货币银行学课件（全）

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1、货币银行学货币银行学第一章第一章货币职能与货币制度货币职能与货币制度1234了解货了解货币制度币制度演变过演变过程程 明确货明确货币制度币制度构成要构成要素的基素的基本内容本内容 熟知我熟知我国现行国现行货币制货币制度度 掌握货掌握货币的本币的本质和职质和职能能 学习目标1.1 货币的本质及形态 1.1.1 1.1.1 货币的本质货币的本质 货币是固定的充当一般等价物的特殊商品，货币是固定的充当一般等价物的特殊商品， 反映了一定的生产关系。反映了一定的生产关系。 1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 2）货币反映着一定的社会生产关系。）货币反映着一

2、定的社会生产关系。货币货币形态形态金属货币实物货币代用货币信用货币电子货币存款货币1.1.2 1.1.2 货币的形态货币的形态1.2 货币的职能 货币的本质决定货币的职能，货币的职能是货币货币的本质决定货币的职能，货币的职能是货币本质的具体表现。货币在商品交换发展过程中，本质的具体表现。货币在商品交换发展过程中，逐渐形成了价值尺度、流通手段、贮藏手段、支逐渐形成了价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币职能。付手段和世界货币职能。价值尺度价值尺度 这是货币最基本的职能，是货币在表现商品这是货币最基本的职能，是货币在表现商品 价值并测量商品价值量大小时所发挥的一种功能。价值并测量商品价值

3、量大小时所发挥的一种功能。商品交换需要度量商品价值的大小，货币就是衡商品交换需要度量商品价值的大小，货币就是衡量商品价值的尺子。用货币作为尺度来衡量和表量商品价值的尺子。用货币作为尺度来衡量和表现其他一切商品的价值，就是货币的价值尺度的现其他一切商品的价值，就是货币的价值尺度的职能。职能。流通手段流通手段 流通手段职能是指货币在商品流通过程中起流通手段职能是指货币在商品流通过程中起媒介作用时发挥的职能。充当流通手段的货币不媒介作用时发挥的职能。充当流通手段的货币不能是观念上的货币，而必须是现实存在的货币。能是观念上的货币，而必须是现实存在的货币。贮藏手段贮藏手段 货币暂时退出流通领域，被人们保

4、存、收藏货币暂时退出流通领域，被人们保存、收藏起来，处于静止状态时，货币就执行了贮藏的职起来，处于静止状态时，货币就执行了贮藏的职能。能。支付手段支付手段 当货币用于单方面的支付，如用于偿还债务、当货币用于单方面的支付，如用于偿还债务、缴纳赋税、支付工资、支付租金、银行借贷、捐缴纳赋税、支付工资、支付租金、银行借贷、捐赠等，即货币价值进行单方面转移时，赠等，即货币价值进行单方面转移时，货币发挥支付手段职能。货币发挥支付手段职能。世界货币世界货币 当货币超越国界，在世界市场上作为一般等当货币超越国界，在世界市场上作为一般等价物发挥作用时，就执行着世界货币的职能。货价物发挥作用时，就执行着世界货币

5、的职能。货币发挥世界货币职能，主要表现在三个方面：一币发挥世界货币职能，主要表现在三个方面：一是作为国际间的支付手段；二是作为国际间的一是作为国际间的支付手段；二是作为国际间的一般购买手段；三是作为国际间财富转移手段。般购买手段；三是作为国际间财富转移手段。1.3 货币制度 1.3.1 货币制度的构成要素货币制度的构成要素 货币制度是指一个国家以法律形式所规定的货币货币制度是指一个国家以法律形式所规定的货币流通的结构和组织形式。它包括四个方面内容。流通的结构和组织形式。它包括四个方面内容。1）货币币材和货币单位的确定 （1）货币材料的确定）货币材料的确定 货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪

6、一种货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪一种或哪几种材料作货币材料。或哪几种材料作货币材料。 （2）货币名称和货币单位的确定）货币名称和货币单位的确定 在金属货币时期，货币单位的确定不仅要规定单在金属货币时期，货币单位的确定不仅要规定单位名称，还要规定其所含的货币金属的重量，也位名称，还要规定其所含的货币金属的重量，也称为价格标准。称为价格标准。2）本位币和辅币 本位币又称主币，是一国的基本通货和法定的计本位币又称主币，是一国的基本通货和法定的计价、结算货币。所谓基本通货，是指一个国家的价、结算货币。所谓基本通货，是指一个国家的计价标准单位，如美元、英镑等。计价标准单位，如美元、英镑等。 辅

7、币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。辅币可以与本位币自由兑换。辅币和找零之用。辅币可以与本位币自由兑换。辅币是有限法偿货币。是有限法偿货币。3）银行券和纸币的发行流通程序 银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸制银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸制 的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。所以其发行和流通程序也有所不同。4）准备金制度 在实行金属货币制度下，准备制度主要是建立国在实行金属货币制度下，准备制度主要是建立国家的黄金储备，这种黄金储备保存在中央银行

8、或家的黄金储备，这种黄金储备保存在中央银行或国库。它的用途主要有以下三点：作为国际支付国库。它的用途主要有以下三点：作为国际支付的准备金，也就是作为世界货币的准备金；作为的准备金，也就是作为世界货币的准备金；作为扩大和收缩国内金属流通的准备金；作为支付存扩大和收缩国内金属流通的准备金；作为支付存款和兑换银行券的准备金。款和兑换银行券的准备金。1.3.2 货币制度的演变货币制度货币制度金属货币制度金属货币制度不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度银本位制银本位制金银复本位制金银复本位制金本位制金本位制平行本位制平行本位制双本位制双本位制跛行本位制跛行本位制金币本位制金币本位制金块本位制金块本位

9、制金汇兑本位制金汇兑本位制以白银作为本位币币材以黄金作为本位币币材以金币和银币同时作为本位币币材银本银本位制位制金银复金银复本位制本位制金本金本位制位制1）金属货币制度 2）不兑现的信用货币制度 不兑现的信用货币制度是指以不兑换黄金的纸币不兑现的信用货币制度是指以不兑换黄金的纸币为本位币的货币制度。它是当今世界各国普遍推为本位币的货币制度。它是当今世界各国普遍推行的一种货币制度，这种货币制度以本身没有价行的一种货币制度，这种货币制度以本身没有价值的信用货币作为流通中的一般等价物。值的信用货币作为流通中的一般等价物。不兑现信用货币制度的主要特点： （1）货币是以国家信用为基础的信用货币，无）货币

10、是以国家信用为基础的信用货币，无论是现金还是存款，都是国家对货币持有者的一论是现金还是存款，都是国家对货币持有者的一种债务关系。种债务关系。 （2）信用货币不规定含金量，不能兑换黄金，）信用货币不规定含金量，不能兑换黄金，不建立准备金制度，它只是流通中商品价值的符不建立准备金制度，它只是流通中商品价值的符号。号。 （3）货币通过银行信贷程序发行和回笼，通过）货币通过银行信贷程序发行和回笼，通过银行贷款、票据贴现、买入黄金或外汇及有价证券银行贷款、票据贴现、买入黄金或外汇及有价证券等渠道，投放到流通中去；通过收回贷款、收回贴等渠道，投放到流通中去；通过收回贷款、收回贴现票款、卖出黄金或外汇及有价

11、证券等渠道，使流现票款、卖出黄金或外汇及有价证券等渠道，使流通中的货币向银行回笼。通中的货币向银行回笼。 （4）纸币是没有内在价值的价值符号，不能自发）纸币是没有内在价值的价值符号，不能自发适应经济运行的需要。适应经济运行的需要。 （5）从世界范围看，信用货币制度下的存款货币）从世界范围看，信用货币制度下的存款货币、电子货币流通广泛发展，而现金货币流通呈日渐、电子货币流通广泛发展，而现金货币流通呈日渐缩小的趋势。缩小的趋势。1.3.3我国现行的货币制度1）人民币制度）人民币制度 （1）人民币是我国的本位货币。）人民币是我国的本位货币。 （2）人民币是我国（指大陆地区，下同）唯一的）人民币是我国

12、（指大陆地区，下同）唯一的 法定货币。法定货币。 （3）人民币由中国人民银行统一印制、发行和管）人民币由中国人民银行统一印制、发行和管理。理。 （4）人民币的发行保证。）人民币的发行保证。 （5）人民币是独立自主的货币。）人民币是独立自主的货币。2）香港货币制度 （1）港元或称港币是中华人民共和国香港特别行）港元或称港币是中华人民共和国香港特别行 政区的法定流通货币。政区的法定流通货币。 （2）港元的纸币绝大部分是在香港金融管理局监）港元的纸币绝大部分是在香港金融管理局监 管下由三家发钞银行发行的。管下由三家发钞银行发行的。 （3）香港纸币的发行制度是采取联系汇率制度。）香港纸币的发行制度是采

13、取联系汇率制度。 （4）虽然港元只在香港有法定地位，但在澳门港）虽然港元只在香港有法定地位，但在澳门港 元也是主要流通货币。元也是主要流通货币。3）澳门货币制度 （1）澳门币，或称澳门元，是中华人民共和国澳）澳门币，或称澳门元，是中华人民共和国澳 门特别行政区的法定流通货币。门特别行政区的法定流通货币。 （2）澳门的货币政策由澳门金融管理局管理。）澳门的货币政策由澳门金融管理局管理。 （3）澳门的货币制度规定，澳门元的发行，必须）澳门的货币制度规定，澳门元的发行，必须 选择一种外国货币作为挂钩货币，并制定一个中心选择一种外国货币作为挂钩货币，并制定一个中心 汇价。汇价。 （4）澳门货币制度的特

14、殊性表现在澳门元的流通范）澳门货币制度的特殊性表现在澳门元的流通范围狭围狭 窄，多限于日常消费的小额开支和官方指定的使用范窄，多限于日常消费的小额开支和官方指定的使用范围。围。4）台湾货币制度 （1）新台币（）新台币（New Taiwan Dollar）于）于1949年年6月月 15日起开始发行流通，其正式简称为日起开始发行流通，其正式简称为TWD（或简（或简称称 为为NT$、NTD）。新台币基本单位为）。新台币基本单位为“圆圆”，但一，但一般般 都写成都写成“元元”，口语上常称，口语上常称“块块”。1圆圆10角角100 分。分。 （2）台湾采取的是管理式浮动汇率的汇率制度。）台湾采取的是管理

15、式浮动汇率的汇率制度。第二章第二章货币层次与货币流通货币层次与货币流通1234了解了解IMFIMF、美国和、美国和日本的货日本的货币量层次币量层次划分情况划分情况 明确货币量明确货币量层次划分的层次划分的含义和依据含义和依据及我国货币及我国货币量层次的划量层次的划分标准分标准 熟知货币熟知货币流通的两流通的两种形式及种形式及它们之间它们之间的关系的关系 掌握金属掌握金属货币流通货币流通规律及纸规律及纸币流通规币流通规律律 学习目标 2.1 货币量的层次划分2.1.1 货币量层次划分的含义货币量层次划分的含义 所谓货币量层次划分，是指将流通中的货币量所谓货币量层次划分，是指将流通中的货币量主要按

16、照其流动性的强弱进行相关排列，分成若干主要按照其流动性的强弱进行相关排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。层次并用符号代表的一种方法。2.1.2 货币量层次划分的依据 货币量层次划分的主要依据就是货币量层次划分的主要依据就是“流动性流动性”。 所谓所谓“流动性流动性”，是指金融资产转变为现实购买，是指金融资产转变为现实购买力，并使持有人不遭受损失的能力。换言之，力，并使持有人不遭受损失的能力。换言之，“流流动动性性”是一种金融资产的变现能力。是一种金融资产的变现能力。 流动性越强的金融资产，现实购买力就越强；流动性越强的金融资产，现实购买力就越强； 反之，则越弱。反之，则越弱。 现实性现实

17、性即层次指标体系的划分宜粗不宜过细 层次划分原则层次划分原则可测性可测性即各层次的排列内容有准确可靠的资料来源 2.1.3 货币量层次的划分1）IMF的货币量层次划分的货币量层次划分 M0M0现金现金1 M1M0商业银行活期存款商业银行活期存款 2 M2M1准货币准货币 32）美国的货币量层次划分M1通货旅行支票活期存款其他通货旅行支票活期存款其他支票存款支票存款 1M2M1小面额定期存款储蓄存款货币小面额定期存款储蓄存款货币市场存款账户货币市场互助基金余额隔市场存款账户货币市场互助基金余额隔日回购协议隔日欧洲美元合并调整日回购协议隔日欧洲美元合并调整 2M3M2大额定期存款货币市场互大额定期

18、存款货币市场互助基金余额（机构所有的）长期回购助基金余额（机构所有的）长期回购协议定期欧洲美元合并调整协议定期欧洲美元合并调整 3LM3短期财政部证券商业票据储短期财政部证券商业票据储蓄债券银行承兑票据蓄债券银行承兑票据 43）日本的货币量层次划分M1现金活期存款现金活期存款 1M2M1定期存款可转让性存款定期存款可转让性存款CD 2M3M2邮政、农协、渔协、信邮政、农协、渔协、信用组合和劳动金库的存款货币信用组合和劳动金库的存款货币信托和贷方信托存款托和贷方信托存款 3LM3回购协议债券、金融债券、回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和外国债券国家债券、投资信托和外国债券 44）中国的

19、货币量层次划分M0M0现金现金 1M1M0企业活期存款机关团体部队存企业活期存款机关团体部队存款农村存款个人持有的信用卡类存款款农村存款个人持有的信用卡类存款 2M2M1城乡居民储蓄存款企业城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款外币存款中具有定期性质的存款外币存款信托类存款存款信托类存款 3M3M2金融债券商业票据大额金融债券商业票据大额可转让定期存单等可转让定期存单等 42.2 货币流通及其规律 货币流通特点：货币流通特点： 在货币流通中，作为流通主体的货币形态始终不在货币流通中，作为流通主体的货币形态始终不变；变； 在货币流通中，作为媒介的货币不会退出流通，在货币流通中，作为媒介的货

20、币不会退出流通，而是在媒介商品交换中不断运动；而是在媒介商品交换中不断运动； 货币流通取决于交换的发展程度和社会对流通手货币流通取决于交换的发展程度和社会对流通手段、支付手段的需要程度；段、支付手段的需要程度； 货币流通具有相对独立性，它可以超越商品流通货币流通具有相对独立性，它可以超越商品流通形成自身的运动。形成自身的运动。2.2.1 货币流通的形式现金现金流通流通以现款（纸币和铸币）直接以现款（纸币和铸币）直接完成的货币收付行为。完成的货币收付行为。 非现金非现金流通流通各经济主体在银行存款的基础各经济主体在银行存款的基础上，通过在银行存款账户上转上，通过在银行存款账户上转移存款的办法来进

21、行的货币收移存款的办法来进行的货币收付行为。付行为。 1）现金流通与非现金流通之间的联系 （1）无论是现金流通中的现金（现金通货），还）无论是现金流通中的现金（现金通货），还是非现金流通中的银行存款（存款通货），都是在是非现金流通中的银行存款（存款通货），都是在银行信用基础上产生的信用货币，两者在性质上是银行信用基础上产生的信用货币，两者在性质上是一致的。一致的。（2）两者在一定条件下可以相互转化，即现金的收）两者在一定条件下可以相互转化，即现金的收付可以转化为存款货币收支，存款货币收付也可转付可以转化为存款货币收支，存款货币收付也可转化为现金的收付。化为现金的收付。 2）现金流通和非现金流通

22、的区别服务对象不同服务对象不同受银行控制程度和调节方式不同受银行控制程度和调节方式不同区别区别2.2.2 货币流通规律 货币流通规律是商品经济条件下的基本经济规货币流通规律是商品经济条件下的基本经济规律，只要存在商品和货币，货币流通规律就客观存律，只要存在商品和货币，货币流通规律就客观存在并发挥作用，自觉地认识、利用这一客观经济规在并发挥作用，自觉地认识、利用这一客观经济规律，对于调控好货币流通，保持货币流通的正常与律，对于调控好货币流通，保持货币流通的正常与稳定，促进国民经济的持续、快速发展有着重要意稳定，促进国民经济的持续、快速发展有着重要意义。义。 货币流通规律的基本公式：货币流通规律的

23、基本公式： 执行货币流通手段职能的货币需要量（执行货币流通手段职能的货币需要量（M）=商品价格水平（商品价格水平（P）待实现的商品总量（待实现的商品总量（Q）/同名货币的流通次数（速度）（同名货币的流通次数（速度）（V） 随着商品经济和信用关系的发展，出现了以信随着商品经济和信用关系的发展，出现了以信用方式进行的商品交易（赊销或预付），于是便发用方式进行的商品交易（赊销或预付），于是便发生债权债务的抵消和延期支付等情况，从而引起货生债权债务的抵消和延期支付等情况，从而引起货币需要量的变化。币需要量的变化。 综合这些因素，列成公式便为：综合这些因素，列成公式便为： 流通中货币需要量流通中货币需要

24、量=(商品价格总额商品价格总额+到期支付总到期支付总额额-本期赊销商品总额本期赊销商品总额-相互抵消的支付总额相互抵消的支付总额)/单位货币作为流动手段和支付手段的平均流通速度单位货币作为流动手段和支付手段的平均流通速度1）金属货币流通规律 所谓金属货币流通规律，是指在金属货币流通所谓金属货币流通规律，是指在金属货币流通条件下，商品流通对金属货币的需要量规律。条件下，商品流通对金属货币的需要量规律。 在一定时期流通中到底需要多少货币量，取决在一定时期流通中到底需要多少货币量，取决于三个因素：第一，一定时期待实现的商品总量；于三个因素：第一，一定时期待实现的商品总量；第二，商品的价格水平；第三，

25、货币流通速度。第二，商品的价格水平；第三，货币流通速度。2）纸币流通规律 所谓纸币流通规律，就是指纸币发行量取决于所谓纸币流通规律，就是指纸币发行量取决于流通中所必需的金属货币量的规律。纸币的发行总流通中所必需的金属货币量的规律。纸币的发行总量限于它所代表着的金或银的实际数量。量限于它所代表着的金或银的实际数量。 用公式表示，即是：用公式表示，即是： 流通中全部纸币所代表的价值量流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货流通中金属货币的必要量币的必要量其中：其中： 流通中全部纸币所代表的价值量流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表单位纸币代表 的价值量的价值量纸币发行总量纸币发行总量所以，

26、有下式：所以，有下式： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）= 流通中金属货币必要量流通中金属货币必要量/纸币发行总量纸币发行总量2.2.3 货币需要量和货币流通量 货币需要量，亦称货币需要量，亦称“货币必要量货币必要量”，是指一定时，是指一定时期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量，是货币流通规律的主要内容。，是货币流通规律的主要内容。货币流通规律一般公式可写为：货币流通规律一般公式可写为：M=PQ/V M为流通中货币必要量；为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量；为待实现商品总量；P为商品价格水平

27、；为商品价格水平；V为货币流通速度。为货币流通速度。第三章第三章信用与利率信用与利率 学习目标学习目标了解信用的含义以及利率的概念和种类了解信用的含义以及利率的概念和种类 明确信用的作用以及利率的作用明确信用的作用以及利率的作用 熟知几种主要信用形式的特点及融资方式熟知几种主要信用形式的特点及融资方式 123掌握利息计算方法和影响利率变动的因素掌握利息计算方法和影响利率变动的因素 43.1 信用3.1.1 信用的含义信用的含义 信用是指经济活动中的借贷行为，是以偿还为信用是指经济活动中的借贷行为，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。信用的含义可以从以条件的价值运动的特殊形式。信用的含义可以从以

28、下几方面深入加以理解：下几方面深入加以理解： （1）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 （2）信用是价值运动的特殊形式。）信用是价值运动的特殊形式。 （3）信用是一种债权债务关系。）信用是一种债权债务关系。3.1.2 信用的作用三个三个方面方面配置资金配置资金节省流通费用节省流通费用宏观调控宏观调控3.1.3 信用形式 1）商业信用）商业信用 商业信用是指工商企业之间相互提供的与商品商业信用是指工商企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用活动。商业信用的具体形式交易直接相联系的信用活动。商业信用的具体形式有赊购、赊销、分期付款、预付货款、经销、代销有

29、赊购、赊销、分期付款、预付货款、经销、代销及补偿贸易等。及补偿贸易等。 （1）商业信用的特点 首先，商业信用的债权人与债务人都是企业。首先，商业信用的债权人与债务人都是企业。 其次，商业信用是以商品形态提供的信用。其次，商业信用是以商品形态提供的信用。 再次，商业信用的运动在经济周期的各个阶段上再次，商业信用的运动在经济周期的各个阶段上与产业资本的运动状态相一致。与产业资本的运动状态相一致。 最后，商业信用是一种直接信用，资金供求双方最后，商业信用是一种直接信用，资金供求双方直接达成协议建立信用关系，无需信用中介机构的直接达成协议建立信用关系，无需信用中介机构的介入。介入。 （2）商业信用的局

30、限性 第一，信用规模上的局限性第一，信用规模上的局限性第二，信用方向上的局限性第二，信用方向上的局限性第三，信用范围上的局限性第三，信用范围上的局限性第四，信用期限上的局限性第四，信用期限上的局限性2）银行信用 银行信用是指银行以及非银行金融机构以货币银行信用是指银行以及非银行金融机构以货币形式通过贷款、贴现等方式向社会和个人提供的信形式通过贷款、贴现等方式向社会和个人提供的信用。用。 银行信用活动包括两个方面：一是以吸收存款等银行信用活动包括两个方面：一是以吸收存款等形式集中各方面的闲散资金；二是通过贷款等形式形式集中各方面的闲散资金；二是通过贷款等形式运用这些资金。运用这些资金。银行信用的

31、特点：（1）银行信用是一种间接信用）银行信用是一种间接信用（2）银行信用是以货币形态提供的）银行信用是以货币形态提供的（3）银行信用期限灵活）银行信用期限灵活（4）银行信用作用范围不断扩大）银行信用作用范围不断扩大3）国家信用 国家信用是指以国家为主体的借贷行为，它包括国家信用是指以国家为主体的借贷行为，它包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用两个方面。国家提供信用包括：国家以债权供信用两个方面。国家提供信用包括：国家以债权人的身份向国内企业、居民提供贷款；国家以债权人的身份向国内企业、居民提供贷款；国家以债权人的身份向外国企业、政府

32、和金融机构提供贷款。人的身份向外国企业、政府和金融机构提供贷款。国家信用的特点：（1）国家信用的信誉度高）国家信用的信誉度高（2）国家信用与银行信用具有相同的资金来源）国家信用与银行信用具有相同的资金来源（3）国家信用是一种直接信用形式）国家信用是一种直接信用形式（4）国家信用不以盈利为目的。）国家信用不以盈利为目的。4）消费信用 消费信用是指银行、非银行金融机构、工商企业消费信用是指银行、非银行金融机构、工商企业以货币或商品的形式向消费者个人提供的、用于生以货币或商品的形式向消费者个人提供的、用于生活消费的信用。活消费的信用。 消费信用有两种类型：一种是由工商企业以赊销消费信用有两种类型：一

33、种是由工商企业以赊销、分期付款等形式向消费者提供商品或劳务；另一、分期付款等形式向消费者提供商品或劳务；另一种是由银行直接向消费者个人发放贷款，用以购买种是由银行直接向消费者个人发放贷款，用以购买耐用消费品、住房及支付旅游费用等。耐用消费品、住房及支付旅游费用等。消费信用的主要形式 ：三种形式三种形式三种形式三种形式商品商品赊销赊销 消费消费信贷信贷 分期分期付款付款 5）民间信用 民间信用也称个人信用，是指个人之间相互以货民间信用也称个人信用，是指个人之间相互以货币或实物所提供的信用。币或实物所提供的信用。 民间信用的形式有直接的货币借贷或实物借贷，民间信用的形式有直接的货币借贷或实物借贷，

34、也有通过自发组织的协会、互助储金会等进行的借也有通过自发组织的协会、互助储金会等进行的借贷，还有由中介人担保的借贷等。贷，还有由中介人担保的借贷等。 3.2 利率3.2.1 利率的概念及利息的计算方法利率的概念及利息的计算方法 1）利率的概念）利率的概念 利息是借款人使用借入资金所付出的代价，也是利息是借款人使用借入资金所付出的代价，也是资金的所有者因让渡货币的使用权而从借款人处取资金的所有者因让渡货币的使用权而从借款人处取得的超过本金部分的一种报酬。得的超过本金部分的一种报酬。 利率即利息率，是指借贷期内所形成的利息额与利率即利息率，是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。所贷资金额的

35、比率。2）利息的计算方法 （1）单利法。单利法是指在计算利息额时，只按）单利法。单利法是指在计算利息额时，只按本金计算利息，对利息不再付息。计算公式是：本金计算利息，对利息不再付息。计算公式是： I=Pin S=P（1+in） 式中，式中，I为利息额，为利息额，P为本金，为本金，i为利率，为利率，n为借为借贷期限，贷期限，S为本金和利息之和，简称本利和。为本金和利息之和，简称本利和。 （2）复利法。复利法是一种将上期利息转为本金）复利法。复利法是一种将上期利息转为本金一并计息的方法。如按年计息，第一年按本金计息一并计息的方法。如按年计息，第一年按本金计息；第一年末所得的利息并入本金，第二年则按

36、第一；第一年末所得的利息并入本金，第二年则按第一年末的本利和计息；第二年末的利息又并入本金，年末的本利和计息；第二年末的利息又并入本金，第三年则按第二年末的本利和计息；依此类推，直第三年则按第二年末的本利和计息；依此类推，直至信用契约期满。其计算公式是：至信用契约期满。其计算公式是： S=P（1+i）n I=S-P3.2.2 利率的种类及作用1）利率的种类）利率的种类 （1）长期利率和短期利率）长期利率和短期利率 （2）名义利率和实际利率）名义利率和实际利率 （3）市场利率、公定利率和官定利率）市场利率、公定利率和官定利率 （4）基准利率与非基准利率）基准利率与非基准利率 （5）固定利率与浮动

37、利率）固定利率与浮动利率2）利率的作用 在现代经济中，利率发挥着极其重要的调节作用在现代经济中，利率发挥着极其重要的调节作用，主要表现在以下方面：，主要表现在以下方面： （1）激励企业提高资金使用效率。）激励企业提高资金使用效率。 （2）引导个人的投资行为。）引导个人的投资行为。 （3）聚集社会闲置资金。）聚集社会闲置资金。 （4）合理配置资源，优化产业结构。）合理配置资源，优化产业结构。 （5）稳定物价。）稳定物价。 （6）平衡国际收支。）平衡国际收支。3.2.3 影响利率变动的因素借贷资金的供求状况借贷资金的供求状况 在市场经济条件下，利率作为借贷资金的价在市场经济条件下，利率作为借贷资金

38、的价格，其水平要受资金市场的供求状况影响。在格，其水平要受资金市场的供求状况影响。在整个资金市场上，当借贷资金供过于求时，利整个资金市场上，当借贷资金供过于求时，利率下降；当借贷资金供不应求时，利率上升。率下降；当借贷资金供不应求时，利率上升。所以，资金的供求状况是影响利率变动的最直所以，资金的供求状况是影响利率变动的最直接、最重要的因素。接、最重要的因素。通货膨胀通货膨胀 在在通通货货膨膨胀胀条条件件下下，如如果果名名义义利利率率不不变变，实实际际利利率率必必然然下下降降，资资金金的的贷贷出出者者必必然然遭遭受受经经济济损损失失。另另外外，国国家家也也常常将将利利率率作作为为抑抑制制通通货货

39、膨膨胀胀、稳稳定定物物价价的的重重要要手手段段。因因此此，利利率率水水平平必然要受到通货膨胀的影响。必然要受到通货膨胀的影响。国际利率水平国际利率水平 一一个个国国家家开开放放程程度度越越高高，国国际际利利率率水水平平对对其其国国内内利利率率的的影影响响就就越越大大。国国际际利利率率水水平平对对国国内内利利率率水水平平的的影影响响是是通通过过国国际际间间资资本本流流动动实实现现的的。当当国国际际利利率率水水平平高高于于国国内内利利率率水水平平时时，资资本本会会外外流流，资资本本外外流流造造成成本本国国资资本本供供给给减减少少，在在需需求求不不变变的的前前提提下下，国国内内利利率率水水平平上上升

40、升；相相反反，国内利率水平下降。国内利率水平下降。国家的经济政策国家的经济政策 国国家家实实行行不不同同的的经经济济政政策策，对对利利率率水水平平会会产产生生不不同同的的影影响响。另另外外，国国家家可可以以根根据据其其产产业业发发展展、地地区区发发展展策策略略对对扶扶植植发发展展的的产产业业给给予予优优惠惠利利率率，对对不不同同的的行行业业还还可可以以实实行行差差别别利利率率，对不同的地区也可实行差别利率。对不同的地区也可实行差别利率。利率管理体制利率管理体制 利利率率管管理理体体制制是是经经济济体体制制的的组组成成部部分分，它它规规定定金金融融管管理理当当局局或或中中央央银银行行的的利利率率

41、管管理理权权限限、范范围围和和程程度度，是是影影响响利利率率的的重重要要因因素素。利利率率管管理理体体制制有有利利率率管管制制和和利利率率市市场场化化两两种种类类型型，各各国国因因国国情情不不同同实实行行不不同同的的利利率率管管理理体体制制。我我国国目前正处在管制利率向市场化利率过渡阶段。目前正处在管制利率向市场化利率过渡阶段。第四章第四章金融商品与金融市场金融商品与金融市场 了解金融商品的特征和分类了解金融商品的特征和分类 1明确金融市场的一般构成及其在经济中的功能明确金融市场的一般构成及其在经济中的功能2熟知金融市场的各个子市场熟知金融市场的各个子市场 3用适当的金融市场业务来解决实际的投

42、融资问题用适当的金融市场业务来解决实际的投融资问题 4学习目标4.1 金融商品4.1.1 金融商品概述金融商品概述 金融商品也可以称为金融工具，是指在信用活金融商品也可以称为金融工具，是指在信用活动中产生的能够证明债权债务关系或资金所有权关动中产生的能够证明债权债务关系或资金所有权关系的、具有法律效力的系的、具有法律效力的“书面文件书面文件”，它对于债权，它对于债权债债务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。意义。特征特征风险性 收益性期限性 流动性1）金融商品的特征4.1.2 金融商品的种类短期金融商品短期金融商品长期金融商品长期金融商品

43、 直接金融商品直接金融商品间接金融商品间接金融商品 基础性金融商品基础性金融商品衍生金融商品衍生金融商品 按金融商品按金融商品按金融商品按金融商品期限划分期限划分期限划分期限划分 按发行者按发行者按发行者按发行者性质划分性质划分性质划分性质划分 按是否与实际按是否与实际按是否与实际按是否与实际信用活动直接信用活动直接信用活动直接信用活动直接相关相关相关相关 4.1.3 短期金融商品 商业汇票商业汇票是由债权人签发的要求债务人按约定的期限向持票人或第三人无条件支付一定款项的命令书。 商业票据商业票据 商业本票商业本票又称期票，是债务人向债权人签发的承诺在约定的期限内无条件支付一定款项的债务凭证。

44、1）商业票据）商业票据2）银行票据银行本票是申请人将款项交给银行由银行签发给申请人凭以办理转账结算或支取现金的票据 银行汇票是汇款人将款项交存当地银行由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据 银行支票是指银行的存款人签发的要求银行从其活期存款账户上支取一定金额给指定人或持票人的凭证 银行银行汇票汇票银行银行本票本票银行银行支票支票3）可转让大额定期存单 可转让大额定期存单简称可转让大额定期存单简称CD，它是由商业银行，它是由商业银行签发的注明存款金额、期限、利率，可以流通转让签发的注明存款金额、期限、利率，可以流通转让的信用工具。存单不记名，期限较短，面额固定且的信用工具。存单不

45、记名，期限较短，面额固定且金额较大，可流通转让，但在期满前不能要求银行金额较大，可流通转让，但在期满前不能要求银行偿付。偿付。4）国库券 国库券是政府为弥补短期财政收支的差额而发国库券是政府为弥补短期财政收支的差额而发行的一种短期债务凭证。国库券的信誉程度高，风行的一种短期债务凭证。国库券的信誉程度高，风险小，流动性强，期限短，因此受到众多投资者的险小，流动性强，期限短，因此受到众多投资者的青睐。青睐。 4.1.4 长期金融商品 1）股票）股票 股票是股份公司公开发行的用以证明投资者的股票是股份公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，据以索取股息、红利的有价证券股东身份和权益，据以索取股

46、息、红利的有价证券。普通股普通股每一股份对公司财产都拥有平等权益的股票。普通股的股东享有经营管理权、收益分配权、优先认股权、剩余财产分配权，其股息不固定 股票股票优先股优先股股东有优先于普通股分红和优先于普通股的剩余财产分配的权利。优先股的股息通常是固定的 2）债券国家根据信用原则国家根据信用原则举借债务的借款凭举借债务的借款凭证证 是银行或其他金融机构是银行或其他金融机构为了筹措中长期贷款的为了筹措中长期贷款的资金而发行的债务凭证资金而发行的债务凭证 企业向投资者出具的、企业向投资者出具的、承诺在规定期限内还承诺在规定期限内还本付息的债务凭证本付息的债务凭证 政府政府债券债券公司公司债券债券

47、金融金融债券债券3）投资基金 投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用基金，从事股票、债券等金融工具的投资，并将用基金，从事股票、债券等金融工具的投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。间接投资方式。 基金的不同分类：（1）按基金单位可否赎回划分，分为开放式基金和）按基金单位可否赎回划分，分为开放式基金和封闭

48、式基金。封闭式基金。（2）按基金的组织形式划分，分为契约型基金和公）按基金的组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金。司型基金。（3）按照投资收益目标不同来划分，分为成长型基）按照投资收益目标不同来划分，分为成长型基金、收益型基金和平衡型基金。金、收益型基金和平衡型基金。（4）从投资的区域来划分，分为国内基金和海外基）从投资的区域来划分，分为国内基金和海外基金。金。4.1.5 衍生金融商品 1）金融期货）金融期货 金融期货也称金融期货合约，是指买卖双方在金融期货也称金融期货合约，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间

49、交割标准数量特定金融商品的协议来某一特定时间交割标准数量特定金融商品的协议。金融期货的特征 （1）金融期货交易的对象是标准化的金融商品凭）金融期货交易的对象是标准化的金融商品凭证，如外汇、股票、利率等。证，如外汇、股票、利率等。 （2）金融期货的交易过程是在现在完成的，但却）金融期货的交易过程是在现在完成的，但却在未来某个规定的时间进行交割。在未来某个规定的时间进行交割。 （3）金融期货的交易价格是通过公开的市场竞争）金融期货的交易价格是通过公开的市场竞争形成的，并不是随金融商品的市场价格的变化而变形成的，并不是随金融商品的市场价格的变化而变化。化。 （4）金融期货的交易合约在规定的交割日期到

50、来）金融期货的交易合约在规定的交割日期到来之前，可以在市场上任意转让。之前，可以在市场上任意转让。2）金融期权 金融期权是指在未来特定的期限内，按照特定的金融期权是指在未来特定的期限内，按照特定的协议价格买卖金融商品的选择权。协议价格买卖金融商品的选择权。3）可转换证券）可转换证券 可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例的价格将之转换成一定数量的另一种证券的定比例的价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换证券通常是转换成普通股票。按发行证券。可转换证券通常是转换成普通股票。按发行时证券的性质，可转换证券主要分为可转换债券和时证券的性质

51、，可转换证券主要分为可转换债券和可转换优先股票两种。可转换优先股票两种。 4）互换）互换 互换也称调期或掉期，是指交易双方约定在合约有互换也称调期或掉期，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益等）相互交换定的支付率（利率、股票指数收益等）相互交换支付的约定。支付的约定。 5）远期协议）远期协议 远期协议是指合约双方约定在未来某一日期按约定远期协议是指合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产的合约。的价格买卖约定数量的相关资产的合约。 6）权证）权证 权证，是指标的证券发行人或

52、其以外的第三人发行权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。以现金结算方式收取结算差价的有价证券。4.2 金融市场概述4.2.1 金融市场的含义金融市场的含义 金融市场是指金融商品的供求关系以及在此基金融市场是指金融商品的供求关系以及在此基础上所形成的交易活动的总和。础上所形成的交易活动的总和。4.2.2 金融市场的构成要素五大要素五大要素五大要素五大要素交易对象交易对象金融市场交易对象是

53、货币资金金融市场交易对象是货币资金交易工具交易工具以金融商品作为交易的凭证以金融商品作为交易的凭证交易组织形式交易组织形式交易所交易、柜台交易、场外交易交易所交易、柜台交易、场外交易交易主体交易主体企业、金融机构、居民个人、政府机构企业、金融机构、居民个人、政府机构交易价格交易价格金融市场上，利率是资金商品的价格金融市场上，利率是资金商品的价格4.2.3 金融市场的功能与作用三大三大功能功能筹集资金筹集资金资源配置资源配置调节功能调节功能 4.2.4 金融市场的分类 （1）按金融交易的期限，可将金融市场分为短期）按金融交易的期限，可将金融市场分为短期资金市场和长期资金市场。资金市场和长期资金市

54、场。（2）按成交后是否立即交割，可将金融市场分为现）按成交后是否立即交割，可将金融市场分为现货市场和期货市场。货市场和期货市场。（3）按有无固定场所，可将金融市场划分为有形市）按有无固定场所，可将金融市场划分为有形市场和无形市场。场和无形市场。（4）按金融商品的流通状态，可将金融市场划分为）按金融商品的流通状态，可将金融市场划分为初级市场和次级市场。初级市场和次级市场。（5）按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、）按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。店头市场和第四市场。 4.3 货币市场同业拆同业拆借市场借市场 商业票商业票据市场据市场 可转让大可转让大额定期存额定期

55、存单市场单市场短期政府短期政府债券市场债券市场 回购回购市场市场 4.3.1 同业拆借市场 同业拆借市场是指银行与银行之间、银行与其同业拆借市场是指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期、临时性的资金调剂所形他金融机构之间进行短期、临时性的资金调剂所形成的市场。同业拆借市场主要解决银行平衡一定时成的市场。同业拆借市场主要解决银行平衡一定时间的资金头寸，调节其资金余缺的需要。间的资金头寸，调节其资金余缺的需要。 4.3.2 商业票据市场1）票据承兑市场）票据承兑市场 承兑是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确承兑是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上作出承诺付款并

56、签章的认票据记明事项，在票面上作出承诺付款并签章的行为。行为。 2）票据贴现市场）票据贴现市场 票据贴现市场是因票据贴现活动而产生的融资票据贴现市场是因票据贴现活动而产生的融资市场。市场。 贴现利息贴现利息= 票面金额票面金额 贴现率贴现率 （未到期天数（未到期天数 365） 贴现金额贴现金额= 票面金额票面金额 贴现利息贴现利息 = 票面金额票面金额 1贴现率贴现率 （ 未到期天数未到期天数365）4.3.3 可转让大额定期存单市场 可转让大额定期存单是指商业银行签发的注明存可转让大额定期存单是指商业银行签发的注明存款金额、期限、利率，可以流通转让的信用工具。款金额、期限、利率，可以流通转让

57、的信用工具。 可转让大额定期存单的期限通常不少于可转让大额定期存单的期限通常不少于2周，大多周，大多为为36个月，一般不超过个月，一般不超过1年。其利率水平略高于年。其利率水平略高于同同等期限的定期存款利率，与当时的货币市场利率基等期限的定期存款利率，与当时的货币市场利率基本一致。本一致。4.3.4 短期政府债券市场 短期政府债券即国库券，是一国政府为满足短短期政府债券即国库券，是一国政府为满足短期财政资金的需要而发行的一种短期债券。期财政资金的需要而发行的一种短期债券。 短期政府债券有如下特征：第一，风险低。第二短期政府债券有如下特征：第一，风险低。第二，流动性强。第三，收入免税。，流动性强

58、。第三，收入免税。4.3.5 回购市场 证券回购市场是指证券持有人在卖出一笔证券的证券回购市场是指证券持有人在卖出一笔证券的同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格买回同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格买回同一笔证券的融资活动。同一笔证券的融资活动。 4.4 资本市场资本市场构成资本市场构成资本市场构成资本市场构成债券债券市场市场投资基投资基金市场金市场股票股票市场市场1）股票的发行市场（1）股票发行市场的参与者）股票发行市场的参与者 发行股票的股份公司发行股票的股份公司 购买股票的投资者（股东）购买股票的投资者（股东） 发行股票提供服务的金融中介机构发行股票提供服务的金融中介机构（2）

59、股票的发行方式 根据募集对象划分，可将股票发行方式分为私募根据募集对象划分，可将股票发行方式分为私募发行和公募发行。发行和公募发行。 根据发行者推销出售股票的方式不同，可将股票根据发行者推销出售股票的方式不同，可将股票的发行方式分为直接发行与间接发行。的发行方式分为直接发行与间接发行。2）股票的流通市场 （1）场内交易。证券交易所内的交易简称场内）场内交易。证券交易所内的交易简称场内交易。证券交易所交易的主要交易方式包括现货交交易。证券交易所交易的主要交易方式包括现货交易、期货交易、信用交易和期权交易等。易、期货交易、信用交易和期权交易等。 （2）场外交易。在证券交易所以外进行的证券交）场外交

60、易。在证券交易所以外进行的证券交易都可称为场外交易。场外交易主要交易方式包括易都可称为场外交易。场外交易主要交易方式包括柜台交易，第三市场和第四市场交易方式。柜台交易，第三市场和第四市场交易方式。3）股票的价格发行价格发行价格折价折价发行发行中间中间价发行价发行面值面值发行发行时价时价发行发行（2）股票的交易价格 股票的交易价格是指股票在二级市场上进行转股票的交易价格是指股票在二级市场上进行转让时的实际成交价格。从理论上来说，股票交易价让时的实际成交价格。从理论上来说，股票交易价格主要取决于预期股利收益和市场利率。格主要取决于预期股利收益和市场利率。 用公式可表示为：用公式可表示为： 股票交易

61、价格股票交易价格=预期股利收益预期股利收益市场利率市场利率影响股价影响股价变动的因素：的因素：政治政治因素因素市场市场因素因素经济经济因素因素（3）股票价格指数 股票价格指数是以计算期样本股市价总值除以股票价格指数是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘以基期指数而得到的。基期市价总值再乘以基期指数而得到的。 根据所选取成分股的不同，目前各国股票价格指根据所选取成分股的不同，目前各国股票价格指数分为综合指数和成分指数两种。数分为综合指数和成分指数两种。 4.4.2 债券市场1）债券发行市场的要素）债券发行市场的要素（1）债券发行市场主体）债券发行市场主体 按照债券发行市场主体在债券发行市场

62、按照债券发行市场主体在债券发行市场扮演的角色不同，可以把它划分为发行者、扮演的角色不同，可以把它划分为发行者、投资者、中介机构和管理者四类。投资者、中介机构和管理者四类。 （2）债券市场工具 债券市场工具也就是债券本身，随着债券市场债券市场工具也就是债券本身，随着债券市场的不断扩大、筹集手段与技术水平的不断发展，债的不断扩大、筹集手段与技术水平的不断发展，债券市场工具也日趋多样化。按照不同的划分方式，券市场工具也日趋多样化。按照不同的划分方式，可把债券市场工具划分为不同的种类。可把债券市场工具划分为不同的种类。（3）债券发行市场的组织形式 债券发行市场的组织形式是指把债券销售出去债券发行市场的

63、组织形式是指把债券销售出去，从而把参与市场者联系起来的一种市场组织方式，从而把参与市场者联系起来的一种市场组织方式。它包括有形市场和无形市场两种方式。它包括有形市场和无形市场两种方式。 有形市场方式是指承销人向投资者在柜台上销售有形市场方式是指承销人向投资者在柜台上销售债券的方式；无形市场方式是指不通过固定的柜台债券的方式；无形市场方式是指不通过固定的柜台或确定的场所发行债券的方式。或确定的场所发行债券的方式。（4）债券发行条件 债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素，包括发行金额、集资金时所必须考虑的有关因素，包括发行金额

64、、票面金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式票面金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式等项内容。如果筹资者（发行人）对这些因素考虑等项内容。如果筹资者（发行人）对这些因素考虑不周全，就会影响发行的效果、降低发行收入、增不周全，就会影响发行的效果、降低发行收入、增大筹资成本。大筹资成本。 2）债券的价格与收益（1）债券的价格）债券的价格 一是债券的发行价格一是债券的发行价格 二是债券的市场交易价格二是债券的市场交易价格（2）债券的收益 一是票面利息率。它是固定利息收入与票面本金一是票面利息率。它是固定利息收入与票面本金额的比率，一般在债券票面上注明，这是投资于债额的比率，一般在债券票面上注明

65、，这是投资于债券时最直观的收入指标。二是直接收益率。直接收券时最直观的收入指标。二是直接收益率。直接收益率又称现行收益率，是投资者实际支出的价款与益率又称现行收益率，是投资者实际支出的价款与实际利息之间的比率。其公式是：实际利息之间的比率。其公式是： 直接收益率直接收益率=票面面额票面面额票面利率实际购买债券票面利率实际购买债券价格价格100%4.4.3 投资基金市场 1）基金的发行和募集）基金的发行和募集 投资基金的设立在获得主管部门批准后，便进投资基金的设立在获得主管部门批准后，便进入募集发行阶段，即向特定投资者或社会公众宣传入募集发行阶段，即向特定投资者或社会公众宣传介绍基金的情况，通过

66、基金承销机构或基金自身向介绍基金的情况，通过基金承销机构或基金自身向投资者销售受益凭证或基金公司股份募集资。投资者销售受益凭证或基金公司股份募集资。 2）基金的买卖及价格 开放式基金的申购价为基金每单位资产净值加开放式基金的申购价为基金每单位资产净值加上首次申购费用，赎回价为基金每单位资产净值减上首次申购费用，赎回价为基金每单位资产净值减赎回费。赎回费。 封闭式基金在封闭期内不能向基金管理公司提出封闭式基金在封闭期内不能向基金管理公司提出赎回，通常是在证券交易所挂牌，交易方式类似于赎回，通常是在证券交易所挂牌，交易方式类似于股票及债券的买卖。封闭式基金的价格由市场供求股票及债券的买卖。封闭式基

67、金的价格由市场供求情况决定，其价格随行就市。情况决定，其价格随行就市。 第五章第五章货币层次与货币流通货币层次与货币流通了解金融机构的分类构成情况了解金融机构的分类构成情况 1明确主要金融机构的性质、职能明确主要金融机构的性质、职能 2熟知中国现行的金融机构体系熟知中国现行的金融机构体系 3掌握各种金融机构的业务范围和职责分工掌握各种金融机构的业务范围和职责分工 4学习目标5.1 金融机构的分类构成 5.1.1 银行与非银行金融机构银行与非银行金融机构 1）银行机构）银行机构 银行是现代金融业的代表机构，也是现代金融机银行是现代金融业的代表机构，也是现代金融机构体系中的主体。构体系中的主体。

68、2）非银行金融机构）非银行金融机构 非银行金融机构是相对于银行机构而言的，是指非银行金融机构是相对于银行机构而言的，是指银行机构以外的其他经营金融业务的机构或组织。银行机构以外的其他经营金融业务的机构或组织。5.1.2 存款类金融机构和非存款类金融机构 1）存款类金融机构）存款类金融机构 存款类金融机构是指主要依靠吸收存款作为资金存款类金融机构是指主要依靠吸收存款作为资金来源的金融机构，主要包括商业银行、信用合作社来源的金融机构，主要包括商业银行、信用合作社以及专业银行中的储蓄银行等。以及专业银行中的储蓄银行等。 2）非存款类金融机构）非存款类金融机构 非存款类金融机构是指以接受资金所有者根据

69、契非存款类金融机构是指以接受资金所有者根据契约规定缴纳的非存款性资金为主要来源的金融机构约规定缴纳的非存款性资金为主要来源的金融机构，主要包括保险公司、养老基金会、信托公司以及，主要包括保险公司、养老基金会、信托公司以及专业银行中的投资银行等。专业银行中的投资银行等。5.2 几种主要的金融机构 5.2.1中央银行中央银行1）建立中央银行的客观需要）建立中央银行的客观需要 中央银行是在西方国家银行业发展过程中，为适中央银行是在西方国家银行业发展过程中，为适应统一银行券、给政府提供资金、为普通银行实施应统一银行券、给政府提供资金、为普通银行实施信贷支持、统一全国的清算以及管理全国宏观金融信贷支持、

70、统一全国的清算以及管理全国宏观金融业等多种客观需要，从商业银行中独立出来的一种业等多种客观需要，从商业银行中独立出来的一种银行。银行。 中央银行垄断货币发行权，是中央银行垄断货币发行权，是全国唯一的货币发行机构，所全国唯一的货币发行机构，所以被称为发行的银行。以被称为发行的银行。 中央银行不直接与工商企业和个中央银行不直接与工商企业和个人发生业务往来，只同商业银行人发生业务往来，只同商业银行及其他金融机构有业务关系。及其他金融机构有业务关系。 中央银行通过金融业务为政府服中央银行通过金融业务为政府服务，如代理国家金库、向政府提务，如代理国家金库、向政府提供信用、代理政府债券，是政府供信用、代理

71、政府债券，是政府的银行。的银行。 发行的银行发行的银行发行的银行发行的银行 银行的银行银行的银行银行的银行银行的银行 政府的银行政府的银行政府的银行政府的银行2)中央银行的性质3）中央银行的职能调控职能调控职能 中央银行作为国家最高的金融管理机关，其中央银行作为国家最高的金融管理机关，其首要的职能就是金融调控职能。这一职能是指首要的职能就是金融调控职能。这一职能是指中央银行运用特有的金融政策工具，对全社会中央银行运用特有的金融政策工具，对全社会的货币信用活动进行调节和控制，进而影响国的货币信用活动进行调节和控制，进而影响国民经济的整体运行，实现既定的国家宏观经济民经济的整体运行，实现既定的国家

72、宏观经济目标。目标。 服务职能服务职能 这一职能是指中央银行以特殊银行的身份这一职能是指中央银行以特殊银行的身份向政府、银行及其他金融机构提供各种金融服向政府、银行及其他金融机构提供各种金融服务。首先，中央银行要为政府提供金融服务。务。首先，中央银行要为政府提供金融服务。此外，中央银行还代表政府从事国际金融活动，此外，中央银行还代表政府从事国际金融活动，并充当政府的金融顾问和参谋。其次，中央银并充当政府的金融顾问和参谋。其次，中央银行还要为银行及其他金融机构提供金融服务。行还要为银行及其他金融机构提供金融服务。 金融监管职能金融监管职能 金融监管职能主要是中央银行依法监测金融金融监管职能主要是

73、中央银行依法监测金融市场的运行情况，对金融市场实施宏观调控，根市场的运行情况，对金融市场实施宏观调控，根据执行货币政策和维护金融稳定的需要，可建议据执行货币政策和维护金融稳定的需要，可建议政府银行业监管机构对银行业金融机构进行检查政府银行业监管机构对银行业金融机构进行检查监督，当银行金融机构出现支付困难可能引发金监督，当银行金融机构出现支付困难可能引发金融风险时，经中央政府批准有权对银行业金融机融风险时，经中央政府批准有权对银行业金融机构进行检查监督，从而防止金融业紊乱给社会经构进行检查监督，从而防止金融业紊乱给社会经济发展造成困难，维护金融体系的健全与稳定。济发展造成困难，维护金融体系的健全

74、与稳定。 4）中央银行的类型按组织按组织形式形式准中央准中央银行制银行制跨国式跨国式 单一式单一式复合式复合式5.2.2 商业银行 1）商业银行的性质）商业银行的性质 （1）商业银行是企业。）商业银行是企业。 （2）商业银行是经营货币商品的特殊企业。）商业银行是经营货币商品的特殊企业。2）商业银行的职能信用中介职能信用中介职能1支付中介职能支付中介职能2信用创造职能信用创造职能3金融服务职能金融服务职能43）商业银行的组织形式单一单一银行制银行制分支分支行制行制 控股控股公司制公司制 跨国跨国银行制银行制 单一银行制，单一银行制，是指银行业务是指银行业务只由各自独立只由各自独立的银行机构经的银

75、行机构经营而不设立分营而不设立分支机构的银行支机构的银行制度制度 分支行制又分支行制又叫总分行制，叫总分行制，是指在总行是指在总行之下，可在之下，可在本地或外地本地或外地设立若干分设立若干分支机构的银支机构的银行制度行制度 控股公司制控股公司制是指由某一是指由某一集团成立股集团成立股权公司，再权公司，再由该公司控由该公司控制或收购若制或收购若干银行的组干银行的组织形式织形式 跨国银行制跨国银行制是指由不同是指由不同国家的大型国家的大型商业银行合商业银行合资组建银行资组建银行财团的一种财团的一种商业银行组商业银行组织形式织形式 5.2.3 政策性银行 政策性银行属于政府金融机构，它贯彻政府意政策

76、性银行属于政府金融机构，它贯彻政府意图，取得政府资金，具有政府机关的性质；同时，图，取得政府资金，具有政府机关的性质；同时，它又经营金融业务，以金融方式融通资金，具有金它又经营金融业务，以金融方式融通资金，具有金融企业的性质。融企业的性质。2）政策性银行的职能信用中信用中介职能介职能 选择职能选择职能 补充职能补充职能 5.2.4 投资银行1）投资银行的定义）投资银行的定义 投资银行是专门经营长期金融投资的业务，即主投资银行是专门经营长期金融投资的业务，即主要从事资本市场的证券承销、公司理财、收购与兼要从事资本市场的证券承销、公司理财、收购与兼并、提供咨询、基金管理和风险资本管理等业务的并、提

77、供咨询、基金管理和风险资本管理等业务的专业银行。专业银行。 2）投资银行与商业银行的关系资金来源资金来源 业务范围业务范围 融资方式融资方式 投资银行投资银行发行股票和债券 证券承销、交易等 直接融资商业银行商业银行存款和各种 借入资金 存贷款及金融服务 间接融资两者之间的区别两者之间的区别5.2.5 保险公司1）保险的定义）保险的定义 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保费，保险人对于合同约定的可能发生的事故的发生费，保险人对于合同约定的可能发生的事故的发生所造成的财产损失或人身伤亡承担赔偿责任，或当所造成的财产损失或人身伤亡承担赔偿责任，或当

78、被保险人（受益人）达到合同约定的年龄、期限时被保险人（受益人）达到合同约定的年龄、期限时按约定承担给付保险金责任的商业保险行为。按约定承担给付保险金责任的商业保险行为。2）保险公司的种类财产保险公司财产保险公司为投保人提供财产意外损失保险的保险机构，主要经营财产损失保险、责任保险和信用保险 按标准不同按标准不同人寿保险公司人寿保险公司针对投保人寿命或健康状况预期而提供健康保险、伤残保险的保险公司，其主要业务有人寿保险、健康保险、人身意外伤害险等。 5.2.6 证券公司 证券公司是指依照证券公司是指依照证券法证券法规定，经国家主管规定，经国家主管机关批准设立的专门从事证券经营业务的机构。机关批准

79、设立的专门从事证券经营业务的机构。 证券公司分为经纪类证券公司和综合类证券公司。证券公司分为经纪类证券公司和综合类证券公司。5.2.7 信用合作社 信用合作社是由个人集资联合组建的以互助为信用合作社是由个人集资联合组建的以互助为主要宗旨的合作金融组织。信用合作社作为群众性主要宗旨的合作金融组织。信用合作社作为群众性互助合作金融组织，分为农村信用合作社和城市信互助合作金融组织，分为农村信用合作社和城市信用合作社。用合作社。5.3 中国的金融机构体系 在在“大一统大一统”的银行体系中，中国人民银行是的银行体系中，中国人民银行是全国唯一的一家银行，它的分支机构按行政区划设全国唯一的一家银行，它的分支

80、机构按行政区划设于全国各地，它既是金融行政管理机关，又是具体于全国各地，它既是金融行政管理机关，又是具体经营银行业务的经济实体，可谓经营银行业务的经济实体，可谓“一身兼二任一身兼二任”。与此同时实行高度集中的信贷管理体制，信贷资金与此同时实行高度集中的信贷管理体制，信贷资金统收统支，集中管理。统收统支，集中管理。5.3.2 金融机构体系的改革1）建立多元化的金融机构体系）建立多元化的金融机构体系 （1）恢复和设立各银行机构）恢复和设立各银行机构 （2）增设非银行金融机构）增设非银行金融机构 （3）中国人民银行成为中央银行）中国人民银行成为中央银行 2）现代金融体系的建立 一是强化中央银行的宏观

81、调控职能，加强了货一是强化中央银行的宏观调控职能，加强了货币政策的独立性；币政策的独立性； 二是建立政策性银行，使得政策性金融与商业二是建立政策性银行，使得政策性金融与商业性金融相分离，保证了国家专业银行实现完全的商性金融相分离，保证了国家专业银行实现完全的商业化经营，完成其向国有商业银行的转轨；业化经营，完成其向国有商业银行的转轨； 三是进一步发展以保险业为代表的非银行金融三是进一步发展以保险业为代表的非银行金融机构，同时从机构，同时从1996年起对外资银行有限地开放人民年起对外资银行有限地开放人民币业务。币业务。3）现代金融机构体系的发展与完善 为进一步适应我国金融业日益融入国际化、全球为

82、进一步适应我国金融业日益融入国际化、全球化行列的需要，尽快实现真正意义上的与国际接轨化行列的需要，尽快实现真正意义上的与国际接轨，在建立现代金融机构体系基本框架的基础上，我，在建立现代金融机构体系基本框架的基础上，我国于国于2004年和年和2005年对国有独资商业银行进行了全年对国有独资商业银行进行了全面的股份制改革，到面的股份制改革，到2007年，完成了中国建设银行年，完成了中国建设银行、中国银行、中国工商银行等三家国有银行的股份、中国银行、中国工商银行等三家国有银行的股份制改造和上市工作。制改造和上市工作。5.3.3 现行的金融机构体系第六章第六章商业银行业务及管理商业银行业务及管理 学习

83、目标学习目标了解商业银行的业务构成及各项管理了解商业银行的业务构成及各项管理 明确商业银行的经营管理原则明确商业银行的经营管理原则 熟知商业银行各主要业务的具体内容熟知商业银行各主要业务的具体内容 123 掌握商业银行资产负债比例管理的方法掌握商业银行资产负债比例管理的方法 4 6.1 商业银行的主要业务主要业务负债业务负债业务负债业务负债业务 资产业务资产业务资产业务资产业务中间业务中间业务中间业务中间业务表外业务表外业务表外业务表外业务6.1.1 负债业务商业银行投资者实际投入商业银行经营活动中的各种财产物资，即商业银行所有者对商业银行的原始投入 实收实收资本资本 资本资本 公积公积盈余盈

84、余公积公积未分配未分配利润利润商业银行按照有关规定，从税后利润中提取的公积金，它既可以用于弥补亏损，又可转增银行资本。 商业银行在非经营业务中发生的资产增值。其包含一些本属资本属性，但不列入实收资本的项目 商业银行在经过各种形式的利润分配后剩余的利润 1）自有资本）自有资本2）存款活期存款是指存款客户可以随时提取和支付的存款。存入这种存款账户的资金主要是用于交易和支付用途的款项。 活期活期存款存款 定期定期存款存款 储蓄储蓄存款存款储蓄存款主要是针对居民个人积蓄货币和取得利息收入之需而开办的一种存款业务 定期存款是指事先约定存款期限，到期才能提取的存款，如需提前支取，存户将蒙受利息损失 3）借

85、入资金一是再贴现 二是再贷款 中央银中央银行借款行借款 资本资本公积公积国际货币国际货币市场借款市场借款发行金发行金融债券融债券 主要指定期存款，发行大额定期存单，出售商业票据、银行承兑票据及发行债券等 同业拆借抵押、质押借款转贴现借款指商业银行经批准，通过向社会公众推销债务凭证的方式筹集资金的业务 6.1.2 资产业务商业银行商业银行资产构成资产构成现金现金现金现金资产资产资产资产证券证券证券证券投资投资投资投资贷款贷款贷款贷款固定固定固定固定资产资产资产资产2）贷款业务（1）贷款的种类）贷款的种类 首先，按贷款是否有担保来划分，有信用贷款首先，按贷款是否有担保来划分，有信用贷款、担保贷款和

86、票据贴现。、担保贷款和票据贴现。 其次，按贷款期限是否既定划分，有定期贷款其次，按贷款期限是否既定划分，有定期贷款和活期贷款。和活期贷款。 再次，按还款方式划分，有一次性偿还的贷款和再次，按还款方式划分，有一次性偿还的贷款和分期偿还的贷款。分期偿还的贷款。 最后，按风险程度划分，有正常贷款、关注贷款最后，按风险程度划分，有正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。（2）贷款业务的一般过程 贷款贷款申请申请 借款人借款人信用评估信用评估 贷款贷款调查调查 贷款贷款审批审批 签订借签订借款合同款合同 贷款贷款发放发放 贷后贷后检查检查贷款贷款归还归还 （3）

87、贷款的原则 6c才能才能（capacity） 品德品德（ character ） 资本资本（capital） 担保品担保品（collateral） 事业连续性事业连续性（continuity） 经营环境经营环境（condition） 3）证券投资业务 商业银行投资的目的主要是为了增加收益和增商业银行投资的目的主要是为了增加收益和增加资产的流动性，因此，证券投资的主要对象是信加资产的流动性，因此，证券投资的主要对象是信用可靠、风险较小、流动性较强的政府及所属机构用可靠、风险较小、流动性较强的政府及所属机构的证券，如公债、国库券等。此外，一些财力雄厚的证券，如公债、国库券等。此外，一些财力雄厚、信

88、誉较高的公司债券，也是商业银行投资的对象、信誉较高的公司债券，也是商业银行投资的对象。 6.1.3 中间业务同城结算同城结算是指收款人与付款人在同一城市或地区的结算，主要通过支票进行结算 结算方式不同结算方式不同异地结算异地结算是指收款人与付款人不在同一地区的结算。异地结算有汇兑、托收和信用证结算三种方式 （1）结算业务）结算业务2）代理业务代理代理业务业务代理收付款代理收付款代为清理代为清理债权债务债权债务代理保管代理保管3）信用卡业务 信用卡是银行发放消费信贷的一种工具。发卡信用卡是银行发放消费信贷的一种工具。发卡银行为消费者提供银行为消费者提供“先消费、后付款先消费、后付款”的便利，并的

89、便利，并允允许一定的善意透支。消费者在商店购买物品或接受许一定的善意透支。消费者在商店购买物品或接受服务以后，由计算机系统提供清算，银行汇总向顾服务以后，由计算机系统提供清算，银行汇总向顾客收款。客收款。 6.1.4 表外业务表外业务有两种定义：表外业务有两种定义： 广义的表外业务是指商业银行经营的所有不在广义的表外业务是指商业银行经营的所有不在资产负债表中反映的业务，包括中间业务；资产负债表中反映的业务，包括中间业务； 狭义的表外业务是指对银行的资产负债表没有狭义的表外业务是指对银行的资产负债表没有直接影响，但却能够为银行带来额外收益，同时也直接影响，但却能够为银行带来额外收益，同时也使银行

90、承受额外风险的经营业务使银行承受额外风险的经营业务。 1）贸易融通类业务银行承兑业务银行承兑业务是由银行为客户开出的商业汇票提供承兑服务，即承诺兑付，经银行承兑后的票据，可贴现流通。 贸易融通贸易融通类业务类业务商业信用证商业信用证即在国际贸易中由银行开出的一种支付保证书，是结算业务的一种。2）金融保证类业务业务业务分类分类2 25 53 34 41 1备用备用信用证信用证贷款承诺贷款承诺票据发票据发行便利行便利贷款销售贷款销售保函业务保函业务6.2 商业银行的经营管理三大原则三大原则三大原则三大原则安全安全性原则性原则流动流动性原则性原则盈利盈利性原则性原则6.2.1 商业银行的经营管理原则

91、商业银行的经营管理原则6.2.2 资产负债管理理论及方法2020世纪世纪6060年代年代2020世纪世纪7070年代中期年代中期2020世纪世纪6060年代前年代前资产管理理论资产管理理论该理论认为商业银行的利润主要来源于资产业务，银行能够主动加以管理的也是资产业务，而负债主要反映客户的意愿，银行处于被动地位。 负债管理理论负债管理理论该理论认为，银行对于负债并非完全被动、无能为力，而是完全能够也应该采取主动，可以主动到市场争取资金、扩大负债，有更多的负债，才有更多的资产获利。资产负债综合管资产负债综合管理理通过资产结构与负债结构的共同调整和资产、负债两方面的统一协调管理，保持资金的高度流动性

92、，从而在市场利率波动的情况下，实现利润最大化的经营目标。 1）资产负债管理理论的形成与发展）资产负债管理理论的形成与发展2）资产负债综合管理理论的要点 （1）资产与负债的期限结构状况对银行资金的流）资产与负债的期限结构状况对银行资金的流动性有直接影响。动性有直接影响。 （2）资产与负债的总量结构状况对银行的利率管）资产与负债的总量结构状况对银行的利率管理效果有直接影响。理效果有直接影响。 （3）资产与负债的内部结构是否合理对银行的资）资产与负债的内部结构是否合理对银行的资本管理效率有重要影响。本管理效率有重要影响。 （4）资产收益与负债成本是否协调对银行的利润）资产收益与负债成本是否协调对银行

93、的利润最大化目标能否实现有直接影响。最大化目标能否实现有直接影响。3）资产负债综合管理的主要方法（1）缺口管理法）缺口管理法 （2）比例管理法 流动流动性指标性指标安全安全性指标性指标赢利赢利性指标性指标业务发业务发展指标展指标1存贷比例存贷比例2备付金比例备付金比例3同业拆借比同业拆借比例例4中长期贷款中长期贷款比例比例 1抵押抵押2担保贷款比担保贷款比例例3资本充足率资本充足率比例比例4单项贷款比单项贷款比例例 1资金利润率资金利润率2贷款收息率贷款收息率 1盈利资产增盈利资产增长率长率2存款增长率存款增长率 我国商业银行资产负债比例管理指标： (1)资本充足率指标资本充足率指标 资本总额

94、月末平均余额资本总额月末平均余额加权风险资产月末平均加权风险资产月末平均余额余额8 核心资本月末平均余额核心资本月末平均余额加权风险资产月末平均加权风险资产月末平均余额余额4(2)存贷比例指标存贷比例指标 各项贷款旬末平均余额各项贷款旬末平均余额各项存款旬末平均余额各项存款旬末平均余额75(3)中长期贷款的比例控制中长期贷款的比例控制 余期余期1年以上（含年以上（含1年）的中长期贷款月末平均年）的中长期贷款月末平均余额余额余期余期1年以上（含年以上（含1年）的存款月末平均余额年）的存款月末平均余额120(4)资产流动性指标资产流动性指标 流动性资产月末平均余额流动性资产月末平均余额流动性负债月

95、末平流动性负债月末平均余额均余额25(5)单个贷款比例指标单个贷款比例指标 对同一借款客户贷款余额对同一借款客户贷款余额资本总额资本总额10 对最大对最大10家客户发放的贷款总额家客户发放的贷款总额资本总额资本总额50(6)拆借资金比例指标拆借资金比例指标拆入资金旬末平均余额拆入资金旬末平均余额各项存款旬末平均余额各项存款旬末平均余额4拆出资金旬末平均余额拆出资金旬末平均余额（各项存款存款准备金（各项存款存款准备金联行占款）旬末平均余额联行占款）旬末平均余额8(7)对股东贷款比例对股东贷款比例对股东贷款余额对股东贷款余额该股东已缴纳股金总额该股东已缴纳股金总额100(8)贷款质量贷款质量6.2

96、.3 商业银行的其他管理财务管理财务管理 资本管理资本管理 内部控制内部控制风险管理风险管理信息管理信息管理人力资源管理人力资源管理第七章第七章网上银行网上银行学习目标学习目标了解网上银行的发展历程和风险防范了解网上银行的发展历程和风险防范 明确网上银行定义明确网上银行定义 熟知网上银行的分类和特点熟知网上银行的分类和特点 123掌握网上银行的业务种类和相关业务掌握网上银行的业务种类和相关业务 47.1 网上银行概述 网上银行是通过电子手段（主要是互联网）建立网上银行是通过电子手段（主要是互联网）建立的虚拟银行，它可以提供除面对面的柜台服务和现的虚拟银行，它可以提供除面对面的柜台服务和现金传递

97、之外的所有传统银行的功能。金传递之外的所有传统银行的功能。7.1.1 7.1.1 网上银行的概念网上银行的概念7.1.2 网上银行的分类 1）“鼠标鼠标”式银行式银行 “鼠标鼠标”式银行完全依赖于互联网的无形的电子式银行完全依赖于互联网的无形的电子银行，也叫银行，也叫“虚拟银行虚拟银行”；所谓虚拟银行就是指没；所谓虚拟银行就是指没有实际的物理柜台作为支持的网上银行。有实际的物理柜台作为支持的网上银行。 2）“鼠标混凝土鼠标混凝土”式银行式银行 “鼠标混凝土鼠标混凝土”式银行是在现有的传统银行的基式银行是在现有的传统银行的基础上，利用互联网开展传统的银行业务交易服务，础上，利用互联网开展传统的银

98、行业务交易服务，即传统银行利用互联网作为新的服务手段为客户提即传统银行利用互联网作为新的服务手段为客户提供在线服务。供在线服务。7.1.3 网上银行的特点 1）“3A”式服务式服务 2）打破传统商业银行的结构和运行模式）打破传统商业银行的结构和运行模式 3）银行业务运营的电子化）银行业务运营的电子化7.1.4 网上银行的发展历程和现状 1）国外网上银行的发展）国外网上银行的发展 继安全第一网络银行（继安全第一网络银行（SFNB）之后，全美各地）之后，全美各地网上银行的数量、资产、客户已远远超过传统银行网上银行的数量、资产、客户已远远超过传统银行的速度增长，覆盖了除现金以外的所有的零售银行的速度

99、增长，覆盖了除现金以外的所有的零售银行业务。在日本，由樱花银行、住友银行、富士通公业务。在日本，由樱花银行、住友银行、富士通公司及日本生命保险公司联合成立的司及日本生命保险公司联合成立的“日本网上银行日本网上银行” 是日本首家纯网上银行，该银行提供普通存款、是日本首家纯网上银行，该银行提供普通存款、定期存款、转账、互联网结算业务、小额贷款和电定期存款、转账、互联网结算业务、小额贷款和电话金融业务等。话金融业务等。2）国内网上银行的发展与现状中国工商银行在网中国工商银行在网上银行首次推出了上银行首次推出了基于基于B to B 模式的模式的企业集团内部异地企业集团内部异地和多账户间的查询和多账户间

100、的查询及转账业务及转账业务 1996199719992000中国银行开始中国银行开始与与“世纪互联世纪互联”以及以及“瑞得在线瑞得在线”两家两家ISP进行网进行网上交易的合作上交易的合作 中国建设银行中国建设银行设立了网上银行设立了网上银行部，并推出了网部，并推出了网上银行服务上银行服务招商银行率先招商银行率先在国内推出了在国内推出了自己的网上银自己的网上银行行“一网通一网通”的的概念概念 7.2 网上银行的主要业务及管理网上支网上支付业务付业务网上转网上转账支付账支付电子支电子支票支付票支付数字现数字现 金支付金支付银行卡银行卡网上支付网上支付2）网上贷款业务 网上贷款是将传统的贷款业务运用

101、至网上，按网上贷款是将传统的贷款业务运用至网上，按其形式可以划分为信用卡网上贷款业务和独立网上其形式可以划分为信用卡网上贷款业务和独立网上贷款业务。信用卡网上贷款业务是指在信用卡透支贷款业务。信用卡网上贷款业务是指在信用卡透支额度内进行透支，它可以附属于银行卡网上支付系额度内进行透支，它可以附属于银行卡网上支付系统。独立网上贷款业务是企业或个人通过统。独立网上贷款业务是企业或个人通过Internet直接向银行提出贷款申请。直接向银行提出贷款申请。3）网上金融信息服务三种三种三种三种类型类型类型类型信息发布类信息发布类咨询服务类咨询服务类查询类查询类4）其他业务基础网基础网上业务上业务网上代网上

102、代理业务理业务网上网上商城商城7.2.2 我国网上银行开办的主要业务申请个人银行Text inText inherehere账务查询网上个人转账Text inText inherehere网上外汇买卖个人网个人网上业务上业务帐户管理个人理财代理缴费业务证券保证金转账和其他证券交易2）企业网上银行业务申请开户申请开户查询功能查询功能网上国际网上国际结算业务结算业务网上转账网上转账1 12 24 43 37.2.3 网上银行的风险及防范1）网上银行的风险）网上银行的风险 （1）技术方面的风险）技术方面的风险 一是电子扒手。一是电子扒手。 二是网上黑客攻击。二是网上黑客攻击。 三是计算机病毒破坏。三

103、是计算机病毒破坏。（2）银行管理风险 它是指由于商业银行内部信息系统和内控系统它是指由于商业银行内部信息系统和内控系统出现问题而使银行遭受损失的可能性。出现问题而使银行遭受损失的可能性。 这包括两个方面：一是从人员素质角度看，网这包括两个方面：一是从人员素质角度看，网络银行较新，而目前银行非常缺乏相关人才。二是络银行较新，而目前银行非常缺乏相关人才。二是从内部控制角度看，网络银行的网上操作使内部犯从内部控制角度看，网络银行的网上操作使内部犯罪更易发生，居心不良或在交易中求胜心切的员工罪更易发生，居心不良或在交易中求胜心切的员工都可能试图超越权限进行交易。都可能试图超越权限进行交易。（3）信用风

104、险 网上银行没有实体办公地点，银行与客户之间网上银行没有实体办公地点，银行与客户之间没有面对面的接触，目前，又缺少足够丰富的客户没有面对面的接触，目前，又缺少足够丰富的客户资信评估数据，对借款人信用评价格外困难。而传资信评估数据，对借款人信用评价格外困难。而传统银行业务中的抵押、担保等保证方式又难以适用统银行业务中的抵押、担保等保证方式又难以适用于快捷的网络金融交易。于快捷的网络金融交易。（4）法律风险 网上银行属于新兴事物，大多数国家政府尚未网上银行属于新兴事物，大多数国家政府尚未有配套的法律法规与之相适应，对交易对方的权利有配套的法律法规与之相适应，对交易对方的权利和义务都还不明确，造成银

105、行在开展这方面业务时和义务都还不明确，造成银行在开展这方面业务时无法可依，且银行难以采取主动措施，将犯罪活动无法可依，且银行难以采取主动措施，将犯罪活动消灭于萌芽之中。消灭于萌芽之中。2）网上银行风险的防范与管理 （1）操作风险的防范与管理）操作风险的防范与管理 （2）管理风险的防范与管理）管理风险的防范与管理 （3）信用风险的防范与管理）信用风险的防范与管理 （4）法律风险的防范与管理）法律风险的防范与管理第八章第八章中央银行业务中央银行业务 了解中央银行业务的总体构成了解中央银行业务的总体构成 1明确货币发行的原则和渠道明确货币发行的原则和渠道 2熟知中央银行的金融服务性业务熟知中央银行的

106、金融服务性业务 3掌握中央银行的金融调控性业务掌握中央银行的金融调控性业务 4学习目标4.1 金融商品4.1.1 金融商品概述金融商品概述 金融商品也可以称为金融工具，是指在信用活动金融商品也可以称为金融工具，是指在信用活动中产生的能够证明债权债务关系或资金所有权关系中产生的能够证明债权债务关系或资金所有权关系的、具有法律效力的的、具有法律效力的“书面文件书面文件”，它对于债权债，它对于债权债务务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。义。8.1 中央银行的金融调控性业务8.1.1货币发行业务货币发行业务1）货币发行业务的含义）货币发行业务的

107、含义 货币发行是中央银行根据国民经济发展的货币发行是中央银行根据国民经济发展的需要，通过信贷形式向流通中注入货币，构需要，通过信贷形式向流通中注入货币，构成流通领域的现金货币。成流通领域的现金货币。货币发行有两层含义： 一是指货币从中央银行的发行库中通过各家商一是指货币从中央银行的发行库中通过各家商业银行的业务库流到社会。业银行的业务库流到社会。 二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。中央银行资产负债表中的货币发行指回笼的数量。中央银行资产负债表中的货币发行指的就是后者。的就是后者。2）货币发行的原则三大原则三大原则三大原则三大原则信用

108、信用保证保证弹性弹性发行发行垄断垄断发行发行3）货币发行的渠道 图图81 现金货币的发行和回笼渠道现金货币的发行和回笼渠道 8.1.2 准备金存款业务 1）准备金存款业务的含义）准备金存款业务的含义 准备金存款包括法定准备金存款和超额准备金存准备金存款包括法定准备金存款和超额准备金存款，其中超额准备金存款是中央银行为金融机构办款，其中超额准备金存款是中央银行为金融机构办理清算业务的存款账户，也包括商业银行存放同业理清算业务的存款账户，也包括商业银行存放同业的存款。法定准备金存款是指商业银行将吸收的存的存款。法定准备金存款是指商业银行将吸收的存款按中央银行确定的法定存款准备金率转存于中央款按中央

109、银行确定的法定存款准备金率转存于中央银行的存款。银行的存款。8.1.3 再贷款业务 再贷款业务是指中央银行直接为商业银行提供贷再贷款业务是指中央银行直接为商业银行提供贷款。再贷款是中央银行向社会提供基础货币的主要款。再贷款是中央银行向社会提供基础货币的主要渠道。渠道。 再贷款的方式一般有两种：一是信用放款，即仅再贷款的方式一般有两种：一是信用放款，即仅凭商业银行的信用提供的贷款，只有少数信用极佳凭商业银行的信用提供的贷款，只有少数信用极佳的商业银行才能得到。二是抵押放款，即再抵押。的商业银行才能得到。二是抵押放款，即再抵押。抵押对象多为政府债券和商业票据。为减少风险，抵押对象多为政府债券和商业

110、票据。为减少风险，防止失控，中央银行经常以抵押贷款形式向商业银防止失控，中央银行经常以抵押贷款形式向商业银行贷款。行贷款。 8.1.4 再贴现业务 1）再贴现业务的含义）再贴现业务的含义 再贴现是中央银行买进商业银行已贴现的票据，再贴现是中央银行买进商业银行已贴现的票据，即当商业银行资金周转困难时，把从客户手中贴现即当商业银行资金周转困难时，把从客户手中贴现来的未到期票据再拿到中央银行办理贴现。来的未到期票据再拿到中央银行办理贴现。2）再贴现业务的内容（1）再贴现业务的对象）再贴现业务的对象（2）再贴现业务的申请和审查）再贴现业务的申请和审查（3）贴现金额和贴现利率的确定）贴现金额和贴现利率的

111、确定（4）再贴现票据的规定）再贴现票据的规定（5）再贴现的收回）再贴现的收回8.1.5 证券买卖业务 证券买卖业务，就是中央银行公开市场业务，证券买卖业务，就是中央银行公开市场业务，即在金融市场买卖各种有价证券。一般说来，中央即在金融市场买卖各种有价证券。一般说来，中央银行应持有优质且流动性较好的证券，因而，中央银行应持有优质且流动性较好的证券，因而，中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府公债、国银行在公开市场上买卖的证券主要是政府公债、国库券以及其他流动性很高的有价证券。库券以及其他流动性很高的有价证券。 一次性买卖一次性买卖当中央银行认为需要压缩或增加商业银行的超额准备金时，就会一次性出

112、售或购买证券 两种形式两种形式回购回购在卖出(或买入)证券时，约定在未来某个时间再买入(或卖出)证券 8.1.6 国际储备业务1）国际储备业务的含义）国际储备业务的含义 国际储备业务是指中央银行为保证国际收支平国际储备业务是指中央银行为保证国际收支平衡、汇率稳定及本国货币币值的稳定，要统一掌握衡、汇率稳定及本国货币币值的稳定，要统一掌握和负责管理国家的黄金、外汇等国际储备资产。具和负责管理国家的黄金、外汇等国际储备资产。具体来说是指需要黄金、外汇者向中央银行申请购买体来说是指需要黄金、外汇者向中央银行申请购买，中央银行通过买卖黄金、外汇来集中储备，达到，中央银行通过买卖黄金、外汇来集中储备，达

113、到调节货币资金、改善经济和外贸结构、保持币值、调节货币资金、改善经济和外贸结构、保持币值、稳定金融市场的目的。稳定金融市场的目的。2）国际储备管理的内容 （1）要确定合理的储备数量）要确定合理的储备数量 （2）要确定合理的储备结构）要确定合理的储备结构8.2 中央银行的金融服务性业务 中央银行的服务职能，就是指中央银行为政府中央银行的服务职能，就是指中央银行为政府和金融机构提供金融服务。为了履行这一职能，中和金融机构提供金融服务。为了履行这一职能，中央银行主要开央银行主要开 展以下几项业务，即代理国库业务、展以下几项业务，即代理国库业务、资金清算业务、信贷征信业务、反洗钱业务、会计资金清算业务

114、、信贷征信业务、反洗钱业务、会计业务和统计分析业务等。业务和统计分析业务等。8.2.1 代理国库业务 1）代理国库业务的含义）代理国库业务的含义 国库是国家金库的简称，是国家储藏财富的仓国库是国家金库的简称，是国家储藏财富的仓库。中央银行代理国库业务是指中央银行接受政府库。中央银行代理国库业务是指中央银行接受政府的委托，根据国家的法规条款，负责国库的组织建的委托，根据国家的法规条款，负责国库的组织建制、业务操作和管理监督。制、业务操作和管理监督。 2）代理国库业务的内容（1）为政府保管资金，负责办理国家预算资金的收）为政府保管资金，负责办理国家预算资金的收纳和库款的支拨。纳和库款的支拨。（2）

115、代理政府债券的发行和兑付以及相关工作。）代理政府债券的发行和兑付以及相关工作。（3）代理政府进行黄金和外汇买卖。）代理政府进行黄金和外汇买卖。8.2.2 资金清算业务 1）资金清算业务的含义）资金清算业务的含义 中央银行的资金清算业务，是指中央银行作为中央银行的资金清算业务，是指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资方式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会生活的正常进行。保证经济活

116、动和社会生活的正常进行。2）资金清算业务的内容 （1）组织票据交换清算）组织票据交换清算 （2）办理异地跨行清算）办理异地跨行清算 （3）为私营清算机构提供差额清算）为私营清算机构提供差额清算 （4）提供证券和金融衍生工具交易清算）提供证券和金融衍生工具交易清算 （5）提供跨国清算）提供跨国清算8.2.3 信贷征信业务 1）信贷征信业务的含义）信贷征信业务的含义 征信是指为信用活动提供的信用信息服务，具征信是指为信用活动提供的信用信息服务，具体指专业化的机构依法采集、调查、保存、整理、体指专业化的机构依法采集、调查、保存、整理、提供企业和个人的信用信息，并对其资信状况进行提供企业和个人的信用信

117、息，并对其资信状况进行评价，以此满足从事信用活动的机构在信用交易中评价，以此满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要。对信用信息的需要。2）信贷征信业务的内容 （1）推进征信法律法规建设）推进征信法律法规建设 （2）推进征信机构体系建设）推进征信机构体系建设 （3）推进信用信息数据库建设）推进信用信息数据库建设 （4）推进征信行业标准化建设）推进征信行业标准化建设 （5）加强对征信市场的监管）加强对征信市场的监管8.2.4 反洗钱业务1)反洗钱业务的含义反洗钱业务的含义 反洗钱是指政府动用立法、司法力量，调动有关反洗钱是指政府动用立法、司法力量，调动有关的组织和机构对可能的洗钱者予以

118、识别，对有关款的组织和机构对可能的洗钱者予以识别，对有关款项予以处置，对相关机构和人士予以惩罚，从而达项予以处置，对相关机构和人士予以惩罚，从而达到阻止犯罪活动目的的一种系统行为。到阻止犯罪活动目的的一种系统行为。2）反洗钱业务的内容 （1）组织、协调全国的反洗钱工作；）组织、协调全国的反洗钱工作；（2）负责反洗钱的资金监测；）负责反洗钱的资金监测；（3）指导、部署金融业的反洗钱工作，制定或者会）指导、部署金融业的反洗钱工作，制定或者会同国务院金融监督管理部门制定金融机构反洗钱规同国务院金融监督管理部门制定金融机构反洗钱规章，监督、检查金融机构履行反洗钱义务的情况；章，监督、检查金融机构履行反

119、洗钱义务的情况；（4）会同国务院有关部门指导、部署非金融高风险）会同国务院有关部门指导、部署非金融高风险行业的反洗钱工作，研究、制定非金融高风险行业行业的反洗钱工作，研究、制定非金融高风险行业反洗钱规章；反洗钱规章；（5）在职责范围内调查可疑交易活动；）在职责范围内调查可疑交易活动；（6）会同国务院有关部门、机构和司法机关建立反）会同国务院有关部门、机构和司法机关建立反洗钱信息沟通机制；洗钱信息沟通机制； （7）依法加强对现金、银行账户、黄金交易以及支）依法加强对现金、银行账户、黄金交易以及支付清算组织的管理，采取有效措施防范洗钱风险；付清算组织的管理，采取有效措施防范洗钱风险；（8）代表中国

120、政府与外国政府和有关国际组织开展）代表中国政府与外国政府和有关国际组织开展反洗钱国际合作，依法与境外反洗钱机构交换与反反洗钱国际合作，依法与境外反洗钱机构交换与反洗钱有关的信息和资料，协调、管理金融业反洗钱洗钱有关的信息和资料，协调、管理金融业反洗钱工作的对外合作与交流项目等。工作的对外合作与交流项目等。8.2.5 会计业务1）会计业务的含义）会计业务的含义 中央银行会计业务是针对中央银行的职能特点及中央银行会计业务是针对中央银行的职能特点及业务范围，按照会计的基本原则制定核算形式和核业务范围，按照会计的基本原则制定核算形式和核算方法，体现和反映中央银行履行职能，监督、管算方法，体现和反映中央

121、银行履行职能，监督、管理、核算财务的会计业务理、核算财务的会计业务。2）会计业务的内容（1）正确组织会计核算）正确组织会计核算（2）加强服务与监督）加强服务与监督（3）加强财务管理）加强财务管理（4）加强会计检查与分析）加强会计检查与分析（5）防范会计风险）防范会计风险8.2.6 统计分析业务1）统计分析业务的含义）统计分析业务的含义 中央银行的统计分析业务是指按照规定的统计制中央银行的统计分析业务是指按照规定的统计制度，根据统计的一般原理，运用科学的统计方法，度，根据统计的一般原理，运用科学的统计方法，对金融活动的数量信息进行收集、整理、分析，从对金融活动的数量信息进行收集、整理、分析，从而

122、为经济和金融决策提供依据及政策建议的过程。而为经济和金融决策提供依据及政策建议的过程。2）统计分析业务的内容 （1）货币供应量统计）货币供应量统计 （2）信贷收支统计）信贷收支统计 （3）金融市场统计）金融市场统计 （4）资金流量统计）资金流量统计 （5）对外金融统计）对外金融统计第九章第九章货币供求及均衡货币供求及均衡 了解现实中货币需求量的测定了解现实中货币需求量的测定 1明确货币均衡的内涵和货币均衡的标志明确货币均衡的内涵和货币均衡的标志 2熟知货币需求、货币供给、基础货币及货币乘数含义熟知货币需求、货币供给、基础货币及货币乘数含义 3掌握存款货币的创造及现代经济中货币供给量的测定掌握存

123、款货币的创造及现代经济中货币供给量的测定 4学习目标9.1 货币需求9.1.1 货币需求的含义货币需求的含义 货币需求，是指社会公众货币需求，是指社会公众(个人、企业、政府个人、企业、政府)愿意以货币形式愿意以货币形式(现金和存款货币现金和存款货币)持有其拥有的财持有其拥有的财富的一种需要。如果把所有社会公众的货币需求加富的一种需要。如果把所有社会公众的货币需求加总起来，就形成全社会的货币需求。总起来，就形成全社会的货币需求。 在理解货币需求含义时，需把握以下几点： （1）货币需求是一个存量概念。）货币需求是一个存量概念。 （2）货币需求是有条件限制的。）货币需求是有条件限制的。 （3）人们产

124、生对货币需求的根本原因在于货币所）人们产生对货币需求的根本原因在于货币所具有的职能。具有的职能。 （4）现实中的货币需求既包括对现金的需求又包）现实中的货币需求既包括对现金的需求又包括对存款货币的需求。括对存款货币的需求。两种货币需求模式的对两种货币需求模式的对比比名义货币需求名义货币需求 实际货币需求实际货币需求 实际货币需求是在实际货币需求是在扣除了通货膨胀因扣除了通货膨胀因素后各经济主体实素后各经济主体实际对货币的需求量际对货币的需求量 不考虑通货膨胀不考虑通货膨胀因素下，按现行因素下，按现行价格计算的各经价格计算的各经济主体对货币的济主体对货币的需求量需求量 9.1.2 货币需求量与几

125、项相关经济指标收入状况收入状况 在市场经济中，微观经济主体的收入最在市场经济中，微观经济主体的收入最初都是以货币形式获取的，其支出也都要以初都是以货币形式获取的，其支出也都要以货币支付。一般情况下，收入提高，说明社货币支付。一般情况下，收入提高，说明社会财富增多，支出也就会相应扩大，也就需会财富增多，支出也就会相应扩大，也就需要更多的货币来进行商品、劳务交易。因此，要更多的货币来进行商品、劳务交易。因此，收入与货币需求总量呈同方向变化。收入与货币需求总量呈同方向变化。价格水平价格水平 在市场经济中，价格是调节经济活动的重在市场经济中，价格是调节经济活动的重要杠杆。在商品和劳务量既定的条件下，价

126、要杠杆。在商品和劳务量既定的条件下，价格与货币需求量之间成正比变化关系，即价格与货币需求量之间成正比变化关系，即价格越高，社会商品流转额就越大，用于交易格越高，社会商品流转额就越大，用于交易和周转的货币需求量越大；反之，价格越低，和周转的货币需求量越大；反之，价格越低，货币需求量越小。因此，价格和货币需求，货币需求量越小。因此，价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。的关系。 利率利率 在在市市场场经经济济中中，市市场场利利率率也也是是一一种种价价格格，它它是是人人们们在在一一定定时时期期内内使使用用资资金金的的价价格格。在在正正常常

127、情情况况下下，市市场场利利率率与与货货币币需需求求成成反反比比。也也就就是是说说，市市场场利利率率上上升升，货货币币需需求求减减少少；市市场场利利率率下下降降，则则货货币币需需求求增增加加。因因为为微微观观经经济济主主体体的的货货币币需需求求有有不不同同的的目目的的(交交易易或或投投资资等等)，利利率率与与货货币币需需求求量量之之间间的的关关系系比比较较复复杂，因此，需要具体情况具体分析。杂，因此，需要具体情况具体分析。货币流通速度货币流通速度 货货币币流流通通速速度度是是指指一一定定时时期期内内货货币币转转手手的的次次数数。在在商商品品与与交交易易总总额额一一定定的的前前提提下下，货货币币流

128、流通通速速度度越越快快，对对货货币币的的需需求求量量就就越越少少；反反之之，若若货货币币流流通通速速度度越越慢慢，对对货货币币需需求求量量就就越越大大。因此，货币流通速度与货币需求成反比。因此，货币流通速度与货币需求成反比。其他资产的收益率其他资产的收益率 其他资产如股票、债券等的收益率越高，其他资产如股票、债券等的收益率越高，持有货币就越不划算，货币需求会减少；反之，持有货币就越不划算，货币需求会减少；反之，货币需求会上升。货币需求会上升。 企业和个人对利润与价格的预期企业和个人对利润与价格的预期 当企业对利润预期很高时，往往有很大的当企业对利润预期很高时，往往有很大的交易性货币需求；反之，

129、交易性货币需求下降。交易性货币需求；反之，交易性货币需求下降。因此，它同货币需求呈同方向变化。当人们对因此，它同货币需求呈同方向变化。当人们对通货膨胀的预期较高时，即预期通货膨胀率上通货膨胀的预期较高时，即预期通货膨胀率上升时，人们会担心货币进一步贬值，转而购买升时，人们会担心货币进一步贬值，转而购买实物资产、增加消费而不愿保存货币，因而对实物资产、增加消费而不愿保存货币，因而对货币需求减少；预期通货膨胀率下降时，则货货币需求减少；预期通货膨胀率下降时，则货币需求会增加。所以，通货膨胀预期与货币需币需求会增加。所以，通货膨胀预期与货币需求呈反向变化。求呈反向变化。 9.1.3 现实中货币需求量

130、的测定1）基本公式法）基本公式法2)微分法9.2货币供给静态货币供给静态货币供给一个存量的概念，人们往往称之为货币供给量，它是一个国家在一定时点上流通的货币总量 货币供给货币供给 动态货币供给动态货币供给指货币供给主体，即现代经济中的银行向货币需求的主体提供货币的整个过程9.2.1 货币供给的含义货币供给的含义供给主体不同的货币体制，货币供给主体不同不同的货币体制，货币供给主体不同 ，有，有分散和统一之分分散和统一之分供给客体货币供给的客体是指发行者或者货币供给货币供给的客体是指发行者或者货币供给者向流通中供应什么样的货币者向流通中供应什么样的货币 供给过程货币的供给过程与具体的货币制度相联系

131、，货币的供给过程与具体的货币制度相联系，商业银行和中央银行分别发挥不同的作用商业银行和中央银行分别发挥不同的作用 9.2.2 存款货币的创造1)原始存款与派生存款原始存款与派生存款 原始存款是银行吸收的客户以现金形式存入商原始存款是银行吸收的客户以现金形式存入商业银行的直接存款以及商业银行对中央银行的负债业银行的直接存款以及商业银行对中央银行的负债余额。余额。 派生存款是指由银行贷款通过转账创造出来的存派生存款是指由银行贷款通过转账创造出来的存款。原始存款是创造派生存款的基础。款。原始存款是创造派生存款的基础。2)创造派生存款的前提条件部分准备金制度是银行将部分准备金制度是银行将所吸收存款按一

132、定比例作所吸收存款按一定比例作为准备金的制度。在部分为准备金的制度。在部分准备金制度下，银行可以准备金制度下，银行可以在保留部分准备金的条件在保留部分准备金的条件下，将客户存款的其余部下，将客户存款的其余部分用于发放贷款分用于发放贷款 部分准备金制度部分准备金制度 非现金结算非现金结算 非现金结算是以非现金非现金结算是以非现金流通方式进行的结算，流通方式进行的结算，即在银行存款的基础上，即在银行存款的基础上，通过存款货币的转移完通过存款货币的转移完成债权债务的清偿，存成债权债务的清偿，存款被社会当做货币来使款被社会当做货币来使用用3）存款货币的创造过程表表9l 商业银行体系存款货币的派生过程商

133、业银行体系存款货币的派生过程 各指标之间的数量关系如下：银行体系存款扩张的倍数银行体系存款扩张的倍数 1/法定存款准备金比法定存款准备金比率率银行体系的存款总额银行体系的存款总额 原始存款原始存款/法定存款准备金法定存款准备金比率比率派生存款银行体系的存款总额原始存款派生存款银行体系的存款总额原始存款9.2.3 中央银行宏观调控下货币供给量的确定1)基础货币基础货币 (1)基础货币的含义基础货币的含义 基础货币又称强力货币或高能货币，是指具有基础货币又称强力货币或高能货币，是指具有使货币供给总量倍数扩张或收缩能力的货币。它表使货币供给总量倍数扩张或收缩能力的货币。它表现为中央银行的负债，是中央

134、银行投放并直接控制现为中央银行的负债，是中央银行投放并直接控制的货币。的货币。基础货币通常用公式： B=R+C B为基础货币；为基础货币； R为商业银行的准备金；为商业银行的准备金； C为流通于银行体系外而被社会公众持有的现金。为流通于银行体系外而被社会公众持有的现金。（2）影响基础货币的因素买卖政府债券 政府贷款或者透支 再贷款及再贴现再贷款及再贴现 买卖黄金或外汇储备 2）货币乘数（1）货币乘数的含义）货币乘数的含义 货币乘数是指货币供给的扩张倍数，也就是货货币乘数是指货币供给的扩张倍数，也就是货币供给量与基础货币的比值。在基础货币一定的条币供给量与基础货币的比值。在基础货币一定的条件下，

135、货币乘数决定了货币供给的总量。货币乘数件下，货币乘数决定了货币供给的总量。货币乘数越大，则货币供给量越多；货币乘数越小，则货币越大，则货币供给量越多；货币乘数越小，则货币供给量就越少。供给量就越少。（2）影响货币乘数的因素 法定存款准备金率 提现率(现金漏损率) 超额准备金率 定期存款比率 (3)货币乘数的计算货币乘数的计算公式如下： 其中其中m为货币乘数，为货币乘数， 为活期存款的法定准为活期存款的法定准备金比率，为定期存款的法定准备金比率，备金比率，为定期存款的法定准备金比率，t为定期存款比率，为定期存款比率，c为提现率，为提现率，e为超额准备为超额准备金率。金率。 例题：某国例题：某国2

136、008年年9月份的活期存款的法定准月份的活期存款的法定准备金率为备金率为8%，定期存款比率为，定期存款比率为30%，定期存款的法，定期存款的法定定准备金率为准备金率为3%，超额准备金率为，超额准备金率为2%，提现率为，提现率为6%。该国该国2008年的基础货币为年的基础货币为9 000亿元。亿元。 试计算试计算: （1）该国）该国2008年年9月份货币乘数的值；月份货币乘数的值； （2）该国）该国2008年的货币供应量。年的货币供应量。 解析解析：（1） =8% =3% t=30% e=2% c=6% m1+6%/(8%+3%+30%+2%+6%) 6.272（2）MmB 6.2729 000

137、 56 448(亿元亿元) 9.3 货币供求均衡9.3.1 货币均衡的含义货币均衡的含义 1)货币均衡的内涵货币均衡的内涵 货币均衡货币均衡(货币供求均衡货币供求均衡)，是指从某一时期来，是指从某一时期来看，货币供给量与货币需求量在动态上保持一致，看，货币供给量与货币需求量在动态上保持一致，处于相对稳定的状态。它表现为市场繁荣，物价稳处于相对稳定的状态。它表现为市场繁荣，物价稳定，社会再生产过程中的物质替换和价值补偿都能定，社会再生产过程中的物质替换和价值补偿都能顺利实现顺利实现。对于货币均衡可从以下几个方面理解：（1）货币均衡既包括总量的平衡和结构上的平衡。）货币均衡既包括总量的平衡和结构上

138、的平衡。（2）货币均衡是货币供求作用的一种状态，是货币）货币均衡是货币供求作用的一种状态，是货币供给与货币需求的大体一致，而不是货币供给与供给与货币需求的大体一致，而不是货币供给与货币需求在数量上的完全相等。货币需求在数量上的完全相等。（3）货币均衡是一个动态的均衡，是一个由均衡到）货币均衡是一个动态的均衡，是一个由均衡到失衡，再由失衡回到均衡的不断运动的过程。失衡，再由失衡回到均衡的不断运动的过程。（4）货币均衡在一定程度上反映了国民经济的总体）货币均衡在一定程度上反映了国民经济的总体平衡状况。平衡状况。 2)货币均衡的标志物价水平物价水平货币供应量与商品价值总额基本平衡时，市场物价才会基本

139、平衡 货币均衡的标志货币均衡的标志利率水平利率水平货币供求基本一致时，利率才会处于一个基本平衡的状态，此时货币供求也基本均衡 9.3.2 货币均衡与社会总供求均衡 1）社会总供求均衡）社会总供求均衡 社会总供求均衡，是指社会总供给与总需求的社会总供求均衡，是指社会总供给与总需求的相互适应，在短期内，两者可以有一定程度的偏离相互适应，在短期内，两者可以有一定程度的偏离，所以，它也是一种动态的均衡。，所以，它也是一种动态的均衡。 2）社会总供求与货币供求图图91货币均衡与总供求平衡关系图货币均衡与总供求平衡关系图 从图91中可以看出： (1)社会总供给决定货币需求。社会总供给决定货币需求。 (2)货币总需求决定货币总供给。货币总需求决定货币总供给。 (3)货币供给是社会总需求的载体。货币供给是社会总需求的载体。 (4)社会总需求刺激社会总供给。社会总需求刺激社会总供给。谢谢谢谢ThankyouThankyou