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1、海通证券股份二零一一年九月商定购回式证券买卖商定购回式证券买卖业务引见业务引见一、一、 定义及流程定义及流程2二、二、 主要业务规那么主要业务规那么三、三、 业务优业务优 势势3一、一、 定义定义1.1 1.1 定义定义n商定商定购回式回式证券券买卖包括初始包括初始买卖和和购回回买卖两次两次买卖。4n商定购回式证券买卖是指符合条件的客户以商定价钱向其指定买卖的证券公司商定购回式证券买卖是指符合条件的客户以商定价钱向其指定买卖的证券公司卖出标的证券，并商定在未来某一日期客户按照另一商定价钱从证券公司购回标卖出标的证券，并商定在未来某一日期客户按照另一商定价钱从证券公司购回标的证券，除指定情形外，
2、待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的买卖行为。转给客户的买卖行为。1.2 1.2 业务流程图业务流程图56二、二、 主要业务规那么主要业务规那么72.1 2.1 投资者适当性管理投资者适当性管理7n准入条件准入条件n开户资料齐全，账户规范且账户形状正常；开户资料齐全，账户规范且账户形状正常；n客户资金账户内资产客户资金账户内资产500500万元以上含万元以上含500500万元万元( (试点试点期间暂限于机构客户期间暂限于机构客户) )；n在公司的开户时间不少于在公司的开户时间不少于6 6个月含个月含6
3、6个月；个月；n客户信誉良好，无艰苦违约记录；客户信誉良好，无艰苦违约记录；n不存在其它严重影响客户偿债才干的情况。不存在其它严重影响客户偿债才干的情况。n额度管理额度管理n公司根据客户账户内标的证券市值及集中度管理的公司根据客户账户内标的证券市值及集中度管理的要求为每个客户设定最大买卖额度要求为每个客户设定最大买卖额度2.2 2.2 标的证券管理标的证券范围标的证券管理标的证券范围8确定范围确定范围原那么上从上证原那么上从上证180、上证、上证50、中证、中证500及沪深及沪深300中的沪市股票，沪市中的沪市股票，沪市ETF及及上市债券中选择。上市债券中选择。n剔除以下证券剔除以下证券:n该
4、证券持有人为该证券所属上市公司的董事、监事、高级管理该证券持有人为该证券所属上市公司的董事、监事、高级管理人员；人员；n该证券持有人为持有该证券所属上市公司股份百分之五以上的该证券持有人为持有该证券所属上市公司股份百分之五以上的股东；股东；n非流通股、限售流通股及个人客户持有的解除限售存量股。非流通股、限售流通股及个人客户持有的解除限售存量股。n停牌的证券；停牌的证券；n退市风险警示处置或被其它特别处置的股票；退市风险警示处置或被其它特别处置的股票；n海通证券海通证券600837。2.2 2.2 标的证券管理折扣率标的证券管理折扣率9 折扣率原那么上每月定期调整一次，以折扣率原那么上每月定期调
5、整一次，以 中确定的中确定的数值为准数值为准2.32.3买卖管理买卖要素买卖管理买卖要素n购回期限：由双方回期限：由双方协商确定，最商确定，最长不超越不超越182182天天n标的的证券种券种类：沪市上市：沪市上市买卖的股票、的股票、ETFETF基金和基金和债券，但非流通股、限售流通股和券，但非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等除外个人持有的解除限售存量股票等除外n标的的证券数量：双方券数量：双方协商确定；商确定；n初始初始买卖金金额：标的的证券数量券数量*min(*min(该标的的证券券5 5日均价，日均价，该标的的证券券2020日均价日均价)*)*折扣折扣率；率；单笔笔买卖规模
6、不超越公司模不超越公司净资本的本的0.5%0.5%；n购回价回价钱：每：每100100元元资金的年收益，双方金的年收益，双方协调确定确定n购回回买卖金金额：初始：初始买卖金金额+ +初始初始买卖金金额* *购回价回价钱/100*/100*买卖天数天数/360/360n违约金率：双方金率：双方违约需支付的需支付的惩罚金比率日利率万分之三金比率日利率万分之三n买卖时间：每个：每个买卖日的日的9:30-11:309:30-11:30，13:00-15:0013:00-15:00n买卖履履约保保证比例：最低比例：最低值130%130%、预警警值160%160%1011112.32.3买卖管理买卖协议书
7、买卖管理买卖协议书n签署签署 nn客户进展每笔商定购回式证券买卖前，须与公司书面签客户进展每笔商定购回式证券买卖前，须与公司书面签署本次买卖的署本次买卖的 。12122.3 2.3 买卖管理买卖本钱买卖管理买卖本钱n购回价钱购回价钱( (每百元年收益每百元年收益) )n双方协商而定，以双方协商而定，以 中确定的数值为准。中确定的数值为准。按实践买卖天数收取。按实践买卖天数收取。n买卖手续费买卖手续费n包括印花税、经手费、过户费、证券监管费及佣金包括印花税、经手费、过户费、证券监管费及佣金等费用，按现行证券买卖规范收取。其中过户费每笔不超越等费用，按现行证券买卖规范收取。其中过户费每笔不超越50
8、0500元。元。2.32.3买卖管理集中度管理买卖管理集中度管理13n单笔买卖不超越公司净资本的单笔买卖不超越公司净资本的0.5%；n单一证券的集中度需满足公司相关要求。单一证券的集中度需满足公司相关要求。n原那么上客户资金账户内有两只及以上符合条件的标原那么上客户资金账户内有两只及以上符合条件的标的证券，且至少有两只以上的证券其持仓比例不低于的证券，且至少有两只以上的证券其持仓比例不低于20%；2.32.3买卖管理提早购回机制买卖管理提早购回机制n提早提早购回机制回机制n待待购回期回期间，客，客户可可恳求提早求提早购回。回。n当出当出现以下情形之一，公司有以下情形之一，公司有权要求客要求客户
9、提早提早购回：回：n低于最低履低于最低履约保保证比例且未依比例且未依约采取履采取履约保保证措施的；措施的；n待待购回期回期间标的的证券券发行人送股或行人送股或转增股本的，根据除增股本的，根据除权价价测算，算，买卖履履约保保证比例低于比例低于预警履警履约保保证比例且未就新增股份比例且未就新增股份发起一笔新的起一笔新的商定商定购回式回式买卖的；的；n发生生标的的证券被券被 ST ST、STST，标的的证券涉及吸收合并、要券涉及吸收合并、要约收收买、权证发行、公司行、公司缩股或公司分立、股或公司分立、标的的证券券暂停或停或终止上市等事件止上市等事件时；n客客户标的的证券或券或资金来源不合法；金来源不
10、合法；n客客户恳求求买卖资历、签署署协议、买卖协议书或或业务往来中提供的信息往来中提供的信息存在虚存在虚伪成分，成分，艰苦苦隐瞒或脱漏；或脱漏；n客客户发生信誉情况或生信誉情况或财务情况情况恶化等足以影响履化等足以影响履约才干的情形；才干的情形；n客客户违背背资金运用承金运用承诺；n商定的其他情形。商定的其他情形。142.32.3买卖管理延期购回机制买卖管理延期购回机制延期购回机制到期不能购回或购回失败的，客户与公司协商延期购回，延期后的买卖总期限不超越182天。152.42.4权益处置权益处置16权益事件权益事件操作操作派发资产及行使优派发资产及行使优先认购权先认购权登记结算公司于股权登记日
11、将公司专用账户生成的相应权利划至客户账户 ，其中需支付对价的权益由客户自行行使表决权表决权客户提前4个交易向证券公司表达投票意向，证券公司分类汇总统计后分类投票提议召开、参加证提议召开、参加证券持有人会议或提券持有人会议或提出提案等出提案等提前5个交易日向公司提出书面申请，由公司代为执行n处置原那么：处置原那么：n待购回期间，证券公司不自动行使标的证券相关股东或持有人权益。待购回期间，证券公司不自动行使标的证券相关股东或持有人权益。n客户可提早购回，自行行使权益。客户可提早购回，自行行使权益。n客户可委托公司行使。客户可委托公司行使。公司公用证券账户被冻结，相关股东权益留存在公司公用账户，对于
12、增发、配股、配售债券等，公司进展现金补偿，对于现金红利、红股的，思索税收差别。2.42.4权益处置标的证券大比例送股或转增权益处置标的证券大比例送股或转增17n待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，股权登记日待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，股权登记日日终根据除权价及标的证券数量测算，买卖履约保证比例低于日终根据除权价及标的证券数量测算，买卖履约保证比例低于预警履约保证比例的，客户须就新增股份进展新的商定购回式预警履约保证比例的，客户须就新增股份进展新的商定购回式证券买卖。证券买卖。n该笔买卖标的证券数量为全部新增股份，初始买卖成交金额该笔买卖标的证券数量为全部新增股份，初始买卖成
13、交金额为为1000元，初始买卖日为新增股份上市日，购回价钱及购回买元，初始买卖日为新增股份上市日，购回价钱及购回买卖日与原买卖一样。该笔买卖与原买卖合并管理。卖日与原买卖一样。该笔买卖与原买卖合并管理。2.52.5违约处置违约处置违约类型违约类型违约情形违约情形处理方式处理方式客户违约（1）到期购回、提前购回或延期购回时，因客户原因购回交易无法完成；（2） 待购回期间，低于最低履约保障比例的，客户未提前购回且未提供履约保障措施；（3）公司要求客户提前购回，客户未提前购回。（1）可以延期的，客户择日进行购回，按日缴纳违约金；（2）不能延期的，购回交易终止，协商处置标的证券。公司违约（1）因券商原
14、因未完成初始交易或交收失败；（2）因券商原因未完成购回交易或交收失败。第一种情形下：公司按初始交易金额支付一天的违约金第二种情形下：停止加计客户利息（1）可延期的，与客户协商重新购回，按日支付违约金；（2）不能购回或客户不同意延期的，终止购回交易，场外了结。1819三、三、 业务优势业务优势20203 3、业务优势、业务优势n费率相对市场程度低费率相对市场程度低n商定回购的基准费率相对现行市场费率较低，同时可商定回购的基准费率相对现行市场费率较低，同时可以根据客户资信和买卖额调整。以根据客户资信和买卖额调整。n提早购回不另加收费用提早购回不另加收费用n 提早购回仍按商定好的费率执行，不加收其它费用。提早购回仍按商定好的费率执行，不加收其它费用。n试点券商试点券商n 海通证券是国内三家商定回购业务试点券商之一，业务预海通证券是国内三家商定回购业务试点券商之一，业务预备充分，资费设计合理。备充分，资费设计合理。
