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1、第七章 货币统计分析框架货币统计数据包括了金融公司部门及其子部门资产和 负债的存量和流量数据。根据SNA（1993）的做法，金融公司部门被进一步细分为中央银行子部门、保险公司和养恤基金子部门、金融辅助机构子部门、保险公司和养恤基金以外的其他金融中介机构子部门。中央银行和其他存款性公司构成存款性部门、而保险公司和养恤基金、金融辅助机构、保险公司和养恤基金以外的其他金融中介机构又构成了其他金融公司部门。第一节 货币统计分析框架的基本内容货币统计数据包括国民经济总体中金融公司部门的金融和非金融资产与负债数据。货币统计是通过对金融部门的资产负债表和概览表实现的。货币统计数据的基础是金融公司部门各个机构
2、单位的资产负债表。将各个机构单位的资产负债表合并形成子部门的部门的资产负债表，这是编制相应概览表的基础。一、货币与金融统计手册（2000）关于货币统计的基本思路（一） 金融公司部门的分类体系金融公司部门是指主要从事金融中介以及与金融中介密切相关的辅助金融活动的所有常住公司和准公司。金融公司和准公司归并为以下五个子部门：中央银行、其他存款性公司、保险公司和养恤基金、金融辅助机构、保险公司和养恤基金以外的其他金融中介机构。从分类的层次来看，金融公司部门的分类有三个层次：第一层次：金融公司部门分为中央银行、其他存款性公司和其他金融公司三个部门。第二层次：金融公司第一层次的三个部门又分为若干个次部门，
3、即中央银行部门又分为中央银行、货币委员会、特别基金和信托账户、发挥中央银行职能的独立机构等；其他存款公司部门又分为商业商业银行、专业银行、信用社等部门；其他金融性公司部门又分为保险公司、养恤基金和其他金融中介部门。第三层次：金融公司第二层次的各个部门又分为若干个金融机构单位。（二） 货币统计汇总层次货币统计的框架在数据的编制和表述上分为两个层次：（1）单个机构单位的存量和流量数据被汇总纳入部门的资产负债表，包含金融公司各个子部门即中央银行、其他存款性公司和其他金融性公司部门的数据。（2）部门资产负债表又被汇总成概览表。中央银行概览表和其他存款性公司概览表可以汇总成存款性公司概览表。存款性公司概
4、览表包括存款性公司的资产负债存量和流量的数据，还包括存款性公司对非常住者的债权和负债数据。存款性公司概览表的数据与其他金融性公司公司概览表的数据结合起来，形成金融公司概览表。其他金融公司概览表包括保险公司和养恤基金、证券机构、其他中介机构以及金融辅助机构的存量和流量数据，是更为完整的概览表。（三） SNA（1993）与货币金融手册（2000）关于货币统计的比较货币统计部门的划分，金融工具的分类、核算规则、部门资产负债核算等内容，货币与金融统计手册（2000）在这些方面与SNA（1993）保持了基本的一致性，由于核算目的和金融创新等因素的影响，也使得上述两大核算体系在货币统计方面有一定的差异。第
5、一，在SNA（1993）中并未专门就货币统计问题进行深入的讨论。第二，从货币统计的概念来看，有关货币、信贷和其他金融总量在SNA（1993）和货币与金融统计手册（2000）两大核算体系相应的内容都有所涉及，但均是以指导性原则和建议的形式进行表述，并没有对有关概念作出具体的定义，也未规定具体的测算方法。第三，从货币统计模块来看，SNA没有明确提出“货币统计”，而货币与金融统计手册出了鲜明的提出货币、信贷与债务等总量，并汇总金融公司子部门资产负债表形式各个层次概览表外，还对该框架机构作了更为详细的讨论，使之具有可操作性。二、部门资产负债表资产负债表是编制货币统计数据的一个关键性技术平台。编制部门资
6、产负债表的目的，是为收集和表述货币统计数据提供一种框架。这种收集和表述方式有两方面的积极作用：一是概览表的编制；二是金融公司部门资金流量的分析。（一）国民经济核算中的资产负债表（1）表式结构。资产负债表是根据一般账户原理编制的，其基本结构是T字形表，左边记录资产，右边记录负债和净值。资产负债表采用前面介绍过的资产分类，将经济资产区分为非金融资产与金融资产。按照资产负债表是否对机构部门分组，可将资产负债表的表式分为简表形式和账户形式，实际编制资产复债表时表式多种多样，可以根据需要采用由基本表式经过某些调整之后的形式。1.资产负债表的基本表式（2）金融资产与负债的对称性。在编制资产负债表时，除了非
7、金融资产外，还包括金融资产和负债。大多数金融资产与负债是对称的，金融资产和负债是由于它们对另一个机构单位建立了债权而存在。（3）净值。资产负债表中的平衡项目是净值，净值定义为核算单位拥有的所有非金融资产和金融资产的价值与所有未偿负债的差额。（4）期初、期末资产负债表的匹配。资产负债表是反映核算单位在某一时点上的资产负债存量，它与特定时点联系在一起。（5）平衡关系。在资产负债表存在一系列的平衡关系，其最基本的一个平衡关系式是：资产=负债+净值或非金融资产+金融资产=负债+净值2.国民资产负债表国民资产负债表反映经济总体在某一时点上的资产和负债总规模与结构，提供该经济总体所有的财富、总体经济实力和
8、经济效益方面的重要信息，可以为经济政策的制定提供依据。国民资产负债表设有主栏与宾栏：宾栏采用机构部门分类，共分非金融公司、金融公司、一般政府、住户、为住户服务的非营利机构、经济总体、国外和合计八项；主栏列示所要考察的资产负债项目。国民资产负债表中的使用方记录资产，来源方记录负债和净值。国民资产负债表中的平衡关系主要有：来源合计=使用合计各机构部门的使用之和=合计栏中的使用各机构部门的来源之和=合计栏中的来源国内金融资产=国内金融负债金融资产=国内金融资产+国外金融资产+储备资产金融负债=国内金融负债+国外金融负债非金融资产=生产资产+非生产资产=固定资产+存货+珍贵物品+有形非生产资产+无形非
9、生产资产非金融资产+金融资产-金融负债=净值（二）金融核算中的部门资产负债表金融核算中的部门资产负债表是国民经济核算中有关金融核算方面资产负债表的一个细化，目的就是为了记录货币统计数据。金融部门资产负债表是在金融机构单位存量和流量的基础上汇总编制的，它也可以分为子部门资产负债表，金融公司子部门资产负债表是货币统计汇总中的一个重要层次。部门资产负债表的表式结构与标准的公司资产负债表是一致的，包括资产、负债和资本账户。部门资产负债表采用复式记账法。表内各项目本身存在着平衡关系，即资产=负债+净值。金融资产和负债根据金融工具和债权人/债务人部门进行分类。无论是资产还是负债，每一种金融资产，如股票以外
10、的证券都分为中央银行、其他存款公司；而在负债方面，每一种负债，比如股票以外的证券，同样都列出了上述各债权人部门。金融部门资产负债表包括单列部门之内交叉的资产和负债数据，即金融子部门单位对本部门其他单位的债权和负债。编制相应的概览表时，需要将金融部门资产负债表进行汇总。金融公司的资产负债表是其子部门资产负债表汇总得到的。因此，金融公司子部门资产负债表进行金融公司相关数据汇总的一个基础。第二节 金融公司概览表概览表时将一个或多个金融公司子部门额资产负债表数据进行合并的资产负债分析表。概览表可以看成是一种资产资产负债表。不论概览表采取什么表述形式，其反映的内容都是金融公司资产和负债的流量与存量。从概
11、览表的内容来看，第一层次的概览表包括金融公司三个子部门的概览表，即中央银行概览表、其他存款性公司概览表和其他金融性公司概览表。在此基础上，形成两种更高层次的概览表：存款性公司概览表和金融公司概览表。金融公司子部门概览表的共同特征是：1.以总量和净额方式对国外资产进行表述，国外净资产的变化能够体现金融子部门与国外进行交易对国内经济直接造成的影响。2.以总量和净额方式对中央政府的债权进行表述，对中央银行净债权的表述有利于分析金融公司为中央政府运作提供的融资。3.把对中央政府之外的国内其他部门的债权分解为四个部门，即对州及地方政府的债权、对公共非金融性公司的债权、对其他非金融性公司的债权、对其他常住
12、机构部门的债权。4.负债主要根据金融工具种类进行细分，中央银行概览表和其他存款性公司概览表对广义货币组成部分及非广义货币负债都做了进一步的划分。5.对股票和其他权益既没有进行部门划分，也没有在合并过程中对冲，相反，它们作为单独的类别列出，这样，可以全面说明每一子部门中机构单位的资本基础。一、中央银行概览表中央银行是领导与管理货币金融体系的首脑机构，其主要活动包括发行货币、管理国际储备、与IMF交易以及向其他存款性公司提供信贷等。在有些国家，中央银行还接受非金融性公司的存款，或想非金融性公司提供贷款。如果一个机构单位主要从事中央银行的活动，则该机构单位整体归入中央银行部门。中央银行包括如下机构单
13、位：中央银行，大多数国家的中央银行是独立的机构单位；货币管理委员会或独立的货币当局，它们发行由外汇储备作为支持的本国通货；政府机构，但该机构单位是独立的机构单位，主要执行中央银行职能。（一） 中央银行资产负债表中央银行资产负债表是以报表形式对中央银行业务进行描述的统计表。需要指出的是，中央银行资产负债表的有关数据应与其他部门的数据相一致，如中央银行资产负债表资产方的“其他存款性公司贷款”和负债方的“其他存款公司”，应该与其他存款性公司部门资产负债表资产方的“中央银行存款”和负债方的“中央银行贷款”相一致。但在实际上，由于记账时间不同的原因，这些数据可能不一致。（二）中央银行概览表的表式中央银行
14、概览表是根据中央银行的部门资产负债表编制的，反映中央银行金融资产和负债的一种分析报表，其重点反映中央银行负债和国外的净资产，对国内其他部门债权等关系。中央银行概览表是在中央银行部门资产负债表的基础上编制的。从内容上看，概览表比部门资产负债表更为综合。由进一步综合的中央银行概览表（1）中央银行概览表的资产方信息。中央银行的资产方由国外净资产、国内资产和其他资产构成。（2）中央银行概览表的负债信息。中央银行的负债主要由基础货币、其他负债与净值构成。（3）基础货币的平衡关系式。根据资产负债平衡表的平衡关系，可以得到基础货币的计算公式：基础货币=国外净资产+国内资产+其他资产-其他负债与净值在中央银行
15、概览表中，资产方的项目之和与负债方的项目之和应该相等。资产方由国外净资产、国内资产和其他资产构成，负债方由基础货币、其他负债与净值构成，按照平衡关系得到上式。二、其他存款性公司概览表其他存款性公司部门包括除中央银行以外的所有常住性存款性公司和准公司。这些公司主要从事金融中介活动，其负债包括在广义货币中。最主要的其他存款公司是商业银行，此外该部门还包括了许多金融性公司如商人银行、储蓄银行、信用社等。需要注意的是，识别一个机构单位是否属于其他存款性公司的依据，不是其名称，而是其职能。只要负债包括在广义货币中，就应归入这一子部门。（一）其他存款性公司负债表其他存款性公司部门资产负债表是以报表的形式对
16、其他存款公司业务进行描述的统计表。（二）其他存款性公司概览表的表式其他存款性公司概览表是在其他存款性公司部门资产负债表基础上编制的，反映其他存款性公司货币货币与信贷活动的分析性报表。进一步综合的其他存款性公司概览表（1）其他存款性公司概览表的资产方信息。同中央银行一样，其他存款性公司的资产由国外净资产、国内资产和其他资产构成。（2）其他存款性公司概览表的负债方信息。其他存款性公司的负债主要由中央银行的负债，纳入广义货币的负债和其他负债的净值构成。三、其他金融性公司概览表货币金融统计手册（2000）要求单独识别其他金融性公司，这个部门包括保险公司和养恤基金、金融辅助机构、保险公司和养恤基金以外的
17、其他金融中介机构。四、存款性公司概览表存款性公司概览表时中央银行概览表和其他存款性公司概览表的汇总。对许多国家来说，存款性公司概览表提供了宏观经济政策的主要货币统计数据，建立存款性公司概览表框架的目的，是促进对广义货币及其构成、信贷总量及其构成、以及存款性公司国外资产和负债与其他资产和负债的分析。（一） 存款性公司概览表的表式（二）对存款性公司概览表的分析存款性公司概览表所包括的机构单位符合以下两点：属于金融性公司部门发行属于国家定义的广义货币之内的负债只要满足这两点，就应该被归为存款性公司，并纳入存款性公司概览表。1.广义货币负债与国外净资产、国内信贷关系的静态分析：广义货币负债=国外净资产+国内信贷-其他项目净值即是BML=NFA+DC-OIN2.广义货币负债与国外净资产、国内信贷关系的动态分析：3.国内信贷变化对广义货币的影响分析： 是对中央政府的净债权， 是对其他部门的债权五、金融公司概览表金融公司概览表，是存款性公司概览表和其他金融性公司概览表的汇总
