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1、2011 年财务分析报告江苏天奇物流系统工程股份有限公司2011 年度财务决算报告2012 年 4 月 24 日第 1 页 共 20 页1233.13.1.13.1.23.23.2.13.2.23.33.3.13.3.1.13.3.1.23.3.1.33.3.23.3.2.13.3.2.23.3.33.3.3.13.3.3.23.42011 年财务分析报告目录主要会计数据摘要 . 3常用指标分析 . 5基本财务情况分析 . 5资产状况. 5资产构成 . 5本年度应收分析 . 8负债及所有者权益状况 . 9负债及所有者权益构成 . 9本年应付款分析 . 11经营状况. 11营业收入、营业成本分析
2、 . 12明细情况 .12分产品类别 .14收入 top5 .16费用分析 . 16三项费用分析 .16管理费用专项分析 .17营业外收支分析 . 19营业外外收入分析 .19营业外支出分析.19现金流量分析 . 20第 2 页 共 20 页2011 年财务分析报告1 主要会计数据摘要项目2011年度2010年度增减额增减幅度一、营业总收入二、营业总成本其中：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失投资收益三、营业利润加：营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税费用五、净利润归属于母公司所有者的净利润项目流动资产非流动资产总资产流动负债非流动负债总负债股东权益1,544
3、,368,211.831,518,594,687.181,189,867,190.9313,914,012.8542,896,816.18155,895,582.0265,658,987.1250,362,098.0816,498,132.8742,271,657.5222,459,701.902,920,952.8561,810,406.5720,785,887.6041,024,518.9737,090,450.982011年末2,112,391,159.31899,241,040.963,011,632,200.272,064,021,178.52218,083,119.302,282,
4、104,297.82729,527,902.451,073,091,259.81993,140,406.57826,970,398.9410,583,787.4920,697,796.33103,311,859.5529,581,910.731,994,653.532,529,733.1082,480,586.3421,178,867.649,490,300.4594,169,153.5314,355,497.8179,813,655.7278,258,159.842010年末1,798,579,264.00748,260,710.712,546,839,974.711,555,159,027
5、.99267,100,343.701,822,259,371.69724,580,603.02471,276,952.02525,454,280.61362,896,791.993,330,225.3622,199,019.8552,583,722.4736,077,076.3948,367,444.5513,968,399.77-40,208,928.821,280,834.26-6,569,347.60-32,358,746.966,430,389.79-38,789,136.75-41,167,708.86增减额313,811,895.31150,980,330.25464,792,22
6、5.56508,862,150.53-49,017,224.40459,844,926.134,947,299.4343.92%52.91%43.88%31.47%107.25%50.90%121.96%2424.85%552.17%-48.75%6.05%-69.22%-34.36%44.79%-48.60%-52.61%增减幅度17.45%20.18%18.25%32.72%-18.35%25.23%0.68%项目2011年度2010年度增减额增减幅度经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额8,339,520.75-166,851,574.15198,
7、463,025.36161,403,486.25-157,928,653.45164,784,056.38-153,063,965.50-8,922,920.7033,678,968.98-94.83%5.65%20.44%基本情况说明：2011 年度合并主体包括：A、江苏无锡：江苏天奇物流系统工程股份有限公司、无锡天奇竹风科技有限公司、无锡乘风新能源设备有限公司、江苏天晟供应链管理有限公司、无锡天奇风电零部件制造有限公司、江苏一汽铸造股第 3 页 共 20 页2011 年财务分析报告份有限公司、江苏中科天安智联科技有限公司；B、安徽铜陵：铜陵天奇蓝天机械设备有限公司；C、吉林长春：长春天奇机
8、电系统工程有限公司；长春一汽工艺装备工程有限公司及其下属子公司；D、吉林白城：吉林天奇装备制造工程有限公司、白城天奇风电设备有限公司、白城天奇装备机械有限公司、白城天奇公用工程管理有限公司E、黑龙江：黑龙江天华风电设备制造有限公司；F、深圳：深圳天奇物流系统工程有限公司；G、上海：上海天之勤汽车工程技术有限公司其中上海天之勤汽车工程技术有限公司、江苏中科天安智联科技有限公司系 2011 年度新纳入合并范围企业。无锡天奇置业有限公司 2011 年 7 月份起不纳入合并范围。期后变更：2012 年 1 月注销白城天奇公用工程管理有限公司；2012 年 1 月独资设立安徽欧保天奇再生资源科技有限公司
9、；2012 年 4 月无锡天奇风电零部件制造有限公司名称变更为无锡天奇精工科技有限公司。第 4 页 共 20 页13.15% 15.42%2.91%2011 年财务分析报告2 常用指标分析指标名称指标说明2011年度2010年度增减结论一、获利能力分析1 、长期资本报酬率（利润总额+利息费用）/（长期负债平均值+所有者权益平均值）-2.28%2、每股收益3 、净资产收益率4、总资产利润率5、毛利率6、营业利润率7、销售净利率净利润/股份总数净利润/股东权益平均值（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值毛利润/销售收入（营业利润+利息支出净额）/销售收入净利润/销售收入0.177.20%4.59
10、%22.95%6.99%2.66%0.3517.07%6.02%22.94%10.44%7.44%-18.63%-9.86%-1.43%0.02%-3.45%-4.78%8、成本费用利润率营业利润/（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）8.41%-5.50%二、短期偿债能力分析1、流动比率2、速动比率3、现金比率流动资产/流动负债速动资产/流动负债（货币资金+有价证券）/流动负债1.020.590.251.160.570.26-13.31%2.08%-0.94%三、长期偿债能力分析1、资产负债比率负债总额/资产总额75.78%71.55%4.23%2、产权比率3、利息保障倍数4、长期负债比
11、率负债总额/所有者权益总额（税前利润+利息费用）/利息费用长期负债/负债总额312.82%1.949.56%251.49%4.1814.66%61.33%-224.20%-5.10%异常异常四、资产管理效果分析1、总资产周转率产品销售收入净额/平均资产总额0.560.523.37%2、固定资产周转率3、流动资产周转率4、应收账款周转率5、存货周转率产品销售收入净额 /固定资产平均净值产品销售成本净额/流动资产平均占用额赊销收入净额 /应收账款平均余额销货成本 /存货平均余额2.910.613.471.553.510.563.531.40-60.08%4.38%-5.69%15.28%异常6、营
12、业周期应收账款周转天数 +存货周转天数335.25358.80-2355.62%异常注：变动比率在 20%50%之间，标识为“关注”；变动比率在 50%以上标识为“异常”。3 基本财务情况分析3.1 资产状况截止 2011 年 12 月 31 日，公司总资产为 3,011,632,200.27 元。3.1.1资产构成公司总资产的构成为：流动资产 2,112,391,159.31 元，长期股权投资 6,422,161.64 元，固定资产净值 628,803,872.19 元，无形资产及其他资产 264,015,007.13 元。主要构成内容如下：第 5 页 共 20 页0%4%2011 年财务分
13、析报告2%2011年末分科目资产结构年末分科目资产结构1% 1% 0% 0%存货固定资产6%17%5%17%25%21%货币资金应收账款无形资产预付款项应收票据其他应收款在建工程开发支出递延所得税资产长期股权投资长期待摊费用其他流动资产1%3% 1%0%3%5%6%9%11%2011年末各公司资产结构年末各公司资产结构0% 0% 0%44%母公司江苏一汽铸造风电零部件长春一汽天奇工艺装备铜陵天奇乘风新能源吉林天奇装备黑龙江天华竹风科技中科天安智联天晟供应链长春天奇机电17%上海天奇深圳天奇第 6 页 共 20 页致2011 年财务分析报告项目期末数期初数变动幅度变动幅度变动原因说明业务量扩张、
14、保证金增加所致货币资金519,877,314.59406,262,511.43113,614,803.1627.97%本公司营业额上升影响应收票应收票据120,282,667.1155,213,402.0065,069,265.11117.85%据增加所致本公司营业额上升影响应收帐应收账款预付款项其他应收款517,655,339.24152,516,994.6553,611,635.54372,108,357.58136,093,177.9746,722,265.46145,546,981.6616,423,816.686,889,370.0839.11%12.07%14.75%款增加所致子公
15、司天奇竹风科技计提存货跌价准备及处置子公司天奇置存货748,447,208.18782,146,459.82-33,699,251.64-4.31% 业所致增资联营公司江苏中科天安智联科技有限公司股权后将其纳长期股权投资6,422,161.647,062,673.83-640,512.19-9.07% 入合并范围所致母公司新购房产及零部件、江苏一汽设备安装完毕转入固定固定资产628,803,872.19433,394,138.92195,409,733.2745.09% 资产所致子公司无锡风电零部件及江苏一汽铸造股份有限公司在建工在建工程35,746,846.84137,561,786.22-
16、101,814,939.38-74.01%程项目完工转固定资产核算所致母公司及子公司黑龙江天华、长春一汽天奇工艺装备工程新无形资产187,904,551.21147,461,759.9340,442,791.2827.43% 购土地所致母公司对研发支出投入增加所开发支出24,505,185.887,174,725.6417,330,460.24241.55%各单位资产变化年度对比表1,800,000,000.001,600,000,000.001,400,000,000.001,200,000,000.002011年1,000,000,000.00800,000,000.002010年600,
17、000,000.00400,000,000.00200,000,000.000.00第 7 页 共 20 页2011 年财务分析报告项目母公司江苏一汽铸造风电零部件长春一汽天奇工艺装备铜陵天奇乘风新能源吉林天奇装备黑龙江天华竹风科技中科天安智联天晟供应链长春天奇机电上海天奇深圳天奇期末数1,656,568,189.75643,032,430.22398,136,002.31336,922,936.52218,130,211.72197,599,309.92122,009,901.4893,723,825.1824,893,528.6317,935,485.0115,005,550.979,00
18、1,923.662,869,236.131,947,969.49期初数1,311,304,687.94580,151,118.50317,231,701.19251,781,721.90191,164,235.5964,220,047.88109,271,214.2413,194,670.8078,585,846.247,989,575.715,961,227.721,571,452.48变动幅度345,263,501.8162,881,311.7280,904,301.1285,141,214.6226,965,976.13133,379,262.0412,738,687.2480,529,
19、154.38-53,692,317.6117,935,485.017,015,975.263,040,695.942,869,236.13376,517.01变动幅度26.33%10.84%25.50%33.82%14.11%207.69%11.66%610.32%-68.32%87.81%23.96%3.1.2本年度应收分析项目名称上海电气风电设备有限公司机械工业第九设计研究院三一电气有限责任公司福特汽车公司广汽(广州)本田汽车有限公司增城工厂上海电气风电设备东台有限公司山东华仪风能有限公司奇瑞汽车股份有限公司大连分公司江苏安泰动力机械有限公司ALSTOM WIND,S.L.U.其他总计本期
20、102,801,097.4033,569,009.9727,616,603.0023,983,782.8420,295,658.4817,384,753.5014,725,000.0014,523,100.0010,995,626.3310,184,012.59288,774,041.21564,852,685.32百分比18.20%5.94%4.89%4.25%3.59%3.08%2.61%2.57%1.95%1.80%51.12%100.00%第 8 页 共 20 页工厂其他2011 年财务分析报告51%18%6%5%上海电气风电设备有限公司机械工业第九设计研究院三一电气有限责任公司福特汽
21、车公司2% 2% 2%3%3%4%4%广汽(广州)本田汽车有限公司增城上海电气风电设备东台有限公司山东华仪风能有限公司奇瑞汽车股份有限公司大连分公司江苏安泰动力机械有限公司ALSTOM WIND,S.L.U.3.2 负债及所有者权益状况截至 2011 年 12 月 31 日，公司负债总额 2,282,104,297.82 元，所有者权益合计 729,527,902.45 元。3.2.1负债及所有者权益构成主要构成为：短期借款 843,396,232.93 元，应付票据 263,235,731.16 元， 应付账款 383,419,022.53元，预收款项 281,689,210.79 元，其它
22、应付款 192,510,927.41 元，应付债券 99,211,199.71 元。2.29% 2.09%1.75% 2011年末负债构成1.25%短期借款3.34%6.48%6.64%7.44%28.40%应付账款预收款项未分配利润应付票据股本少数股东权益其他应付款应付债券一年内到期的非流动负债8.86%12.91%长期借款其他非流动负债9.04% 9.49%第 9 页 共 20 页1.68%2011 年财务分析报告1.07%0.27%2.59%5.81%7.35%10.35%11.91%2011年末各公司负债构成0.15% 0.03% 0.00%43.61%15.19%母公司江苏一汽铸造零
23、部件长春一汽天奇乘风新能源铜陵天奇吉林天奇装备黑龙江天华竹风天晟供应链长春天奇机电深圳天奇项目2011年末2010年末增减额增减幅度变动原因说明短期借款应付票据应付账款预收款项843,396,232.93263,235,731.16383,419,022.53281,689,210.79561,237,209.00258,137,210.00314,519,733.02176,506,723.59282,159,023.935,098,521.1668,899,289.51105,182,487.2050.27% 新增短期借款所致1.98% 本公司业务量上升应付票据增加所致21.91% 本公司
24、业务量上升应付账款增加所致59.59% 本公司业务量上升预收款增加所致主要系期初子公司无锡天奇风电零部应交税费11,583,625.13-776,700.8912,360,326.02 -1591.39% 件制造有限公司增加机械设备，相应的增值税进项税额可抵扣值增加所致主要系子公司无锡天奇风电零部件制一年内到期的非流动负债 68,000,000.005,000,000.0063,000,000.00 1260.00% 造有限公司一年内到期长期借款增加所致主要系子公司无锡天奇风电零部件制长期借款62,000,000.00113,200,000.00-51,200,000.00-45.23% 造有
25、限公司长期借款一年内到期转列所致第 10 页 共 20 页2011 年财务分析报告3.2.2本年应付款分析项目名称苏州市兴业铸造材料有限公司长春奔腾瑞马自动化有限公司浙江成如旦新能源科技有限公司江阴新长机械配件有限公司禹州市金辉炉用材料厂重庆立洋机电工程有限公司本溪市兴盛铸业有限公司鹰潭市龙虎山东方物流有限公司中国第一汽车集团公司动能分公司江阴市民用建筑安装工程有限公司本期22,266,749.2121,287,394.256,029,501.055,496,343.945,320,734.984,520,720.004,325,274.123,890,760.053,700,827.773,
26、118,008.00百分比5.81%5.55%1.57%1.43%1.39%1.18%1.13%1.01%0.97%0.81%其他总计303,462,709.16 79.15%383,419,022.53 100.00%苏州市兴业铸造材料有限公司1% 1% 1%长春奔腾瑞马自动化有限公司6%6%2%1%1%1%1%浙江成如旦新能源科技有限公司江阴新长机械配件有限公司禹州市金辉炉用材料厂79%重庆立洋机电工程有限公司本溪市兴盛铸业有限公司鹰潭市龙虎山东方物流有限公司中国第一汽车集团公司动能分公司江阴市民用建筑安装工程有限公司其他3.3 经营状况2011 年度归属于母公司净利润 37,090,45
27、0.98 元，与 2010 年度比较减少了 41,167,708.86 元，减少幅度为 52.61%。变动原因按利润构成的主要项目分析如下：第 11 页 共 20 页坏账准备计提额上升2011 年财务分析报告项目2011年度2010年度增减额增减幅度变动原因说明一、营业总收入二、营业总成本其中：营业成本营业税金及附加1,544,368,211.831,518,594,687.181,189,867,190.9313,914,012.8542,896,816.181,073,091,259.81993,140,406.57826,970,398.9410,583,787.4920,697,796
28、.33471,276,952.02525,454,280.61362,896,791.993,330,225.3622,199,019.8543.92% 主要系机械物流业务增加所致52.91%43.88% 主要系机械物流业务增加所致31.47%107.25% 主要系2010年11月开始将江苏一汽铸造股份有限公司纳入合并范围，另收入规模扩大相应销售费用的运输等销售费用增加所致。管理费用155,895,582.02103,311,859.5552,583,722.4750.90% 主要系收入规模扩大相应的行政支出及研发费支出增加所致财务费用65,658,987.1250,362,098.0829,
29、581,910.731,994,653.5336,077,076.3948,367,444.55121.96% 短期借款增加融资费用上升2424.85% 子公司无锡天奇竹风科技有限公司计提资产减值准备、业务增加导致应收账款增加，相应资产减值损失主要系处置子公司无锡天奇置投资收益16,498,132.872,529,733.1013,968,399.77552.17% 业有限公司股权产生投资收益所致三、营业利润加：营业外收入42,271,657.5222,459,701.902,920,952.8582,480,586.3421,178,867.649,490,300.45-40,208,928
30、.821,280,834.26-6,569,347.60-48.75%6.05%-69.22% 主要系2010年吉林天奇装备制造工程有限公司土地收回、置减：营业外支出业公司支付交房违约金四、利润总额减：所得税费用五、净利润61,810,406.5720,785,887.6041,024,518.9794,169,153.5314,355,497.8179,813,655.72-32,358,746.966,430,389.79-38,789,136.75-34.36%44.79% 应纳税所得额增加所致-48.60%归属于母公司所有者的净利润37,090,450.9878,258,159.84-
31、41,167,708.86-52.61%3.3.1营业收入、营业成本分析3.3.1.1 明细情况项目2011年度2010年度变动额变动幅度主营业务收入其他业务收入营业成本1,517,277,808.0127,090,403.821,189,867,190.931,026,811,328.1346,279,931.68826,970,398.94490,466,479.8819,189,527.86362,896,791.9947.77%-41.46%43.88%* 营业收入 2011 年度比 2010 年增长 49046.6 万元，其中母公司增长 22775.9 万元，子公司乘风新能源公司增长
32、 6042.1 万元，子公司江苏一汽铸造公司增长 26924.9 万元（2010 年度 11、12 月纳入合并）。天奇置业 2011 年 7 月起不纳入合并，影响收入减少 3674.6 万元。* 具体收入分析见下文。第 12 页 共 20 页2011 年财务分析报告1,600,000,000.001,400,000,000.001,200,000,000.002011年度1,000,000,000.00800,000,000.00600,000,000.00400,000,000.00200,000,000.000.002010年度项目2011年度2010年度变动额变动幅度母公司长春一汽天奇江
33、苏一汽铸造铜陵天奇零部件乘风新能源吉林天奇装备天奇置业长春天奇机电竹风深圳天奇中科天安智联上海天奇751,372,831.58387,552,765.81318,025,102.08143,561,231.34102,958,840.7480,282,540.2972,015,412.1029,543,744.0010,122,348.123,686,193.743,146,568.3794,188.0390,000.00523,613,599.12334,438,187.0248,776,356.72129,046,719.1652,294,194.6019,861,314.0548,178
34、,339.8466,289,332.009,958,593.702,759,373.70227,759,232.4653,114,578.79269,248,745.3614,514,512.1850,664,646.1460,421,226.2423,837,072.26-36,745,588.00163,754.42926,820.043,146,568.3794,188.0390,000.0043.50%15.88%552.01%11.25%96.88%304.22%49.48%-55.43%1.64%33.59%800,000,000.00700,000,000.00600,000,0
35、00.00500,000,000.00400,000,000.00300,000,000.002011年2010年200,000,000.00100,000,000.000.00第 13 页 共 20 页2011 年财务分析报告3.3.1.2 分产品类别产品名称2011年度收入成本毛利毛利率物流自动化装备系统其中：汽车物流输送装备自动化分拣与储运系统散料输送设备风电零部件产品其他产品910,742,212.73861,566,031.3249,176,181.41129,448,275.63393,296,736.0683,790,583.59685,531,987.02650,620,311
36、.4534,911,675.57110,179,896.38319,968,399.6461,937,285.64225,210,225.71210,945,719.8714,264,505.8419,268,379.2573,328,336.4221,853,297.9524.73%24.48%29.01%14.89%18.64%26.08%小计2,428,020,020.74 1,863,149,555.70564,870,465.0423.26%2011年度 收入26%5%汽车物流输送装备自动化分拣与储运系统散料输送设备9%3%57%风电零部件产品其他产品4%1%2%2011年度各公司
37、收入0% 0% 0% 0%母公司长春一汽天奇江苏一汽铸造铜陵天奇4%5%8%39%零部件乘风新能源吉林天奇装备天奇置业17%20%长春天奇机电竹风深圳天奇中科天安智联上海天奇第 14 页 共 20 页2011 年财务分析报告2011年度毛利年度毛利6%汽车物流输送装备自动化分拣与储运系统22%散料输送设备6%4%62%风电零部件产品其他产品年度收入对比900,000,000.00800,000,000.00700,000,000.00600,000,000.00500,000,000.00400,000,000.00300,000,000.00200,000,000.00100,000,000
38、.000.00250,000,000.00200,000,000.00150,000,000.00100,000,000.00年度毛利对比2011年度2010年度2011年度2010年度50,000,000.000.00第 15 页 共 20 页2011 年财务分析报告3.3.1.3 收入 top5客户名称一汽大众汽车有限公司广汽菲亚特汽车有限公司上海电气风电设备有限公司广州风神汽车有限公司长安福特马自达汽车有限公司小 计3.3.2费用分析3.3.2.1 三项费用分析营业收入159,552,538.22141,994,163.5691,724,059.0973,189,312.2067,631
39、,170.94534,091,244.01占公司全部营业收入的比例(%)10.339.195.944.744.3834.58项目名称销售费用管理费用财务费用总计2011年度42,896,816.18155,895,582.0265,658,987.12264,451,385.322010年度20,697,796.33103,311,859.5529,581,910.73153,591,566.61增减额22,199,019.8552,583,722.4736,077,076.39110,859,818.71增减幅度107.25%50.90%121.96%72.18%整体费用较去年有大幅上升，其
40、中子公司江苏一汽铸造公司 2010 年 11 月起纳入合并范围的影响，增加费用 4764.5 万元，母公司收入规模扩大相应的行政支出增加 2217.6 万元，子公司乘风公司收入规模扩大相应的行政支出增加 1858.7 万元。各公司三项费用变化对比120,000,000.00100,000,000.0080,000,000.0060,000,000.002011年度40,000,000.002010年度20,000,000.000.00*销售费用 2011 年度比 2010 年有 2219.9 万元的大幅增加，其中主要系江苏一汽铸造公司增加 1604.2 万元（合并口径）以及子公司乘风新能源公司
41、增加 636.4 万元。第 16 页 共 20 页。2011 年财务分析报告*管理费用 2011 年度比 2010 年度增长 5258.4 万元，其中母公司增长 527.4 万元，子公司乘风新能源公司增加 837.9 万元，子公司长春工装公司增长 556.1 万元，江苏一汽铸造公司增加 2378 万元（合并口径）*财务费用 2011 年度比 2010 年度增长 3607.7 万元，其中母公司增加 1753.3 万元，子公司零部件公司增加 520.0 万元，子公司江苏一汽铸造公司增加 782.2 万元（合并口径），子公司乘风新能源公司增加 384.5 万元，子公司长春工装公司增长 297.3 万
42、元。*管理费用明细增长见下文专项分析。160,000,000.00140,000,000.00120,000,000.002011年度100,000,000.0080,000,000.002010年度60,000,000.0040,000,000.0020,000,000.000.003.3.2.2 管理费用专项分析项目名称工资薪酬福利2011年度40,827,333.25百分比26.19%折旧及无形资产摊销20,642,752.9913.24%研发费职工保险费办公差旅通讯费税金业务招待费租赁费技术服务费其它12,887,959.4712,755,915.4512,392,444.558,05
43、2,533.165,599,142.733,936,388.746,031,271.6132,769,840.078.27%8.18%7.95%5.17%3.59%2.53%3.87%21.02%合计155,895,582.03100.00%第 17 页 共 20 页2011 年财务分析报告工资薪酬福利折旧及无形资产摊4%3%5%21%26%13%销研发费职工保险费办公差旅通讯费税金4%8%8%8%业务招待费租赁费技术服务费其它项目名称工资薪酬福利2011年度40,827,333.252010年度31,142,793.26增减额9,684,539.99百分比31.10%折旧及无形资产摊销20,
44、642,752.9911,386,102.489,256,650.5181.30%研发费职工保险费办公差旅通讯费业务招待费税金租赁费技术服务费其它总计12,887,959.4712,755,915.4512,392,444.555,599,142.738,052,533.163,936,388.746,031,271.6132,769,840.07155,895,582.0210,479,024.388,632,742.847,435,456.145,748,248.883,489,727.854,262,164.984,250,148.3516,485,450.39103,311,859.5
45、52,408,935.094,123,172.614,956,988.41-149,106.154,562,805.31-325,776.241,781,123.2616,284,389.6852,583,722.4722.99%47.76%66.67%-2.59%130.75%-7.64%41.91%98.78%50.90%管理费用年度变动对比表45,000,000.0040,000,000.0035,000,000.0030,000,000.0025,000,000.0020,000,000.0015,000,000.0010,000,000.002011年度2010年度5,000,000
46、.000.00第 18 页 共 20 页2011 年财务分析报告60,000,000.0050,000,000.0040,000,000.0030,000,000.002011年度20,000,000.002010年度10,000,000.000.003.3.3营业外收支分析3.3.3.1 营业外收入分析项目名称非流动资产处置利得合计其中：固定资产处置利得债务重组利得无法支付款项政府补助罚没收入取得子公司投资成本小于公允价收益赔偿收入其他2011年度437,490.04437,490.043,372.3511,987,293.778,314.009,946,421.0076,810.74201
47、0年度246,109.37246,109.37242,091.062,039,201.8317,055,893.98148,136.231,401,563.1045,872.07增减额191,380.67191,380.67-238,718.71-2,039,201.83-5,068,600.21-139,822.23-1,401,563.109,946,421.0030,938.67百分比77.76%77.76%-98.61%-100.00%-29.72%-94.39%-100.00%67.45%3.3.3.2 营业外支出分析项目名称非流动资产处置损失合计其中：固定资产处置损失无形资产处置损
48、失债务重组损失对外捐赠非常损失罚款支出其他2011年度14,256.0614,256.061,018,000.00507,000.00537,179.60844,517.192010年度4,011,401.5915,124.093,996,277.50145,500.00215,597.905,046,954.3870,846.58增减额-3,997,145.53-868.03-3,996,277.501,018,000.00361,500.00-215,597.90-4,509,774.78773,670.61百分比-99.64%-5.74%-100.00%248.45%-100.00%-8
49、9.36%1092.04%第 19 页 共 20 页2011 年财务分析报告债务重组损失系系本公司根据江苏省无锡市惠山区人民法院民事调解书(（2009）惠民二初字第0351 号),确认以 3,250,000.00 元结算无锡惠源包装有限公司所欠本公司款项 4,250,000.00 元，差额作为债务重组损失。3.4 现金流量分析单位：万元项目2011 年2010 年变动额变动情况经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量834.0-16,685.219,846.316,140.4-15,792.916,478.4-15,306.4-892.33,367.9-94.83%5
50、.65%20.44%变动原因分析：* 2011 年度经营活动现金净流量比 2010 年度减少 15306.4 万元，其中子公司江苏一汽铸造公司2011 年度经营现金流净流出 10714.1 万元，子公司黑龙江天华公司 2011 年度经营现金流净流出3535.3 万元，子公司乘风公司 2011 年度经营现金流净流出 2505.7 万元。主要原因系风电零部件板块因行业原因现金流入较少导致。* 2011 年度投资活动产生的净现金流量较 2010 年度变化不大。其中母公司购置土地、房产及其他长期资产流出 5973.1 万元，子公司黑龙江天华公司投资净流出 2706.4 万元，子公司吉林天奇公司投资净流出 4532.4 万元。* 2011 年筹资活动产生的净现金流量为 19846.3 万元，较 2010 年增加 3367.89 万元，主要系贷款增加所致。第 20 页 共 20 页
