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1、第四章第四章隐藏的信息隐藏的信息保险市场败德行为分析保险市场败德行为分析 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。 由于信息的不完全性，又在一定程度上影响和改变了人们的行为，使整个保险市场的有效性受到威胁。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。4. 1 投保多少金额？投保多少金额？ 一个风险规避者必定会参加保险，但没有说明他会投保多少金额，假定他面临损失10，000 元的风险，那么，他会向保险公司投保10，000元金额（交纳与10，
2、000 元投保金额相应的保险费），还是投保15，000 元或5, 000 元金额？ 在邮局寄保价信，在“保价金额”一栏，您会高估还是低估信件的价值？这与保险费率的高低以及人们对风险的厌恶程度有关。可以通过下面这个简单的例子来说明 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。假定您现有财产总数为40 ，000 元，您面临损失10 ，000 元的可能性（遭窃、失火、生病住院等），发生损失的可能性为1 % ，保险费率为 ，即您需要支付 K 来购买一张金额（最高赔偿额）为K 的保险单。如果损失没有发生，那么您拥有的财产将是：
3、C1 =￥40 , 000 一K 无论损失发生与否，保险费是不退回的。如果损失确定发生了，您从保险公司得到金额为K 的赔偿，您拥有的财富将是：C 2 ￥40 , 000 一￥10 , 000 + K 一K Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。会是多大，让我们从保险公司的角度来看这个间题以百分之一的概率，它需要付出赔偿费K ，百分之九十九的情况下它没有任何支出，但无论发生什么，公司总能收入保险费K 。假设有许多人（比如10，000 人）投保，各人之间遭受损失是相互独立的，那么，保险公司的预期利润P 将是：P =
4、0 . 01（K 一K ）十0 . 99K =K 一0 . 0lK Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。假定保险公司提供了一个完全“公平”的保险率，保险费的比例就等于投保人总体遭受损失的概率，即=001 。 这样，投保人在第一种情况（不遭受损失）下拥有的财富为：C1=￥40 , 000 一0 . 01K 在第二种情况(遭受损失，得到保险公司赔偿）下拥有的财富为：C2=￥30 , 000 十0 . 99K 那么，一个风险规避者如何选择K 呢？让我们Copyright 2005 ECUST. All rights
5、reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。 让我们回忆一下上一章的内容，一个风险规避者的重要特征就是：在相同的预期收益下，风险越小越好。在此，保险公司的收费率是“公平”费率，即等于发生损失的概率，这意味着，不管投保人投保多少金额，都不会影响他的预期收益。不管K是多少，投保人的预期收益都为：0 . 99C1+ 0 . 01C2 = 0 . 99 ( 40 , 000 一0 . 0lK ) + 0 . 01 ( 30 , 000+ 0.99K)=39900（元）预期收益与K 无关，是既定的。Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大
6、学版权所有， 翻印必究。在这种情况下，风险规避者希望不确定性降到最低限度（最低限度是多少？) ，那么，最好的情况就是没有任何风险或不确定性。这意味着，投保人在任何一种情况下，都将拥有相同数量的财产，即 C1=C240,000 一0.01K =30,000+0,99K 由此得出： K =10 , 000 （元）我们得出的结论是：面临公平费率的情况下，厌恶风险的投保人将对可能遭受的损失进行全额保险。在上面这个例子中投保人会支付100元的保险费，购买一张最高赔偿额为10 ,000 元的保险单。Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有，
7、 翻印必究。4. 2 败德行为败德行为如果像上面描述的那样，世界就会平安无事。投保人转移了全部风险，保险公司赚取一定的利润。但是，购买了全额保险之后人们的行为会变得不合情理。比如说，买了医疗保险的人会让医生多开一些不必要的药，买了住院保险的人病已痊愈还迟迟不肯出院，买了自行车盗窃保险的人会将没有上锁的自行车随处停放。更广义地说，领取失业救济金的人（可将他们看作购买了“失业保险”的人）会不急于寻找工作，而吃“大锅饭”的人（可视作买了“就业保险”的人）不愿卖力干活。所有这些行为都被称作“败德行为”。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学
8、版权所有， 翻印必究。这些毕竟只是道德范围内的事，对投保人没有强制的约束，在败德行为和犯罪行为之间还是有一条比较明确的界限。例如，有些人为房屋保了火灾险，但他们因此而不注意防火措施（如配备灭火器具、烟雾报警器等），导致房屋失火，这就是败德行为。但如果投保人保险后就放火把房屋烧了，这就构成了以获利为目的的故意纵火案。这里，纵火犯越过了界限，从道德问题走向了犯罪。而对保险公司来说，烦恼还是来自前者。Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。败德行为对保险公司带来什么影响呢？说到底、它们改变了损失发生的概率。比如说，在没有
9、保险之前，某城市自行车被偷窃的概率为百分之一（自行车主采取了应用的防盗措施），保险公司开办自行车偷盗保险业务之后，投了保的自行车主人不再那么谨慎（比如，不愿花钱购买防盗锁，经常忘了将自行车停进车棚等）。同时，小偷也获知车主人不再那么在乎车辆被盗，开始大胆活动，于是，该城市自行车偷盗案直线上升，被盗概率上升到十分之一，这是保险公司在开办此项业务时所未曾料及的。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。败德行为有时被称作“隐藏的行为”问题，又因为对这种行为保险人无法获知确实的信息，或者说获知确实的信息的代价过于昂贵，它
10、又被称为“隐藏的信息”问题保险公司为隐藏的信息必须付出沉重的代价，不得不付出比预计多得多的赔偿费支出：十倍于原先预计的赔偿费。在这里，我们可以又一次体会到信息有价。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。败德行为是由于人们的行为而提高了发生损失的概率，而不利选择则是由于投保人分布的偏向性而使保险公司赔偿率超过预计水平。从下面两个例子我们可以理解这种差别。第一例：一个人自知身患重病，在保险公司没有察觉的情况下，他买了双份的保险，不久，他去世了，他的亲属得到了保险公司双倍的赔偿。第二例：一个人已经买了人寿保险，又产生
11、了自杀的念头，他知道保险公司会提供足够的钱来满足他家庭的生计需要，于是他自杀了。当然，许多人寿保险公司规定自杀者不在赔偿之列，但是，要将自杀伪装成意外事故并不困难，他 完 全 可 以 制 造 一 起 预 谋 的 车 祸 。区别了：第一例是不利选择，而第二例是败德行为。Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。 4 . 4 信息与保险市场有效性信息与保险市场有效性由于存在败德行为和不利选择，保险公司要做到收支相抵，看来只能按照“最坏的情况，来制定费率。然而，这样做的话，低风险的人就被排除出了市场。但是，低风险的人（如居
12、住在犯罪率低地区的居民、身体健康的人等）中的大多数还是风险规避者，希望加入收费率比较“公平”的保险，就像一个身体健康强壮的人仍然愿意投保健康保险，因为万一重病降临到他身上，他会陷入经济困境。如果保险费率大大高于他本人预计的生病概率的话，他还是会选择不保险。因为即使是厌恶风险的人也不愿意为降低风险而牺牲太大的收益。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。在一个理想的市场经济制度内，市场经济的良好运行是排斥政府干预的。通过“看不见的手”的作用，市场机制能够提供自由选择的机会，有效地配置生产资源；而政府的干预则可能使人
13、们失去自由选择，造成生产资源的浪费。在完全信息条件下，人们的自由选择和效率是不矛盾的。但是在存在着败德行为和不利选择的情况下，保险市场的运行机制就会失灵。其结果是所有保险公司所喜欢的顾客都会拂袖而去，而所有保险公司所不喜欢的顾客却会接踵而来，自由选择导致了市场无效，其根源则是隐藏的信息，或者是信息的不充分性。Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。但是，政府的过度干预又会破坏市场经济的秩序。但是，政府的过度干预又会破坏市场经济的秩序。如果投保是法律所规定的一种被迫行为，保险公如果投保是法律所规定的一种被迫行为，保险
14、公司完全有可能勾结起来提高保险费，加重消费者司完全有可能勾结起来提高保险费，加重消费者的负担。的负担。美国有的州就是由于汽车保险费超出常情，消费美国有的州就是由于汽车保险费超出常情，消费者走投无路，只好联合起来告本州的汽车保险公者走投无路，只好联合起来告本州的汽车保险公司。在这里，政府真是伤透了脑筋它一方面要司。在这里，政府真是伤透了脑筋它一方面要费尽心机地防止某些消费者在保险费过高的情况费尽心机地防止某些消费者在保险费过高的情况下下“ “拒买拒买” ”保险，不惜以身试法；另一方面又要保险，不惜以身试法；另一方面又要挖空心思地制定一个使保险公司和消费者都能接挖空心思地制定一个使保险公司和消费者
15、都能接受并且互不吃亏的受并且互不吃亏的“ “公平公平” ”的收费标准。的收费标准。而事实上，从信息不充分原理出发，这种公平的而事实上，从信息不充分原理出发，这种公平的收费标准是无法做到的，在这里，信息有价使我收费标准是无法做到的，在这里，信息有价使我们进入了市场和政府同时失灵的两难境地。们进入了市场和政府同时失灵的两难境地。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。我们知道，在没有任何干预的市场经济中，保险公司欢迎低风险顾客，低风险者出于规避风险也愿意参伽投保，但结果却是低风险者在不利选择中被排除出保险市场。也就是
16、说，在隐藏的信息的情况下，市场的运行并不能带来高效率的结果（与完全信息的情况相比）。此时，政府的干预有时是有效的，但并非总是如此，因为如果搜集信息对私人公司来说需要很高的代价，那么对政府来说也是如此。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。对人们的绝大多数行为，保险公司是无法观察到的，所以在大多数情况下，保险公司会提供“不全额”保险，公司总是要让顾客承担部分风险，留给顾客一点“刺激”来采取防护行动。上面我们讲到在没有败德行为的情况下，采取全额保险对保险公司和投保人来说都是最有利的，但由于投保人自己可以选择采取多少
17、防护努力行动，而保险公司又无法捕捉这些行动的信息，保险公司不会让投保人购买全额的保险。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。4.6 保险市场的保险市场的“歧视歧视”有关“歧视”到底是公平问题，还是效率问题，我们将在第五章“不完全信息 劳动力市场歧视问题”中详细讨论。我们这儿简单地来看一下保险市场的歧视问题。在美国某些州，25 岁以下的驾驶员的保险费率是所有年龄组中最高的。保险公司声称从交通事故记录来看，年轻驾驶员居多，所以向中年驾驶员收取与年轻驾驶员同样的保费率是不公平的。为此，保险公司按年龄分组收取不同的保险
18、费用。 Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。在我国，女性预期寿命是71 岁，男性是69 岁在上海等一些大城市，女性预期寿命比男性高4 岁之多，而女性退休年龄比男性早5 年。如果我国在不久的将来建立起完善的社会保险金制度，一名男子与一名妇女每年收入相等，并向退休基金缴纳相等的金额（可能由雇主代交）他们退休后，妇女比男子平均多活7 至9 年，妇女与男子每年得到的退休金应该相等吗？ Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。如果回答是肯定的
19、那末从平均来说，从退休以前缴纳的退休养老基金的每一元钱中，妇女得到的份额明显地比男子多，这样公平吗？如果让男子与妇女从以前缴纳给退休基金的每一元中得到相等的数额，那就意味着妇女每年得到的退休金比男子少得多，或者她必须在工作期间缴纳更多的金额给退休基金，从而又降低她当时的收入，这公平吗？ Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。4. 7 结语（讨论）结语（讨论）H 市自行车失窃率一直很高，市民对此深恶痛绝，在各界的强烈呼吁下，该市保险公司开办了自行车偷盗保险业务。按当时公安局统计的概率，保险公司提供了这样的服务：每辆
20、车每年收取6 元保险费当年购买新车失窃赔偿车价90 % ，旧车递减。一时保险公司门庭若市，几乎全市所有的车都投了保，然而投保之后，许多车主觉得万事大吉，防范意识淡化，个别车主甚至希望车被偷，一位女士私下声称：这辆车式样已陈旧，不如被人偷去，领些赔偿费买辆新的。更加奇怪的是，公安局收缴了失窃自行车，三番五次公布牌照号码，却认领者寥寥。一位男士在报上看到自己失窃的自行车牌照号码后，即去公安局认领，但见车已有点破损，又转身去保险公司领了赔偿金。Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。如此一年下来，保险公司付给自行车投保户
21、的赔偿金高达700 多万元，超过保险费收入的6 倍。保险公司欲罢不能，骑虎难下。第二年在强大的社会舆论下，保险公司硬着头皮继续这项业务，但作了一定的调整，保险费加倍，新车最高赔偿金额为车价的80 。这一来，投保户减少了一些。但不久间题又开始显露出来，减少的投保户都是那些居住在失窃案发相对较少的住宅区的车主，而居住在窃车成风地区的车主投保依然踊跃，一年下来，索赔率猛增，保险公司又赔了大钱。第三年，保险公司不得不再作调整，将最高赔偿金额降到车价的60 % ，此项业务开始勉强保本。Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。如果保险公司经营者事先了解一些“败德行为”或“不利选择”的话，或许就不用或许就不用费这么大周折了。（费这么大周折了。（请结合案例，说明如请结合案例，说明如何防范？何防范？） Copyright 2005 ECUST. All rights reserved. 华东理工大学版权所有， 翻印必究。
