会计数字游戏课件

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1、Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.会计数字游戏-中美财务舞弊与报表粉饰比较研究Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.讲 授 大 纲n n美国上市公司财务舞弊与报表粉饰概述美国上市公司财务舞弊与报表粉饰概述n n美国上市公司财务舞弊与报表粉饰典型手段美国上市公司财务舞弊与报表粉饰典型手段n nCFECFE调查报告总结的典型手段调查报告总结的典型手段n nAICPAAICPA关于舞弊审计的最新准则关于舞弊审计的最新准则n nSECSEC前主席前主席Arthur LevittArthur Levitt的观点的

2、观点n n审计总署（审计总署（GAOGAO）的调查）的调查n n美国财务舞弊与报表粉饰典型案例剖析美国财务舞弊与报表粉饰典型案例剖析n n财务舞弊触发的会计审计改革财务舞弊触发的会计审计改革n n中国上市公司财务舞弊与报表粉饰典型手段中国上市公司财务舞弊与报表粉饰典型手段n n报表粉饰的传统手段报表粉饰的传统手段n n报表粉饰的现代手段报表粉饰的现代手段n n中国财务舞弊与报表粉饰典型案例分析中国财务舞弊与报表粉饰典型案例分析Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.美国上市公司财务舞弊概要WorldCom还是World-Con?Copyright 20

3、06 CCTAX All Rights Reserved.萨班斯奥克斯利法案通过后的第一大要案HealthSouth 年年 度度 报告利润报告利润 实际利润实际利润 虚假利润虚假利润 虚假比例虚假比例 19971997 629629 189189 440440 233%233% 19981998 267267 - 368- 368 635635 173%173% 19991999 230230 - 191- 191 421421 220%220% 20002000 559559 194194 365365 188%188% 20012001 434434 9 9 425425 4722%472

4、2% 20022002上半年上半年 340340 157157 183183 119%119% 合合 计计 2,4592,459 - 10- 10 2,4692,469 24690%24690%Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.80年代以来美国最大破产案排行榜Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.银行及机构投资者对银行及机构投资者对 WorldComWorldCom的债权和投资的债权和投资 ( Total Assets: BV $ 107 billion; MV $15 billion; Total T

5、otal Assets: BV $ 107 billion; MV $15 billion; Total Debts $41 billionDebts $41 billion) ) Bank & TrustBank & Trust AmountAmount Institutional Institutional InvestorsInvestors amountamountJP Morgan Trust Co.JP Morgan Trust Co. 17,200.0017,200.00CALPERSCALPERS 387.5387.5Deutsche BankDeutsche Bank 240

6、.25240.25Prudential Prudential 386.5386.5ABN Amco BankABN Amco Bank 202.75 202.75 Metropolitan Life Metropolitan Life Insur.Insur. 300.3300.3CitibankCitibank 154.88154.88Vanguard Vanguard 281.9281.9FleetFleet 150.00150.00Travelers Asset mgt.Travelers Asset mgt. 270.1270.1Bank OneBank One 100.00100.0

7、0Northwest Invest. Northwest Invest. Mgt.Mgt. 267.0 267.0 Mellon BankMellon Bank 100.00100.00Alliance Capital Mgt.Alliance Capital Mgt. 253.9253.9Wells Fargo BankWells Fargo Bank 100.00100.00American Express F.AAmerican Express F.A 212.4212.4JP Morgan ChaseJP Morgan Chase 6.006.00Wellington Mgt.Well

8、ington Mgt. 212.1212.1Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Merck公司虚假收入Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Freddie Mac (5 billion)Understating earnings to smooth out volatility in profitsUnderstating earnings to smooth out volatility in profitsCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Freddie

9、 Mac ($5 billion)Uphold image on Wall Street as a steady performerUphold image on Wall Street as a steady performerCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.财务舞弊与独立董事的表现Independent DirectorsIndependent Directors还是还是Indifferent Indifferent Directors?Directors?n n其他公司其他公司n nMicrosoft, GE, IBM, Boeing,

10、Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Microsoft, GE, IBM, Boeing, Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, AdelphiaAdelphia公司名称公司名称( (事务所名称）事务所名称） 舞弊种类舞弊种类 及金额及金额 是否由是否由AC AC 发现发现？ 是否由是否由CPACPA发现？发现？独立

11、董事独立董事/ /董事会人数董事会人数Enron (AA)Enron (AA)虚增利润虚增利润 6 6亿美元亿美元, , 隐瞒隐瞒负债负债3030多亿美元多亿美元 否否 否否 15/1715/17Xerox Xerox (KPMG(KPMG) )虚增利润虚增利润1515亿美元亿美元 否否 否否 7/97/9Rite Rite AidAid( (KPMG)KPMG)虚增利润虚增利润2222亿美元亿美元 否否 否否 7/97/9WorldComWorldCom (AA) (AA)虚增利润虚增利润9393亿美元亿美元 否否 否否 9/119/11Copyright 2006 CCTAX All Ri

12、ghts Reserved.CFE对舞弊的划分方法舞弊腐败挪用资产舞弊报表利益冲突行贿受贿非法礼物敲诈勒索货币资金舞弊支出 存货及其他资产虚假收入收入确认时间差隐瞒负债及费用不当披露不当计价Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Effect of Age n n年龄分布年龄分布/ /比例比例n n2626岁以下岁以下 6.0% 6.0% n n2626至至3030岁岁 10.4%10.4%n n3131至至3535岁岁 17.5%17.5%n n3636至至4040岁岁 18.8%18.8%n n4141至至5050岁岁 30.1%30.1%n n5

13、151至至6060岁岁 14.7%14.7%n n6060岁以上岁以上 2.5%2.5%Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.CFE调查：舞弊发现时间Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.CFE调查：舞弊是如何发现的？ n n发现舞弊方法及比例发现舞弊方法及比例n n雇员举报雇员举报 26.3% 26.3% n n偶然发现偶然发现 18.8%18.8%n n内部控制内部控制 18.6%18.6%n n内部审计内部审计 15.4%15.4%n n外部审计外部审计 11.5%11.5%n n客户举报客户举报 8

14、.6%8.6%n n匿名举报匿名举报 6.2%6.2%n n卖方举报卖方举报 5.1%5.1%n n执法部门通报执法部门通报 1.7%1.7%Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.CFE调查: 舞弊防范手段的有效性Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.SAS 99 :财务报表审计中对舞弊的考虑n nAICPAAICPA恢复公众信任，修补行业形象的重大举措恢复公众信任，修补行业形象的重大举措n n2002.10.152002.10.15，AICPAAICPA发布采纳发布采纳SAS 99SAS 99的决定的决定

15、n n2002.112002.11中旬正式颁布中旬正式颁布n n取代取代SAS 82 SAS 82 （19961996）n n自自20022002年年1212月月1515日生效日生效n nExpectation GapExpectation Gap之争的重大让步之争的重大让步n n要求直面舞弊要求直面舞弊Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.SAS 99 的重大变化n n4 4个重大变化个重大变化n n进一步强调职业怀疑（进一步强调职业怀疑（Professional Skepticism)Professional Skepticism)的的重要性重要

16、性n n对舞弊及其特征进行描述对舞弊及其特征进行描述n n由合理怀疑到怀疑一切（由合理怀疑到怀疑一切（Shaking one fundamental Shaking one fundamental assumption)assumption)n n要求审计小组直面舞弊要求审计小组直面舞弊n n审计计划阶段，头脑风暴法审计计划阶段，头脑风暴法n n审计实施阶段，执行舞弊审计程序审计实施阶段，执行舞弊审计程序n n实施非常规审计策略实施非常规审计策略n n对客户没料到的地区、场所和账户进行测试对客户没料到的地区、场所和账户进行测试n n对管理当局逾越控制（对管理当局逾越控制（Override of

17、 ControlOverride of Control) )作出反映作出反映n n提出测试管理当局逾越控制的审计程序提出测试管理当局逾越控制的审计程序Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.舞弊及其特征的描述n n1个关键要素n n舞弊是蓄意行为（舞弊是蓄意行为（Intentional Behavior)Intentional Behavior)n n舞弊是个法律概念，舞弊是个法律概念，CPACPA不对某项行为是否属于舞弊不对某项行为是否属于舞弊作出法律决定作出法律决定n n舞弊与差错的差别在于是否故意造成错报或漏报舞弊与差错的差别在于是否故意造成错报

18、或漏报n n实际工作中难以判断，如不合理会计估计（实际工作中难以判断，如不合理会计估计（Unreasonable Accounting Unreasonable Accounting Estimates)Estimates)n n2种舞弊类型n n虚假财务报告产生的错报虚假财务报告产生的错报n nMisstatements arising from fraudulent financial Misstatements arising from fraudulent financial reportingreportingn n挪用资产产生的错报挪用资产产生的错报n nMisstatements

19、 arising from misappropriation of Misstatements arising from misappropriation of AssetsAssetsCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.舞弊及其特征的描述n n3个必备条件n n动机（压力）n n管理当局或雇员具有舞弊动机或处于压力之下管理当局或雇员具有舞弊动机或处于压力之下n n机会n n内控有机可乘内控有机可乘n n内控缺失、内控失效、高管人员逾越内控内控缺失、内控失效、高管人员逾越内控n n理由n n舞弊者能够为舞弊行为寻找合乎其道德规范的舞弊者能够为舞弊行

20、为寻找合乎其道德规范的辩解理由辩解理由Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Triangle of Fraudn nAlbrecht el.al 的舞弊三角论PressureOpportunityRationalizationFraudCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.SEC前主席Arthur Levitt关于美国上市公司舞弊手法的评论n n5 Methods Game Playing identified by Levitt5 Methods Game Playing identified by Le

21、vittn nBig-bath charges ( Big-bath charges ( 洗大澡或巨额冲销）洗大澡或巨额冲销）n nCreative acquisition accounting Creative acquisition accounting （创造性并购（创造性并购会计）会计）n nCook-jar reserves Cook-jar reserves （甜饼盒式准备金）（甜饼盒式准备金）n nRevenue recognition Revenue recognition （收入确认）（收入确认）n nMateriality Materiality （重大性）（重大性）Cop

22、yright 2006 CCTAX All Rights Reserved.美国审计总署（GAO ）对对1997-20021997-2002美国上市公司重编报表原因的分析美国上市公司重编报表原因的分析Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.收入操纵大陷阱陷阱陷阱操纵手法操纵手法 典型案例典型案例寅吃卯粮，透支未来收入寅吃卯粮，透支未来收入Informix, BMS, SunbeamInformix, BMS, Sunbeam以丰补歉，储备当期收入以丰补歉，储备当期收入Microsoft, 3Com&U.S.RoboticsMicrosoft, 3Com

23、&U.S.Robotics鱼目混珠，伪装收入性质鱼目混珠，伪装收入性质AOL Time WarnerAOL Time Warner张冠李戴，歪曲分部收入张冠李戴，歪曲分部收入AOL Time WarnerAOL Time Warner借鸡生蛋，夸大收入规模借鸡生蛋，夸大收入规模AOL Time WarnerAOL Time Warner瞒天过海，虚构经营收入瞒天过海，虚构经营收入AOL Time WarnerAOL Time Warner里应外合，相互抬高收入里应外合，相互抬高收入Qwest & Enron, Global CrossingQwest & Enron, Global Cross

24、ing六亲不认，隐瞒关联收入六亲不认，隐瞒关联收入随心所欲，篡改收入分配随心所欲，篡改收入分配XeroxXeroxCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.AOL Time Warner IncCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.AOL Time Warner IncCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.巨额冲销（Big bath charges)n n案例分析案例分析n nAOL Time Warner In. (Ernst & Young)AOL Time Wa

25、rner In. (Ernst & Young)n n20022002年第一季度，报告了年第一季度，报告了542.4542.4亿美元的巨额亏损，亿美元的巨额亏损，20022002年度亏损年度亏损986986亿美元亿美元n n主要原因主要原因n n20012001年年7 7月，月，FASBFASB颁布了第颁布了第141141号准则号准则企业合并企业合并以及第以及第142142号准则号准则商誉及其他无形资产商誉及其他无形资产。n n上述准则取消了权益集合法，要求企业停止对企业合并中形成的商上述准则取消了权益集合法，要求企业停止对企业合并中形成的商誉以及其他没有明确使用期限的无形资产进行摊销，改为定

26、期进行誉以及其他没有明确使用期限的无形资产进行摊销，改为定期进行减值测试，并计提减值准备减值测试，并计提减值准备n n142142号准则规定，如果一个报告单位号准则规定，如果一个报告单位(reporting unit)(reporting unit)的账面净值高的账面净值高于其估计的公允价值，商誉就应视为已发生减值。之前，于其估计的公允价值，商誉就应视为已发生减值。之前，AOL Time AOL Time Warner Warner 按以整个企业为基础计算的未折现现金流量确定商誉的可回按以整个企业为基础计算的未折现现金流量确定商誉的可回收金额。此外，在收金额。此外，在142142号准则之前，号

27、准则之前，AOL Time Warner AOL Time Warner 仅将商誉分摊仅将商誉分摊给被购买公司，而给被购买公司，而142142号准则要求在确定商誉的减值之前，应当首先号准则要求在确定商誉的减值之前，应当首先将与整个公司有关的商誉分摊至公司的各个报告单位，包括购买方将与整个公司有关的商誉分摊至公司的各个报告单位，包括购买方的报告单位的报告单位Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.巨额冲销（Big bath charges)n nAOL Time Warner In.AOL Time Warner In.n n141141号及号及1421

28、42号准则的影响号准则的影响n n20002000年年1 1月，月，AOLAOL以花巨资（以花巨资（14701470亿美元）收购了亿美元）收购了Time WarnerTime Warner，而当，而当时正值美国股市的颠峰。因此，收购价格包含的商誉特别巨大时正值美国股市的颠峰。因此，收购价格包含的商誉特别巨大n n20012001年，年，AOL Time WarnerAOL Time Warner确认了确认了13.413.4亿的重组负债，这些负债与终亿的重组负债，这些负债与终止或整合止或整合 Time Warner Time Warner 的业务有关。这一做法使的业务有关。这一做法使200120

29、01年末的商誉进年末的商誉进一步增加一步增加n n并购完成之后，并购完成之后，AOL Time Warner AOL Time Warner 成为新经济的典范，其资产结构成为新经济的典范，其资产结构也反映出新经济特有的泡沫也反映出新经济特有的泡沫n n见下页见下页n n141141和和142142号准则对其影响几乎是灾难性的。号准则对其影响几乎是灾难性的。20022002年第一季度，年第一季度，AOL AOL Time Warner Time Warner 确认了确认了542.03542.03亿美元的商誉减值损失。这一所谓的亿美元的商誉减值损失。这一所谓的“one time, noncash,

30、 nonoperational in nature charge”one time, noncash, nonoperational in nature charge”占其占其第一季度损失的第一季度损失的99.99%99.99%n n商誉减值构成商誉减值构成n n见下页见下页Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.AOL Time Warner (As of March 31 2002As of March 31 2002)n nAsset structureAsset structure 项目项目 金额金额 %流动资产流动资产 95.3695.36

31、5.955.95投资及电影投资及电影成本成本 96.9796.97 6.056.05固定资产固定资产 128.50128.50 8.018.01无形资产无形资产 1,253.251,253.25 78.1578.15其他资产其他资产 29.4929.49 1.841.84 资产总计资产总计1,603.571,603.57100.00100.00Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.AOL Time Warner(As of the end of 2002As of the end of 2002)Copyright 2006 CCTAX All Ri

32、ghts Reserved.Summary of change in goodwill ( $ in million) 1/1/20021/1/2002购买或调整购买或调整 减减 值值12/31/20012/31/2002 2 资产总额资产总额 % % 美国在线美国在线 27,72927,729 8,5368,536 33,48933,489 2,7762,776 7,7577,757 35.8 35.8 有线电视有线电视 33,25933,259 267267 33,51733,517 - 37,73237,732 -电影娱乐电影娱乐 9,1109,110 - 71- 71 4,0914,0

33、91 4,9484,948 16,40116,40130.230.2广播网络广播网络 33,56233,562 - 4- 4 13,07713,077 20,48120,481 31,90731,90764.264.2音像制品音像制品 5,4775,477 - 35- 35 5,4425,442 - 6,0806,080 -出版发行出版发行 18,28218,282 - 243 - 243 9,2599,259 8,7818,781 14,00914,00962.762.7公司总部公司总部 - - - - 1,5641,564 - 合计合计 127,420127,420 8,450 8,450

34、 98,88498,884 36,98636,986115,450115,45032.032.0Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.商誉的计算方法正确吗？ 购买价格购买价格 1470 BP1470 BP 减：账面净资产减：账面净资产 200 AE200 AE 购买价差购买价差 12701270 减：资产增值或负债减值减：资产增值或负债减值 100 100 VEVE 加：资产减值或负债增值加：资产减值或负债增值 80 80 VEVE 商誉商誉 12501250GW=BP + AE + VE ?GW=BP + AE + VE ?Copyright 20

35、06 CCTAX All Rights Reserved.AOL Time Warner的其他舞弊问题n n华盛顿邮报华盛顿邮报两篇长文激起的波澜两篇长文激起的波澜n nUnconventional Transactions Boosted SalesUnconventional Transactions Boosted Salesn nCreative Transactions Earned Team RewardsCreative Transactions Earned Team Rewardsn n司法部与司法部与SECSEC宣布调查宣布调查AOLTWAOLTW的会计问题的会计问题n n

36、通过通过6 6种手法，调节种手法，调节6.76.7亿美元广告收入亿美元广告收入n n将法律纠纷赔款包装为广告收入（将法律纠纷赔款包装为广告收入（）n n利用合并优势搭售在线广告利用合并优势搭售在线广告n n将将EbayEbay的广告收入全额确认为自己的收入的广告收入全额确认为自己的收入n n与与Sun MicrosystemsSun Microsystems策划设备换广告的交易（策划设备换广告的交易（Quest)Quest)n n将将PurchasePPurchaseP的股票期权确认为广告收入的股票期权确认为广告收入n n重组重组“dot-com”dot-com”公司的长期广告合同，提前确认广

37、告收公司的长期广告合同，提前确认广告收入入Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved. 100% $2380m广告合同 $2680mAOLAOL UKWembleyCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.创造性并购会计（Creative Acquisition Accounting)Creative Acquisition Accounting)n nSEC前主席的评论n n合并魔术（合并魔术（Merger Magic)Merger Magic)n n最近几年，各行各业都通过合并、收购和剥离（最近几年，各行各业都通

38、过合并、收购和剥离（Spin-Spin-offs)offs)进行再造。一些收购方，尤其是那些以股票作为进行再造。一些收购方，尤其是那些以股票作为收购货币的公司，已经将这样的大环境作为从事另一收购货币的公司，已经将这样的大环境作为从事另一种种“创造性会计创造性会计”（Creative Accounting)Creative Accounting)的机遇。的机遇。我将之称为我将之称为“合并魔术合并魔术”n n秘笈何在秘笈何在n n将收购价格中的大部分划分为将收购价格中的大部分划分为“未完成的研发费用未完成的研发费用”（In-process R & D)In-process R & D)，并作为一次

39、性费用予以注销，并作为一次性费用予以注销，从而减轻未来期间的盈利压力从而减轻未来期间的盈利压力n n以收购兼并为契机，对被收购企业预提大量的费用和以收购兼并为契机，对被收购企业预提大量的费用和负债，以减少未来期间的经营费用负债，以减少未来期间的经营费用Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Cisco: 下一个更大的WorldCom?n n9090年代疯狂的并购年代疯狂的并购n n过去过去8 8年，收购了年，收购了7070多家公司多家公司n n仅仅19991999年，就以年，就以180180亿美元收购了亿美元收购了1818家新设立的高科技公司家新设立的

40、高科技公司n n不是卖掉，就是勉强维持不是卖掉，就是勉强维持n n创业者和关键技术人员在公司收购后纷纷出走创业者和关键技术人员在公司收购后纷纷出走n n过去过去5 5年，确认了年，确认了5454亿美元的并购重组损失亿美元的并购重组损失n n创记录的市值损失创记录的市值损失n n9090年代末巅峰市值年代末巅峰市值58405840亿美元亿美元n n20022002年年6 6月末，市值跌至月末，市值跌至10971097亿美元亿美元n n损失损失47434743亿美元亿美元n n前景如何？前景如何？n nInternet? Accounting issues? Cash flow?Internet?

41、 Accounting issues? Cash flow?Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.创造性并购会计WorldCom Casen nWorldCom, Inc. ( AA, 1989 2001; KPMG, 2002)WorldCom, Inc. ( AA, 1989 2001; KPMG, 2002)n n并购并购MCIMCI通讯公司通讯公司n n19981998年，年，WorldComWorldCom以以400400亿美元的价格，收购了亿美元的价格，收购了MCIMCI。该公司原计划。该公司原计划将将6060至至7070亿美元分摊至购买

42、的未完成的亿美元分摊至购买的未完成的R&DR&D。此计划受到。此计划受到SECSEC的干预，的干预，最后只好将这部分的分摊确定为最后只好将这部分的分摊确定为3131亿美元亿美元n n19981998年向年向SECSEC提交报告的说明提交报告的说明n nWorldComWorldCom已经完成了对已经完成了对MCIMCI有形资产和包括未完工研发项目的无形资有形资产和包括未完工研发项目的无形资产的价值评估。初步估计，对产的价值评估。初步估计，对MCIMCI未完工研发项目计提的一次性损失未完工研发项目计提的一次性损失为为6060至至7070亿美元之间。亿美元之间。n nSECSEC最近向最近向AIC

43、PAAICPA下属的下属的SECSEC规则委员会颁布了有关分摊未完工研发支规则委员会颁布了有关分摊未完工研发支出的指南。为了与该指南保持一致，最终的分析体现了出的指南。为了与该指南保持一致，最终的分析体现了SECSEC的观点，的观点，即对即对MCIMCI未完工研发费用的分摊考虑了诸如完工进度、技术上的不确未完工研发费用的分摊考虑了诸如完工进度、技术上的不确定性以及完成这些研发活动的预计总成本。定性以及完成这些研发活动的预计总成本。n n作为对作为对MCIMCI收购价格的初步分摊，收购价格的初步分摊，3131亿美元的未完工研发支出在本期亿美元的未完工研发支出在本期确认为费用，约确认为费用，约26

44、0260亿美元将记录为收购价格超过可辨认净资产的公亿美元将记录为收购价格超过可辨认净资产的公允价值，即通常所说的商誉，并按直线法分允价值，即通常所说的商誉，并按直线法分4040年摊销年摊销Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.WorldCom （Continue)n nWorldCom, Inc.WorldCom, Inc.n n142142号准则的影响号准则的影响n n在在20022002年第一季度的财务报告中，年第一季度的财务报告中，WorldComWorldCom披露如下信息：披露如下信息：n n根据第根据第142142号准则的要求，号准则的要

45、求， WorldComWorldCom已聘请独立的评估事务已聘请独立的评估事务所对本公司没有明确使用年限的无形资产进行减值测试。测所对本公司没有明确使用年限的无形资产进行减值测试。测试工作将在第二季度完成。采纳该准则预计将使商誉及无形试工作将在第二季度完成。采纳该准则预计将使商誉及无形资产发生减值，减值额与较早公布的资产发生减值，减值额与较早公布的150150至至200200亿美元的下限亿美元的下限相近相近n n其他事项其他事项n n改聘改聘KPMGKPMG，取代，取代AAAA，AAAA至至19891989年起一直为年起一直为WorldComWorldCom提供审计提供审计服务服务n nWor

46、ldComWorldCom目前正接受目前正接受SECSEC的调查的调查n n资产结构资产结构n nRefer to paper on big bath charges and information Refer to paper on big bath charges and information signalingsignalingCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.WorldCom:WorldCom:Faked Profit and Boosted Cash FlowFaked Profit and Boosted Cash Flown n发

47、展战略与会计造假的关系 环境辨识环境辨识 电信业放松管制电信业放松管制 市场特征市场特征 长短途电信高度竞争长短途电信高度竞争 生存之道生存之道网络设施、客户基础、技术更新、资本实力网络设施、客户基础、技术更新、资本实力 竞争战略竞争战略 收购兼并、外延扩张收购兼并、外延扩张 收购策略收购策略 换股合并、保持现金换股合并、保持现金 股市运作股市运作 高成长、高股价高成长、高股价 财务策略财务策略 迎合华尔街财务分析师的盈利预迎合华尔街财务分析师的盈利预期期 会计手法会计手法冲销线路成本、转回准备、操纵商誉冲销线路成本、转回准备、操纵商誉Copyright 2006 CCTAX All Righ

48、ts Reserved.WorldCom or World Con?n n虚假利润与经营活动产生的现金流量舞弊手法舞弊手法 原原 有有 分分 录录 舞舞 弊弊 分分 录录 凭空冲销凭空冲销线路成本线路成本借：线路成本借：线路成本 7575亿亿 贷：银行存款贷：银行存款 7575亿亿借：固定资产借：固定资产 7575亿亿 贷：线路成本贷：线路成本 7575亿亿凭空转回凭空转回已提准备已提准备借：管理费用借：管理费用 4 4亿亿 或所得税等或所得税等 1212亿亿 贷：坏账准备贷：坏账准备 4 4亿亿 递延税款等递延税款等 1212亿亿借：坏账准备借：坏账准备 4 4亿亿 递延税款等递延税款等 1

49、212亿亿 贷：线路成本贷：线路成本 1616亿亿 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.利用收益表项目对抵粉饰盈利质量n n财务分析师的盈利预测财务分析师的盈利预测n n以经常性收益项目为基础，剔除以经常性收益项目为基础，剔除nonrecurringnonrecurring项目项目n n是否达到盈利预期，一般剔除非经营项损益项目是否达到盈利预期，一般剔除非经营项损益项目n n上市公司的对策上市公司的对策n n以非经常性收益冲抵非经常性损失，塑造平滑的盈利曲线以非经常性收益冲抵非经常性损失，塑造平滑的盈利曲线n nGEGE连续连续1717年在每个季度

50、达到或超过华尔街盈利逾期年在每个季度达到或超过华尔街盈利逾期n n以非经常性损益项目冲抵经常性损益项目（如以非经常性损益项目冲抵经常性损益项目（如SG&A)SG&A)n n典型案例分析典型案例分析n nIBM (PwC)IBM (PwC)n n收入曲线收入曲线n n盈利曲线盈利曲线Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.How GE Offsets Gains from Asset SalesYearYearGainGain Sources of the GainSources of the Gain ChargesCharges19931993 1,

51、4031,403Sales of aerospace unitSales of aerospace unit 1,0111,01119871987 858858Change in accounting for tax and inventoryChange in accounting for tax and inventory 1,0271,02719861986 5050 Sale of foreign affiliateSale of foreign affiliate 31131119851985 518518Sale of 3 coal properties and 37% cable

52、 Sale of 3 coal properties and 37% cable stockstock 44744719841984 617617Sale of Utal Intl, small appliance unit, Sale of Utal Intl, small appliance unit, cable companycable company 63663619831983 117117Sale of radio/TV stations and Gearhart Sale of radio/TV stations and Gearhart Industrial stakeInd

53、ustrial stake 147147Source: Smith, et al, “Managing Profit”, the WSJ, 1994Source: Smith, et al, “Managing Profit”, the WSJ, 1994Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.IBM Revenue ( $ in billion) Year Year RevenueRevenue 1992 1992 64.564.5 1993 1993 62.762.7 1994 1994 64.164.1 1995 1995 71.971.9 19

54、96 1996 75.975.9 1997 1997 78.578.5 1998 1998 81.781.7 1999 1999 87.587.5 2000 2000 88.488.4 2001 2001 85.985.9Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.IBM Net Income ( $ in billion) Year Net Year Net IncomeIncome 1992 - 1992 -5.05.0 1993 - 1993 -8.18.1 1994 1994 3.03.0 1995 1995 4.24.2 1996 1996 5.

55、45.4 1997 1997 6.16.1 1998 1998 6.36.3 1999 1999 7.77.7 2000 2000 8.18.1 2001 2001 7.77.7Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.IBM Casen nIBMIBMn nLouis V. GerstnerLouis V. Gerstner于于19931993年加盟年加盟IBMIBM，通过处置资产实现一次性，通过处置资产实现一次性收益收益8989亿美元，避免了巨额损失。若剔除这项非经常性收益，亿美元，避免了巨额损失。若剔除这项非经常性收益，IBMIBM在在199319

56、93年的亏损为年的亏损为170170亿美元亿美元n n19991999年，年，IBMIBM的收入比的收入比19981998年增加了年增加了7.1%7.1%，但净收益却增加了，但净收益却增加了22.2%22.2%。表面上看，。表面上看，IBMIBM给人的印象是成本费用控制成绩显著给人的印象是成本费用控制成绩显著n n真实情况真实情况n n19991999年第三季度，年第三季度，IBMIBM将其账面净值为将其账面净值为9.349.34亿美元的亿美元的Global Global NetworkNetwork，以，以49.9149.91亿美元出售得亿美元出售得AT&TAT&T，实现了税前利得，实现了税

57、前利得40.57 40.57 亿美元（税后为亿美元（税后为 24.9524.95亿美元，对亿美元，对EPSEPS的影响为的影响为$1.33$1.33，当年，当年其报告的其报告的EPSEPS为为$4.12)$4.12)，并将这项利得与当年处置其他下属子，并将这项利得与当年处置其他下属子公司的损失公司的损失15.4615.46亿美元相抵销，反映为亿美元相抵销，反映为“销售、一般及管理销售、一般及管理费用费用”的减少额，且未在的减少额，且未在19991999年报予以披露。后受到年报予以披露。后受到SECSEC的谴的谴责，被迫在以后年度的财务报告中补充披露。剔除这项粉饰责，被迫在以后年度的财务报告中补

58、充披露。剔除这项粉饰后，后，19991999年经营性净收益实际上比年经营性净收益实际上比19981998年下降年下降17.4%17.4%。Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.IBM Casen nIBMIBMn n20012001年故伎重演年故伎重演n n20022002年年1 1月中旬，月中旬，IBMIBM宣布其宣布其20012001年第四季度的盈利超过华尔街财务年第四季度的盈利超过华尔街财务分析师的预测，但并未披露分析师的预测，但并未披露20012001年年1212月月2828日将光学收发机业务出售日将光学收发机业务出售给给JDS Unipha

59、seJDS Uniphase实现的实现的3 3亿美元利得，并将此项利得与亿美元利得，并将此项利得与“销售、一般销售、一般及管理费用对冲的事实及管理费用对冲的事实n n尽管尽管20012001年年IBMIBM的营业收入高达的营业收入高达860860亿美元，亿美元，3 3亿美元看起来微不足道。亿美元看起来微不足道。但将这项利得冲抵但将这项利得冲抵SG&ASG&A明显误导投资者，且违反明显误导投资者，且违反GAAPGAAP。该项目使。该项目使EPSEPS增加了增加了$0.12$0.12，占第四季度，占第四季度EPSEPS的的9%9%n nIBMIBM发言人的解释发言人的解释n n重要性原则重要性原则

60、n nStaff Accounting Bulletin 99Staff Accounting Bulletin 99n nWhen you intentionally violate accounting guidelines, any When you intentionally violate accounting guidelines, any amount is material.amount is material.n nEffects on stock price must be taken into accountEffects on stock price must be t

61、aken into accountn nLynn TurnerLynn Turner的评价的评价n nSAB 101 is very clear that gains from the sale of assets SAB 101 is very clear that gains from the sale of assets have to be inhave to be in the ther income” line. the ther income” line.Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.利用特殊行业的会计处理粉饰经营业绩n nAc

62、counting for leaseAccounting for leasen nXeror Corp. (KPMG) Xeror Corp. (KPMG) n nSECSEC对对XeroxXerox的起诉的起诉n n20022002年年4 4月月1111日，日，SECSEC向美国南区地区法院递交了诉状，指控施乐向美国南区地区法院递交了诉状，指控施乐公司从事会计舞弊，在公司从事会计舞弊，在19971997至至20002000期间提前确认收入期间提前确认收入42.7842.78亿美元，亿美元，虚增盈利虚增盈利1515亿美元亿美元n n20022002年年5 5月，月，SECSEC暗示，可能起诉暗

63、示，可能起诉KPMGKPMG，因为，因为KPMGKPMG屈服于施乐公司屈服于施乐公司的压力，被迫更换一位对施乐公司会计处理持异议的主审合伙人；的压力，被迫更换一位对施乐公司会计处理持异议的主审合伙人；20032003年年1 1月月2929日，日，SECSEC正式对正式对KPMGKPMG及其四名合伙人提出舞弊指控及其四名合伙人提出舞弊指控n n20022002年年5 5月，月，SECSEC主席主席Harvey PittHarvey Pitt会见会见KPMGKPMG的的CEOCEO，引起多方非议，引起多方非议n n舞弊动机：迎合华尔街的盈利预期舞弊动机：迎合华尔街的盈利预期n n20022002年

64、年5 5月，施乐公司向月，施乐公司向SECSEC支付了支付了10001000万美元的罚款，同意重编万美元的罚款，同意重编19971997至至20002000的财务报表的财务报表Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Xerox Casen n粉饰手法及其对盈利的影响粉饰手法及其对盈利的影响 ( in $ million)( in $ million) 粉粉 饰饰 手手 法法 19971997 19981998 19991999 20002000 TotalTotal利用利用ROEROE调节利润调节利润 455455 720720 569569 4594

65、59 2,2032,203利用毛利率调节利润利用毛利率调节利润 5555 168168 202202 192192 617617利用调价及租赁期限调节利润利用调价及租赁期限调节利润 8484 8787 131131 7 7 309309利用残值估计调节利润利用残值估计调节利润 36 36 4545 1515 - 9696利用资产组合策略调节利润利用资产组合策略调节利润 - - - 400 400 - 400400利用铺垫性准备金调节利润利用铺垫性准备金调节利润 120120 139139 214214 2323 496496利用利用“高技术公司税收高技术公司税收”调节利调节利润润 4141 9

66、999 1212 5 5 157157 对税前利润的影响对税前利润的影响 791 791 1,2581,258 1,5431,543 686686 4,2784,278 对税后利润的影响对税后利润的影响 405405 656656 511511 (55)(55) 1,5171,517Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Xerox: Impact of “one-off” Accounting Actions on Xerox: Impact of “one-off” Accounting Actions on Reported EPS and Co

67、mparison to Consensus Forecast for the Reported EPS and Comparison to Consensus Forecast for the Qs During 1997 1999Qs During 1997 1999Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.美国财务舞弊与报表粉饰症结探究n n症结：盈利预测狗摇尾巴，还是尾巴摇狗症结：盈利预测狗摇尾巴，还是尾巴摇狗n n症结：股票期权激励源泉，还是舞弊动因症结：股票期权激励源泉，还是舞弊动因n n症结：独立董事明察秋毫，还是明哲保身症结：独立董事明察秋

68、毫，还是明哲保身n n症结：财务总监会计行家，还是理财高手？症结：财务总监会计行家，还是理财高手？n n症结：管理咨询增值服务，还是误入歧途？症结：管理咨询增值服务，还是误入歧途？n n症结：会计规则规则基础，还是原则导向？症结：会计规则规则基础，还是原则导向？n n症结：独立审计高尚职业，还是唯利是图？症结：独立审计高尚职业，还是唯利是图？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.Effect of Stock Option on Profit Effect of Stock Option on Profit (White, et.al,2003)(W

69、hite, et.al,2003)Company & YearCompany & YearNI - As ReportedNI - As ReportedNI - Pro FormaNI - Pro Forma ChangesChangesMicrosoft:Microsoft: 19991999 7,7857,785 7,1097,109 -9.7%-9.7% 20002000 9,4219,421 8,1728,172 -13.3%-13.3% 20012001 7,3467,346 5,084 5,084 -30.8%-30.8%IBM:IBM: 19991999 6,3086,308

70、5,9855,985 -5.1%-5.1% 20002000 7,6927,692 7,0447,044 -8.4%-8.4% 20012001 8,0738,073 7,183 7,183 -11.0%-11.0%NovellNovell 19991999 102102 6262 -39.2%-39.2% 20002000 191191 118118 -38.2%-38.2% 20012001 4949 -50-50 -102.0%-102.0%Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.财务舞弊风暴触发的会计审计改革n n改革：会计准则制定模式改革：会

71、计准则制定模式强化官方强化官方(SEC)(SEC)的权利，削弱民间的权利，削弱民间(FASB)(FASB)的作用的作用n n改革：会计准则制定方式改革：会计准则制定方式n n否定规则基础，肯定原则基础，探索目标导向否定规则基础，肯定原则基础，探索目标导向n n改革：股票期权会计处理改革：股票期权会计处理n n支持费用化的趋势日益明显，表外披露穷途末路支持费用化的趋势日益明显，表外披露穷途末路n n改革：公允价值计量基础改革：公允价值计量基础n n公允价值大势所趋，强化监管势在必行公允价值大势所趋，强化监管势在必行n n改革：独立审计监管模式改革：独立审计监管模式n n民间自律寿终正寝，独立监管

72、方兴未艾民间自律寿终正寝，独立监管方兴未艾n n改革改革6 6：事务所经营模式：事务所经营模式n n混业经营误入歧途，分业经营返璞归真混业经营误入歧途，分业经营返璞归真Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.中国上市公司报表粉饰典型手段n n报表粉饰的传统手段报表粉饰的传统手段n n收入确认收入确认n n虚拟资产虚拟资产n n期间费用资本化期间费用资本化n n股权投资股权投资n n存货及应收账款存货及应收账款n n其他应收应付款其他应收应付款n n报表粉饰的现代手段报表粉饰的现代手段n n资产重组资产重组n n关联交易关联交易n n资产评估资产评估n

73、n补贴收入补贴收入n n八项准备八项准备n n会计调整会计调整Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例公司治理问题分析n n问题问题1 1：权力结构不稳定，内部人控制凸显：权力结构不稳定，内部人控制凸显n n四年内，董事长换了四年内，董事长换了3 3任，总经理换了任，总经理换了4 4任任n n董事会和经营班子代表大股东的利益，而不是全体股东的董事会和经营班子代表大股东的利益，而不是全体股东的利益利益n n问题问题2 2：权力制衡不力，：权力制衡不力，“三权分立三权分立”成为成为“三位一三位一体体”n n改变募股资金高价（改变募股资金高价（3.

74、183.18亿元亿元) )购买购买“奇圣胶囊奇圣胶囊”n n大股东占用巨额资金（大股东占用巨额资金（1.0881.088亿）亿）n n向北京飞霞广告公司违规拆借大额资金（向北京飞霞广告公司违规拆借大额资金（3.13.1亿亿) )n n上市公司沦落为大股东的上市公司沦落为大股东的“提款机提款机”，表明，表明“三权分立三权分立”已然成为已然成为“三位一体三位一体” ” ，权力制衡荡然无存，权力制衡荡然无存Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例公司治理问题分析n n问题问题3 3：董事会缺乏勤勉尽责观念，对股东极端不负责任：董事会缺乏勤勉尽责观念

75、，对股东极端不负责任n n20002000年年1010月，以月，以3.183.18亿元收购亿元收购“奇圣胶囊奇圣胶囊”n n20012001年年1212月月2626日，董事会召开临时电话会议，决定对日，董事会召开临时电话会议，决定对“奇圣胶囊奇圣胶囊”摊摊余价值全额计提减值准备余价值全额计提减值准备n n3.183.18亿元的无形资产，仅仅过了亿元的无形资产，仅仅过了1414个月就一文不值，谁是这宗交易的个月就一文不值，谁是这宗交易的受益者？谁应当负责？董事会没有形成问责机制受益者？谁应当负责？董事会没有形成问责机制n n问题问题4 4：董事会不讲诚信，信息披露严重不实：董事会不讲诚信，信息披

76、露严重不实n n20022002年年7 7月，受深交所公开谴责（股权转让、关联借款、违规拆借）月，受深交所公开谴责（股权转让、关联借款、违规拆借）n n20012001年，半年报和年报形成巨大反差，对中小股东的投资年，半年报和年报形成巨大反差，对中小股东的投资决策产生严重误导决策产生严重误导n n20002000和和20012001年度对年度对“奇圣胶囊奇圣胶囊”的披露截然不同的披露截然不同Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T T公司案例案例：公司案例案例：20012001年度上下半年的巨大反差年度上下半年的巨大反差 n n经营业绩一览表经营业绩

77、一览表年度年度 主营业务主营业务 收收 入入净利润净利润上半年上半年 20,56120,561 6,1546,154下半年下半年-10,518-10,518-64,566 -64,566 全年全年 10,04310,043 -58,412-58,412Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-“成也萧何，败也萧何”n n董事会对董事会对“奇圣胶囊奇圣胶囊”迥然不同的说法迥然不同的说法 20002000年度董事会报告年度董事会报告 20012001年董事会报告年董事会报告1 1、经公司、经公司20002000年第二次临时股东大会审年第二次临时股

78、东大会审议通过，决定延缓实施配股募集资金投资议通过，决定延缓实施配股募集资金投资22,077.9922,077.99万元进行万元进行将投资进行调整，将投资进行调整，用于购买恒春奇圣胶囊全部技术及生产经用于购买恒春奇圣胶囊全部技术及生产经销权和购买张恒春药业有限公司股权。总销权和购买张恒春药业有限公司股权。总投资投资34,466.834,466.8万元（购买奇圣胶囊万元（购买奇圣胶囊31,80031,800万元，购买张恒春药业股权万元，购买张恒春药业股权 2666.82666.8万元）万元）2 2、公司于、公司于20002000年年1010月月1616日至日至1717日在通化日在通化市召开了市召

79、开了“奇圣胶囊销售代理招商大会奇圣胶囊销售代理招商大会”，与全国，与全国176176家医药经销单位签定了家医药经销单位签定了“奇奇圣胶囊经销协议圣胶囊经销协议”，总金额，总金额14.8514.85亿元，亿元，其中现款现货其中现款现货 2.152.15亿元，预售亿元，预售12.712.7亿元亿元奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额14501450万元万元1 1、公司主打产品、公司主打产品“奇圣胶囊奇圣胶囊”，由于市场运作不利，销路不，由于市场运作不利，销路不畅，上年度以及本年上半年部畅，上年度以及本年上半年部分已销售的分已销售的“奇圣胶囊奇圣胶囊”药品药品出现销售退回，冲

80、减了本期营出现销售退回，冲减了本期营业收入，致使业收入，致使20012001年度营业收年度营业收入大幅下降。入大幅下降。2 2、由于、由于“奇圣胶囊奇圣胶囊”销路不畅，销路不畅，出于谨慎考虑，将购买出于谨慎考虑，将购买“奇圣奇圣胶囊胶囊”全部技术及生产经销权全部技术及生产经销权的无形资产全额计提减值准备，的无形资产全额计提减值准备，是导致是导致20012001年度出现亏损的重年度出现亏损的重要原因。要原因。Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-报表粉饰动机分析n n股票价格效应动机股票价格效应动机n n20002000年是通化金马的一个特

81、殊年份年是通化金马的一个特殊年份n n4 4月份，内部职工股上市月份，内部职工股上市n n按按6 6月末收盘价测算，内部职工股获利月末收盘价测算，内部职工股获利5.995.99亿元亿元n n刺激股价上扬的两大题材刺激股价上扬的两大题材n n“奇圣胶囊奇圣胶囊”创下的业绩神话创下的业绩神话n n“国退民进国退民进”，三利化工成为控股股东，三利化工成为控股股东n n推卸责任和避免推卸责任和避免STST动机动机n n20012001年，年，“国退民进国退民进”扭转为扭转为“国进民退国进民退”n n董事会和经营班子大改组董事会和经营班子大改组n n为了推卸责任和避免为了推卸责任和避免STST，不惜诉讼

82、，不惜诉讼“洗大澡洗大澡”伎俩伎俩n n对对“奇圣胶囊奇圣胶囊”全额计提减值准备，为以后年度实现全额计提减值准备，为以后年度实现“扭亏为盈扭亏为盈”埋下伏笔；借助埋下伏笔；借助91009100万元的万元的“国有企业亏损补贴国有企业亏损补贴”，使每股净，使每股净资产勉强维持在资产勉强维持在1.051.05元，逃避被元，逃避被STST的厄运的厄运Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-报表粉饰动机分析n n业绩考核动机业绩考核动机n n20022002年，通化金马顺利实现了年，通化金马顺利实现了“扭亏为盈扭亏为盈”的目标，以的目标，以体现新一届

83、董事会和经营班子的业绩体现新一届董事会和经营班子的业绩n n董事会报告开宗明义，对取得的业绩溢于言表董事会报告开宗明义，对取得的业绩溢于言表n n20012001年年1010月，本公司控股股东地位由民营控股转为国有控股，新的月，本公司控股股东地位由民营控股转为国有控股，新的董事会组建以来，公司在本地各级政府的支持下，努力消化亏损带董事会组建以来，公司在本地各级政府的支持下，努力消化亏损带来的不利影响，调整充实经营管理人员，克服行业不规范竞争等不来的不利影响，调整充实经营管理人员，克服行业不规范竞争等不利因素，初步扭转了被动的经营局面利因素，初步扭转了被动的经营局面n n20022002年度实现

84、的年度实现的16411641万元利润万元利润“来之不易来之不易”n n“奇圣胶囊奇圣胶囊”全额计提减值准备，使无形资产摊销减少了全额计提减值准备，使无形资产摊销减少了31803180万万元元n n“国有企业亏损补贴国有企业亏损补贴”为当年贡献了为当年贡献了31653165万元的利润万元的利润n n资产置换（置出资产置换（置出4.094.09亿元的应收款）使坏账准备少提了亿元的应收款）使坏账准备少提了40004000万元万元以上以上Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-报表粉饰“信号显示”分析n n20002000年度年度n n经营业绩的大

85、幅提升，与内部职工股上市和控股股东的经营业绩的大幅提升，与内部职工股上市和控股股东的变动保持变动保持“同步同步”n n主营业务收入和净利润分别比主营业务收入和净利润分别比19991999年增长了年增长了77%77%和和158%158%（表明盈（表明盈利质量存在问题）利质量存在问题）n n主要得益于主要得益于20002000年年1010月购买的月购买的“奇圣胶囊奇圣胶囊”n n分部报告显示，分部报告显示， 仅仅“奇圣胶囊奇圣胶囊”的销售收入就达的销售收入就达2.772.77亿元，贡献亿元，贡献的毛利就高达的毛利就高达2.342.34亿元亿元n n主营业务利润率高达主营业务利润率高达84.4%84

86、.4%，比，比19991999年的年的62.4%62.4%高出高出22%22%，表明可能存在少转成本，低估费用的现象表明可能存在少转成本，低估费用的现象n n应收款高达应收款高达5.15.1亿元，占资产总额的亿元，占资产总额的22.5%22.5%，但坏账准备，但坏账准备计提比例（计提比例（3 3至至4 4年年20%20%，4 4至至5 5年年50%50%）明显偏低，显失）明显偏低，显失稳稳健健Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T T公司案例公司案例: :“巨额冲销巨额冲销+ +销售退回销售退回”背后的故事背后的故事“奇圣胶囊奇圣胶囊”演绎的神话演

87、绎的神话 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司-“奇圣胶囊”的功效n n“奇圣胶囊奇圣胶囊”对主营业务的贡献对主营业务的贡献 项项 目目 20012001年度年度 20002000年度年度主营收入主营收入主营成本主营成本毛利率毛利率主营收入主营收入主营成本主营成本毛利率毛利率奇圣胶囊奇圣胶囊 5,0975,097 2,9142,914 43%43% 52,09152,091 25,14725,147 52%52%治麋灵栓治麋灵栓 3,0133,013 415415 86%86% 7,8107,810 929929 88%88%参莲胶囊参莲胶囊

88、- 1,328- 1,328 - 236- 236 82%82% 2,9812,981 499499 83%83%壮骨伸筋胶囊壮骨伸筋胶囊 2,2202,220 538538 76%76% 2,2072,207 398398 82%82%其他其他 5,1895,189 1,6751,675 68%68% 9,6449,644 2,5952,595 73%73%内部抵销内部抵销 4,1474,147 2,2592,259 46%46% 24,31424,314 22,52022,520 7%7% 合合 计计10,04310,043 3,0473,047 70%70% 50,41950,419 7

89、,0487,048 86%86%Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-报表粉饰“信号显示”分析n n20012001年度年度n n货币资金和其他应收款的变动十分异常货币资金和其他应收款的变动十分异常n n 货币资金货币资金 其他应收款其他应收款 n n 20002000年末年末 65,780 12,56065,780 12,560n n 2001 2001年末年末 3,098 57,8583,098 57,858n n其他应收款是分析的关注点其他应收款是分析的关注点n n资金拆借资金拆借 38,00038,000万元万元; ; 关联股东占

90、用资金关联股东占用资金12,30112,301万元万元n n上述两项合计占其他应收款的上述两项合计占其他应收款的87%87%，均未计提坏账准备，均未计提坏账准备n n“奇圣胶囊奇圣胶囊”全额计提减值准备，有全额计提减值准备，有“洗大澡洗大澡”之嫌之嫌n n营业费用与主营收入比例严重失调营业费用与主营收入比例严重失调n n 主营收入主营收入 营业费用营业费用n n20002000年年 50,418 6,02850,418 6,028n n20012001年年 10,043 21,30010,043 21,300n n现金流量表结构明显不合理现金流量表结构明显不合理Copyright 2006 C

91、CTAX All Rights Reserved.T T公司案例：净利润与经营业绩的反差公司案例：净利润与经营业绩的反差 n nNI v.s CFFOANI v.s CFFOA年度年度 净利润净利润 CFFOACFFOA19981998 6,5686,568- 6,293- 6,29319991999 8,1358,135- 8,062- 8,06220002000 24,19124,19119,61519,61520012001-58,412-58,412-74,034-74,03420022002 1,6421,642 7,2707,270Copyright 2006 CCTAX All

92、Rights Reserved.T公司公司-经营活动产生的现金流量n nCFFOA：2001v.s 2002 项项 目目 名名 称称 20012001 20022002 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 154,902,472.69154,902,472.69 177,211,035.16177,211,035.16 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 126,146,385.14126,146,385.14 137,708,350.69137,708,350.69 现金流入小计现金流入小计 281,048,857.83281,048,857.

93、83 314,919,385.85314,919,385.85 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 38,661,406.7438,661,406.74 67,129,710.7467,129,710.74 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 15,312,928.7815,312,928.78 13,285,228.9013,285,228.90 支付的各项税款支付的各项税款 243,148,586.14243,148,586.14 22,974,487.9722,974,487.97 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现

94、金 724,266,389.07724,266,389.07 138,825,428.46138,825,428.46 现金流出小计现金流出小计1,021,389,310.731,021,389,310.73 242,214,856.07242,214,856.07 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 -740,266,389.07-740,266,389.07 72,704,529.7872,704,529.78Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司-令人费解的现金流入流出项目n n收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量收

95、到或支付的其他与经营活动有关的现金流量 项项 目目 名名 称称 20012001 20022002收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 126,146,385.14126,146,385.14 137,708,350.69137,708,350.69其中：国有企业亏损补贴其中：国有企业亏损补贴 91,000,000.0091,000,000.00 31,650,000.0031,650,000.00 收北京飞霞广告公司欠款收北京飞霞广告公司欠款 - 69,700,000.0069,700,000.00 银行存款利息或资金占用银行存款利息或资金占用费用费用 21,142,

96、855.7721,142,855.77 30,354,976.6930,354,976.69支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 724,266,389.07724,266,389.07 138,825,428.46138,825,428.46其中：北京飞霞广告有限公司（借款）其中：北京飞霞广告有限公司（借款） 380,000,000.00380,000,000.00 付二道江财政局借款付二道江财政局借款 - - 20,058,323.2620,058,323.26 通化三利化工有限公司借通化三利化工有限公司借款款 108,800,000.00108,800,000.0

97、0 - 支付各种广告费用支付各种广告费用 81,464,228.8781,464,228.87 6,694,035.006,694,035.00 销售员借款及提成款销售员借款及提成款 67,398,360.2967,398,360.29 54,338,226.1254,338,226.12 支付其他公司往来款支付其他公司往来款 14,130,000.0014,130,000.00 20,390,000.0020,390,000.00Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-报表粉饰“信号显示”分析n n20022002年度年度n n其他应收款

98、高达其他应收款高达52,48152,481万元，占资产总额万元，占资产总额34.28%,34.28%,成为最大的资产项成为最大的资产项目，比应收账款还多目，比应收账款还多39,11439,114万元，表明潜亏风险很大万元，表明潜亏风险很大n n飞霞广告和两个股东欠款飞霞广告和两个股东欠款42,79942,799万元，已发生纠纷万元，已发生纠纷n n应收补贴款应收补贴款81698169万元的余额连续万元的余额连续3 3年几乎没有发生变动，成为坏账的年几乎没有发生变动，成为坏账的可能性很大，表明以前年度确认的补贴收入存在严重问题可能性很大，表明以前年度确认的补贴收入存在严重问题n n以高达以高达4

99、0,96340,963万元的应收款项与第二大股东的林地和林木资产置换，万元的应收款项与第二大股东的林地和林木资产置换，有转移坏账损失和掩盖以前年度不实销售收入之嫌有转移坏账损失和掩盖以前年度不实销售收入之嫌n n林地和林木的评估问题、未提减值准备问题林地和林木的评估问题、未提减值准备问题n n其他应收款、应收补贴款和其他长期资产基本属于虚拟资产项目，其他应收款、应收补贴款和其他长期资产基本属于虚拟资产项目，金额高达金额高达101,655101,655万元，是净资产的万元，是净资产的208%208%，表明财务状况严重恶化，表明财务状况严重恶化，持续经营能力存在疑虑持续经营能力存在疑虑n n若剔除

100、涉嫌造假的补贴收入、若剔除涉嫌造假的补贴收入、“奇圣胶囊奇圣胶囊”和资产置换的影响，和资产置换的影响，20022002年度仍存在严重的经营亏损年度仍存在严重的经营亏损n n现金流量表存在明显的操纵迹象现金流量表存在明显的操纵迹象n n飞霞广告偿还的欠款飞霞广告偿还的欠款6,9706,970万元和占用费万元和占用费3,0353,035万元与经营活动无关万元与经营活动无关n n经营性应收项目的减少经营性应收项目的减少29,14929,149万元，未剔除置换的影响，夸大万元，未剔除置换的影响，夸大CFFOACFFOACopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T

101、公司案例-粉饰手法分析n n20002000年度年度n n虚构虚构“奇圣胶囊奇圣胶囊”销售收入销售收入n n少转销售成本、少计营业费用少转销售成本、少计营业费用n n虚构补贴收入虚构补贴收入n n20002000年度，补贴收入高达年度，补贴收入高达4239.94239.9万元，占净利润万元，占净利润17.5%17.5%n n其中包括通化市二道江区财政局补贴的新产品开发资金其中包括通化市二道江区财政局补贴的新产品开发资金10001000万元和返还万元和返还的所得税的所得税2063.42063.4万元，万元，20002000年末并未收到现金，而是挂账，至年末并未收到现金，而是挂账，至2002200

102、2年末年末仍未收到，确认为补贴收入，违反财政部的规定仍未收到，确认为补贴收入，违反财政部的规定n n少计坏账准备少计坏账准备n n20002000年末，应收款项高达年末，应收款项高达71,396.871,396.8万元，占资产总额万元，占资产总额31.6%31.6%，其中账龄，其中账龄2 2年以上的年以上的23,419.323,419.3万元万元n n2 2至至3 3年年12%12%，3 3至至4 4年年20%20%，4 4至至5 5年年50%50%，5 5年以上年以上100%100%n n关联应收款项不提准备关联应收款项不提准备n n20022002年将年将37,79037,790万元应收账

103、款和万元应收账款和8,5998,599万元其他应收款置换成林地和林木，万元其他应收款置换成林地和林木，从另一个侧面印证从另一个侧面印证20002000年度的高额利润在一定程度上得益于少提坏账年度的高额利润在一定程度上得益于少提坏账Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司-“奇圣胶囊”价值几何？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-粉饰手法分析n n20012001年度年度n n利用计提无形资产减值准备利用计提无形资产减值准备“洗大澡洗大澡”n n利用中期报告的不实信息披露严重误导投资者利用中

104、期报告的不实信息披露严重误导投资者n n营业费用和管理费用比例失调，营业费用和管理费用比例失调，“洗大澡洗大澡”昭然若揭昭然若揭n n在全年主营收入只有在全年主营收入只有10,04310,043万元的情况下，万元的情况下，20012001年度确认的营业年度确认的营业费用竟然高达费用竟然高达21,30021,300万元，是万元，是20002000年度的年度的2.52.5倍倍n n管理费用也高达管理费用也高达15,47015,470万元，是万元，是20002000年度的年度的1.51.5倍倍n n表明该公司在表明该公司在20002000年度严重低估营业费用和管理费用，然后在年度严重低估营业费用和管

105、理费用，然后在20012001年度年度“洗大澡洗大澡”n n利用利用“补贴收入补贴收入”逃避被逃避被STST的命运的命运n n补贴收入补贴收入9117.59117.5万元，其中万元，其中“国有企业亏损补贴国有企业亏损补贴”91009100万元万元n n三个问题：芜湖市财政局是否有无权力？是否属于巧立名目？张三个问题：芜湖市财政局是否有无权力？是否属于巧立名目？张恒春药业是国有企业？恒春药业是国有企业？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司-价值连城？一文不值？价值连城？一文不值？n n“奇圣胶囊奇圣胶囊”的价值变迁的价值变迁 日期日期 变化过程

106、变化过程 金额金额2000.102000.10临时股东大会批准购买临时股东大会批准购买 318,000,000318,000,0002000.11-122000.11-12计提计提2 2个月摊销个月摊销 5,300,000 5,300,000 2000.12.312000.12.31摊余价值摊余价值 312,700,000312,700,0002001.1-122001.1-12计提计提1212个月摊销个月摊销 31,800,00031,800,0002001.12.312001.12.31摊余价值摊余价值 280,900,000280,900,0002001.12.262001.12.26董

107、事会临时电话会议决定全额计董事会临时电话会议决定全额计提减值准备提减值准备 280,900,000280,900,0002001.12.312001.12.31账面价值账面价值 0 0影响分析：倘若影响分析：倘若“奇圣胶囊奇圣胶囊”物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未来的来的8 8年中，每年可增加年中，每年可增加31803180万元的利润（万元的利润（20022002年度净利润年度净利润16421642万元）；倘若万元）；倘若“奇圣胶囊奇圣胶囊”一文不值，通化金马的股东损失了一文不值，通化金马的股东损失了3.183.18亿元，受益者又是谁？亿元，受益

108、者又是谁？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司-“奇圣胶囊”价值几何？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.张恒春药业（注册资本张恒春药业（注册资本26002600万元）该不该享受万元）该不该享受“国有国有企业亏损补贴企业亏损补贴”？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T公司案例-粉饰手法分析n n20022002年度年度n n利用利用“洗大澡洗大澡”和和“国有企业亏损补贴国有企业亏损补贴”，实现，实现“扭亏为盈扭亏为盈”n n通过资产置换，转移坏账损失

109、，掩盖不实销售收入通过资产置换，转移坏账损失，掩盖不实销售收入n n其他长期资产未提任何减值准备其他长期资产未提任何减值准备n n无视坏账风险，蓄意低估坏账准备无视坏账风险，蓄意低估坏账准备n n其他应收款高达其他应收款高达52,481.252,481.2万元，且有近万元，且有近4 4亿元存在纠纷，但对这些亿元存在纠纷，但对这些“问题问题欠款欠款”居然未提坏账准备居然未提坏账准备n n应收补贴款的余额应收补贴款的余额8168.98168.9万元，账龄超过万元，账龄超过3 3年，且只增不减，坏账的可能年，且只增不减，坏账的可能性极大，但管理层对此熟视无睹，未提任何坏账准备性极大，但管理层对此熟视

110、无睹，未提任何坏账准备n n收取资金占用费，夸大利息收入收取资金占用费，夸大利息收入n n20012001年违规拆借年违规拆借3.83.8亿元给飞霞广告而受深交所公开谴责亿元给飞霞广告而受深交所公开谴责n n飞霞广告未能按原先承诺还款，飞霞广告未能按原先承诺还款，20022002年续签借款合同年续签借款合同n n不仅未提坏账准备，而且将收到的不仅未提坏账准备，而且将收到的10,005.510,005.5万元还款中的万元还款中的3035.33035.3万元，万元，以收取资金占用费的名义确认为利息收入（理应先冲减本金，待本金全以收取资金占用费的名义确认为利息收入（理应先冲减本金，待本金全额收回后，

111、才能确认利息收入）额收回后，才能确认利息收入）Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.案例分析：案例分析：A A公司公司-巨额冲销意味着什么？巨额冲销意味着什么？ 年度年度 净资产净资产主营主营收入收入净利润净利润9999 20,70920,709 6,7576,757 20,01020,0100000 3,0143,014 6,7976,797-16,585-16,5850101- - 198,868198,868 5,1875,187-225,724-225,7240202- - 198,289198,289 7,1587,158 -657-657

112、Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.A公司 2001年度减值明细表( (单位：万元）单位：万元） 项项 目目 年初余额年初余额 本年增加数本年增加数本年转回数本年转回数 年末余额年末余额坏账准备坏账准备 其中：应收账款其中：应收账款 其他应收其他应收款款 42,72442,724 32,667 32,667 10,057 10,057 166,049166,049 128,055 128,055 37,994 37,994 - - - - - 208,773208,773 160,722 160,722 48,051 48,051存货跌价准备存货跌

113、价准备 其中其中: :原材料原材料 12,60612,606 10,855 10,855 14,95314,953 12,572 12,572 8383 83 83 27,47627,476 23,344 23,344长期投资减值准备长期投资减值准备 2,3512,351 1,3351,335 - 3,6863,686固定资产减值准备固定资产减值准备 - 7,6577,657 - 7,6577,657在建工程减值准备在建工程减值准备 - 232232 - 232232 合合 计计 57,68157,681 190,226190,226 8383 247,824247,824Copyright

114、2006 CCTAX All Rights Reserved.A公司案例 - 巨额冲销n nA公司对巨额坏账的解释n n应收账款的坏账准备应收账款的坏账准备n n关联公司关联公司 欠款单位名称欠款单位名称 本年本年 增加增加 本年本年 余额余额账龄账龄以前年度以前年度累计准备累计准备 本年计本年计 提准备提准备累计坏累计坏账准备账准备香港香港XX XX 有限公司有限公司 19,29819,298 59,81659,816 5 y 5 y 11,73911,739 48,07748,077 59,81659,816DB (HK) Co.LtdDB (HK) Co.Ltd 6,1386,138 2

115、4,15524,155 5 y 5 y 1,8081,808 22,34722,347 24,15524,155XXXX国际有限公司国际有限公司 - 13,94013,940 5 y 5 y 3,5233,523 10,41710,417 13,940 13,940 合合 计计 25,43625,43697,91197,911 17,07017,070 80,84180,841 97,91197,911Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.A公司案例 - 巨额冲销n n非关联方欠款：非关联方欠款：S Co.Ltd, Au Co.LtdS Co.Ltd

116、, Au Co.Ltd，其他出口，其他出口经商商、国内客户经商商、国内客户 欠款单位名称欠款单位名称本年增加本年增加 本年欠本年欠款余额款余额账龄账龄以前年以前年度累计度累计准备准备本年计提本年计提准备准备累计坏账累计坏账准备准备S Co.Ltd*S Co.Ltd* 4,8224,822 9,7939,793 5 y 5 y - 9,7939,793 9,7939,793Au Co.LtdAu Co.Ltd - 4,1664,166 5 y 5 y - 4,1664,166 4,1664,166其他出口经销商其他出口经销商* * 3,6743,674 12,71112,711 5 y 5 y

117、123123 12,58812,588 12,71112,711国内客户国内客户* - 35,64835,648 3 y 3 y 15,42515,425 20,22320,223 35,64835,648 合合 计计 8,4968,496 62,31862,318 15,54815,548 46,77046,770 62,31862,318Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.A公司案例 - 巨额冲销n n其他应收账款的坏账准备其他应收账款的坏账准备n n关联公司关联公司 欠款单位名称欠款单位名称 本年本年 增加增加 本年本年 余额余额账龄账龄以前

118、年度以前年度累计准备累计准备 本年计本年计 提准备提准备累计坏累计坏账准备账准备XXXX材料制品公司材料制品公司 - 6,1286,128 5 y 5 y - 6,1286,128 6,1286,128深圳深圳XXXX工贸公司工贸公司 - 5,0295,029 5 y 5 y 1,8071,807 3,2223,222 5,0295,029香港香港XXXX有限公司有限公司 - 3,0893,089 5 y 5 y - 3,0893,089 3,089 3,089 合合 计计 - 14,24614,246 1,8071,807 12,43912,439 14,24614,246Copyright

119、 2006 CCTAX All Rights Reserved.A公司案例 - 巨额冲销n n其他应收账款的坏账准备其他应收账款的坏账准备n n非关联公司非关联公司 欠款单位名称欠款单位名称 本年本年 增加增加 本年本年 余额余额账龄账龄以前年度以前年度累计准备累计准备 本年计本年计 提准备提准备累计坏累计坏账准备账准备S Co.Ltd*S Co.Ltd* - 22,00422,004 5 y 5 y 6,4496,449 15,55515,555 22,00422,004ML Co.Ltd *ML Co.Ltd * - 3,0063,006 5 y 5 y - 3,0063,006 3,00

120、63,006其他其他* - 6,8176,817 3 y 3 y 1,7621,762 5,0555,055 6,817 6,817 合合 计计 - 31,82731,827 8,2118,211 23,61623,616 31,82731,827Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.A公司的六大疑点n n巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？n n在本年度主营业务收入只有在本年度主营业务收入只有51875187万元的情况下，为何本年度增加万元的情况下，为何本年度增加对关联方及非关联方的应收账款竟达到对关联方及非

121、关联方的应收账款竟达到33,93233,932万元？万元？n n本年度对应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达本年度对应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达163,566163,566万元，万元，主要理由是联系不到。为何联系不到？谁应当承担责任？是否存主要理由是联系不到。为何联系不到？谁应当承担责任？是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？n n应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备，累计金额应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备，累计金额高达高达206,302206,302万元。背后的真实故事是什么？虚

122、假收入？收入确认万元。背后的真实故事是什么？虚假收入？收入确认违反规定？关联公司和非关联公司逃废债务？违反规定？关联公司和非关联公司逃废债务？n n全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？n n对这样的丧失持续经营能力（净资产对这样的丧失持续经营能力（净资产-225,724-225,724万元）、应收账款万元）、应收账款内部控制缺失、随意计提巨额坏账的公司，内部控制缺失、随意计提巨额坏账的公司，CPACPA发表无保留意见的发表无保留意见的依据何在？依据何在？相关问题：相关问题：全额计提坏账准备的应收款项如何进行内部控制？全额计提坏账准备的应收

123、款项如何进行内部控制？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司案例：抵债背后的真实故事公司案例：抵债背后的真实故事 n n经营业绩一览表经营业绩一览表年度年度 主营业务主营业务 收收 入入净利润净利润19981998112,147112,147 11,80011,80019991999111,296111,296 15,52515,52520002000105,753105,753 54854820012001112,282112,282-97,856-97,85620022002110,920110,920-10,080-10,080Cop

124、yright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司经营业绩的嬗变公司经营业绩的嬗变 ( (单位：单位：% %） 年度年度 净资产净资产 收收 益率益率 销销 售售 利润率利润率19981998 9.69.6 10.510.519991999 11.711.7 13.9 13.9 20002000 0.40.4 0.5 0.5 20012001 -397.1-397.1 -87.2 -87.2 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司财务状况的嬗变公司财务状况的嬗变 ( (单位：万元）单位：万元） n n财务

125、状况一览表财务状况一览表年度年度 股东权益股东权益净资产比净资产比率（率（%）19981998123,024123,024 39.139.119991999132,792132,792 40.840.820002000122,671122,671 35.235.220012001 24,64424,644 9.19.1Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司财务状况的嬗变公司财务状况的嬗变 ( (单位：单位：% %） n n财务状况一览表财务状况一览表年度年度 净资产率净资产率流动比率流动比率19981998 39.139.1 141.214

126、1.219991999 40.840.8 143.0 143.0 20002000 35.235.2 80.3 80.3 20012001 9.19.1 55.0 55.0 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司公司 n n利润结构利润结构 19981998年年 金额金额占利润占利润总额总额% % 营业利润营业利润 5,8855,885 39.239.2投资收益投资收益 7,1237,123 47.447.4补贴收入补贴收入 1,9891,989 13.213.2营业外收营业外收支净额支净额 2222 0.20.2利润总额利润总额15,01

127、915,019 100.0100.0Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司公司 n n利润结构利润结构 19991999年年 金额金额占利润占利润总额总额% % 营业利润营业利润 7,8857,885 43.243.2投资收益投资收益 7,8557,855 43.143.1补贴收入补贴收入 2,4242,424 13.313.3营业外收营业外收支净额支净额 6868 0.40.4利润总额利润总额18,23218,232 100.0100.0Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司公司 n

128、n利润结构利润结构 20002000年年 金额金额占利润占利润总额总额% % 营业利润营业利润 -5,300-5,300 投资收益投资收益 7,0677,067 补贴收入补贴收入 0.50.5 营业外收营业外收支净额支净额 - 496- 496 利润总额利润总额 1,271.51,271.5 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司公司 n n利润结构利润结构 20012001年年 金额金额占利润占利润总额总额% % 营业利润营业利润 -29,945-29,945 投资收益投资收益 814814 补贴收入补贴收入 100100 营业外收营业外

129、收支净额支净额-71,947 -71,947 利润总额利润总额-100,978-100,978 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B B公司公司 ( (单位：万元）单位：万元） n n投资收益与现金流量投资收益与现金流量 年年 度度 投资收益投资收益 投资收益投资收益相关的现相关的现金流入金流入 19981998 7,123 7,123 771771 19991999 7,8557,855 1,484 1,484 20002000 7,0677,067 441 441 20012001 814 814 2,980 2,980 Copyright

130、2006 CCTAX All Rights Reserved.B公司n n投资收益构成 项目名称项目名称 19981998 19991999 20002000 20012001委托贷款收益委托贷款收益43,627,932.6443,627,932.6447,018,425.3747,018,425.37 32,516,159.8632,516,159.86 (250,000.00)(250,000.00)委托贷款准备委托贷款准备 (2,063,492.78)(2,063,492.78) (2,062,014.44(2,062,014.44) ) - -股权投资收益股权投资收益25,181,28

131、4.8125,181,284.8133,163,288.0133,163,288.01 34,421,843.2634,421,843.26 7,809,254.007,809,254.00非控股公司分配的利润非控股公司分配的利润 5,376,000.005,376,000.00 1,700,000.001,700,000.00 4,631,999.984,631,999.98 5,300,400.005,300,400.00股权投资差额摊销股权投资差额摊销 (899,748.42)(899,748.42) (899,748.42)(899,748.42) (899,748.42)(899,7

132、48.42) (899,748.42)(899,748.42)债券投资收益债券投资收益 8,750.008,750.00 - - -转让收益转让收益 - (368,869.26)(368,869.26) - -长期投资减值准备长期投资减值准备 - - -(3,816,255.16(3,816,255.16) ) 合合 计计71,230,726.2571,230,726.2578,551,081.2878,551,081.28 70,670,254.7070,670,254.70 8,143,650.448,143,650.44Copyright 2006 CCTAX All Rights Re

133、served.B公司n n20012001巨亏的原因剖析巨亏的原因剖析n n董事会的说明董事会的说明n n企业会计制度企业会计制度n n计提计提28,63528,635万元的涉诉担保预计负债万元的涉诉担保预计负债n n计提计提66,59166,591万元资产减值准备万元资产减值准备, , 其中其中53,41453,414万元直接减少利润万元直接减少利润n n媒体对媒体对B B公司资产和商标权被查封进行炒作、渲染公司资产和商标权被查封进行炒作、渲染n n以前年度会计差错以前年度会计差错2,4652,465万元予以更正，减少净资产万元予以更正，减少净资产n n董事会的信号发送董事会的信号发送n n

134、B B公司董事永远是正确的公司董事永远是正确的n n都是都是企业会计制度企业会计制度和新闻媒体惹的祸和新闻媒体惹的祸n n不是不是B B公司无能，而是市场竞争太激励公司无能，而是市场竞争太激励n n存在的疑问存在的疑问n n为何不说明资产减值的原因？为何不说明资产减值的原因？n n为何不说明为何不说明20002000年度抵债的影响？年度抵债的影响？Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B公司n n营业外支出营业外支出 明明 细细 项项 目目 20012001年年 20002000年年固定资产清理净损失固定资产清理净损失 1,939,922.211,9

135、39,922.21 107,011.62107,011.62固定资产盘亏固定资产盘亏 - - 6,750.916,750.91固定资产减值准备固定资产减值准备 101,653,386.86101,653,386.86 3,082,589.973,082,589.97无形资产减值准备无形资产减值准备 328,677,500.86328,677,500.86 -对外担保预计负债对外担保预计负债 286,357,085.06286,357,085.06 -捐赠支出捐赠支出 128,928.60128,928.60 2,187,890.002,187,890.00债务重组损失债务重组损失 982,92

136、8.60982,928.60 -其他其他 100,240.03100,240.03 15,732.0015,732.00 合合 计计 719,839,465.28719,839,465.28 5,399,974.505,399,974.50Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.B公司n n资产减值的原因资产减值的原因n n20002000年年6 6月份大股东的抵债交易月份大股东的抵债交易n n短期贷款短期贷款 23,099,247.00 23,099,247.00 n n短期投资短期投资 664,095,572.75 664,095,572.75 应

137、提应提多少准备？多少准备？n n应收账款应收账款 38,720,381.38 38,720,381.38 1,936,029.371,936,029.37n n其他应收款其他应收款 553,011,748.85 553,011,748.85 27,650,587.4427,650,587.44n n其他应付款其他应付款 3,246,949.983,246,949.98n n 合合 计计 1,275,680,000.001,275,680,000.00n n其他关联交易其他关联交易n n19981998年年末向大股东及其他关联方提供资金余额为年年末向大股东及其他关联方提供资金余额为1,103,5

138、94,212.821,103,594,212.82元，收取利息元，收取利息131,084,164.92131,084,164.92元，占当年元，占当年利润总额利润总额87.3% 87.3% ，占净利润，占净利润 111.1%111.1%n n19991999年末向大股东及其他关联方提供的资金余额为年末向大股东及其他关联方提供的资金余额为805,704,235.42805,704,235.42元，收取利息元，收取利息 92,219,696.2092,219,696.20元，占当年利元，占当年利润总额润总额50.6%50.6%，占净利润，占净利润59.4%59.4%Copyright 2006 C

139、CTAX All Rights Reserved.B公司n n20002000年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年末年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年末余额为零，收取的利息为余额为零，收取的利息为46,760,153.3846,760,153.38元，占当年利润总额元，占当年利润总额367.7%367.7%，占净利润，占净利润852.6%852.6%n n抵偿的资产及其减值抵偿的资产及其减值 项目名称项目名称 20002000年年6 6月月 评估价值评估价值 20002000年年6 6月月 抵偿作价抵偿作价 20012001年度年度 减值准备减值准备减值准备占减值准备占抵

140、偿价比例抵偿价比例房屋建筑物房屋建筑物 38,04838,048 38,04838,048 10,13910,139 26.7%26.7%土地使用权土地使用权 53,52053,520 53,52053,520 19,43819,438 36.3%36.3%商标权商标权 31,22031,220 30,00030,000 13,43013,430 44.8%44.8%股权股权 6,217 6,217 6,0006,000 - - - 合合 计计 129,005 129,005 127,568127,568 43,00743,007 33.7%33.7%Copyright 2006 CCTAX

141、All Rights Reserved.案例分析：D公司-利用研究开发费用调节利润n n利用研究开发费用调节利润n n上市公司类型上市公司类型n n高科技上市公司高科技上市公司n n做法做法n n以收入与成本配比为由，将以收入与成本配比为由，将R & D R & D 计入长期待摊费用、计入长期待摊费用、在建工程或固定资产在建工程或固定资产n n典型案例剖析典型案例剖析n nD D公司公司Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.D D公司：经营业绩变动趋势公司：经营业绩变动趋势 年年 度度 主主 营业营业 务务 收收 入入 净利润净利润 19981998

142、 90,38290,382 9,8769,876 19991999108,874108,874 12,631 12,631 20002000239,762239,762 17,844 17,844 20012001205,145205,145 3,610 3,610 20022002209,140209,140 2,280 2,280 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.D D公司：净利润与现金流量之反差公司：净利润与现金流量之反差 年年 度度 净利润净利润 CFFOA CFFOA 19981998 9,8769,876- 17,191- 17,1

143、91 19991999 12,30812,308- 21,248 - 21,248 20002000 17,84417,844- 53,576 - 53,576 20012001 3,6103,610- 2,594 - 2,594 20022002 2,2802,280- 84,807 - 84,807 Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.D D公司：公司：20002000年度净利润创新高的秘笈年度净利润创新高的秘笈 年年 度度 净利润净利润 比例比例 调整前调整前 17,84417,844 调整后调整后 6,9956,995 39.2%39.2%

144、调整额调整额 10,84910,849 60.8% 60.8% 调整调整原因原因将原计入长期待摊费用将原计入长期待摊费用和在建工程的和在建工程的 R & DR & D，作为重大会计差错进行作为重大会计差错进行 调整调整Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.案例分析：利用会计差错更正调节利润n n利用会计差错更正调节利润n n情形情形n n会计违规被监管部门稽查发现会计违规被监管部门稽查发现n n面临面临STST或退市边缘或退市边缘n n更换会计师事务所更换会计师事务所n n更换大股东更换大股东n n更换高管人员更换高管人员n n做法做法n n以时间换

145、空间，某一年度明知故犯，下一年度再予以以时间换空间，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正更正n n典型案例剖析典型案例剖析n nT T公司公司-“-“知错必改知错必改”Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T案例更正差错的水平“太差了”n n一份引起争议的整改报告n n20032003年年3 3月月2929日，日，T T公司公布了整改报告公司公布了整改报告n n在在20012001年年报对高达年年报对高达15,48515,485万元的重大会计差错万元的重大会计差错进行追溯调整进行追溯调整n n20002000年度由盈利年度由盈利2,6322,632万

146、元变为亏损万元变为亏损8,3568,356万元万元n n争议的焦点T公司此举是否为了规避ST?n nT T公司公司19981998至至20022002年度的经营业绩年度的经营业绩n nNext slideNext slideCopyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.T案例更正错误的水平“太差了”Copyright 2006 CCTAX All Rights Reserved.重大会计错误追溯调整项目明细 补提少计的坏账准备补提少计的坏账准备 （43,923,744)43,923,744) 补提少计的存货跌价准备补提少计的存货跌价准备 (28,133,40

147、9)(28,133,409) 补提少计的长期投资减值准备补提少计的长期投资减值准备 (6,845,224)(6,845,224) 纠正收入确认差错纠正收入确认差错 (4,259,479)(4,259,479) 纠正成本结转差错纠正成本结转差错 (26,157,335)(26,157,335) 补提少计的所得税补提少计的所得税 (3,003,126)(3,003,126) 补计少摊销的广告费用补计少摊销的广告费用 (19,917,647)(19,917,647) 补计少摊销的研究开发费用补计少摊销的研究开发费用 (12,001,419)(12,001,419) 抵销存货中未实现的利润抵销存货中未实现的利润 (8,403,519)(8,403,519) 其他差错更正其他差错更正 (2,205,356)(2,205,356) 重大会计差错更正合计重大会计差错更正合计 (154,850,258)(154,850,258)