第一章货币与货币制度

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1、第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度第一节 货币的起源人类已有百余万年的历史，而货币的出现不过是人类已有百余万年的历史，而货币的出现不过是几千年以前才开始的事情几千年以前才开始的事情货币的出现是和交换联系在一起的货币的出现是和交换联系在一起的物物交换物物交换古埃及的壁画古埃及的壁画中国古书的记载：神农氏的时候，中国古书的记载：神农氏的时候，“日中为市，致天下之民，日中为市，致天下之民，聚天下之货，交易而退，各得其所。聚天下之货，交易而退，各得其所。”通过媒介的交换通过媒介的交换畜牧、贝司马迁畜牧、贝司马迁史记史记西方经济学家一般认为：货币为克服物物交换的西方经济学家一般认为：货币为克服物

2、物交换的困难而产生，即降低交易成本。困难而产生，即降低交易成本。2古代货币起源说西方货币起源说主要有西方货币起源说主要有创造发明说、便于交换说、保存财创造发明说、便于交换说、保存财富说富说。创造发明说认为货币是由国家或先哲创造出来的。创造发明说认为货币是由国家或先哲创造出来的。便于交换说认为货币是为解决直接物物交换的困难而便于交换说认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的。产生的。保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。亚里士多德：亚里士多德：“一地的居民有所依赖于别处居民的货物，一地的居民有所依赖于别处居民的货物，人们于是从别处输入本地所缺的货物，而

3、抵偿这些收入，人们于是从别处输入本地所缺的货物，而抵偿这些收入，他们也得输出自己多余的产品，于是作为中间媒介的钱币他们也得输出自己多余的产品，于是作为中间媒介的钱币就应运而生了。就应运而生了。”3古代货币起源说中国古代的货币起源说主要有两种观点：中国古代的货币起源说主要有两种观点：先王制先王制币说币说与司马迁的与司马迁的货币起源说货币起源说。先王制币说认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难先王制币说认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。而创造出来的。 管子管子国蓄国蓄：先王为了进行统治而选定某些难得：先王为了进行统治而选定某些难得的、贵重的物品为货币的、贵重的物品为货币司马迁的货币起

4、源说认为货币是用来沟通产品交换的司马迁的货币起源说认为货币是用来沟通产品交换的手段。手段。司马迁司马迁史记史记：“农工商交易之路通，而龟贝金农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币行焉。钱刀布之币行焉。”4“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。” -19世纪的英国议员格莱斯顿世纪的英国议员格莱斯顿马克思对货币起源的论证私人劳动和社会劳动的矛盾：劳动的私人性质决私人劳动和社会劳动的矛盾：劳动的私人性质决定了产品归私人所有，可是产品又不是或主要不定了产品归私人所有，可是产品又不是或主要不是供生产者本人消费，而是供其他社会成员消费

5、。是供生产者本人消费，而是供其他社会成员消费。所以私人的产品必须纳入社会总产品中进行分配。所以私人的产品必须纳入社会总产品中进行分配。私人劳动顺利转化为社会劳动，只有通过商品交私人劳动顺利转化为社会劳动，只有通过商品交换实现换实现价值不能自我表现，只有在两种商品相交换中，价值不能自我表现，只有在两种商品相交换中，通过另一种商品表现出来，这样，商品交换中价通过另一种商品表现出来，这样，商品交换中价值必然要求价值表现，必须有商品价值的表现形值必然要求价值表现，必须有商品价值的表现形式，称为价值形式。式，称为价值形式。5价值形式的发展简单的价值形式简单的价值形式：1 1只羊只羊2 2把斧头把斧头扩大

6、的价值形式扩大的价值形式：1 1只羊只羊2 2把斧头，或者把斧头，或者1 1袋粮食，袋粮食，或者或者3 3捆烟叶等等捆烟叶等等一般价值形式一般价值形式： 61只羊只羊2把斧头把斧头80斤小麦斤小麦2匹布匹布3捆烟叶捆烟叶货币价值形式货币价值形式货币的产生从扩大价值形式阶段过渡到一般价值形式阶段，说明为交从扩大价值形式阶段过渡到一般价值形式阶段，说明为交换而生产的关系，也即商品生产关系，在经济生活中日益换而生产的关系，也即商品生产关系，在经济生活中日益确立。确立。然而一般等价物开始是不固定的，在不同时期和不同阶段然而一般等价物开始是不固定的，在不同时期和不同阶段有不同的商品充当，使更大范围、更深

7、程度的商品交换仍有不同的商品充当，使更大范围、更深程度的商品交换仍存在着困难。存在着困难。经过长期的发展和摸索，一般等价物终于固定在最具优势经过长期的发展和摸索，一般等价物终于固定在最具优势的的贵金属贵金属金银身上。金银身上。由金银来固定充当商品交换的媒介，这就是由金银来固定充当商品交换的媒介，这就是货币价值形式货币价值形式，于是货币便产生了。于是货币便产生了。一般价值形式与货币价值形式无根本区别，只是前者一般一般价值形式与货币价值形式无根本区别，只是前者一般等价物不固定，后者固定。等价物不固定，后者固定。7 “金银天然不是货币，但货币天然是金银金银天然不是货币，但货币天然是金银” 充当货币的

8、商品最终集中到贵金属充当货币的商品最终集中到贵金属金银的身上。金银的身上。因为：因为： （1）具有同质性，便于分割；）具有同质性，便于分割； （2）体积小，价值大，便于保管；）体积小，价值大，便于保管； （3）金银作为生产资料是有限的。）金银作为生产资料是有限的。8货币的本质 西方的西方的货币金属说货币金属说认为货币是唯一的财富，货币认为货币是唯一的财富，货币等同于贵金属。等同于贵金属。西方的西方的货币名目说货币名目说认为货币是商品价值的符号，认为货币是商品价值的符号，是观念的计算单位。是观念的计算单位。马克思的马克思的劳动价值说劳动价值说通过分析商品，科学地分析通过分析商品，科学地分析了货币

9、的本质，揭示了货币与其他商品一样，是了货币的本质，揭示了货币与其他商品一样，是人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体；人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体；货币与其他商品是相对立的，是特殊的商品。因货币与其他商品是相对立的，是特殊的商品。因此，此，货币是固定充当一般等价物的特殊商品货币是固定充当一般等价物的特殊商品。910v马马克克思思从从货货币币的的起起源源出出发发，揭揭示示货货币币的的本本质质的的。认认为为货货币币是是一一个个历历史史的的经经济济范范畴畴，是是在在商商品品生生产产与与商商品品交交换换的的历历史史过过程程中中，从从商商品品界界自自发发地地分分离离出出来来的的，是是商商品

10、品经经济济内内部部矛矛盾发展的必然产物。盾发展的必然产物。v由由此此，马马克克思思从从商商品品的的价价值值和和使使用用价价值值的的矛矛盾盾分分析析入入手手，研研究究了了价价值值形形态态演演变变和和发发展展的的历历史史过过程程，揭揭示示了了“固固定定充充当当一一般般等等价价物物的的特特殊殊商商品品”这一货币的本质定义。这一货币的本质定义。货币的本质定义第二节第二节 货币形式的发展货币形式的发展 11根据货币材料的演变根据货币材料的演变应具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。应具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。实物货币实物货币以自然界存在的某种物品和人们生产出以自然

11、界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当货币来的某种物品充当货币金属货币金属货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币信用货币信用货币电子货币电子货币以信用活动为基础产生的，能够发挥货以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具币作用的信用工具电子资金转账系统，网上银行，信用卡电子资金转账系统，网上银行，信用卡代用货币代用货币金金属货币的替代物，可兑换的银行券是属货币的替代物，可兑换的银行券是其典型代表其典型代表（一）实物货币（一）实物货币12指作为货币用途的价值与其非货币指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。用途的商品价值相等的货币。

12、如在中国历史上，龟壳、海如在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。实物货币被使用过。缺点：体积笨重、不易分割、缺点：体积笨重、不易分割、携带运输困难、不易贮藏。携带运输困难、不易贮藏。（二）金属货币（二）金属货币13金银作为货币的优越性：金银作为货币的优越性：1）易标准化）易标准化;2）易分割）易分割;3）易携带）易携带;4）易保存）易保存; 5）稀缺性）稀缺性指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时中国是最早使用金属货

13、币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。代，金属货币就已成为货币的主要形式。（三）代用货币（三）代用货币14作为金属货币的替代物由国家发行和强制流通，其最早出作为金属货币的替代物由国家发行和强制流通，其最早出现于英国，主要指政府或银行发行的纸币，可兑换的银行现于英国，主要指政府或银行发行的纸币，可兑换的银行券是其典型代表。券是其典型代表。与现在纸币的不同是：以黄金作为保证和准备其发行由十与现在纸币的不同是：以黄金作为保证和准备其发行由十足的金银等贵金属做保证，并可与金银自由兑换。足的金银等贵金属做保证，并可与金银自由兑换。优点：（优点：（1）印制纸币的成本较铸造金属币低；（

14、）印制纸币的成本较铸造金属币低；（2）避免）避免了金属币在流通中的磨损和有意切割，而且容易辨认和计了金属币在流通中的磨损和有意切割，而且容易辨认和计量；（量；（3）便于携带和运输，降低了运送的成本和风险。）便于携带和运输，降低了运送的成本和风险。缺点：易伪造和损坏缺点：易伪造和损坏被淘汰的原因：以黄金作为保证和准备，跟不上日益扩大被淘汰的原因：以黄金作为保证和准备，跟不上日益扩大的商品生产和商品交换发展的需要。被信用货币取代。的商品生产和商品交换发展的需要。被信用货币取代。银行券与纸币的联系与区别银行券与纸币的联系与区别联系联系纸币是指由国家发行的强制使用的货币符号。银行券纸币是指由国家发行的

15、强制使用的货币符号。银行券和纸币本身都没有价值。和纸币本身都没有价值。区别区别纸币是从货币的作为纸币是从货币的作为流通媒介流通媒介的职能中产生的；而银的职能中产生的；而银行券则产生于信用关系，是在货币作为行券则产生于信用关系，是在货币作为支付手段支付手段职能职能的基础上产生的。的基础上产生的。 纸币是由政府发行、依靠国家权力强制流通的；而银纸币是由政府发行、依靠国家权力强制流通的；而银行券则是由银行通过短期商业票据贴现方式发行的。行券则是由银行通过短期商业票据贴现方式发行的。 纸币不能兑现，而银行券可以兑现；纸币不能兑现，而银行券可以兑现； 纸币如超量发行就会贬值，而银行券不会贬值。纸币如超量

16、发行就会贬值，而银行券不会贬值。15（四）信用货币（四）信用货币16广义的信用货币，指充当支付手段和流通手段的各种信用广义的信用货币，指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证，包括国家信用凭证凭证，包括国家信用凭证(纸币和政府短期债券纸币和政府短期债券)、银行信用、银行信用凭证凭证(银行存款银行存款) 、高级别的商业信用凭证、高级别的商业信用凭证(商业票据、银行承商业票据、银行承兑汇票等兑汇票等) 。狭义的信用货币，指现金和银行活期存款。狭义的信用货币，指现金和银行活期存款。信用货币作为一般交换媒介的两个条件信用货币作为一般交换媒介的两个条件:（1）货币发行的立法保证；（）货币发行的立法保证；（

17、2）二是人们对此货币有信心。）二是人们对此货币有信心。信用货币产生于信用货币产生于20世纪世纪30年代，世界性经济危机和金融危机年代，世界性经济危机和金融危机的相继爆发，使得纸币不能再兑换金属货币，于是就产生了的相继爆发，使得纸币不能再兑换金属货币，于是就产生了信用货币。信用货币。信用货币的特征：信用货币的特征：（1）信用货币完全割断了与贵金属的联系；）信用货币完全割断了与贵金属的联系；（2）信用货币的基本保证是政府的信誉和银行的信誉：）信用货币的基本保证是政府的信誉和银行的信誉： 对政府来说，通过适当控制纸币的发行量，使公众对政府来说，通过适当控制纸币的发行量，使公众保持对纸币的信心；保持对

18、纸币的信心； 对于银行体系来说，只需保留部分现金准备，即对于银行体系来说，只需保留部分现金准备，即“部分储备制部分储备制”。银行体系只需要保留部分现金准备即可，。银行体系只需要保留部分现金准备即可，其余存款可运用于放款或投资用途。其余存款可运用于放款或投资用途。17政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这份权政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这份权利，于是常常导致通货膨胀。利，于是常常导致通货膨胀。注意注意（五）电子货币（五）电子货币18以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以易卡为媒介，以

19、电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通过计算机电子数据形式存储在银行计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。币。电子货币特点：电子货币特点：以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通；以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通；金融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体；金融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体； 电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征；电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征；现阶段通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体现阶段通常以银行卡（磁卡、智

20、能卡）为媒体. .19 二战期间，在纳粹的战俘集中营中流通着一种特殊的商品货二战期间，在纳粹的战俘集中营中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶

21、酪，还有人则可能更想得到一包香烟。人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。 但是即便在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得但是即便在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常地不方便，因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也非常地不方便，因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，需要有需要有种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，种充当交易

22、媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢究竟哪一种物品适合做交易媒介呢? ? 许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值1010根香烟，一件衬衣值根香烟，一件衬衣值8080根香烟，替别人洗一件衣服则可以换得两根香烟。有了这样一根香烟，替别人洗一件衣服则可以换得两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。战俘营里的货币战俘营里的货币案例分析分析20香烟之所以

23、会成为战俘营中流行的香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币货币”，是，是和它自身的特点分不开的：它容易标准化，而且具有和它自身的特点分不开的：它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币货币”的要求相一致的。的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换到自己想要烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换到自己想要的东西，自己吸不吸烟又有什么关系呢？的东西，自己吸不吸烟又有什么关系呢？作为货币的理想材料应具有如下特性：作为货币的理想材料应具有如下特性：第

24、一，容易标准化；第一，容易标准化；第二，做货币的材料必须是可分的；第二，做货币的材料必须是可分的；第三，做货币的材料应携带方便；第三，做货币的材料应携带方便；第四，做货币的材料必须稳定，不容易变质。第四，做货币的材料必须稳定，不容易变质。第三节第三节 货币的职能货币的职能货币职能是货币本质的具体表现。货币职能是货币本质的具体表现。货币通过其在社会经济生活中执行的诸种货币通过其在社会经济生活中执行的诸种职能，将其本质外化出来。职能，将其本质外化出来。货币职能：货币职能：价值尺度、流通手段、贮藏手价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币段、支付手段、世界货币21价值尺度价值尺度v货货币币用

25、用来来表表现现其其它它商商品品的的价价值值、并并衡衡量量其其它它一一切切商商品品的的价值量时，其就执行着价值尺度职能价值量时，其就执行着价值尺度职能v特特点点：是是商商品品内内在在价价值值尺尺度度即即劳劳动动时时间间的的外外在在表表现现；不不需要现实的货币，只要有一个观念的或想象的货币即可。需要现实的货币，只要有一个观念的或想象的货币即可。v价价格格标标准准：货货币币执执行行价价值值尺尺度度职职能能时时，为为衡衡量量不不同同商商品品价价值值量量的的大大小小，需需要要规规定定一一个个单单位位。这这种种由由国国家家规规定定的的货币单位及其等分，就是价格标准。（两、镑）货币单位及其等分，就是价格标准

26、。（两、镑）v价价格格标标准准就就是是包包含含一一定定贵贵金金属属质质量量的的货货币币计计量量单单位位及及其其等等份份。是是由由货货币币执执行行价价值值尺尺度度职职能能的的需需要要、从从货货币币价价值值尺尺度度职职能能中中派派生生出出来来的的。价价格格标标准准是是为为货货币币准准确确地地执执行行价价值值尺尺度度职职能能而而做做的的一一种种技技术术性性规规定定，货货币币执执行行价价值值尺尺度职能是通过价格标准来实现的。度职能是通过价格标准来实现的。22流通手段流通手段货币在商品交易中的媒介作用货币在商品交易中的媒介作用商品货币商品商品货币商品货币流通规律：马克思将其表述为：货币流通规律：马克思将

27、其表述为：“商品价格商品价格总额总额/货币流通速度货币流通速度=执行流通手段职能的货币量执行流通手段职能的货币量”，也即：货币流通量与商品价格总额成正比，也即：货币流通量与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比与货币流通速度成反比 M=PQ/V 价值尺度和流通手段的统一就是货币价值尺度和流通手段的统一就是货币特点是：必须是现实的货币，但不一定是足值的特点是：必须是现实的货币，但不一定是足值的货币，可以用价值符号或货币符号来代替货币，可以用价值符号或货币符号来代替23贮藏手段贮藏手段 货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会财货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存的职能。

28、富的一般代表被保存的职能。24 特点：特点：不仅需要现实的货币，而且必须是足值的货币。不仅需要现实的货币，而且必须是足值的货币。必须退出流通领域，处于静止状态必须退出流通领域，处于静止状态“栖息的货币栖息的货币”作用：作用：是调节流通中货币的是调节流通中货币的“蓄水池蓄水池”。当市场上流通的货币量过多时，多余的金属货币便当市场上流通的货币量过多时，多余的金属货币便会自动退出流通而形成贮藏；会自动退出流通而形成贮藏；当市场货币量不足时，货币又会从贮藏进入流通，使当市场货币量不足时，货币又会从贮藏进入流通，使流通过程中的货币量与商品流通的客观需要量相适应。流通过程中的货币量与商品流通的客观需要量相

29、适应。支付手段支付手段延期支付或者买卖商品的前提下产生。商品转让延期支付或者买卖商品的前提下产生。商品转让和商品价格的实现在时间、空间上分离，信用活和商品价格的实现在时间、空间上分离，信用活动由此产生。动由此产生。形成过程：形成过程：部分商品生产者产生部分商品生产者产生赊销赊销商品的需要。到约定商品的需要。到约定日期清偿债务时，货币便具有了支付手段的职日期清偿债务时，货币便具有了支付手段的职能。能。随着商品交换和信用经济的发展，货币执行支随着商品交换和信用经济的发展，货币执行支付手段职能日益普遍，如用于付手段职能日益普遍，如用于支付地租、租金、支付地租、租金、工资，缴纳赋税工资，缴纳赋税等等。

30、等等。 货币执行支付手段职能的范围：一是与债权、债货币执行支付手段职能的范围：一是与债权、债务相联系的货币支付；二是与财政有关的货币支务相联系的货币支付；二是与财政有关的货币支付；三是与分配有关的货币支付。付；三是与分配有关的货币支付。25世界货币世界货币货币在世界市场上作为一般等价物发挥作货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用用国际间的国际间的支付、购买、财富转移支付、购买、财富转移手段手段人民币尚不可无限制的自由兑换人民币尚不可无限制的自由兑换26总结：货币职能的逻辑顺序总结：货币职能的逻辑顺序27货币最早货币最早具有的两具有的两种基本职种基本职能能世界货币世界货币前四种职能在国内商品流通

31、中得到了充分前四种职能在国内商品流通中得到了充分发展，才会同时在国际贸易中发挥职能。发展，才会同时在国际贸易中发挥职能。支付手段支付手段商品赊销交易，货币在不再执行流通手商品赊销交易，货币在不再执行流通手段，只是到约定付款日期才被用于清偿段，只是到约定付款日期才被用于清偿债务债务贮藏手段贮藏手段货币作为社会财富的一般代表，退出流货币作为社会财富的一般代表，退出流通领域作贮藏备用。通领域作贮藏备用。流通手段流通手段价值尺度价值尺度流通过程中作交换媒介流通过程中作交换媒介商品流通前，先由货币表商品流通前，先由货币表现和衡量其价值现和衡量其价值. .第四节第四节 货币的层次货币的层次 货币层次是指各

32、国中央银行在确定货币供给的统货币层次是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产计口径时，以金融资产流动性的大小流动性的大小作为标准，作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。层次。IMF划分货币层次的口径有三个：通货、货币和划分货币层次的口径有三个：通货、货币和准货币准货币 1.通货。通货。 2.“货币货币”等于存款货币银行以外的通货加私人部门的等于存款货币银行以外的通货加私人部门的活期存款之和；活期存款之和； 3.“准货币准货币”相当于定期存款、储蓄存款与外币存款之相当于定期存款、储蓄存款与外币存款之和和28流通中的现金流

33、通中的现金在人们头脑中钱（货币）的概念，通常就是在人们头脑中钱（货币）的概念，通常就是现金。我们把在非银行公众手中流通的现金现金。我们把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金（称作流通中的现金（注意，这就将银行等存注意，这就将银行等存款机构的库存现金排除在外了款机构的库存现金排除在外了），并把它作），并把它作为最窄意义上的货币，用为最窄意义上的货币，用M0来表示。来表示。说流通中的现金是最窄意义上的货币是因为说流通中的现金是最窄意义上的货币是因为在经济生活中还有别的被广泛接受的支付手在经济生活中还有别的被广泛接受的支付手段段29储蓄存款储蓄存款储蓄存款的种类很多，有活期储蓄存款和储蓄存款的

34、种类很多，有活期储蓄存款和定期储蓄存款。定期存款又分零存整取、定期储蓄存款。定期存款又分零存整取、整存整取。定期的时间也不同，有整存整取。定期的时间也不同，有3个月、个月、6个月、个月、1年、年、3年、年、5年、年、8年等等年等等流动性不同流动性不同30货币层次的划分货币层次的划分遵循流动性原则遵循流动性原则IMF的划分的划分现钞现钞M0流通于银行体系之外的现金流通于银行体系之外的现金狭义货币狭义货币M1M0活期存款活期存款广义货币广义货币M2M1储蓄存款定期存款政府储蓄存款定期存款政府债券债券国外的活期存款是可以开支票的，因而是一种国外的活期存款是可以开支票的，因而是一种支票存款，不是我们所

35、讲的活期储蓄存款；而支票存款，不是我们所讲的活期储蓄存款；而国外的储蓄存款则专指活期储蓄存款，不包括国外的储蓄存款则专指活期储蓄存款，不包括定期存款定期存款31货币层次的划分货币层次的划分我国的划分我国的划分M0 = 流通中现金流通中现金M1 M0企业活期存款企业活期存款机关团体部队存款十农村机关团体部队存款十农村存款存款个人持有的信用卡类存款个人持有的信用卡类存款M2= M1城乡居民储蓄存款城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性企业存款中具有定期性质的存款质的存款信托类存款信托类存款外币存款外币存款M3= M2金融债券金融债券商业票据商业票据大额可转让定期存单大额可转让定期存单回购协议等回购协

36、议等其中其中M1为狭义货币供应量，为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量，为广义货币供应量，M2-M1=准货币，准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置是根据金融工具的不断创新而设置的。的。32第五节第五节 货币制度货币制度 33一、货币制度的形成一、货币制度的形成二、货币制度的构成要素二、货币制度的构成要素三、货币本位制的演化三、货币本位制的演化 一、货币制度的形成一、货币制度的形成 34（一）（一） 货币制度的定义货币制度的定义货币制度，简称货币制度，简称“币制币制”，是国家对货币的有关要，是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制素、货币流通的组织与管理等加以规定

37、所形成的制度。度。完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。保障货币正常发挥各项职能。 它主要包括：货币金属、货币单位、通货的铸造、它主要包括：货币金属、货币单位、通货的铸造、发行和流通程序、准备制度等。发行和流通程序、准备制度等。 （二）货币制度的形成（二）货币制度的形成 35 1.铸币流通铸币流通 “铸币铸币”是国家铸造的具有一定形状、重量是国家铸造的具有一定形状、重量和成色（即贵金属的含量），并标明面值的金和成色（即贵金属的含量），并标明面值的金属货币。属货币。 资本主义以前铸币流通的特点是：资本主义以前铸币流通的特

38、点是： 铸币材料价值较低；铸币材料价值较低； 铸币的构造分散，流通具有地方性；铸币的构造分散，流通具有地方性； 铸币不断贬值。铸币不断贬值。36 资本主义经济制度产生之后，西方各国为资本主义经济制度产生之后，西方各国为克服货币流通混乱的状况，将已颁布的本位货克服货币流通混乱的状况，将已颁布的本位货币金属、货币单位、货币铸造、发行和流通程币金属、货币单位、货币铸造、发行和流通程序、发行准备等法令和条例集中起来制度化的序、发行准备等法令和条例集中起来制度化的过程，就是资本主义货币制度的形成过程。过程，就是资本主义货币制度的形成过程。2.货币制度的形成货币制度的形成 各国政府以法令或条例的形式对货币

39、流通各国政府以法令或条例的形式对货币流通做出以下几个方面的规定：做出以下几个方面的规定： （1）建立以央行为唯一发行机构的统一和）建立以央行为唯一发行机构的统一和集中的货币发行体系，垄断货币发行集中的货币发行体系，垄断货币发行 （2）就相对稳定的货币单位作出相应的规）就相对稳定的货币单位作出相应的规定，以保证货币制度的稳定定，以保证货币制度的稳定 （3）就贵金属充当币材并能自发调节流通）就贵金属充当币材并能自发调节流通中的货币量做出规定。中的货币量做出规定。37 二、货币制度的构成要素二、货币制度的构成要素 38 （一）货币金属（一）货币金属 即规定哪一种金属作货币材料，是构成一即规定哪一种金

40、属作货币材料，是构成一种货币制度的基本要求。种货币制度的基本要求。目前世界各国都实行不兑现的信用货币制度，货币目前世界各国都实行不兑现的信用货币制度，货币制度也不再对币材做出规定。制度也不再对币材做出规定。 （二）货币单位（二）货币单位 即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量。也称价格标准，如人民币元。量。也称价格标准，如人民币元。39包括两部分：包括两部分：l货币单位的名称货币单位的名称-CNY 、USD 、GBP l货币单位所含的货币金属重量，货币单位所含的货币金属重量，1GBP=7.97克克货币单位名称和货币名称是两个不同的概念，往往是把货

41、币单位名称前冠以货币单位名称和货币名称是两个不同的概念，往往是把货币单位名称前冠以国名即为货币名称，如美元，新加坡元等。国名即为货币名称，如美元，新加坡元等。我国是特别的，货币单位名称是元，货币名称是人民币。我国是特别的，货币单位名称是元，货币名称是人民币。“中国元中国元”？。？。 在不兑现的信用货币尚未完全脱离金属货币制度时，确定货在不兑现的信用货币尚未完全脱离金属货币制度时，确定货币单位的值主要是确定货币单位的含金量；当黄金非货币化后，币单位的值主要是确定货币单位的含金量；当黄金非货币化后，则主要表现为确定或维持本国货币与他国货币或世界主要货币的则主要表现为确定或维持本国货币与他国货币或世

42、界主要货币的比价，即汇率。比价，即汇率。 （三）各种通货的铸造、发行和流通程序（三）各种通货的铸造、发行和流通程序40 本位货币亦称主币，指一国法定的作为价格标准的本位货币亦称主币，指一国法定的作为价格标准的基本通货。基本通货。 在金属货币流通条件下，本位货币是指用货币金属在金属货币流通条件下，本位货币是指用货币金属按国家规定的货币单位和价格标准铸造的铸币。按国家规定的货币单位和价格标准铸造的铸币。特点：特点：足值的铸币足值的铸币自由铸造自由铸造无限法偿无限法偿名义价值名义价值=实际价值实际价值也就是说，法定含金量也就是说，法定含金量=实际含金量实际含金量名义价值名义价值-实际价值实际价值=铸

43、币公差铸币公差任何公民都有权利把法律确定的货币金属送到任何公民都有权利把法律确定的货币金属送到国家铸币厂铸成货币，或把货币熔化成金属，国家铸币厂铸成货币，或把货币熔化成金属，即把铸币和金属自由转化。即把铸币和金属自由转化。好处：使铸币的名义价值和实际价值保持一致好处：使铸币的名义价值和实际价值保持一致法律规定的无限制偿付能力法律规定的无限制偿付能力1.本位币（主币）本位币（主币） 2.辅币辅币特点：特点：辅币用较贱的金属铸造辅币用较贱的金属铸造辅币是不足值的铸币辅币是不足值的铸币辅币可以与本位币自由兑换辅币可以与本位币自由兑换辅币实行限制铸造辅币实行限制铸造辅币是有限法偿货币辅币是有限法偿货币

44、41是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用名义价值名义价值 实际价值实际价值铸币权国家垄断，铸铸币权国家垄断，铸币税币税在当代不兑现的信用货币制度下，主币和辅币都是流通在当代不兑现的信用货币制度下，主币和辅币都是流通中商品价值的符号，发行权集中于中央银行或政府指定中商品价值的符号，发行权集中于中央银行或政府指定的发行银行。的发行银行。 4.准备制度准备制度42在金本位制下，准备制度主要是黄金储备。在金本位制下，准备制度主要是黄金储备。作用：作用： 作为国际支付的准备金；作为国际支付的准备金； 作为扩大和收缩国内金属流通的准备金；作为扩大

45、和收缩国内金属流通的准备金； 作为支付存款和兑换银行券的准备金。作为支付存款和兑换银行券的准备金。在当代不兑现的信用货币制度下，在当代不兑现的信用货币制度下，金银已经退出货金银已经退出货币流通领域，准备制度的主要作用只是作为国际支币流通领域，准备制度的主要作用只是作为国际支付的准备金。付的准备金。三、货币本位制的演化三、货币本位制的演化 43货币本位制度货币本位制度金属货币制度金属货币制度不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度银银 本本 位位金银复本位金银复本位金金 本本 位位平行本位平行本位双本位双本位跛行本位跛行本位金币本位金币本位金块本位金块本位金汇兑本位金汇兑本位44银本位制银本位制

46、以白银作为标准币材以白银作为标准币材中世纪（西罗马帝国灭亡中世纪（西罗马帝国灭亡文艺复兴）文艺复兴） 金银复本位制金银复本位制金币和银币都为本位货币金币和银币都为本位货币 （16C18C） 金本位制金本位制以黄金作为标准币材。以黄金作为标准币材。1816年英国最先宣布，在年英国最先宣布，在1821年正式开始，黄金时代为年正式开始，黄金时代为18211914年，年，1880年普遍确立。年普遍确立。 不兑现的信不兑现的信用货币制度用货币制度不兑现纸币本位不兑现纸币本位 （一）银本位（一）银本位 45 特点：特点：银币享有无限法偿的能力银币享有无限法偿的能力银币可自由铸造、自由熔化银币可自由铸造、自

47、由熔化银币可自由兑换银币可自由兑换白银和银币都可自由输出输入白银和银币都可自由输出输入 缺点：缺点：白银价格不稳定白银价格不稳定白银价值较低白银价值较低 （一）银本位（一）银本位 银本位制银本位制是以白银为本位币是以白银为本位币的一种货币制度，历史悠久。的一种货币制度，历史悠久。以白银作为本位货币材料的以白银作为本位货币材料的货币制度。货币制度。在这种货币制度下，白银铸在这种货币制度下，白银铸币作为本位货币，可以自由币作为本位货币，可以自由铸造、具有无限法偿能力；铸造、具有无限法偿能力；同时又以铜、镍、铁等贱金同时又以铜、镍、铁等贱金属铸成辅币，作为零星交易属铸成辅币，作为零星交易或找零之用。

48、或找零之用。46银本位制建于封建时代末期，其最大缺点是白银银本位制建于封建时代末期，其最大缺点是白银价值偏低。价值偏低。随着资本主义市场经济的形成与发展，白银作为随着资本主义市场经济的形成与发展，白银作为交易媒介和支付手段的弊端愈发显露，黄金开始交易媒介和支付手段的弊端愈发显露，黄金开始介入流通，并逐渐取代白银在流通中的地位和作介入流通，并逐渐取代白银在流通中的地位和作用。用。到到2020世纪初，除墨西哥、印度和中国等少数几个世纪初，除墨西哥、印度和中国等少数几个经济落后国家仍使用白银作为主要流通手段外，经济落后国家仍使用白银作为主要流通手段外，资本主义世界已基本放弃银本位制。资本主义世界已基

49、本放弃银本位制。 47 （二）金银复本位（二）金银复本位 优点：优点： 币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。求，且金币和银币之间具有互补性。缺点：缺点： 破坏了货币的独占性、排他性的特点，是一破坏了货币的独占性、排他性的特点，是一种不稳定的货币制度。种不稳定的货币制度。48金银复本位有三种类型金银复本位有三种类型 1.平行本位平行本位 即金银币平等，同时都是本位币，都可以即金银币平等，同时都是本位币，都可以自由铸造和熔化，自由地输出入国境，金自由铸造和熔化，自由地输出入国境，金银币的交易比率由银币的交易比率由市场决定市场决

50、定，国家没有法，国家没有法律规定。律规定。 缺点：缺点： 由于任一商品都拥有两个价格，且这两个由于任一商品都拥有两个价格，且这两个价格比例不断随金银比价波动，造成价格价格比例不断随金银比价波动，造成价格混乱，给交易带来了很多麻烦。混乱，给交易带来了很多麻烦。49 2. 双本位双本位50为了克服平行本位制的上述缺点，国家以为了克服平行本位制的上述缺点，国家以法律形法律形式式规定了金银的比价，双本位制是金银复本位制规定了金银的比价，双本位制是金银复本位制的主要形式。的主要形式。双本位制时期，出现了双本位制时期，出现了“劣币驱逐良币劣币驱逐良币”的现象。的现象。 “劣币驱逐良币劣币驱逐良币”现象是由

51、现象是由16世纪英国政治家与理财家汤世纪英国政治家与理财家汤姆斯姆斯格雷欣给英国女王的改铸铸币的建议中最早提出来的，格雷欣给英国女王的改铸铸币的建议中最早提出来的，后来被英国经济学家麦克劳德在其著作后来被英国经济学家麦克劳德在其著作经济学纲要经济学纲要中加中加以引用，并命名为以引用，并命名为“格雷欣法则格雷欣法则”。 Greshams Law-Bad money drives out good moneyGreshams Law-Bad money drives out good money51 格雷欣法则：格雷欣法则：金银复本位制下，两种实际价值相同而名义金银复本位制下，两种实际价值相同而名

52、义价值不同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的价值不同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。现象。 在国际上，实行货币复本位制的国家，在法定比价不一致在国际上，实行货币复本位制的国家，在法定比价不一致时，会因此而沦为单一本位制国家。时，会因此而沦为单一本位制国家。l实际价值：市场比价确定的金币与银币的价值实际价值：市场比价确定的金币与银币的价值l名义价值：法定比价确定的

53、金币与银币的价值名义价值：法定比价确定的金币与银币的价值l劣币：法定比价高于市价的货币劣币：法定比价高于市价的货币l良币：法定比价低于市价的货币良币：法定比价低于市价的货币52实例实例 如此循环一周，便可得到如此循环一周，便可得到1 1元银币的利润。这种元银币的利润。这种情形发展的结果是，金币敛迹，而银币充斥市场。情形发展的结果是，金币敛迹，而银币充斥市场。 当金银的法定比价为当金银的法定比价为1：15，金银的市场比价为，金银的市场比价为1：16时，可以判断：金币是良币，银币是劣币。时，可以判断：金币是良币，银币是劣币。 银币（劣币）驱逐金币（良币）的过程为：银币（劣币）驱逐金币（良币）的过程

54、为：1元金币元金币1元金块元金块16元银块元银块16元银币元银币1元金币元金币1元银币元银币1：15兑换兑换1：16兑换兑换 3. 跛行本位跛行本位53随着随着19世纪世纪70年代世界银价暴跌时的劣币驱逐良年代世界银价暴跌时的劣币驱逐良币现象的出现，资本主义国家开始实行跛行本位币现象的出现，资本主义国家开始实行跛行本位制。制。金币和银币都为本位货币，且保持固定比价，但金币和银币都为本位货币，且保持固定比价，但是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造，且银是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造，且银币不具有无限法偿能力，实际上已沦为辅币。币不具有无限法偿能力，实际上已沦为辅币。是向金本位的一种过渡形式

55、。是向金本位的一种过渡形式。54三种金银复本位制的比较三种金银复本位制的比较平行本位制平行本位制双本位制双本位制跛行本位制跛行本位制本位货币本位货币金币和银币金币和银币金币和银币金币和银币金币和银币金币和银币铸造制度铸造制度金币和银币都金币和银币都能自由铸造能自由铸造金币和银币都能金币和银币都能自由铸造自由铸造金币能自由铸造，金币能自由铸造，银币不能自由铸造银币不能自由铸造比价确定比价确定市场实际比价市场实际比价国家固定比价国家固定比价国家固定比价国家固定比价产生格雷欣产生格雷欣法则法则不会不会产生产生不会不会 （三）金本位（三）金本位 55金块本位金块本位金币本位金币本位金汇兑本位金汇兑本位

56、以金币作为本位币流通的货币制度，以金币作为本位币流通的货币制度，是金本位制中最典型的形式是金本位制中最典型的形式 。没有金币流通，但流通中的银行券、纸制货没有金币流通，但流通中的银行券、纸制货币符号等可以按照规定限额与金块汇兑的制币符号等可以按照规定限额与金块汇兑的制度度 没有金币流通，也不允许银行券等货币符没有金币流通，也不允许银行券等货币符号汇兑金块，而是用银行券等货币符号兑号汇兑金块，而是用银行券等货币符号兑换外汇，外汇可以在国外兑换黄金换外汇，外汇可以在国外兑换黄金 1. 金币本位金币本位 国家法律规定以黄金作为货币金属，即以一定重国家法律规定以黄金作为货币金属，即以一定重量和成色的金

57、铸币充当本位币。金铸币具有无限法偿量和成色的金铸币充当本位币。金铸币具有无限法偿能力。特点：能力。特点： （1）金币可以自由铸造和自由熔化，而其他铸币则）金币可以自由铸造和自由熔化，而其他铸币则限制铸造；限制铸造； （2）价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金）价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金币；币； （3）黄金可以自由地输出入国境，有利于汇率稳定，）黄金可以自由地输出入国境，有利于汇率稳定，促进国际贸易。促进国际贸易。56金币本位制的优点金币本位制的优点第一，金币本位制是相对稳定的货币制度，其币值的第一，金币本位制是相对稳定的货币制度，其币值的稳定便于计算产品成本、价格和利润，促进

58、了资本主稳定便于计算产品成本、价格和利润，促进了资本主义生产和商品流通的发展；义生产和商品流通的发展；第二，币值的稳定又使债权债务的利益不受通货贬值第二，币值的稳定又使债权债务的利益不受通货贬值的影响，促进了信用制度的发展。的影响，促进了信用制度的发展。第三，各国通货以黄金为基础，外汇行市相对稳定，第三，各国通货以黄金为基础，外汇行市相对稳定，黄金能自由地发挥世界货币的职能，为国际贸易的顺黄金能自由地发挥世界货币的职能，为国际贸易的顺利进行提供了前提条件。利进行提供了前提条件。但随着资本主义社会固有矛盾的加深和世界市场的进但随着资本主义社会固有矛盾的加深和世界市场的进一步形成，金币本位制的基础

59、受到了严重威胁。一步形成，金币本位制的基础受到了严重威胁。57专栏：金币本位制瓦解的原因金币本位制瓦解的原因首先，由于各国经济发展的不平衡引起世界黄金存量分配极不平衡。到首先，由于各国经济发展的不平衡引起世界黄金存量分配极不平衡。到1913年末，美、英、法、德、俄五国占有世界黄金存量的年末，美、英、法、德、俄五国占有世界黄金存量的23，使很多国家货币，使很多国家货币流通的基础缩小，金币自由铸造与自由流通的基础受到冲击，动摇了这些国流通的基础缩小，金币自由铸造与自由流通的基础受到冲击，动摇了这些国家货币制度的基础。家货币制度的基础。其次，价值符号对金币自由兑换的可能性受到削弱。资本主义列强为瓜分

60、世其次，价值符号对金币自由兑换的可能性受到削弱。资本主义列强为瓜分世界准备世界战争。大肆增加价值符号的发行，使黄金准备减少，兑换出现危界准备世界战争。大肆增加价值符号的发行，使黄金准备减少，兑换出现危机。机。第三，黄金在国际间的自由转移也受到很大限制主要资本主义国家为了本第三，黄金在国际间的自由转移也受到很大限制主要资本主义国家为了本国垄断资本的利益，实行关税壁垒和贸易保护政策，对黄金输出输入实行限国垄断资本的利益，实行关税壁垒和贸易保护政策，对黄金输出输入实行限制使黄金流动保持对外汇率稳定和调节国际收支的作用削弱。制使黄金流动保持对外汇率稳定和调节国际收支的作用削弱。第四，到了第四，到了20

61、世纪，在高科技工业发展过程中，大量的以黄金为材料，由本世纪，在高科技工业发展过程中，大量的以黄金为材料，由本身具有价值的黄金充当货币是社会财富的浪费。身具有价值的黄金充当货币是社会财富的浪费。第五，经济发达时期，要求货币的供应量增加，并且有供给弹性，但黄金的第五，经济发达时期，要求货币的供应量增加，并且有供给弹性，但黄金的产量不能相应地快速增长，加之第一次世界大战的爆发，许多国家放弃了金产量不能相应地快速增长，加之第一次世界大战的爆发，许多国家放弃了金币本位制，战后只有美国恢复了金本位制，各国相继实行了没有金币流通的币本位制，战后只有美国恢复了金本位制，各国相继实行了没有金币流通的变相的金本位

62、制度，即金块本位制和金汇兑本位制变相的金本位制度，即金块本位制和金汇兑本位制58 2. 金块本位金块本位是在一国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量是在一国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。的银行券（或纸币）来流通的制度。虽无金币流通，但对货币规定有含金量。虽无金币流通，但对货币规定有含金量。虽不允许自由铸造金币，但允许黄金自由输出入，或外汇自虽不允许自由铸造金币，但允许黄金自由输出入，或外汇自由交易。由交易。金块本位制减少了对货币黄金的需求，减少了对黄金的发行金块本位制减少了对货币黄金的需求，减少了对黄金的发行准备要求，暂时缓解了黄金短缺与商

63、品经济发展之间的冲突，准备要求，暂时缓解了黄金短缺与商品经济发展之间的冲突，但并未从根本上解决问题。在但并未从根本上解决问题。在19241928年期间，英、法、年期间，英、法、荷、比等国实行金块本位制，但在荷、比等国实行金块本位制，但在19291933年世界经济危年世界经济危机期间及以后，这些国家相继放弃了这种币制，实行不兑现机期间及以后，这些国家相继放弃了这种币制，实行不兑现的信用货币制度。的信用货币制度。593. 金汇兑本位金汇兑本位 国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由铸造金铸币。流通界没有金币流通，只有银行铸造金铸币。流通界没有金币流通，只有银行券在

64、流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑券在流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄金。特点：换黄金。特点： （1）本币规定有含金量；）本币规定有含金量； （2）本国货币与某一实行金币本位制或金块）本国货币与某一实行金币本位制或金块本位制国家的货币保持一定的固定比例；本位制国家的货币保持一定的固定比例； （3）银行券是流通中的主要通货，可以兑换）银行券是流通中的主要通货，可以兑换外汇，其外汇可以在挂钩国家兑换黄金。外汇，其外汇可以在挂钩国家兑换黄金。60金汇兑本位制的特点金汇兑本位制的特点国内流通银行券并且规定其含金量，但无金块国内流通银行券并且规定其含金量，但无金块或金币可供兑换，禁止金币的铸造

65、与流通；或金币可供兑换，禁止金币的铸造与流通；中央银行将黄金和外汇存在另一实行金币本制中央银行将黄金和外汇存在另一实行金币本制和金块本位制的国家，并规定本国货币与该国和金块本位制的国家，并规定本国货币与该国货币的法定兑换比率；货币的法定兑换比率；居民可按法定兑换比率先用本国货币兑换该国居民可按法定兑换比率先用本国货币兑换该国货币，然后再向该国兑换黄金。货币，然后再向该国兑换黄金。6162 不兑现的信用货币制度，又称不兑现的信用货币制度，又称“纸币本纸币本位制位制”。是以纸币为本位货币，且纸币不。是以纸币为本位货币，且纸币不能兑换黄金的货币制度，这是当今世界各能兑换黄金的货币制度，这是当今世界各

66、国普遍实行的一种货币制度。国普遍实行的一种货币制度。 (四四)不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度 （1）不兑现的信用货币一般是由中央银行发行的，并由国）不兑现的信用货币一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限法偿的能力；家法律赋予无限法偿的能力；（2）货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，）货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制；货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制；（3）货币通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银）货币通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活动进行调节；行的信用活动进行调节；

67、（4）这种货币制度是一种管理货币制度。一国央行利用货）这种货币制度是一种管理货币制度。一国央行利用货币政策工具保持货币稳定；通过外汇市场干预来保持汇率币政策工具保持货币稳定；通过外汇市场干预来保持汇率的稳定；的稳定；（5）货币流通的调节构成了国家对宏观经济进行控制的一）货币流通的调节构成了国家对宏观经济进行控制的一个重要手段；个重要手段；（6）流通中的货币不仅有现钞，银行存款也可以流通。）流通中的货币不仅有现钞，银行存款也可以流通。63特点：特点：不兑现的信用货币不兑现的信用货币纸币，代替黄金成为本位纸币，代替黄金成为本位币，黄金完全退出货币流通，这种现象叫币，黄金完全退出货币流通，这种现象叫

68、黄金的黄金的非货币化非货币化。但黄金由于在历史上曾经起着非常重要的作用，但黄金由于在历史上曾经起着非常重要的作用，有发达的交易市场，它仍然是各国真实的储备资有发达的交易市场，它仍然是各国真实的储备资产。产。纸币作为价值符号取代金属货币，但纸币并不是纸币作为价值符号取代金属货币，但纸币并不是货币形式的终结。电子货币是继纸币革命后货币货币形式的终结。电子货币是继纸币革命后货币形式的又一次重大变革，它的流通不需要借助任形式的又一次重大变革，它的流通不需要借助任何有形的实物，而是依靠光波、电波进行信息传何有形的实物，而是依靠光波、电波进行信息传递和处理并且发挥着货币的各种职能。递和处理并且发挥着货币的

69、各种职能。64第六节第六节 国际货币制度和区域货币制度国际货币制度和区域货币制度 一、国际货币体系的含义与内容一、国际货币体系的含义与内容国际货币体系，国际货币体系，是指各国政府对货币在国际是指各国政府对货币在国际间发挥其职能作用以及有关国际货币金融问间发挥其职能作用以及有关国际货币金融问题所确定的原则、协议、采取的措施和建立题所确定的原则、协议、采取的措施和建立的组织形式。的组织形式。 主要内容：主要内容： 1. 国际储备资产的确定；国际储备资产的确定； 2. 汇率制度的确定；汇率制度的确定； 3. 国际收支不平衡的调节方式。国际收支不平衡的调节方式。65二、二、 布雷顿森林体系布雷顿森林体

70、系为了消除金本位制崩溃后国际货币的混乱局面，为了消除金本位制崩溃后国际货币的混乱局面，在二战还没有结束的时候，英美两国从本国利益在二战还没有结束的时候，英美两国从本国利益出发，设计了新的国际货币制度。出发，设计了新的国际货币制度。1944年年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了金融会议，通过了 “联合国家货币金融会议的最联合国家货币金融会议的最后决议书后决议书”以及以及“国际货币基金组织协定国际货币基金组织协定”和和“国际复兴开发银行协定国际复兴开发银行协定

71、”两个附件，总称为两个附件，总称为“布布雷顿森林协定雷顿森林协定”。661.布雷顿森林体系的内容布雷顿森林体系的内容 建立黄金美元本位制，即建立黄金美元本位制，即以美元为中心以美元为中心的国际金汇兑本位制。的国际金汇兑本位制。这具体表现为这具体表现为双挂钩双挂钩原则：原则： A.美元与黄金挂钩美元与黄金挂钩，各国确认美国规定的，各国确认美国规定的35美元折合美元折合1盎司盎司的黄金官价，美国对各国政府或央行负有随时用美元按官价兑的黄金官价，美国对各国政府或央行负有随时用美元按官价兑换黄金的义务，各国也有协同美国维护市场黄金官价的责任；换黄金的义务，各国也有协同美国维护市场黄金官价的责任； B.

72、各国货币与美元挂钩各国货币与美元挂钩，各国货币必须与美元保持固定比，各国货币必须与美元保持固定比价，即价，即“固定汇率固定汇率”。67 建立国际货币基金组织这个永久性的国际金融机构促进国际货建立国际货币基金组织这个永久性的国际金融机构促进国际货币合作；币合作； 由国际金融机构提供贷款来缓解成员国之间的国际收支失衡；由国际金融机构提供贷款来缓解成员国之间的国际收支失衡； 取消外汇管制。取消外汇管制。 2.布雷顿森林体系的特点布雷顿森林体系的特点 以美元为主要储备货币，而战前有英镑、以美元为主要储备货币，而战前有英镑、美元、法郎等多种主要储备货币。美元、法郎等多种主要储备货币。 只允许外国官方用美

73、元兑换黄金；只允许外国官方用美元兑换黄金； 是一种可调整钉住汇率制；是一种可调整钉住汇率制； 有一个国际金融机构来维持国际货币秩序。有一个国际金融机构来维持国际货币秩序。683.布雷顿森林体系的内在缺陷布雷顿森林体系的内在缺陷 布雷顿森林体系以美元作为主要储备货币，导布雷顿森林体系以美元作为主要储备货币，导致国际清偿能力供应和美元信誉二者不可兼得的矛致国际清偿能力供应和美元信誉二者不可兼得的矛盾，即所谓的盾，即所谓的特里芬难题特里芬难题。 它的调节机制过于依赖国内政策手段。它的调节机制过于依赖国内政策手段。 这种货币制度赋予美元霸权地位；美国可以直这种货币制度赋予美元霸权地位；美国可以直接用美

74、元弥补其国际收支逆差；其他国家则要通过接用美元弥补其国际收支逆差；其他国家则要通过减少进口、增加外债等手段来弥补国际收支逆差。减少进口、增加外债等手段来弥补国际收支逆差。 69特里芬难题特里芬难题1960年，美国经济学家罗伯特年，美国经济学家罗伯特特里芬在其特里芬在其黄金黄金与美元危机与美元危机自由兑换的未来自由兑换的未来一书中提出。一书中提出。“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算

75、与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆贸易逆贸易逆贸易逆差差差差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期长期贸易顺差贸易顺差贸易顺差贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。一个悖论。” 70 1976年年1月月8日，国际货币基金组织的临时委员会日，国际货币基金组织的临时委员会在牙买加首都金斯敦举行会议，就许多有

76、关国际在牙买加首都金斯敦举行会议，就许多有关国际货币制度问题达成协议，并建议修改国际货币基货币制度问题达成协议，并建议修改国际货币基金协定的条款，汇率制度和黄金问题是会议讨论金协定的条款，汇率制度和黄金问题是会议讨论的重点。的重点。 1978年年4月月1日，修改后的国际货币基金协定正式日，修改后的国际货币基金协定正式生效。由于这个协定是在牙买加会议上通过的，生效。由于这个协定是在牙买加会议上通过的，所以称为所以称为“牙买加协定牙买加协定”，国际上一般把牙买加，国际上一般把牙买加协定后的国际货币制度称为协定后的国际货币制度称为“牙买加货币制度牙买加货币制度”。71三、牙买加体系三、牙买加体系1.

77、牙买加协定的主要内容牙买加协定的主要内容 浮动汇率合法化。允许各国自由选择汇浮动汇率合法化。允许各国自由选择汇率制度；率制度； 黄金非货币化；黄金非货币化； 提高特别提款权在储备资产中的地位；提高特别提款权在储备资产中的地位； 扩大对发展中国家的资金融通；扩大对发展中国家的资金融通； 增加会员国的基金份额。增加会员国的基金份额。 722.牙买加体系的基本特征牙买加体系的基本特征 多元化的储备体系，特别是多种储备货币取代了原来的多元化的储备体系，特别是多种储备货币取代了原来的单一美元储备；单一美元储备；实行管理浮动汇率制为核心的多种汇率制度，这是介于实行管理浮动汇率制为核心的多种汇率制度，这是介

78、于完全自由浮动汇率制和全球性固定汇率制之间的汇率制度；完全自由浮动汇率制和全球性固定汇率制之间的汇率制度；汇率政策成为国际收支调节的重要手段；汇率政策成为国际收支调节的重要手段；国际储备多元化基础上形成了国际货币区，如欧洲货币国际储备多元化基础上形成了国际货币区，如欧洲货币体系等；体系等；国际货币基金组织继续在国际货币事务中发挥重大作用，国际货币基金组织继续在国际货币事务中发挥重大作用，它与世界银行的合作得到加强。它与世界银行的合作得到加强。73 3.牙买加体系的优点牙买加体系的优点 多元化的储备体系在一定程度上解决了多元化的储备体系在一定程度上解决了“特特里芬难题里芬难题”，一定程度上促进了

79、世界经济的发展；，一定程度上促进了世界经济的发展； 多种汇率体系安排能够比较灵活地适应世界多种汇率体系安排能够比较灵活地适应世界经济形势多变的状况；经济形势多变的状况； 多种国际收支调节机制并行，各种调节机制多种国际收支调节机制并行，各种调节机制相互补充，缓和了相互补充，缓和了“布雷顿森林体系布雷顿森林体系”下国际收支下国际收支调节机制失灵的困难，有利于世界经济的正常运行。调节机制失灵的困难，有利于世界经济的正常运行。74 三、区域货币制度三、区域货币制度 1一国两制下的地区货币制度一国两制下的地区货币制度 1997年和年和1998年，香港和澳门相继回归中华人民年，香港和澳门相继回归中华人民共和国后，出现了人民币、港币、澳元、台币共和国后，出现了人民币、港币、澳元、台币 “一国四币一国四币”的的特有历史现象。的的特有历史现象。 2跨国货币制度跨国货币制度 1999年年1月月1日，欧元启动，欧元成为欧共体十一日，欧元启动，欧元成为欧共体十一国唯一的法定货币，到国唯一的法定货币，到2002年年1月月1日全面推行欧元。日全面推行欧元。欧元是人类历史上的跨国货币制度的创新。欧元是人类历史上的跨国货币制度的创新。 75