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1、第四章 资本及其循环和周转本章主要内容本章主要内容第一节第一节 资本及其价值增殖资本及其价值增殖第二节第二节 资本经营资本经营第三节第三节 资本的循环和周转资本的循环和周转【教学要求教学要求】w本章从生产要素的角度，研究资本的一般性本章从生产要素的角度，研究资本的一般性。w1、掌握资本的含义、属性及形态；w2、明确个别资本总额增大的两种途径、资本经营的含义和方式；w3、准确理解资本循环和周转的基本内容。w重点：w1、个别资本总额增大的两种途径；w2、资本循环过程所经历的阶段及采取的形式、连续循环的条件及其矛盾 ；w3、影响资本周转速度的因素。w难点：预付资本总周转速度的计算方法第一节第一节 资
2、本及其价值增殖资本及其价值增殖一、资本的含义一、资本的含义1、资本是价值的一种特殊形式，是不断地在运、资本是价值的一种特殊形式，是不断地在运动中谋求自身增殖的价值。资本是一种社会动中谋求自身增殖的价值。资本是一种社会生产关系。生产关系。 2、资本的基本特点、资本的基本特点 A.增殖性增殖性 B.运动性运动性 C.返还性返还性 D.风险性风险性（教材（教材P69-70）3、作为流通媒介的货币与作为资本的货币的区别（见教材P70）结论作为流通媒介的货币与作为资本的货币的本质区别本质区别是作为资本的货币能够带来剩余价值。 G货币G商品W货币G G 资本是能够带来剩余价值的价值。资本是能够带来剩余价值
3、的价值。资本流通公式也可称之为资本总公式资本流通公式也可称之为资本总公式（详细研究见第八章）（详细研究见第八章）二、资本的形态和构成二、资本的形态和构成资本的主要形态资本的主要形态1）货币资本形态）货币资本形态 （G-W） 2）实物资本形态）实物资本形态 3）无形资产形态）无形资产形态 4）人力资本形态）人力资本形态 5）虚拟资本形态）虚拟资本形态三、资本价值增殖和利润三、资本价值增殖和利润详细学习见第八章和第九章详细学习见第八章和第九章第二节第二节 资本经营资本经营一、个别资本总额增大的途径-（一）资本积聚与资本集中的含义资本积聚资本积聚是指单个资本的扩大单个资本的扩大。个别资本家通过剩余价
4、值资本化来增大自己的资本总额，即本来意义的资本积累；资本集中资本集中是指把分散小资本重组为规模较大资本把分散小资本重组为规模较大资本。通过在竞争中大资本兼并中、小资本，或者通过若干资本联合成为股份公司的办法，把原来分散的资本合并成更大的资本。（二）资本积聚与资本集中既有区别又有联系（二）资本积聚与资本集中既有区别又有联系1、资本积聚与资本集中的联系、资本积聚与资本集中的联系一方面，资本积聚越多，大资本经济力量增长越迅速，能够增强资本竞争的力量，因而可以通过竞争加速资本集中，支配更多的社会资本。资本积聚水平决定着资本集中能力。另一方面，随着资本集中，使得大资本的生产和经营的规模、范围不断提高、扩
5、张，新技术的开发与运用水平不断提高，从而能够获得更多的超额利润。利润的增加可以促进资本积累，从而在一个更高的水平上进行资本积聚。2、资本积聚与资本集中的区别第一，资本积聚表现为资本“增量”，由于资本积聚使个别资本总额增大，从而增加了全社会资本的总量；而资本集中则是社会资本存量的调整与重组。第二，资本积聚受到剩余价值量绝对增长的限制，因而增长缓慢；而资本集中通过合并或联合，中小资本可以在短时间使企业集中大量资本。作为资本集中载体之一的股份公司也因而逐步成为适应社会化大生产的现代企业制度的主流形式。竞争和信用是资本集中的强有力的杠杆。（三）企业融资（教材（三）企业融资（教材P74）1、企业融资、企
6、业融资-企业为从事生产经营或举办企业为从事生产经营或举办各项事业各项事业,以有偿方式以有偿方式,从不同资金所有者手中从不同资金所有者手中换取所需资金的行为换取所需资金的行为2、企业融资的主要方式、企业融资的主要方式1）间接融资）间接融资(银行中介银行中介)和直接融资和直接融资2）权益融资）权益融资(股票等股票等)和负债融资和负债融资(贷款、债券贷款、债券)3）租赁融资）租赁融资(支付租金方式支付租金方式)二、资本经营（一）资本经营的含义广广义义的的资资本本经经营营：包括资本的实物形式和价值形式的经营。实质上资本经营就是资产经营，其经营目标与生产经营目标是一致的。狭狭义义的的资资本本经经营营：资
7、本价值形式或虚拟资本的经营。由于此种资本经营含有“投机”成份，因而有时会在经营动机上与生产经营产生矛盾，处理不好资本经营与生产经营的关系，会影响企业的主业，甚至导致产业“空心化”和引发泡沫经济。(二二)资本经营的特点资本经营的特点（教材（教材P75）1.内容和对象：着眼于价值化、证券化的资本内容和对象：着眼于价值化、证券化的资本2.方式：优化资本结构和规模方式：优化资本结构和规模3.经营市场：主要依托资本市场和产权市场经营市场：主要依托资本市场和产权市场4.收益和风险：更大收益和风险：更大（三）资本经营的主要方式（三）资本经营的主要方式（教材（教材P75-76）1.对资产的收购、出售、购并、托
8、管、租对资产的收购、出售、购并、托管、租赁等赁等2.进行投机交易进行投机交易3.对存量和增量资产进行调整对存量和增量资产进行调整4.对无形资产经营对无形资产经营（四）资本运营需要具备的条件资本是市场经济配置资源的基本要素，具有特殊的运行机制和实现方式。因此，资本运营需要具备相应的条件。1、畅畅通通的的渠渠道道。这样才能使资本在不同地区、行业和企业间自由流动，形成平均利润率，实现社会资源的合理配置。2、人人格格化化代代表表来来维维护护。从资本占有、运营和分配几个层次明晰产权关系，界定清楚出资人与经营者的权利和责任。3、社社会会化化和和现现代代化化的的市市场场体体系系。要大力发展要素市场，尤其是资
9、本市场和货币市场，为资本形成和积聚、为资产重组提供市场环境。4、高高质质量量的的专专家家来来运运营营。要通过培养企业家的资本运营意识和能力，提高经营水平。5、政政府府的的引引导导和和规规范范。资本运营必然带来规模经济和有机构成的提高，政府应当从完善市场规则、引导产业结构调整和建立社会保障制度入手，规范资本运营，保证经济的有序进行。三、风险资本的运营（风险投资）（一）（一）风险资本的运营（风险投资）的含义（二）（二）风险投资的特点（三）（三）风险投资对于经济发展的重要作用（见教材（见教材P76-78）第三节第三节 资本的循环和周转（重点问题）资本的循环和周转（重点问题）本节研究个别资本的运动一、
10、一、 资本的循环资本的循环（一）资本循环的概念企业的现实资本运动在生产过程和流通过程中，要经过购买阶段、生产阶段和销售阶段，企业资本分别依次采取货币资本、生产资本和商品资本三种形态。企业资本在运动中从一种形态转变为另一种形态，最后回到原来形态的过程叫资本的循环。（二）资本的循环是（二）资本的循环是“三个统一”两个过程的统一两个过程的统一三个阶段的统一三个阶段的统一三种职能形式的统一三种职能形式的统一（三）资本循环正常、连续地进行的条件（三）资本循环正常、连续地进行的条件在在企企业业资资本本周周而而复复始始的的循循环环过过程程中中，每每种种资资本本形态都可以作为一种循环的起点和终点。形态都可以作
11、为一种循环的起点和终点。资资本本循循环环要要求求资资本本的的三三种种形形态态在在空空间间上上并并存存和和时间上继起。时间上继起。空空间间上上并并存存要要求求企企业业必必须须把把全全部部资资本本按按一一定定的的比比例例分分成成货货币币资资本本、生生产产资资本本和和商商品品资资本本三三部部分分，使使企企业业在在生生产产经经营营过过程程中中既既有有用用于于购购买买生生产产资资料料和和预预付付劳劳动动报报酬酬的的货货币币资资本本，又又有有用用于于制制造造商商品品的的生生产产资资本本和和准准备备出出售售的的商商品品资资本本，这这样样才才能能保保证证生生产产经经营营活活动动不不至至于于间间断断和和再再生生
12、产顺利进行。产顺利进行。时时间间上上继继起起要要求求企企业业每每一一部部分分资资本本形形态态必必须须依依次次由由一一个个阶阶段段进进入入另另一一个个阶阶段段，由由一一种种形形态态转转化化为为另另一一种种形形态态。继继起起性性的的破破坏坏，将将导导致致并并存存性性的的破破坏坏。而而并并存存性的破坏，则将导致资本循环的中断。性的破坏，则将导致资本循环的中断。资资本本循循环环的的并并存存性性和和继继起起性性互互为为条条件件，缺缺一一不不可可。资资本本形形态态和和循循环环阶阶段段只只有有在在运运动动中中达达到到统统一一，资资本本循循环环才才能能正正常常进进行。行。并存性和继起性是互为前提和互为条件的。
13、并存性和继起性是互为前提和互为条件的。二、二、 资本的周转资本的周转（一）资本周转与资本周转速度的概念（一）资本周转与资本周转速度的概念企业资本的循环是不断进行的。企业资本循环的周而复始、不断反复的过程，叫做资本的周转。资本周转速度是指资本在一定时间（一般是一年）内周转的次数。一年内 年资本周转速度= （次数） 周转一次所需的时间（二）影响资本周转速度的因素影响资本周转速度的因素主要有两个：一是一是资本周转时间的长短资本周转时间的长短；二二是是资资本本的的构构成成（即即流流动动资资本本和和固固定定资资本本的的比比例例）及及其其各各部部分分在在资资本本运运动动中中的的价值周转方式的不同价值周转方
14、式的不同。1、资本周转时间的构成、资本周转时间的构成资本周转时间是指资本从其出发点开始，经过一次循环再回到出发点所经历的时间，也就是资本通过购买阶段、生产阶段和售卖阶段所需要的时间。资本周转时间=生产时间+流通时间第一个因素，生产时间，主要包括四部分：A.劳劳动动时时间间即劳动者与劳动资料相结合对劳动对象进行加工的时间(具有决定性意义的部分、最重要）；B.自自然然力力对对劳劳动动对对象象独独立立发发生生作作用用的的时时间间,即某些产品在生产过程中需要发生物理、化学或生理变化的时间。C.停停工工或或休休工工时时间间即生产领域内机器设备暂时。止使用或者工人的休息时间。D.生生产产资资料料储储备备时
15、时间间,即已经进入生产领域，但还没有开始生产过程的原材料和辅助材料的储备时间。第二个因素，流通时间主要包括两部分：流通时间=购买时间+售卖时间A.购购买买时时间间即货币资本转化为生产资本的时间。B.售售卖卖时时间间即商品资本转化为货币资本的时间。（具有决定性意义、更重要）2、资本周转时间与资本周转速度的关系、资本周转时间与资本周转速度的关系一定时期内，资本周转时间越短一定时期内，资本周转时间越短 资本周转次数越多资本周转次数越多 资本周转速度越快资本周转速度越快反之，反之，3、生产资本的构成根据价值周转方式的不同，将生产资本根据价值周转方式的不同，将生产资本划分为两部分：划分为两部分：一是固定
16、资本一是固定资本二是流动资本二是流动资本1）固定资本的含义及其周转方式的特点）固定资本的含义及其周转方式的特点固定资本的含义：固定资本的含义：固固定定资资本本是是指指投投在在机机器器、设设备备、工工具具、厂厂房房等劳动资料上面的生产资本。等劳动资料上面的生产资本。 固定资本周转方式的特点：固定资本周转方式的特点：资资本本一一次次预预付付出出去去，物物质质形形态态全全部部参参加加生生产产过过程程，其其价价值值随随着着物物质质磨磨损损程程度度逐逐渐渐转转移移到到商商品品中中去去，未未转转移移价价值值仍仍固固着着在在原原使使用用价价值值形形态态上上，经经过过若若干干年年后后预预付付资资本本价价值值才
17、才能能一一部分一部分地周转回来。部分一部分地周转回来。减少固定资本精神磨损的途径一是千方百计地提高机器的利用率一是千方百计地提高机器的利用率二是提高折旧率二是提高折旧率2）流动资本的含义及其周转方式的特点）流动资本的含义及其周转方式的特点流动资本的含义：流动资本是指投在原料、材料、燃料等劳动对象和劳动力上面的生产资本。流动资本周转方式的特点：其使用价值在生产过程中全部消费掉，其价值全部转移到新商品中去和劳动力价值再生产出来，商品售出后，预付资本价值一次全部流转回来。3）固定资本和流动资本的区别第一，二者的价值周转方式不同；第一，二者的价值周转方式不同；第二，二者的周转时间不同；第二，二者的周转
18、时间不同；第三，二者的价值收回方式不同；第三，二者的价值收回方式不同；第四，二者的实物更新方法不同。第四，二者的实物更新方法不同。说明：固定资本和流动资本的划分只适用于生固定资本和流动资本的划分只适用于生产资本。产资本。因为：处在流通领域中的货币资本和商因为：处在流通领域中的货币资本和商品资本（通常称为流通资本）只是改变品资本（通常称为流通资本）只是改变价值的存在形式，而没有价值周转问题。价值的存在形式，而没有价值周转问题。只要生产资本才有价值的周转方式问题。只要生产资本才有价值的周转方式问题。4、生产资本的构成与资本周转速度的关系、生产资本的构成与资本周转速度的关系资本周转速度的快慢，一是取
19、决于固定资本和流动资本自身的固定资本和流动资本自身的周转速度快慢周转速度快慢；二是取决于固定资本和流动资本各自在固定资本和流动资本各自在生产资本中所占的比重生产资本中所占的比重。（三）预付资本的总周转（三）预付资本的总周转其中：固定资本周转的价值总额固定资本周转的价值总额=固定资本年周转次数固定资本年周转次数 预付预付固定资本额固定资本额流动资本周转的价值总额流动资本周转的价值总额=流动资本年周转次数流动资本年周转次数 预付预付流动资本额流动资本额例题：见教材第例题：见教材第83页页预付资本的预付资本的总周转速度总周转速度=固定资本年周转的固定资本年周转的价值总额价值总额流动资本年周转的流动资本年周转的价值总额价值总额+预付总资本额预付总资本额课堂讨论：马克思的资本循环和周转理论对社会主义企业管理的现实指导意义小结：
