伊利股份有限公司利润表分析课件

08机电1班Electrical￿and￿MechanicalMy￿class￿one企业财务报表分析课程任务三-----利润表和现金流量表分析 财本财本091 091 第七组第七组1伊利股份有限公司利润表分析人员分工利润表分析现金流量表分析2伊利股份有限公司利润表分析第一部分Electrical￿and￿MechanicalMy￿class￿one,￿our￿home人员分工调研方法The￿introduction￿of￿the￿memeber第一部分￿￿￿￿￿￿￿￿￿PPT制作、展示数据整理分析3伊利股份有限公司利润表分析1 1、利润表概况、利润表概况 利润表是指反映企业一定时期经营成果的利润表是指反映企业一定时期经营成果的会计报表会计报表 分析利润表可了解的信息：分析利润表可了解的信息： 企业在过去的一段时期内从事营业活企业在过去的一段时期内从事营业活动的成果如何？盈利还是亏损？不同时期营动的成果如何？盈利还是亏损？不同时期营业利润的变化受哪些因素影响？利润总额受业利润的变化受哪些因素影响？利润总额受营业活动收益影响大还是受营业外收支净额营业活动收益影响大还是受营业外收支净额的影响大？如果发生亏损，其原因是什么？的影响大？如果发生亏损，其原因是什么？第二部分The￿analysis of the Profit statement利润表分析项项 目目20102010年年20112011年年一、营业收入一、营业收入32,787,252,119.2439,793,668,700.54 减减: : 营业成本营业成本27,716,046,522.0133,679,391,811.56 营业税金及附加营业税金及附加38,550,412.56141,083,082.44 销售费用销售费用4,118,866,326.294,182,252,243.54 管理费用管理费用834,884,611.581,104,331,179.90 财务费用财务费用-24,512,545.22-40,528,945.01 资产减值损失资产减值损失42,255,272.1823,698,649.11 加：公允价值变动收益加：公允价值变动收益 投资收益投资收益427,551,037.75593,039,699.47 其中：对联营企业和其中：对联营企业和合营企业的投资收益合营企业的投资收益1,627,442.85525,713.20二、营业利润二、营业利润488,712,557.591,296,480,378.47 加：营业外收入加：营业外收入166,366,688.07257,073,572.15 减：营业外支出减：营业外支出30,383,696.165,392,012.55 其中：非流动资产处置损其中：非流动资产处置损失失3,483,420.382,607,835.13三、利润总额三、利润总额624,695,549.501,548,161,938.07 减：所得税费用减：所得税费用-20,325,661.52124,682,308.10四、净利润四、净利润645,021,211.021,423,479,629.9720102010年比年比重重20112011年比年比重重结构结构差异差异100.00%100.00%0.00%84.53%84.64%0.10%0.12%0.35%0.24%12.56%10.51%-2.05%2.55%2.78%0.23%-0.07%-0.10%-0.03%0.13%0.06%-0.07%1.30%1.49%0.19%0.00%0.00%0.00%1.49%3.26%1.77%0.51%0.65%0.14%0.09%0.01%-0.08%0.01%0.01%0.00%1.91%3.89%1.99%-0.06%0.31%0.38%1.97%3.58%1.61%2-12-12-12-1、利润表结构变化分析、利润表结构变化分析、利润表结构变化分析、利润表结构变化分析第二部分The￿analysis of the Profit statement利润表分析2-2、利润构成分析、利润构成分析项目项目20112011201020102011201120102010差异差异二、营业利润二、营业利润1296480378488712557.683.74%83.74%78.23%78.23%5.51%加：营业外收入加：营业外收入257073572.2166366688.116.61%26.63%-10.03%减：营业外支出减：营业外支出5392012.5530383696.160.35%4.86%-4.52%三、利润总额三、利润总额1548161938624695549.5100.00%100.00%0.00%伊利股份利润构成分析表伊利股份利润构成分析表 单位单位 ：元：元 可以看出伊利股份营业利润比重较高，可以看出伊利股份营业利润比重较高，且且20112011年经常性的营业利润所占比重较年经常性的营业利润所占比重较20102010年有所增加，公司盈利能力持续增长的能力年有所增加，公司盈利能力持续增长的能力增强。

增强 项项 目目20102010年年20112011年年一、营业收入一、营业收入32,787,252,119.2439,793,668,700.54 减减: : 营业成本营业成本27,716,046,522.0133,679,391,811.56 营业税金及附加营业税金及附加38,550,412.56141,083,082.44 销售费用销售费用4,118,866,326.294,182,252,243.54 管理费用管理费用834,884,611.581,104,331,179.90 财务费用财务费用-24,512,545.22-40,528,945.01 资产减值损失资产减值损失42,255,272.1823,698,649.11 加：公允价值变动收益加：公允价值变动收益 投资收益投资收益427,551,037.75593,039,699.47 其中：对联营企业和其中：对联营企业和合营企业的投资收益合营企业的投资收益1,627,442.85525,713.20二、营业利润二、营业利润488,712,557.591,296,480,378.47 加：营业外收入加：营业外收入166,366,688.07257,073,572.15 减：营业外支出减：营业外支出30,383,696.165,392,012.55 其中：非流动资产处置损其中：非流动资产处置损失失3,483,420.382,607,835.13三、利润总额三、利润总额624,695,549.501,548,161,938.07 减：所得税费用减：所得税费用-20,325,661.52124,682,308.10四、净利润四、净利润645,021,211.021,423,479,629.97水平变动额水平变动额水平差异水平差异7,006,416,581.3021.37%5,963,345,289.5521.52%102,532,669.88265.97%265.97%63,385,917.251.54%269,446,568.3232.27%-16,016,399.7965.34%-18,556,623.07-43.92%-43.92%165,488,661.7238.71%-1,101,729.65-67.70%807,767,820.88165.28%165.28%90,706,884.0854.52%-24,991,683.61-82.25%-875,585.25-25.14%923,466,388.57147.83%147.83%145,007,969.62-713.42%-713.42%778,458,418.95120.69%120.69%3 33 3、利润表水平分析、利润表水平分析、利润表水平分析、利润表水平分析3 33 3、利润表水平分析、利润表水平分析、利润表水平分析、利润表水平分析营业税金及附加是因为应交增值税增加导致城建税、教育费附加增加，以及水利建设基金增加所致。

营业利润，此项水平差异这么高是因为2011年营业收入比上年增加了70个亿，虽然比率增加不高，但绝对值增加得很多所以导致营业利润增加很多后三项的增加都是因为营业利润的大幅度增加有关第二部分The￿analysis of the Profit statement利润表分析3-1、营业收入分析、营业收入分析 营业收入是形成公司收入和利润的主力和源泉，财务分析应详细分析营营业收入是形成公司收入和利润的主力和源泉，财务分析应详细分析营业收入的构成业收入的构成 1.主营业务收入与其他业务收入的构成主营业务收入与其他业务收入的构成项 目目2009201020112009%2010%2011%主主营业务收入收入24,198,504,982.4029,820,285,149.0834,001,693,040.7990.28%90.95%85.44%其他其他业务收入收入2,606,150,184.442,966,966,970.165,791,975,659.759.72%9.05%14.56%合合计26,804,655,166.8432,787,252,119.2439,793,668,700.54100%100%100%伊利营业收入构成分析表伊利营业收入构成分析表 单位：元单位：元 主营业务收入构成比重稍有上升后又下主营业务收入构成比重稍有上升后又下降，第三年主营业务占营业总收入的比重还降，第三年主营业务占营业总收入的比重还不够突出不够突出第二部分The￿analysis of the Profit statement利润表分析3-1、营业收入分析、营业收入分析 营业收入是形成公司收入和利润的主力和源泉，财务分析应详细分析营营业收入是形成公司收入和利润的主力和源泉，财务分析应详细分析营业收入的构成业收入的构成 。

1.主营业务收入与其他业务收入的构成主营业务收入与其他业务收入的构成伊利营业收入构成分析表伊利营业收入构成分析表 单位：元单位：元第二部分The￿analysis of the Profit statement利润表分析3-2、营业成本分析、营业成本分析 营业成本是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益营业成本是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出反映企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额反映企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额伊利营业成本分析表伊利营业成本分析表 单位：元单位：元项 目目2009201020112009%2010%2011%主主营业务收入收入24,198,504,982.4029,820,285,149.0834,001,693,040.7990.28%90.95%85.44%其他其他业务收入收入2,606,150,184.442,966,966,970.165,791,975,659.759.72%9.05%14.56%营业成本成本21,656,920,786.6627,716,046,522.0133,679,391,811.5680.80%84.53%84.64%收入合收入合计26,804,655,166.8432,787,252,119.2439,793,668,700.54100%100%100% 2009年和年和2010年和年和2011年三年相比，成本绝对额年三年相比，成本绝对额和占收入的比重都略有所上升，和占收入的比重都略有所上升，2010年上升最明显。

年上升最明显3-3、期间费用分析、期间费用分析 伊利期间费用分析表伊利期间费用分析表 单位：元单位：元项目项目2010-122011-12变动额变动额变动率变动率销售费用销售费用4,118,866,326.294,182,252,243.5463,385,917.3 1.54%管理费用管理费用834,884,611.581,104,331,179.90269,446,568.3 32.27%财务费用财务费用-24,512,545.22-40,528,945.01-16,016,399.8 65.34%主营业务收入主营业务收入32,787,252,119.2439,793,668,700.547,006,416,581.3 21.37% 销售费用销售费用——伊利企业处在发展过程中，销售费用略有增加，主营业务收入也相应增加 管理费用管理费用——2011年比20120年增加的稍多 财务费用财务费用——财务费用都出现负值是因为企业的货币资金很多，导致这个该企业的利息收入也很高，而利息支出等其他财务费用所占比例不高，所以财务费用呈现负值。

第三部分The￿analysis of the Cash flow statement利润表分析利润表分析第二部分The analysis of the Profit statement现金流量表分析第三部分The￿analysis￿of￿the￿Cash￿flow￿statement建议总结Proposals 伊利公司销售费用有小幅度增长，但是占营业收入的比重并未增长，伊利公司在我国乳制品大量出现问题的情况下，仍保持着高质量的品质，其口碑也为其销售费用的结余有很大的作用 伊利2011年销售收入大幅增加，其管理费用也有所增长，但是增长的额度远没有收入增加的多，其控制管理成本也是比较有效的 伊利公司本年度大额还债，使现金流较小，同时相应的负债较少，其财务费用的降低也是正常现象3-3、期间费用分析、期间费用分析项目项目2010-122011-12变动额变动额变动率变动率销售费用销售费用4,118,866,326.294,182,252,243.5463,385,917.3 1.54%管理费用管理费用834,884,611.581,104,331,179.90269,446,568.3 32.27%财务费用财务费用-24,512,545.22-40,528,945.01-16,016,399.8 65.34%主营业务收入主营业务收入32,787,252,119.2439,793,668,700.547,006,416,581.3 21.37%伊利期间费用分析表伊利期间费用分析表 单位：元单位：元13伊利股份有限公司利润表分析现金流量表分析第三部分The￿analysis￿of￿the￿Cash￿flow￿statement1 1、现金流量表概况、现金流量表概况 现金流量表是以现金为基础编制的反映公司现金流量表是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表，反映上市公司一定会计期财务状况变动的报表，反映上市公司一定会计期间有关间有关现金和现金等价物现金和现金等价物流入和流出的信息。

流入和流出的信息 在上市公司对外提供的会计报表中，现金流在上市公司对外提供的会计报表中，现金流量表反映上市公司一定期间内现金的流入和流出量表反映上市公司一定期间内现金的流入和流出情况，以及公司在一定期间内的经营活动、投资情况，以及公司在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，表明公司获得现金活动和筹资活动的动态情况，表明公司获得现金和现金等价物的能力和现金等价物的能力2 2、现金流量表结构分析、现金流量表结构分析 现金流量表结构分析是指通过对现金流量表现金流量表结构分析是指通过对现金流量表中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响现金流量结构包括现金流入净现金流量的影响现金流量结构包括现金流入结构、现金流出结构及现金净额结构结构、现金流出结构及现金净额结构14伊利股份有限公司利润表分析The￿analysis￿of￿the￿Cash￿flow￿statement现金流量表分析第三部分 项项 目目200920092010201020112011%2009%2009%2010%2010%2011%2011销售商品、提供劳务收到的现金30,542,854,723.6637,326,030,256.6046,200,658,585.1890.77%92.85%92.67%收到的税费返还1,589,803.26　191,934.860.00%0.00%0.00%收到的其他与经营活动有关的现金330,700,882.06287,607,995.03366,661,903.110.98%0.72%0.74%一、经营活动现金流入小计一、经营活动现金流入小计30,875,145,408.9837,613,638,251.6346,567,512,423.1591.76%93.57%93.40%收回投资所收到的现金9,086,951.53　200,000,000.000.03%0.00%0.40%取得投资收益所收到的现金182,170,885.4360,351,590.6831,774,031.350.54%0.15%0.06%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额4,191,473.805,216,206.274,488,253.680.01%0.01%0.01%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额　　31,000,000.000.00%0.00%0.06%收到的其他与投资活动有关的现金　　　0.00%0.00%0.00%二、投资活动现金流入小计二、投资活动现金流入小计195,449,310.7665,567,796.95267,262,285.030.58%0.16%0.54%吸收投资所收到的现金　　　0.00%0.00%0.00%取得借款所收到的现金2,577,851,324.662,519,789,068.002,941,543,839.837.66%6.27%5.90%收到的其他与筹资活动有关的现金　　80,300,000.000.00%0.00%0.16%三、筹资活动现金流入小计三、筹资活动现金流入小计2,577,851,324.662,519,789,068.003,021,843,839.837.66%6.27%6.06%流入合计33,648,446,044.4 33,648,446,044.4 40,198,995,116.6 40,198,995,116.6 49,856,618,548.0 49,856,618,548.0 100.00%100.00%100.00%2-1、现金流量表流入结构分析、现金流量表流入结构分析15伊利股份有限公司利润表分析The￿analysis￿of￿the￿Cash￿flow￿statement现金流量表分析第三部分2-1、现金流量表流入结构分析、现金流量表流入结构分析 现金流入以销售商品、提供劳务收到的现金为主，说明企业对主营业务的依赖性较大 内蒙古伊利实业 2011 年比 2010 年的现金流入总量增长了 17.49%，增长幅度不大，因为企业已经处于成熟阶段，所以发展比较稳定。

其中：经营活动现金流入 增长了 17.47%，投资活动现金流入减少了 16.70%筹资活动现金流入增长了 28.28% 从结构比重来看， 该公司的经营活动现金流入量所占比重始终居于首位， 表明企业的财务基础稳定，支付能力强16伊利股份有限公司利润表分析现金流量表分析第三部分The￿analysis￿of￿the￿Cash￿flow￿statement2-2、现金流量表流出结构分析、现金流量表流出结构分析 项项 目目200920092010201020112011%2009%2009%2010%2010%2011%2011购买商品、接受劳务支付的现金27,742,962,273.5034,957,897,279.3942,269,231,641.4685.03%85.09%84.89%支付给职工以及为职工支付的现金766,315,670.231,321,546,474.621,532,290,789.772.35%3.22%3.08%支付的各项税费680,772,823.62743,664,719.931,065,865,188.042.09%1.81%2.14%支付的其他与经营活动有关的现金245,960,467.95290,322,226.70344,614,227.270.75%0.71%0.69%经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计29,436,011,235.3037,313,430,700.6445,212,001,846.5490.22%90.82%90.80%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金110,089,909.11306,244,467.85340,057,120.380.34%0.75%0.68%投资所支付的现金299,603,236.04956,642,947.77742,099,166.810.92%2.33%1.49%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额　　　0.00%0.00%0.00%支付的其他与投资活动有关的现金　　　0.00%0.00%0.00%投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计409,693,145.151,262,887,415.621,082,156,287.191.26%3.07%2.17%偿还债务所支付的现金2,733,000,000.002,461,631,324.663,427,710,782.078.38%5.99%6.88%分配股利、利润和偿付利息所支付的现金47,046,981.5647,148,094.8170,439,121.890.14%0.11%0.14%支付的其他与筹资活动有关的现金　　 0.00%0.00%0.00%筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计2,780,046,981.562,508,779,419.473,498,149,903.968.52%6.11%7.03%现金流出合计现金流出合计32,625,751,362.01 41,085,097,535.73 49,792,308,037.69 100.00%100.00%100.00%17伊利股份有限公司利润表分析 现金流出以购买商品、接受劳务支付的现金为主，支付的其他与经营活动有关的现金占比不高，属正常现象。

内蒙古伊利实业 2011 年比 2010 年现金流出总量增长了 17.49%，低于流入总量， 说明本年度经营活动的现金收入足以支付经营活动产生的现金流出， 说明内蒙伊 利实业的经营活动处于正常的状态 本年度投资活动现金流出量比 2010 年增长 了很多，但由于流入量增长的也很多，所以相差不大本年度投资活动的现金流 入量能够满足流出量的需求2011 年筹资活动现金流入量大于现金流出量，因 此，企业就有多余的资金用于投资活动，能够满足企业的资金需求 从结构比重 来看，两年来各种经营活动所占的比重持稳定状态，说明公司在有计划地稳步发展现金流量表分析第三部分The￿analysis￿of￿the￿Cash￿flow￿statement2-2、现金流量表流出结构分析、现金流量表流出结构分析18伊利股份有限公司利润表分析The￿analysis￿of￿the￿Cash￿flow￿statement现金流量表分析第三部分2-3、现金流量表流入、流出结构分析、现金流量表流入、流出结构分析 项项 目目200920092010201020112011%2009%2009%2010%2010%2011%2011经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计30,875,145,408.9837,613,638,251.6346,567,512,423.15104.89%100.80%103.00%经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计29,436,011,235.3037,313,430,700.6445,212,001,846.54投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计195,449,310.7665,567,796.95267,262,285.0347.71%5.19%24.70%投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计409,693,145.151,262,887,415.621,082,156,287.19筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计2,577,851,324.662,519,789,068.003,021,843,839.8392.73%100.44%86.38%筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计2,780,046,981.562,508,779,419.473,498,149,903.96 09到到11年三年的年三年的经营活动经营活动现金流入流出比均大现金流入流出比均大于百分之百，所以该企业经营状况良好，且发展稳于百分之百，所以该企业经营状况良好，且发展稳定。

定 3年来，企业年来，企业投资活动投资活动的现金流入流出比较小，的现金流入流出比较小，筹资活动筹资活动的现金流入流出比都比较大，由此可以看的现金流入流出比都比较大，由此可以看出，企业处于发展阶段，前景不错出，企业处于发展阶段，前景不错19伊利股份有限公司利润表分析一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金46,200,658,58546,200,658,585.18.1837,326,030,2537,326,030,256.606.608,874,628,328.58 8,874,628,328.58 23.78%23.78%收到的税费返还收到的税费返还191,934.86191,934.86191,934.86 191,934.86 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金366,661,903.11366,661,903.11287,607,995.0287,607,995.03 379,053,908.08 79,053,908.08 27.49%27.49%经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计46,567,512,42346,567,512,423.15.1537,613,638,2537,613,638,251.631.638,953,874,171.52 8,953,874,171.52 23.80%23.80%购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金42,269,231,64142,269,231,641.46.4634,957,897,2734,957,897,279.399.397,311,334,362.07 7,311,334,362.07 20.91%20.91%支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金1,532,290,789.1,532,290,789.77771,321,546,4741,321,546,474.62.62210,744,315.15 210,744,315.15 15.95%15.95%支付的各项税费支付的各项税费1,065,865,188.1,065,865,188.0404743,664,719.9743,664,719.93 3322,200,468.11 322,200,468.11 43.33%43.33%支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金344,614,227.27344,614,227.27290,322,226.7290,322,226.70 054,292,000.57 54,292,000.57 18.70%18.70% 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计45,212,001,84645,212,001,846.54.5437,313,430,7037,313,430,700.640.647,898,571,145.90 7,898,571,145.90 21.17%21.17%经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额1,355,510,576.1,355,510,576.6161300,207,550.9300,207,550.99 91,055,303,025.62 1,055,303,025.62 351.52%351.52% 项项 目目2011201120102010变动额变动额变动率变动率二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金200,000,000.00200,000,000.00 取得投资收益所收到的现金31,774,031.3560,351,590.68-28,577,559.33 -47.35% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额4,488,253.685,216,206.27-727,952.59 -13.96% 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额31,000,000.0031,000,000.00 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计267,262,285.0365,567,796.95201,694,488.08 307.61% 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金340,057,120.38306,244,467.8533,812,652.53 11.04% 投资所支付的现金742,099,166.81956,642,947.77-214,543,780.96 -22.43% 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计1,082,156,287.191,262,887,415.62-180,731,128.43 -14.31%投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额-814,894,002.16-1,197,319,618.60382,425,616.44 -31.94%三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金取得借款所收到的现金取得借款所收到的现金2,941,543,839.2,941,543,839.83832,519,789,0682,519,789,068.00.00421,754,771.83 421,754,771.83 16.74%16.74%收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金80,300,000.0080,300,000.0080,300,000.00 80,300,000.00 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计3,021,843,839.3,021,843,839.83832,519,789,0682,519,789,068.00.00502,054,771.83 502,054,771.83 19.92%19.92%偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金3,427,710,782.3,427,710,782.07072,461,631,3242,461,631,324.66.66966,079,457.41 966,079,457.41 39.25%39.25%分配股利、利润和偿付利息所支付分配股利、利润和偿付利息所支付的现金的现金70,439,121.8970,439,121.8947,148,094.8147,148,094.8123,291,027.08 23,291,027.08 49.40%49.40%支付的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计3,498,149,903.3,498,149,903.96962,508,779,4192,508,779,419.47.47989,370,484.49 989,370,484.49 39.44%39.44%筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额-476,306,064.13-476,306,064.1311,009,648.5311,009,648.53-487,315,712.66 -487,315,712.66 - -4426.26%4426.26%四、汇率变动对现金及现金等价物四、汇率变动对现金及现金等价物的影响的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额64,310,510.3264,310,510.32-886,102,419.15-886,102,419.15950,412,929.47 950,412,929.47 -107.26%-107.26% 加加: :期初现金及现金等价物余期初现金及现金等价物余额额2,549,655,990.2,549,655,990.90903,435,758,4103,435,758,410.05.05-886,102,419.15 -886,102,419.15 -25.79%-25.79%六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额2,613,966,501.2,613,966,501.22222,549,655,9902,549,655,990.90.9064,310,510.32 64,310,510.32 2.52%2.52%3、现金流量表水平分析、现金流量表水平分析 xianjinliulianbiaoshuipingfenxi 企业经营流量2011年改善很明显，比上一年增加了10.55个亿，上升了 351.52% ，主要是由于销售商品、提供劳务收到的现金和收 到的其他经营活动有关的现金增加。

09到11年经营活动产生的现金流量净额为正，表明企业所生产的产品市场占有率、销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上08年为负数，主要是由于三鹿事件对奶制品行业的冲击 投资活动产生的现金净流量 11 年较 10 年上升了 46.93%，主要是由于收回 投资收到的现金和处置子公司及其他营业单位收到的现金净额2009年至2011年企业的投资活动产生的现金流量净额为负数，表明企业扩大在生产的能力较强、产业及产品结构有所调整、参与资本市场运作、实施股权及债务投资的能力较强2011年是内蒙古伊利实业发展较好的一年，企业的发展较快，发行股票融资，使企业有了长足的发展收回投资收到的现金10年为0,11年为200,000,000.00元， 和处置子公司及其他营业单位收到的现金净额10年为0,11年为31,000,000.00元说明了企业资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强，但是也应谨慎对待其可能为完成利润指标做的“牺牲” 2011年企业的筹资活动产生的现金净额减少明显，主要是由于偿还债务支付的现金增加，导致筹资活动现金流出增加.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减102.31%，主要是偿还债务支付的现金 （34亿），导致筹资活动流出量增加，现金净流入量减少所致。

债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少，财务风险随之降低 可以看出2011年公司现金净流量状况比2010年有很大好转，2011年比上年现金净流量增加了9.5亿多公司现金及现金等价物净增加额为正数，主要是经营活动产生的现金流量充裕所致，并且在弥补了投资活动流出净额和筹资活动的流出净额后，仍有大量的现金流入净额2011年企业经营活动现金净流量为正数，且比上年有所增长，表明能够满足公司经营活动的现金需求.3、现金流量表水平分析、现金流量表水平分析 xianjinliulianbiaoshuipingfenxi班风展示08机电1班Electrical￿and￿MechanicalMy￿class￿one谢谢观看！你是我的阳光，我唯一的阳光;因为有你，我的早晨一片晴朗;你不知道你的光芒对我有多重要;我要你每天都对我照耀;伊利早餐奶，让每个早晨都是阳光。