原则分析银行是如何来满足流动性需求的？需求的？n如何对银行流动性管理的效果进行评价？如何对银行流动性管理的效果进行评价？n用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性风险用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性风险进行分析和判断进行分析和判断
21、。n讨论或发言：调整法定存款准备金的目的什么？讨论或发言：调整法定存款准备金的目的什么？n查阅并回答：对我国存款准备金政策的变化进行评述查阅并回答：对我国存款准备金政策的变化进行评述23存款准备金率历次调整存款准备金率历次调整次数次数时间时间调整前调整前调整后调整后调整幅度调整幅度212120072007年年1212月月2525日日13.50%13.50%14.50%14.50%1%1%202020072007年年1111月月2626日日13%13%13.50%13.50%0.50%0.50%191920072007年年1010月月2525日日12.50%12.50%13%13%0.50%0.
22、50%181820072007年年9 9月月2525日日12%12%12.50%12.50%0.50%0.50%171720072007年年8 8月月1515日日11.50%11.50%12%12%0.50%0.50%161620072007年年6 6月月5 5日日11%11%11.50%11.50%0.50%0.50%151520072007年年5 5月月1515日日10.50%10.50%11%11%0.50%0.50%141420072007年年4 4月月1616日日10%10%10.50%10.50%0.50%0.50%131320072007年年2 2月月2525日日9.50%9.5
23、0%10%10%0.50%0.50%121220072007年年1 1月月1515日日9%9%9.50%9.50%0.50%0.50%111120062006年年1111月月1515日日8.50%8.50%9%9%0.50%0.50%101020062006年年8 8月月1515日日8%8%8.50%8.50%0.50%0.50%9 920062006年年7 7月月5 5日日7.50%7.50%8%8%0.50%0.50%8 820042004年年4 4月月2525日日7%7%7.50%7.50%0.50%0.50%7 720032003年年9 9月月2121日日6%6%7%7%1%1%6 619991999年年1111月月2121日日8%8%6%6%-2%-2%5 519981998年年3 3月月2121日日13%13%8%8%-5%-5%4 419881988年年9 9月月12%12%13%13%1%1%3 38787年年10%10%12%12%2%2%2 28585年年央行将法定存款准备金率统一调整为央行将法定存款准备金率统一调整为10%10%1 18484年年央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%20%，农村存款，农村存款25%25%，储蓄存款，储蓄存款40%40%24
